निवेश

100 सर्वश्रेष्ठ वॉरेन बफेट उद्धरण

वॉरेन बफेट को व्यापक रूप से सर्वकालिक शीर्ष निवेशक माना जाता है। अपने 54 साल के कार्यकाल में बर्कशायर हैथवे (एनवाईएसई: बीआरके.ए) (एनवाईएसई: बीआरके.बी), बफेट ने शेयरधारकों के लिए 20.5% वार्षिक रिटर्न उत्पन्न किया है - एसएंडपी 500 द्वारा प्राप्त रिटर्न की दर से दोगुना से अधिक। इसे परिप्रेक्ष्य में रखने के लिए, विचार करें कि बर्कशायर में $ 1,000 का निवेश जब बफेट ने बागडोर संभाली थी, तो वह $ 24.7 के बराबर होगा। आज लाख।

सबसे सफल निवेशकों में से एक होने के अलावा, बफेट सबसे अधिक उद्धरण योग्य भी हैं। रोज़मर्रा के निवेशकों के साथ अपने कुछ निवेश ज्ञान को साझा करने के लिए हमेशा खुश, बफेट पिछली आधी सदी के कुछ बेहतरीन निवेश उद्धरणों का स्रोत रहे हैं। इसे ध्यान में रखते हुए, यहां 100 सर्वश्रेष्ठ वॉरेन बफेट उद्धरणों की सूची दी गई है जो आपको निवेश, व्यक्तिगत वित्त और सामान्य रूप से जीवन में मदद कर सकते हैं।

वारेन बफेट मुस्कुराते हुए और पत्रकारों से बात करते हुए।

छवि स्रोत: द मोटली फ़ूल।





वारेन बफेट का सुनहरा नियम

  • 'नियम नंबर 1 कभी भी पैसा नहीं खोना है। नियम संख्या 2 नियम संख्या 1 को कभी न भूलें।'

यह शुरू करने के लिए एक अच्छी जगह की तरह लगता है। और, इसकी सतह पर, यह वास्तव में काफी गलत है - बफेट ने अपने पूरे करियर में कई खोने वाले निवेश किए हैं। हालांकि, बफेट का मतलब है कि पूंजी संरक्षण को अपनी प्राथमिकता सूची के शीर्ष पर रखना अविश्वसनीय रूप से महत्वपूर्ण है, यह तय करते समय कि आपके पैसे का निवेश कैसे किया जाए।

मूल्य निवेश पर वॉरेन बफेट

वॉरेन बफेट को व्यापक रूप से दुनिया का सबसे अच्छा मूल्य निवेशक माना जाता है, इसलिए स्टॉक निवेश में सबसे अधिक मूल्य खोजने के बारे में उनके पास कई यादगार उद्धरण हैं।



शुरुआत के लिए, हालांकि मूल्य और मूल्य शब्द अक्सर एक दूसरे के स्थान पर उपयोग किए जाते हैं, यह महसूस करना महत्वपूर्ण है कि वे दो अलग-अलग अवधारणाओं को संदर्भित करते हैं। मूल्य निवेश का केंद्रीय विचार कम कीमत चुकाना है रिश्तेदार आपके द्वारा प्राप्त मूल्य के लिए।

  • 'कीमत वह है जो आप भुगतान करते हैं। मूल्य है जो आपको मिलता है।'

लोग अक्सर बफेट के ज्ञान को देखते हैं जब उनके शेयरों में गिरावट आती है, और ये पांच उद्धरण इस बात का अवलोकन देते हैं कि बफेट इन स्थितियों के बारे में कैसा महसूस करते हैं। स्मार्ट लॉन्ग-टर्म निवेशक तब पसंद करते हैं जब उनके पसंदीदा शेयरों की कीमतें गिरती हैं, क्योंकि यह खरीदारी के कुछ सबसे अनुकूल अवसर पैदा करता है।

  • 'अवसर कम ही आते हैं। जब सोने की वर्षा हो, तो बाल्टी को बाहर निकाल देना, ऊँगली को नहीं।'
  • 'व्यापक भय एक निवेशक के रूप में आपका मित्र है क्योंकि यह सौदेबाजी की खरीदारी करता है।'
  • 'चाहे हम मोजे या स्टॉक के बारे में बात कर रहे हों, मुझे गुणवत्ता वाले माल खरीदना पसंद है जब इसे चिह्नित किया जाता है।'
  • 'हम केवल तब भयभीत होने का प्रयास करते हैं जब दूसरे लालची होते हैं और लालची होने का प्रयास केवल तभी करते हैं जब दूसरे भयभीत हों।'
  • 'हमारे साथ सबसे अच्छी बात यह होती है कि जब कोई बड़ी कंपनी अस्थायी संकट में पड़ जाती है... हम उन्हें खरीदना चाहते हैं जब वे ऑपरेटिंग टेबल पर हों।'

हालांकि, ऐसे-ऐसे व्यवसाय खरीदने के बारे में सावधान रहें, क्योंकि वे बिक्री पर हैं:



  • 'एक शानदार कंपनी को एक शानदार कीमत पर एक उचित कंपनी की तुलना में उचित मूल्य पर खरीदना कहीं बेहतर है।'

दूसरे शब्दों में, सिर्फ इसलिए कि कोई स्टॉक सस्ता है इसका मतलब यह नहीं है कि यह एक अच्छा निवेश है। बफेट एक महान व्यवसाय के लिए थोड़ा अधिक भुगतान करेंगे। हालांकि, बफेट भुगतान करने के प्रति आगाह करते हैं बहुत एक उत्कृष्ट कंपनी के लिए भी बहुत कुछ:

  • 'निवेशक के लिए, एक उत्कृष्ट कंपनी के स्टॉक के लिए बहुत अधिक खरीद मूल्य अनुकूल व्यावसायिक विकास के बाद के दशक के प्रभावों को पूर्ववत कर सकता है।'

बफेट की पसंदीदा विशेषताओं में से एक है कि वह जिन कंपनियों में निवेश करता है, वह एक टिकाऊ प्रतिस्पर्धात्मक लाभ है। इसका मतलब लागत लाभ, एक मजबूत ब्रांड नाम, या कुछ और हो सकता है।

स्टॉक को कम कैसे बेचें
  • 'निवेश की कुंजी यह आकलन नहीं है कि कोई उद्योग समाज को कितना प्रभावित करने वाला है, या यह कितना बढ़ेगा, बल्कि किसी भी कंपनी के प्रतिस्पर्धात्मक लाभ का निर्धारण और, सबसे बढ़कर, उस लाभ की स्थायित्व का निर्धारण करना है।'

सुरक्षा का मार्जिन बफेट की निवेश रणनीति की एक और आधारशिला है। दूसरे शब्दों में, जब मंदी और अन्य प्रतिकूल परिस्थितियों की बात आती है तो कंपनी के पास कितना कुशन होता है। यह बफेट उद्धरण अवधारणा को अच्छी तरह से बताता है:

  • 'सुरक्षा के मार्जिन पर, जिसका अर्थ है, एक पुल पर 9,800 पौंड ट्रक चलाने की कोशिश न करें और कहें कि यह है, आप जानते हैं, क्षमता: 10,000 पाउंड। लेकिन सड़क पर थोड़ा नीचे जाओ और एक ऐसा खोजो जो कहता है, क्षमता: 15,000 पाउंड।'

लंबी अवधि के लिए निवेश करने पर वारेन बफेट

  • 'नौ महिलाओं को गर्भवती करके आप एक महीने में बच्चा पैदा नहीं कर सकते।'

दूसरे शब्दों में, कुछ चीजों में समय लगता है और जल्दबाजी नहीं की जा सकती।

वॉरेन बफेट न केवल एक महान मूल्य निवेशक हैं, बल्कि वे खरीद-और-निवेश के उत्साही समर्थक भी हैं। उस प्रभाव के लिए, बफेट के कुछ बेहतरीन उद्धरण यहां दिए गए हैं कि क्यों लंबे समय के लिए बढ़िया स्टॉक खरीदना सबसे अच्छा तरीका है और निवेशकों को अपने निवेश निर्णयों को कैसे लेना चाहिए।

2020 में क्या अमीर माना जाता है
  • 'कोई आज छाया में बैठा है क्योंकि किसी ने बहुत समय पहले एक पेड़ लगाया था'
  • 'यदि आप दस साल के लिए किसी शेयर के मालिक होने को तैयार नहीं हैं, तो दस मिनट के लिए उसके मालिक होने के बारे में भी न सोचें।'
  • 'जब हम उत्कृष्ट प्रबंधन के साथ उत्कृष्ट व्यवसायों के हिस्से के मालिक होते हैं, तो हमारी पसंदीदा होल्डिंग अवधि हमेशा के लिए होती है।'
  • 'एक निवेशक को ऐसा कार्य करना चाहिए जैसे कि उसके पास जीवन भर का निर्णय कार्ड हो, जिस पर सिर्फ बीस घूंसे हों।'
  • 'चूंकि मुझे बाजार के उतार-चढ़ाव की भविष्यवाणी करने का कोई तरीका नहीं पता है, मैं अनुशंसा करता हूं कि आप बर्कशायर के शेयरों को तभी खरीदें जब आप उन्हें कम से कम पांच साल तक रखने की उम्मीद करते हैं। अल्पकालिक लाभ चाहने वालों को कहीं और देखना चाहिए।'
  • 'एक स्टॉक खरीदें जिस तरह से आप एक घर खरीदेंगे। इसे ऐसे समझें और पसंद करें कि आप किसी भी बाजार के अभाव में इसके मालिक होने के लिए संतुष्ट हों।'
  • 'निवेश करने के लिए केवल अच्छे समय पर अच्छे शेयरों को चुनना है और जब तक वे अच्छी कंपनियां हैं तब तक उनके साथ रहना है।'
  • 'वार्षिक परिणामों को भी गंभीरता से न लें। इसके बजाय, चार या पांच साल के औसत पर ध्यान दें।'
  • 'मैं कभी भी शेयर बाजार से पैसा बनाने की कोशिश नहीं करता। मैं इस धारणा पर खरीदता हूं कि वे अगले दिन बाजार बंद कर सकते हैं और इसे पांच साल के लिए फिर से नहीं खोल सकते।'
  • 'यह लंबी अवधि के क्षितिज वाले निवेशकों के लिए एक भयानक गलती है - उनमें पेंशन फंड, कॉलेज एंडॉवमेंट्स और बचत-दिमाग वाले व्यक्ति - अपने निवेश 'जोखिम' को अपने पोर्टफोलियो के बॉन्ड और स्टॉक के अनुपात से मापने के लिए,'

निवेश खोने से निपटने पर वारेन बफेट

आपके सभी निवेश विजेता नहीं होंगे। बफेट ने ऐसे शेयरों को चुना है जो कई मौकों पर नुकसान में रहे। यह है कि आप अपने खोए हुए निवेश से कैसे निपटते हैं जो आपकी सफलता को निर्धारित करता है:

  • 'क्या आप अपने आप को एक पुरानी लीक नाव में पाते हैं, बदलते जहाजों के लिए समर्पित ऊर्जा लीक पैचिंग के लिए समर्पित ऊर्जा की तुलना में अधिक उत्पादक होने की संभावना है।'
  • 'यदि आप अपने आप को एक छेद में पाते हैं तो सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि खुदाई करना बंद कर दें।'

दूसरे शब्दों में, यदि आप जिन कंपनियों में निवेश करते हैं, उनमें से एक भी उतना अच्छा प्रदर्शन नहीं करता है जैसा आपने आशा की थी, तो सबसे खराब चीजों में से एक यह है कि आप इसमें अधिक पैसा फेंकना जारी रख सकते हैं। यदि आप किसी कंपनी के बारे में गलत हैं तो सबसे अच्छा कदम यह है कि उस पूंजी को काम में लाने का एक बेहतर तरीका निकाला जाए।

एक अच्छी प्रतिष्ठा के महत्व पर वॉरेन बफेट

इस बात से इंकार नहीं किया जा सकता है कि वॉरेन बफेट ने निवेश की दुनिया में सबसे मजबूत प्रतिष्ठा में से एक का निर्माण किया है। और, बर्कशायर के अधिकांश व्यवसायों की अपनी उत्कृष्ट प्रतिष्ठा है। बफेट प्रतिष्ठा को एक अमूल्य संपत्ति मानते हैं जिसे हर समय संरक्षित किया जाना चाहिए:

  • 'प्रतिष्ठा बनाने में 20 साल लगते हैं और इसे बर्बाद करने में पांच मिनट लगते हैं। अगर आप इसके बारे में सोचते हैं, तो आप चीजों को अलग तरह से करेंगे।'
  • 'फर्म के लिए पैसे खो दो, और मैं समझ रहा हूँ। फर्म के लिए प्रतिष्ठा का एक टुकड़ा खो दो, और मैं निर्दयी हो जाऊंगा।'

निवेश के लिए सही मानसिकता पर वारेन बफेट

बफेट यह नहीं मानते कि एक सफल निवेशक बनने के लिए आपको विशेष रूप से बुद्धिमान होने की आवश्यकता है, लेकिन आपको सही मानसिकता की आवश्यकता है। इन चार बफेट रत्नों के अनुसार, धैर्य और एक अच्छा स्वभाव IQ से कहीं अधिक महत्वपूर्ण है:

  • 'निवेशक के लिए सबसे महत्वपूर्ण गुण स्वभाव है, बुद्धि नहीं। आपको एक ऐसे स्वभाव की आवश्यकता है जो न तो भीड़ के साथ रहने से और न ही भीड़ के खिलाफ होने से बहुत आनंद प्राप्त करे।'
  • 'शेयर बाजार एक नो-कॉल-स्ट्राइक गेम है। आपको हर चीज में स्विंग करने की जरूरत नहीं है -- आप अपनी पिच का इंतजार कर सकते हैं।'
  • निवेश में सफलता का IQ से कोई संबंध नहीं है ... आपको जो चाहिए वह है उस आग्रह को नियंत्रित करने का स्वभाव जो अन्य लोगों को निवेश में परेशानी में डालता है।
  • 'आपको रॉकेट वैज्ञानिक होने की जरूरत नहीं है। निवेश कोई ऐसा खेल नहीं है जिसमें 160 आईक्यू वाला व्यक्ति 130 आईक्यू वाले को हरा देता है।'

फीस और बुरी सलाह से बचने पर वॉरेन बफेट

स्पष्ट होने के लिए, बफेट जरूरी निवेश शुल्क का विरोध नहीं करता है जो मूल्य प्रदान करता है। दूसरी ओर, बफेट को अत्यधिक शुल्क के लिए जबरदस्त नापसंद है जो वॉल स्ट्रीटर्स को आम निवेशकों की कीमत पर समृद्ध बनाता है:

  • 'जब खरबों डॉलर का प्रबंधन वॉल स्ट्रीटर्स द्वारा उच्च शुल्क लेते हुए किया जाता है, तो यह आमतौर पर प्रबंधक होंगे जो ग्राहकों को नहीं, बल्कि बड़े मुनाफे की वसूली करते हैं।'
  • 'वॉल स्ट्रीट ही एकमात्र ऐसी जगह है जहां लोग रॉल्स रॉयस में सवार होकर मेट्रो में सफर करने वालों से सलाह लेते हैं।'
  • 'अगर रिटर्न 7 या 8 प्रतिशत होने वाला है और आप फीस के लिए 1 प्रतिशत का भुगतान कर रहे हैं, तो इससे सेवानिवृत्ति में आपके पास कितना पैसा होगा, इससे बहुत फर्क पड़ता है।'

मार्केट क्रैश और मंदी पर वॉरेन बफेट

जैसा कि मैंने पहले उल्लेख किया है, जब अशांत बाजारों में निवेश करने की बात आती है तो कई निवेशक बफेट की समझदारी को देखते हैं। तो, यहाँ बफेट की कुछ बेहतरीन सलाहें दी गई हैं जो कठिन समय में आपकी मदद कर सकती हैं:

  • 'केवल जब ज्वार निकल जाता है तो आपको पता चलता है कि कौन नग्न तैर रहा है।'

जब बाजार ऊपर और ऊपर जाता है, तो हर कोई एक निवेश प्रतिभा की तरह दिखता है। यह केवल तब होता है जब चीजें खट्टी हो जाती हैं, आप देखते हैं कि वास्तव में किसके पास लंबी अवधि की अच्छी रणनीति है।

  • 'आने वाले वर्षों में कभी-कभी प्रमुख बाजार में गिरावट आएगी - यहां तक ​​​​कि दहशत भी - जो लगभग सभी शेयरों को प्रभावित करेगी। ये आघात कब आएंगे, यह आपको कोई नहीं बता सकता।'
  • बारिश की भविष्यवाणी करना मायने नहीं रखता, सन्दूक बनाना मायने रखता है।

बाजार में अशांति मर्जी होना। यह 'अगर' नहीं है, बल्कि 'कब' है। तो, उनके लिए तैयार रहें। मानसिक रूप से खुद को नीचे की ओर बढ़ने के दौरान घबराने और बिक्री पर अपनी पसंदीदा कंपनियों के शेयरों के लिए मोलभाव करने के लिए तैयार करें।

  • 'यह चार्ली [मुंगेर] और मुझे परेशान नहीं करता है। वास्तव में, यदि हमारे पास अपनी पोजीशन बढ़ाने के लिए धन उपलब्ध है, तो हमें कीमतों में इस तरह की गिरावट का आनंद मिलता है।'
  • 'पूंजी लगाने का सबसे अच्छा मौका तब होता है जब चीजें नीचे जा रही हों।'

बाजार में गिरावट और बाजार में गिरावट को खरीदारी के अवसरों के रूप में देखा जाना चाहिए, न कि घबराने की वजह के रूप में। वास्तव में, बफेट ने अब तक किए गए कुछ सबसे उत्कृष्ट निवेश बाजार दुर्घटनाओं के दौरान किए थे।

  • 'निवेशकों के लिए यह एक आदर्श अवधि रही है: डर का माहौल उनका सबसे अच्छा दोस्त है। जो लोग केवल तभी निवेश करते हैं जब कमेंटेटर उत्साहित होते हैं, उन्हें व्यर्थ आश्वासन के लिए भारी कीमत चुकानी पड़ती है।'

बफेट ने इसे 2009 में वित्तीय संकट के संबंध में लिखा था। संकट के मद्देनजर, बर्कशायर ने बैंक शेयरों में कुछ समझदार निवेश किए, जो बफेट ने नहीं किया होता अगर वह इस बात पर ध्यान केंद्रित करते कि बाजार टिप्पणीकार क्या कह रहे थे।

नकदी के महत्व पर वारेन बफेट

2018 के अंत में, बर्कशायर हैथवे की बैलेंस शीट पर $ 100 बिलियन से अधिक की नकदी थी। और, जबकि यह बफेट के मानकों से भी बहुत अधिक है, बफेट हर समय न्यूनतम बिलियन नकद बनाए रखने पर जोर देते हैं। ये उद्धरण यह समझाने में मदद करते हैं कि क्यों:

  • 'टू-बिग-टू-फेल बर्कशायर में फॉलबैक पोजिशन नहीं है। इसके बजाय, हम हमेशा अपने मामलों की व्यवस्था करेंगे ताकि नकदी के लिए हमारी कोई भी आवश्यकता हो सकती है जो हमारी अपनी तरलता से बौनी हो जाएगी।'
  • 'कल के दायित्वों को पूरा करने के लिए हम कभी भी अजनबियों की दया पर भरोसा नहीं करना चाहते हैं। जब चुनने के लिए मजबूर किया जाता है, तो मैं अतिरिक्त लाभ की संभावना के लिए एक रात की नींद का भी व्यापार नहीं करूंगा।'
  • 'नकद ... एक व्यवसाय के लिए है जैसे ऑक्सीजन एक व्यक्ति के लिए है: यह कब मौजूद है, इसके बारे में कभी नहीं सोचा, जब यह अनुपस्थित है तो दिमाग में केवल एक चीज है'

बफेट कभी नहीं चाहते कि बर्कशायर ऐसी स्थिति में रहे जहां उसे किसी प्रकार के खैरात की जरूरत हो। आर्थिक स्थिति कितनी भी खराब क्यों न हो, बफेट कंपनी की सभी चल रही आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त नकदी चाहते हैं।

  • 'एक चीज जो मैं आपको बताऊंगा वह है सबसे खराब निवेश जो आपके पास हो सकता है वह है नकद। हर कोई कैश के किंग होने की बात कर रहा है। समय के साथ नकद मूल्य कम होता जा रहा है। लेकिन अच्छे व्यवसाय समय के साथ और अधिक मूल्य के होते जा रहे हैं।'

दूसरी ओर, बफेट को बर्कशायर की तरह बहुत अधिक नकदी बैठना पसंद नहीं है। वह बर्कशायर की नकदी को उन संपत्तियों में तैनात करना चाहता है जो एक वापसी अर्जित करती हैं, और निवेशकों को अपनी बहुत अधिक संपत्ति नकद में रखने के खिलाफ भी सावधान करती हैं।

स्टॉक-पिकिंग पर वॉरेन बफेट

  • 'यदि आप प्रति सप्ताह छह से आठ घंटे निवेश पर काम करना पसंद करते हैं, तो इसे करें। यदि आप नहीं करते हैं, तो डॉलर-लागत औसत इंडेक्स फंड में।'

बफेट खुले तौर पर स्वीकार करते हैं कि हर किसी को सीधे शेयरों में निवेश नहीं करना चाहिए। यदि आपके पास स्टॉक पर ठीक से शोध करने की इच्छा और समय है, तो इसमें कुछ भी गलत नहीं है, लेकिन अधिकांश लोग ऐसा नहीं करते हैं।

  • चार्ली और मैं बिक्री योग्य सामान्य शेयरों को देखते हैं जो बर्कशायर के व्यवसायों में हितों के रूप में हैं, न कि उनके 'चार्ट' पैटर्न, विश्लेषकों के 'लक्ष्य' मूल्यों या मीडिया पंडितों की राय के आधार पर खरीदे या बेचे जाने वाले टिकर प्रतीकों के रूप में।
  • एक कंपनी में खरीदें क्योंकि आप इसका मालिक बनना चाहते हैं, इसलिए नहीं कि आप स्टॉक को ऊपर जाना चाहते हैं।

बफेट निवेशकों को सलाह देते हैं कि वे अपने निवेश को 'स्टॉक' के रूप में न सोचें, बल्कि एक स्टॉक को एक संपूर्ण व्यवसाय खरीदने के रूप में खरीदने के बारे में सोचें।

  • 'कभी भी ऐसे व्यवसाय में निवेश न करें जिसे आप समझ नहीं सकते।'
  • 'जोखिम यह नहीं जानने से आता है कि आप क्या कर रहे हैं।'
  • 'यदि आप संपत्ति की भविष्य की कमाई का मोटा अनुमान लगाने में सहज महसूस नहीं करते हैं, तो इसे भूल जाएं और आगे बढ़ें।'
  • 'लाभप्रदता के मजबूत इतिहास वाली और प्रभावशाली व्यावसायिक मताधिकार वाली कंपनियां खरीदें।'
  • 'हम ऐसे उत्पाद चाहते हैं जहां लोग आपको थप्पड़ मारने के बजाय आपको चूमने का मन करें।'

एक कारण है कि आपको बफेट के पोर्टफोलियो में बायोटेक या उच्च-विकास प्रौद्योगिकी कंपनियों का एक समूह नहीं मिलेगा। वह उन्हें नहीं समझता है, इसलिए वह उनमें निवेश नहीं करता है। आपको न केवल उन व्यवसायों को समझना चाहिए जिनमें आप निवेश करते हैं, बल्कि उन कंपनियों से चिपके रहना चाहिए जिनके पास लाभप्रदता के स्थापित ट्रैक रिकॉर्ड हैं, उत्पाद उपभोक्ताओं को पसंद हैं, और जो उनके उद्योगों में शीर्ष कंपनियों में से हैं।

  • 'होप डायमंड में पूरी तरह से एक स्फटिक के मालिक होने की तुलना में आंशिक रुचि होना बेहतर है।'

बड़ी लेकिन शानदार कंपनियों में निवेश करने से बेहतर है कि एक औसत दर्जे का व्यवसाय खरीदा जाए क्योंकि यह सस्ता है।

प्लग पावर याहू फाइनेंस
  • 'व्यापार की दुनिया में, रियरव्यू मिरर विंडशील्ड की तुलना में हमेशा स्पष्ट होता है।'
  • 'एक चीज जो आपकी मदद कर सकती है, वह यह है कि आप अपनी खरीदारी से पहले स्टॉक खरीदने के कारण को लिख लें। लिखो 'मैं खरीद रहा हूँ' माइक्रोसॉफ्ट 0 बिलियन पर क्योंकि...' इसे लिखने के लिए स्वयं को बाध्य करें। यह आपके मन और अनुशासन को स्पष्ट करता है।'

अंत में, निवेश का मूल्यांकन करने में मदद करने के लिए ये दो tidbits उत्कृष्ट सलाह हैं। ऐतिहासिक डेटा हमेशा भविष्य के अनुमानों की तुलना में अधिक सटीक होता है, इसलिए इसे आपके विश्लेषण में कहीं अधिक बड़ी भूमिका निभानी चाहिए। और, हमेशा जानिए क्यों आप अपना पैसा लगाने से पहले किसी कंपनी में निवेश कर रहे हैं।

सीखने के महत्व पर वारेन बफेट

बफेट का मानना ​​है कि एक निवेशक के रूप में आपका दिमाग शायद आपकी सबसे महत्वपूर्ण संपत्ति है। इसलिए, अपने दिमाग का व्यायाम करने में समय बिताना महत्वपूर्ण है, क्योंकि ये पांच उद्धरण बताते हैं:

  • 'मैं बस अपने कार्यालय में बैठकर सारा दिन पढ़ता हूं'
  • 'मैं इस बात पर जोर देता हूं कि लगभग हर दिन, बस बैठने और सोचने के लिए बहुत समय बिताया जाए। अमेरिकी व्यापार में यह बहुत ही असामान्य है।'

बफेट एक उत्साही पाठक हैं। अक्सर लोगों को यह जानकर आश्चर्य होता है कि बफेट के अधिकांश कार्य दिवस में उनके कार्यालय में अकेले बैठना और पढ़ना शामिल है, लेकिन बफेट अपनी सफलता का श्रेय जितना संभव हो उतना ज्ञान प्राप्त करने के लिए देते हैं।

  • 'सबसे महत्वपूर्ण निवेश जो आप कर सकते हैं, वह है अपने आप में।'
  • 'अपनी खुद की शिक्षा में निवेश करके कोई भी खुद को आर्थिक भविष्य के लिए तैयार कर सकता है। यदि आप कम उम्र में कठिन अध्ययन करते हैं और सीखते हैं, तो आप अपने भविष्य को सुरक्षित करने के लिए सर्वोत्तम परिस्थितियों में होंगे।'
  • 'इस तरह रोजाना 500 पेज पढ़ें। इस तरह ज्ञान काम करता है। यह चक्रवृद्धि ब्याज की तरह बनता है। आप सभी इसे कर सकते हैं, लेकिन मैं गारंटी देता हूं कि आप में से बहुत से लोग इसे नहीं करेंगे।'

बाजार के शोर को नजरअंदाज करने पर वारेन बफेट

बफेट के अनुसार, सबसे खराब गलतियों में से एक जो निवेशक कर सकते हैं, वह है टीवी, राजनीतिक नाटक, या बाजार की अफवाहों पर टिप्पणीकारों पर बहुत अधिक ध्यान देना।

  • '54 वर्षों में (चार्ली मुंगेर और मैंने) एक साथ काम किया है, हमने मैक्रो या राजनीतिक माहौल, या अन्य लोगों के विचारों के कारण एक आकर्षक खरीद को कभी नहीं छोड़ा है। वास्तव में, जब हम निर्णय लेते हैं तो ये विषय कभी नहीं आते।'
  • '20वीं शताब्दी में, संयुक्त राज्य अमेरिका ने दो विश्व युद्धों और अन्य दर्दनाक और महंगे सैन्य संघर्षों को सहन किया; डिप्रेशन; एक दर्जन या तो मंदी और वित्तीय घबराहट; तेल के झटके; एक फ्लू महामारी; और एक बदनाम राष्ट्रपति का इस्तीफा। फिर भी डाउ 66 से बढ़कर 11,497 पर पहुंच गया।'
  • 'हमने लंबे समय से महसूस किया है कि स्टॉक फोरकास्टर्स का एकमात्र मूल्य फॉर्च्यून टेलर्स को अच्छा दिखाना है। अब भी, चार्ली और मेरा मानना ​​है कि अल्पकालिक बाजार पूर्वानुमान जहर हैं और उन्हें बच्चों से दूर और बच्चों की तरह बाजार में व्यवहार करने वाले बड़ों से भी सुरक्षित स्थान पर बंद रखा जाना चाहिए।'
  • 'ज्यादातर लोगों को शेयरों में दिलचस्पी तब होती है जब बाकी सभी लोग होते हैं। दिलचस्पी लेने का समय वह है जब कोई और न हो। आप वह नहीं खरीद सकते जो लोकप्रिय है और अच्छा करते हैं।'
  • 'दूसरे लोग क्या कर रहे हैं, इसके साथ मत उलझो। विरोधाभासी होना महत्वपूर्ण नहीं है, लेकिन भीड़ का अनुयायी होना भी नहीं है। आपको भावनात्मक रूप से खुद को अलग करने की जरूरत है।'
  • 'आप न तो सही हैं और न ही गलत क्योंकि भीड़ आपसे असहमत है। आप सही हैं क्योंकि आपका डेटा और तर्क सही है।'

अमेरिका पर वॉरेन बफेट

प्रतीत होता है कि लगातार राजनीतिक सुर्खियों के बावजूद, जिनमें से कई भविष्य की एक नकारात्मक तस्वीर पेश करते हैं, बफेट जोर देकर कहते हैं कि अमेरिका का भविष्य उज्ज्वल है और यह निवेश करने के लिए एक उत्कृष्ट स्थान बना हुआ है।

  • '240 वर्षों से अमेरिका के खिलाफ दांव लगाना एक भयानक गलती रही है, और अब शुरू करने का समय नहीं है।'
  • 'अमेरिकी व्यापार - और इसके परिणामस्वरूप शेयरों की एक टोकरी - आने वाले वर्षों में कहीं अधिक मूल्य के होने के लिए निश्चित है।'

हमारे पूरे इतिहास में, शेयर बाजार ने लंबी अवधि में 10% बॉलपार्क में वार्षिक रिटर्न दिया है। और, यह सोचने का कोई कारण नहीं है कि यह जल्द ही कभी भी बदलेगा।

  • 'मैं यह नहीं कहूंगा कि अगर मेरा उम्मीदवार नहीं जीतता है, और शायद आधा समय वे नहीं जीतते हैं, तो मैं अपनी गेंद लेने और घर जाने वाला हूं'

बफेट 2016 के राष्ट्रपति चुनाव में हिलेरी क्लिंटन के मुखर समर्थक थे। हालांकि, इसका मतलब यह नहीं है कि उन्होंने तौलिया फेंक दिया क्योंकि उनका उम्मीदवार हार गया - अमेरिकी व्यवसाय लंबे समय तक ठीक रहेगा, चाहे व्हाइट हाउस में कोई भी हो।

वारेन बफेट क्या जानते हैं? नहीं में निवेश करना

बुरे निवेश से बचना अच्छा निवेश खोजने से कहीं अधिक महत्वपूर्ण हो सकता है, और बफेट ने अपने पूरे करियर में कुछ ज्ञान प्राप्त किया है।

  • 'विभिन्न प्रकार के व्यवसायों को खरीदने और पर्यवेक्षण करने के 25 वर्षों के बाद, चार्ली और मैंने यह नहीं सीखा है कि कठिन व्यावसायिक समस्याओं को कैसे हल किया जाए। हमने उनसे बचना सीखा है।'

दूसरे शब्दों में, आप बफेट को किसी ऐसे व्यवसाय में निवेश करते हुए विरले ही पकड़ पाएंगे, जिसमें स्पष्ट समाधान न हों। वह इसके बजाय निवेश करने के लिए बस एक और कंपनी ढूंढेगा।

  • 'अटकलबाजी सबसे खतरनाक होती है जब यह आसान लगती है।'

यदि आप कुछ समय के लिए निवेश कर रहे हैं, तो 1990 के दशक के उत्तरार्ध के डॉट-कॉम बुलबुले के बारे में सोचने का प्रयास करें। मैं उस समय की एक और अवधि के बारे में नहीं सोच सकता जब शेयर बाजार में पैसा कमाना आसान था। और हम सभी जानते हैं कि यह कैसे निकला ...

  • 'निवेशकों को याद रखना चाहिए कि उत्साह और खर्च उनके दुश्मन हैं।'
  • 'चीजों को सरल रखें और बाड़ के लिए स्विंग न करें। जब शीघ्र लाभ का वादा किया जाए, तो तुरंत 'नहीं' में उत्तर दें।

अगर कोई निवेश सच होने के लिए बहुत अच्छा लगता है, तो शायद यह है।

  • सभी कॉइन-फ्लिपर्स में से आधे अपना पहला टॉस जीतेंगे; यदि वह खेल खेलना जारी रखता है तो उनमें से किसी भी विजेता को लाभ की उम्मीद नहीं है।

कुछ सट्टेबाज कम से कम पहले तो भाग्यशाली होंगे। कुछ, यदि कोई हो, लंबे समय में अच्छा प्रदर्शन करेंगे।

2015 कर कब दाखिल किया जा सकता है
  • 'हम इतिहास से यही सीखते हैं कि लोग इतिहास से नहीं सीखते।'

यह कई बार कहा गया है कि निवेश के अवसर के बारे में आप जो सबसे बुरी बात सुन सकते हैं, वह यह है कि 'इस बार यह अलग है।' आम तौर पर, जब आप उस वाक्यांश को सुनते हैं, तो निवेश पिछले बुलबुले और सनक के समान कई संकेत प्रदर्शित करता है।

अपनी ताकत और कमजोरियों को जानने पर वॉरेन बफेट

निवेशकों को बफेट का सबसे बड़ा सुझाव उनकी 'क्षमता के चक्र' को जानना है। अगर कोई फार्मास्युटिकल स्टॉक का मूल्यांकन करने में वास्तव में अच्छा है, तो उसे यही रहना चाहिए। दूसरी ओर, उस निवेशक को खरीदने के लिए सबसे सस्ता बैंक स्टॉक खोजने का प्रयास नहीं करना चाहिए।

  • 'कुछ नहीं पता' निवेशक के साथ कुछ भी गलत नहीं है जो इसे महसूस करता है। समस्या तब होती है जब आप 'कुछ नहीं जानते' निवेशक होते हैं लेकिन आपको लगता है कि आप कुछ जानते हैं।
  • 'आपको केवल अपनी क्षमता के दायरे में कंपनियों का मूल्यांकन करने में सक्षम होना चाहिए। उस वृत्त का आकार बहुत महत्वपूर्ण नहीं है; हालाँकि, इसकी सीमाओं को जानना महत्वपूर्ण है।'

दूसरे शब्दों में, यदि आप केवल एक या दो क्षेत्रों को अच्छी तरह से जानते हैं, तो ऐसा मत सोचिए कि आपको 'शाखा बाहर' करना होगा। और अगर आप किसी को बिल्कुल भी नहीं जानते हैं, तो इंडेक्स फंड्स से चिपके रहने में कोई शर्म नहीं है।

  • 'हम मानते हैं कि पोर्टफोलियो संकेंद्रण की नीति जोखिम को कम कर सकती है, जैसा कि यह होना चाहिए, दोनों तीव्रता के साथ एक निवेशक एक व्यवसाय के बारे में सोचता है और आराम के स्तर को उसे खरीदने से पहले इसकी आर्थिक विशेषताओं के साथ महसूस करना चाहिए।
  • 'विविधीकरण अज्ञानता से बचाव है। यह उन लोगों के लिए बहुत कम मायने रखता है जो जानते हैं कि वे क्या कर रहे हैं।'

सिर्फ डायवर्सिफिकेशन के लिए शेयर न खरीदें। बर्कशायर के स्टॉक पोर्टफोलियो का लगभग आधा हिस्सा बैंकों से बना है। क्यों? बफेट उस व्यवसाय को अच्छी तरह समझते हैं।

बिगड़े हुए बच्चों से बचने पर वॉरेन बफेट

बफेट प्रसिद्ध रूप से अपनी 99% संपत्ति दान में देने की योजना बना रहे हैं। इसलिए, जबकि उनकी पत्नी और बच्चों को एक पर्याप्त राशि विरासत में मिलेगी (अरबों डॉलर का 1% अभी भी एक है बहुत पैसे का), यह उतना नहीं होगा जितना आप वॉरेन बफेट के परिवार के लिए उम्मीद कर सकते हैं।

  • 'मैं अपने बच्चों को पर्याप्त देने में विश्वास करता हूं ताकि वे कुछ भी कर सकें, लेकिन इतना नहीं कि वे कुछ न कर सकें।'

कर्ज पर वॉरेन बफेट

घर गिरवी रखने के अपवाद के साथ, बफेट बहुत ऋण-विरोधी है। वर्षों से, बफेट ने निवेशकों को कर्ज से बचने की सलाह दी है, खासकर जब स्टॉक खरीदने की बात आती है।

  • 'यदि आप होशियार हैं, तो आप बिना उधार लिए बहुत सारा पैसा कमाने जा रहे हैं।'
  • 'अगर आप ऐसी चीजें खरीदते हैं जिनकी आपको जरूरत नहीं है, तो जल्द ही आपको अपनी जरूरत की चीजें बेचनी होंगी।'
  • 'आप 18 या 20 प्रतिशत पर पैसे उधार नहीं ले सकते और आगे आ सकते हैं।'

गिरवी पर वॉरेन बफेट

जैसा कि मैंने उल्लेख किया है, बफेट की ऋण-प्रतिकूल प्रकृति का एक बड़ा अपवाद बंधक है। उनका कहना है कि गृहस्वामी उन लोगों के लिए समझ में आता है जो एक ही स्थान पर रहने की योजना बनाते हैं और 30 साल का बंधक एक उत्कृष्ट वित्तीय उपकरण है। विशेष रूप से क्योंकि यदि दरें कम हो जाती हैं, तो आप हमेशा एक और ऋण प्राप्त कर सकते हैं:

  • 'क्योंकि अगर आप गलत हैं और दरें 2 प्रतिशत तक जाती हैं, जो मुझे नहीं लगता कि वे करेंगे, तो आप इसका भुगतान करेंगे। यह एकतरफा बातचीत है। यह गृहस्वामी के लिए एक अविश्वसनीय रूप से आकर्षक उपकरण है और आपके पास एकतरफा शर्त है।'

धर्मार्थ दान पर वॉरेन बफेट

जैसा कि मैंने उल्लेख किया है, बफेट अपनी 99% संपत्ति दान करने की योजना बना रहे हैं, इसलिए यह कहना उचित होगा कि बफेट के लिए परोपकार एक बड़ी बात है। यहाँ उन्होंने अपने से कम भाग्यशाली लोगों की देखभाल करने की अवधारणा के बारे में कहा है:

  • 'यदि आप मानवता के सबसे भाग्यशाली 1% में हैं, तो आप शेष मानवता के लिए अन्य 99% के बारे में सोचने के लिए ऋणी हैं।'
  • 'हमने बहुत सारी वस्तुओं और सेवाओं को चालू करना सीख लिया है, लेकिन हमने यह भी नहीं सीखा है कि कैसे हर किसी को इनाम में हिस्सा लेना है। हमारे जैसे समृद्ध समाज का दायित्व यह पता लगाना है कि कैसे कोई बहुत पीछे छूट जाता है।'

बिटकॉइन पर वॉरेन बफेट

बफेट आम तौर पर ऐसी किसी भी चीज़ में निवेश करने की सलाह देते हैं जो उत्पादक संपत्ति नहीं है, और उन्होंने सोचा कि बिटकॉइन उस श्रेणी की अधिकांश अन्य प्रकार की संपत्तियों से भी बदतर है। यहां तीन उद्धरण हैं जो बिटकॉइन पर बफेट की स्थिति को काफी स्पष्ट करते हैं:

  • 'बिटकॉइन का कोई अनूठा मूल्य नहीं है,'
  • 'आप बस उम्मीद कर रहे हैं कि अगला आदमी अधिक भुगतान करे। और आप केवल महसूस करते हैं कि आप अगले व्यक्ति को अधिक भुगतान करने के लिए पाएंगे यदि वह सोचता है कि वह किसी ऐसे व्यक्ति को ढूंढने जा रहा है जो अधिक भुगतान करने जा रहा है। जब आप ऐसा करते हैं तो आप निवेश नहीं कर रहे हैं, आप अनुमान लगा रहे हैं।'
  • 'इससे ​​दूर रहो। यह एक मृगतृष्णा है, मूल रूप से... यह विचार कि इसका कुछ बड़ा आंतरिक मूल्य है, मेरे विचार में एक मजाक है।'

स्मार्ट आदतों पर वॉरेन बफेट

  • 'सफल लोगों और वास्तव में सफल लोगों के बीच अंतर यह है कि वास्तव में सफल लोग लगभग हर चीज को ना कहते हैं।'

अपने निवेश को बुद्धिमानी से चुनें, साथ ही साथ आप अपना समय कैसे व्यतीत करते हैं। समय ही एकमात्र ऐसी संपत्ति है जिसे आप और नहीं प्राप्त कर सकते हैं, इसलिए इसे सौंपते समय बेहद चयनात्मक रहें।

  • 'अपने से बेहतर लोगों के साथ घूमना बेहतर है। उन सहयोगियों को चुनें जिनका व्यवहार आपसे बेहतर है और आप उस दिशा में आगे बढ़ेंगे।'

अपने आप को सबसे अच्छे और सबसे चमकीले के साथ घेरें और यह आपको भी ऊंचा उठाएगा। अपने आप को आलस्य और निराशावाद से घेर लें, और आप इस तरह से आगे बढ़ेंगे। यह तुम्हारी पसंद है।

महान प्रबंधन पर वॉरेन बफेट

जब किसी कंपनी में निवेश करने या किसी व्यवसाय को प्राप्त करने की बात आती है, तो बफेट के महान प्रबंधकों के महत्व को कम करना मुश्किल है:

  • 'जब आपके पास उच्च चरित्र वाले व्यवसायों के सक्षम प्रबंधक हों, जिनके बारे में वे भावुक हों, तो आपके पास एक दर्जन या अधिक रिपोर्टिंग हो सकती है और अभी भी दोपहर की झपकी के लिए समय हो सकता है। इसके विपरीत, यदि आपके पास एक भी व्यक्ति आपको रिपोर्ट कर रहा है जो धोखेबाज, अयोग्य या अनिच्छुक है, तो आप अपने आप को जितना संभाल सकते हैं उससे अधिक पाएंगे।'
  • 'और इसलिए महत्वपूर्ण बात जो हम प्रबंधकों के साथ करते हैं, आम तौर पर, .400 हिटर्स को ढूंढना है और फिर उन्हें यह नहीं बताना है कि स्विंग कैसे करें।'

स्टॉक बायबैक पर वॉरेन बफेट

हाल ही में स्टॉक बायबैक को लेकर बहुत विवाद हुआ है, और यहां बफेट उनके बारे में कैसा महसूस करते हैं:

  • 'जब स्टॉक को किसी व्यवसाय के मूल्य से कम पर खरीदा जा सकता है तो यह संभवत: नकदी का सबसे अच्छा उपयोग है।'
  • 'एक कीमत पर जो स्मार्ट है वह दूसरी कीमत पर बेवकूफी है।'

दूसरे शब्दों में, भुगतान की गई कीमत के आधार पर, बायबैक अच्छा या बुरा हो सकता है। अगर कोई कंपनी मानती है कि यह प्रति शेयर $ 100 के लायक है और $ 90 के लिए स्टॉक खरीद सकती है, तो यह पूंजी का एक बड़ा उपयोग है। यदि उसी कंपनी का शेयर 110 डॉलर पर कारोबार कर रहा है, तो यह एक बुरा कदम है। उस बिंदु पर जारी है:

  • 'कई प्रबंधन [टीमें] बस यह तय कर रहे हैं कि वे एक्स महीनों में एक्स अरबों को खरीदने जा रहे हैं। चीजों को खरीदने का यह कोई तरीका नहीं है। जब आप उनके मूल्य से कम में बेचते हैं तो आप खरीदते हैं। ... यह पता लगाना कोई जटिल समीकरण नहीं है कि शेयरों को पुनर्खरीद करना फायदेमंद है या नहीं।'

सोने पर वॉरेन बफेट

मैंने पहले उल्लेख किया था कि बफेट अनुत्पादक संपत्ति का प्रशंसक नहीं है, और सोना कोई अपवाद नहीं है। यही कारण है कि आप बफेट को बर्कशायर की पूंजी की कोई महत्वपूर्ण राशि कीमती धातुओं में डालते हुए कभी नहीं देखेंगे:

  • 'मेरे पास इस बारे में कोई विचार नहीं है कि यह (सोना) कहां होगा, लेकिन एक बात मैं आपको बता सकता हूं कि यह अभी और तब के बीच कुछ भी नहीं करेगा सिवाय आपको देखने के। जबकि, आप जानते हैं, कोको कोला पैसा कमा रहा होगा, और मुझे लगता है कि वेल्स फ़ार्गो बहुत पैसा कमा रहा होगा, और बहुत कुछ होगा - और यह बहुत है - एक हंस का होना बहुत बेहतर है जो एक हंस की तुलना में अंडे देता रहता है जो बस बैठती है वहाँ और बीमा और भंडारण और उस तरह की कुछ चीजें खाता है।'
  • 'आप वह सारा सोना ले सकते हैं जो कभी खनन किया गया है, और यह प्रत्येक दिशा में 67 फीट का घन भर देगा। वर्तमान सोने की कीमतों पर इसका मूल्य क्या है, आप खरीद सकते हैं - कुछ नहीं - संयुक्त राज्य अमेरिका में सभी खेत। साथ ही, आप 10 . खरीद सकते हैं ExxonMobil s, प्लस के पास ट्रिलियन का वॉकिंग-अराउंड मनी है। या आपके पास धातु का एक बड़ा घन हो सकता है। आप कौन सा लेंगे? कौन सा अधिक मूल्य पैदा करने वाला है?'

इंडेक्स फंड पर वॉरेन बफेट

जैसा कि हम पहले ही चर्चा कर चुके हैं, बफेट सोचते हैं कि स्टॉक चुनना एक अच्छा विचार है अगर आपके पास इसे सही तरीके से करने का समय और इच्छा है। हालांकि, ज्यादातर लोग नहीं करते हैं। इसलिए बफेट को लगता है कि ज्यादातर लोगों के लिए इंडेक्स फंड सबसे अच्छा तरीका है:

  • 'आपको पेश किए गए विभिन्न प्रस्तावों में, यदि आपने बहुत कम लागत वाले इंडेक्स फंड में निवेश किया है - जहां आप एक बार में पैसा नहीं लगाते हैं, लेकिन 10 से अधिक वर्षों में औसत - आप 90% से बेहतर करेंगे जो लोग एक ही समय में निवेश करना शुरू करते हैं।'
  • 'बस एस एंड पी 500 की तरह एक व्यापक सूचकांक चुनें। अपना पैसा एक ही बार में न डालें; इसे कुछ समय के लिए करें।'
  • 'असाधारण परिणाम प्राप्त करने के लिए असाधारण चीजें करना जरूरी नहीं है।'

इंडेक्स फंड समय के साथ बाजार के प्रदर्शन से मेल खाने की गारंटी देते हैं, जो पूरे इतिहास में काफी मजबूत रहा है।

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आने के लिए कई और उद्धरण

88 साल की उम्र में भी बफेट बर्कशायर के कार्यों में काफी सक्रिय रहते हैं। इसलिए, यह संभावना है कि 'सर्वश्रेष्ठ बफेट उद्धरण' की सूची केवल बेहतर हो जाएगी क्योंकि वह बर्कशायर के शेयरधारकों को और अधिक पत्र लिखता है, वार्षिक बैठकों में भाग लेता है, और वित्तीय समाचार मीडिया द्वारा साक्षात्कार किया जाता है।



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