आय

AGCO Corporation (AGCO) Q2 2021 आय कॉल ट्रांसक्रिप्ट

सोचा बुलबुले के साथ जस्टर टोपी का लोगो।

छवि स्रोत: द मोटली फ़ूल।

एजीसीओ निगम (एनवाईएसई: एजीसीओ)
Q2 2021 आय कॉल
29 जुलाई, 2021, 10:00 पूर्वाह्न ET

सामग्री:

  • तैयार टिप्पणियाँ
  • सवाल और जवाब
  • प्रतिभागियों को बुलाओ

तैयार टिप्पणियाँ:

ऑपरेटर





सुबह बख़ैर। मेरा नाम सिया है, और मैं आज सम्मेलन संचालक बनूंगा। इस समय, मैं AGCO 2021 की दूसरी तिमाही की आय रिलीज़ सम्मेलन कॉल में सभी का स्वागत करना चाहता हूँ। किसी भी पृष्ठभूमि शोर को रोकने के लिए सभी लाइनों को म्यूट पर रखा गया है। वक्ताओं की टिप्पणी के बाद एक प्रश्नोत्तर सत्र होगा [संचालक निर्देश]

धन्यवाद। इस समय, मैं सम्मेलन को एजीसीओ के निवेशक संबंधों के प्रमुख ग्रेग पीटरसन की ओर मोड़ना चाहूंगा। कृपया आगे बढ़ें, सर।



ग्रेग पीटरसन - निवेशक संबंधों के प्रमुख

धन्यवाद, सिया, और आप में से उन लोगों को सुप्रभात जो AGCO की दूसरी तिमाही की आय कॉल के लिए हमसे जुड़ रहे हैं। आज सुबह, हम एक स्लाइड प्रस्तुति का उल्लेख करेंगे जो हमारी वेबसाइट www.agcocorp.com पर पोस्ट की गई है। स्लाइड प्रस्तुति में उपयोग किए जाने वाले गैर-जीएएपी उपायों को उस प्रस्तुति के परिशिष्ट में जीएएपी मेट्रिक्स में समेट दिया गया है। आज सुबह, हम मांग, उत्पाद विकास और पूंजीगत व्यय योजनाओं, और उन योजनाओं के समय, और उन योजनाओं की लागत और लाभों के संबंध में हमारी अपेक्षाओं, और उन लाभों के समय सहित भविष्योन्मुखी बयान भी देंगे। हम उत्पादन स्तर, इंजीनियरिंग व्यय, विनिमय दर प्रभाव, मूल्य निर्धारण, शेयर पुनर्खरीद, लाभांश दर और भविष्य के खुदरा राजस्व, मार्जिन, आय, नकदी प्रवाह, कर दरों और अन्य वित्तीय मैट्रिक्स पर भी चर्चा करेंगे।

हम आपको सावधान करना चाहते हैं कि ये कथन भविष्यवाणियां हैं और वास्तविक घटनाएं भौतिक रूप से भिन्न हो सकती हैं। हम आपको 31 दिसंबर, 2020 को समाप्त वर्ष के लिए कंपनी के फॉर्म 10-के सहित सिक्योरिटीज एंड एक्सचेंज कमीशन के साथ समय-समय पर फाइल करने वाली आवधिक रिपोर्टों का संदर्भ देते हैं। ये दस्तावेज महत्वपूर्ण कारकों पर चर्चा करते हैं जो वास्तविक परिणामों को अलग कर सकते हैं। भौतिक रूप से हमारे दूरंदेशी बयानों में निहित हैं। इन कारकों में शामिल हैं, लेकिन इन तक सीमित नहीं हैं, कृषि उद्योग में प्रतिकूल विकास, जिसमें COVID-19 के परिणामस्वरूप, संयंत्र बंद होना, कार्यबल की उपलब्धता, आपूर्ति श्रृंखला में व्यवधान और उत्पाद की मांग, मौसम, कमोडिटी की कीमतें और उत्पाद की मांग में बदलाव शामिल हैं। . हम कानून द्वारा आवश्यक को छोड़कर, किसी भी दूरंदेशी बयान को अद्यतन करने के लिए किसी भी दायित्व को अस्वीकार करते हैं। इस कॉल का रिप्ले आज बाद में हमारी कॉर्पोरेट वेबसाइट पर उपलब्ध होगा। आज सुबह हमारे साथ कॉल पर, हमारे अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी एरिक हंसोटिया हैं; और एंडी बेक, हमारे मुख्य वित्तीय अधिकारी।



और इसके साथ ही, एरिक, कृपया आगे बढ़ें।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

धन्यवाद, ग्रेग, और सुप्रभात। हम आज कॉल पर हमसे जुड़ने वाले सभी लोगों की सराहना करते हैं। हमने पिछले वर्ष की तुलना में एक लंबा सफर तय किया है, वैश्विक महामारी का जवाब देते हुए और COVID संकट के दौरान अपने सभी प्रमुख हितधारकों की जरूरतों को पूरा किया है। मुझे लगता है कि यह याद रखने में मददगार है कि हम पिछली तिमाही के दौरान उस यात्रा में कहाँ थे - या पिछले साल की दूसरी तिमाही में अपने वर्तमान परिणामों को कुछ संदर्भ प्रदान करने के लिए।

पिछले साल, हमने अपने यूरोपीय और दक्षिण अमेरिकी कारखानों में विस्तारित दूसरी तिमाही के शटडाउन का अनुभव किया, जिसने हमारी बिक्री और कमाई को नकारात्मक रूप से प्रभावित किया। पिछली तीन तिमाहियों में, वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं ने फिर से खोलना शुरू कर दिया है और हमारे अंतिम बाजारों में मांग बहुत उच्च स्तर पर पहुंच गई है।

2021 की दूसरी तिमाही के लिए एजीसीओ के परिणाम मजबूत बाजार वसूली के साथ-साथ एजीसीओ टीम द्वारा मजबूत निष्पादन को दर्शाते हैं। महत्वपूर्ण आपूर्ति श्रृंखला चुनौतियों के बावजूद हमने बिक्री और आय में वृद्धि की।

आइए स्लाइड तीन पर शुरू करें, जहां आप देख सकते हैं कि 2020 की दूसरी तिमाही की तुलना में शुद्ध बिक्री में 43% की वृद्धि हुई है। समायोजित परिचालन आय में लगभग 150% की वृद्धि हुई है, जो हमारे समायोजित ऑपरेटिंग मार्जिन में 420 आधार बिंदु की वृद्धि से प्रेरित है, जिसमें सुधार हुआ है। सभी क्षेत्र। अनुकूल मूल्य निर्धारण ने दूसरी तिमाही में कच्चे माल और घटक लागत मुद्रास्फीति को ऑफसेट करने में मदद की। और हम शेष वर्ष के दौरान उच्च सामग्री लागत का अधिक महत्वपूर्ण प्रभाव देखने की उम्मीद करते हैं। पिछली कॉल में हमने जिन आपूर्ति श्रृंखला चुनौतियों पर चर्चा की थी, वे अभी भी एक प्रमुख कारक हैं क्योंकि क्षमता की कमी और COVID व्यवधान उत्पादन के लिए घटकों की समय पर प्राप्ति को प्रभावित करना जारी रखते हैं।

इन किसान बुनियादी बातों को रेखांकित करना बहुत मजबूत है, और हमारे ऑर्डर बोर्ड पिछले साल से काफी ऊपर बने हुए हैं। सभी क्षेत्रों में बेहतर बाजार पूर्वानुमानों के आधार पर, हमारे मजबूत दूसरी तिमाही के परिणामों के आधार पर, हमने 2021 के पूरे वर्ष के लिए अपने वित्तीय लक्ष्यों में वृद्धि की। स्मार्ट खेती, सटीक एजी और डिजिटल समाधानों में हमारे निवेश का भुगतान हो रहा है, क्योंकि हम अपने लिए उत्कृष्ट मांग देख रहे हैं। प्रौद्योगिकी से भरपूर ट्रैक्टर, हमारे सटीक रोपण समाधान और अन्य आफ्टरमार्केट उत्पाद। हमारी स्वस्थ बैलेंस शीट हमारे प्रौद्योगिकी-संबंधित निवेशों का समर्थन करती है, साथ ही साथ हमारे शेयरधारकों को नकदी की वापसी के लिए धन देती है, जैसा कि 1 जून को कंपनी द्वारा भुगतान किए गए चर विशेष लाभांश से स्पष्ट है।

2021 की पहली छमाही के लिए क्षेत्र के अनुसार उद्योग इकाई की खुदरा बिक्री के चार विवरण स्लाइड करें। अर्थव्यवस्थाओं के फिर से खुलने से अनाज की मांग में वृद्धि हुई है, जिससे वैश्विक अनाज सूची पर दबाव पड़ा है, जो निम्न स्तर पर बना हुआ है। पिछली तिमाही में कृषि जिंसों की कीमतों में उतार-चढ़ाव आया है, लेकिन अनुकूल कृषि अर्थशास्त्र का समर्थन करना जारी है, जिसके परिणामस्वरूप मशीनरी की मांग में वृद्धि हुई है। इन बेहतर स्थितियों से 2021 में सभी प्रमुख उपकरण बाजारों में उद्योग की वृद्धि होने की उम्मीद है।

उत्तरी अमेरिका में, उद्योग खुदरा ट्रैक्टर की बिक्री 2020 में इसी अवधि की तुलना में 2021 की पहली छमाही में लगभग 22% बढ़ी, बड़े कृषि उपकरणों की उद्योग खुदरा बिक्री में लगभग 24% की वृद्धि हुई। रोल फसल किसान अपने उपकरणों को उन्नत करने के लिए बेहतर कमोडिटी कीमतों और स्वस्थ आय स्तरों का लाभ उठा रहे हैं। पश्चिमी यूरोप में उद्योग की खुदरा बिक्री भी 2021 की पहली छमाही में बढ़ी है और एक साल पहले आपूर्ति बाधित स्तर, सभी प्रमुख बाजारों में वृद्धि के साथ, उच्च गेहूं, डेयरी और पशुधन की कीमतें फसल उत्पादन के स्वस्थ स्तरों के साथ मिलकर सकारात्मक किसान अर्थशास्त्र और किसान पैदा कर रही हैं। भावना।

दक्षिण अमेरिका में, ब्राजील में बेहतर मांग के साथ-साथ छोटे निर्यात बाजारों में सुधार के कारण, 2021 के पहले छह महीनों के दौरान उद्योग की बिक्री में वृद्धि हुई। एक स्वस्थ पहली फसल, साथ ही अनुकूल विनिमय दरें उन किसानों के लिए सकारात्मक आर्थिक परिस्थितियों का समर्थन कर रही हैं जो एक पुराने बेड़े को बदलना जारी रखते हैं।

AGCO के 2021 कारखाने के उत्पादन घंटे स्लाइड पांच पर दिखाए गए हैं। हमारे आपूर्तिकर्ता COVID से संबंधित व्यवधानों के साथ-साथ बढ़ती औद्योगिक मांग के कारण क्षमता की कमी से प्रभावित हुए हैं। हमारी क्रय टीम द्वारा शानदार काम के बावजूद, हम अपने सभी क्षेत्रों में आपूर्तिकर्ता बाधाओं और देरी का अनुभव करना जारी रखते हैं। हम आने वाली तिमाहियों में बाजार की मांग के मौजूदा मजबूत स्तरों को पूरा करने के लिए महत्वपूर्ण चुनौतियों की उम्मीद करते हैं।

पिछली तिमाही से, हमने अतिरिक्त अंतिम बाजार मांग को पूरा करने के लिए अपनी उत्पादन योजना में वृद्धि की है। इस वृद्धि के बावजूद, हमारी नई उत्पादन योजना हमारी क्षमता के शीर्ष का प्रतिनिधित्व नहीं करती है। यदि हम वर्ष की दूसरी छमाही में अंत बाजार की मांग में और वृद्धि देखते हैं, तो हमारी आपूर्ति श्रृंखला की प्रतिक्रिया की क्षमता के अधीन, हमारे पास अपने उत्पादन को और बढ़ाने के लिए अभी भी जगह होगी।

2020 में इसी अवधि की तुलना में दूसरी तिमाही के लिए कुल कंपनी का उत्पादन लगभग 40% था, हमारे यूरोपीय और दक्षिण अमेरिकी कारखानों में सबसे बड़ी वृद्धि के साथ, जो 2020 की दूसरी तिमाही के कुछ हिस्सों के लिए बंद हो गए थे। हम 15% का अनुमान लगा रहे हैं। पिछले वर्ष की तुलना में पूरे वर्ष 2021 के उत्पादन में 20% की वृद्धि। आपको याद होगा कि 2020 की पिछली छमाही में हमारे उत्पादन में उल्लेखनीय वृद्धि हुई थी, इसलिए 2021 की दूसरी छमाही में हमारी वृद्धि उतनी बड़ी नहीं होगी, जितनी हमने पहली छमाही में अनुभव की है।

हमारा ध्यान एजीसीओ के आदेश बोर्ड की ओर आकर्षित करना। जून के अंत तक, ट्रैक्टर और कंबाइन के लिए हमारा ऑर्डर बोर्ड एक साल पहले की तुलना में उत्तरी अमेरिका, यूरोप और दक्षिण अमेरिका में काफी अधिक था।

मैं अब एंडी बेक को कॉल सौंपूंगा, जो आपको हमारी दूसरी तिमाही के परिणामों के बारे में अधिक जानकारी प्रदान करेगा।

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद, एरिक, और सभी को सुप्रभात। मैं स्लाइड छह पर शुरू करूंगा, जो 2021 की दूसरी तिमाही और पहली छमाही के लिए AGCO के क्षेत्रीय शुद्ध बिक्री प्रदर्शन को देखता है। मुद्रा अनुवाद के सकारात्मक प्रभाव को छोड़कर, AGCO की शुद्ध बिक्री 2020 की दूसरी तिमाही की तुलना में लगभग 35% अधिक थी। मजबूत अंत बाजार की मांग और अनुकूल मूल्य निर्धारण ने सभी क्षेत्रों में वृद्धि को प्रेरित किया।

यूरोप/मध्य पूर्व खंड ने 2020 की उत्पादन-बाधित दूसरी तिमाही की तुलना में मुद्रा के सकारात्मक प्रभाव को छोड़कर, लगभग 34% की शुद्ध बिक्री में वृद्धि दर्ज की। सबसे बड़ी वृद्धि फ्रांस, तुर्की और यूनाइटेड किंगडम में हुई।

2020 की दूसरी तिमाही में अनुभव किए गए स्तरों की तुलना में, उत्तरी अमेरिका में शुद्ध बिक्री लगभग 29% बढ़ी, मुद्रा के अनुकूल प्रभाव को छोड़कर। ट्रैक्टरों की बिक्री में वृद्धि, सटीक रोपण उत्पादों ने सबसे अधिक वृद्धि का उत्पादन किया। सकारात्मक मुद्रा अनुवाद प्रभावों को छोड़कर, दक्षिण अमेरिका में AGCO की दूसरी तिमाही की शुद्ध बिक्री दूसरी तिमाही 2020 की तुलना में लगभग 53% बढ़ी।

सबसे महत्वपूर्ण वृद्धि ब्राजील में हुई, जो मुद्रा प्रभावों को छोड़कर, 65% से अधिक थी। कंबाइन, मध्यम आकार के ट्रैक्टर, और अनाज और प्रोटीन ने सबसे मजबूत वृद्धि दिखाई।

हमारे एशिया पैसिफिक/अफ्रीका सेगमेंट में शुद्ध बिक्री 2020 की तुलना में 2021 की दूसरी तिमाही में स्थिर मुद्रा के आधार पर लगभग 40% बढ़ी। अफ्रीका में रिकवरी, चीन और ऑस्ट्रेलिया में मजबूत विकास के साथ-साथ विकास के चालक थे।

समेकित प्रतिस्थापन भाग की बिक्री ऊपर थी - 2021 की दूसरी तिमाही के लिए लगभग $ 480 मिलियन थी। मुद्रा प्रभावों को छोड़कर, 2020 की समान अवधि की तुलना में भाग की बिक्री लगभग 12% थी। इसके अलावा, हमारे स्मार्ट कृषि समाधानों की मजबूत स्वीकृति को दर्शाते हुए, 2020 की पहली छमाही की तुलना में, 2021 की पहली छमाही के लिए सटीक एजी उत्पादों की हमारी बिक्री लगभग 37% थी।

स्लाइड सात में एजीसीओ की बिक्री और मार्जिन प्रदर्शन की जांच की गई है। 2020 की इसी अवधि की तुलना में 2021 की दूसरी तिमाही में AGCO के समायोजित परिचालन मार्जिन में लगभग 420 आधार अंकों का सुधार हुआ है। मार्जिन को शुद्ध बिक्री और उत्पादन के उच्च स्तर के साथ-साथ तिमाही में सकारात्मक शुद्ध मूल्य निर्धारण द्वारा समर्थित किया गया था। लगभग 4.5% की हमारी दूसरी तिमाही की कीमत मुद्रास्फीति की लागत में वृद्धि को कवर करने के लिए पर्याप्त थी। शेष वर्ष के लिए, हम मार्जिन को बनाए रखने के लिए आवश्यक निरंतर मूल्य निर्धारण के साथ, भौतिक लागत मुद्रास्फीति तेज होने की उम्मीद करते हैं।

यूरोप/मध्य पूर्व खंड ने 2020 की दूसरी तिमाही की तुलना में परिचालन आय में लगभग 110 मिलियन डॉलर की वृद्धि दर्ज की, जिसके परिणामस्वरूप मुख्य रूप से उच्च शुद्ध बिक्री और उत्पादन हुआ, आंशिक रूप से उच्च इंजीनियरिंग खर्चों से ऑफसेट। तिमाही में उत्तर अमेरिकी परिचालन आय में लगभग मिलियन की वृद्धि हुई और परिचालन मार्जिन 14.1% तक पहुंच गया। उच्च बिक्री और बेहतर उत्पाद मिश्रण ने मजबूत परिणामों में योगदान दिया। हमारे दक्षिण अमेरिका क्षेत्र में परिचालन मार्जिन दूसरी तिमाही में 8.3% तक पहुंच गया और परिचालन आय में 2020 में इसी अवधि से लगभग $ 18 मिलियन का सुधार हुआ। अंत बाजार की मांग में उल्लेखनीय वृद्धि और बेहतर बिक्री मिश्रण ने विकास का समर्थन किया। हमारे एशिया/प्रशांत/अफ्रीका खंड में, दूसरी तिमाही में परिचालन मार्जिन बढ़कर 11.5% हो गया, जो बेहतर बिक्री और उत्पादन को दर्शाता है।

क्षेत्र और उत्पाद के आधार पर आठ विवरण अनाज और प्रोटीन की बिक्री को स्लाइड करें। 2020 की तुलना में 2021 की पहली तिमाही में मुद्रा को छोड़कर बिक्री में लगभग 24% की वृद्धि हुई। वैश्विक स्तर पर, अनाज उपकरण की बिक्री में लगभग 23% की वृद्धि हुई, जिसमें हमारे दक्षिण अमेरिका और यूरोपीय क्षेत्रों में सबसे अधिक वृद्धि हुई। एशिया/प्रशांत/अफ्रीका और दक्षिण अमेरिकी क्षेत्रों में सबसे मजबूत वृद्धि के साथ, 2021 में प्रोटीन उत्पादन की बिक्री लगभग 24% बढ़ी।

अनाज की बेहतर कीमतों और खेतों की लाभप्रदता से समर्थित, अनाज उपकरण की मांग मजबूत हुई है। हालांकि, स्टील की बढ़ती लागत को कवर करने के लिए निर्माताओं द्वारा महत्वपूर्ण मूल्य वृद्धि से मांग में कमी आई है। प्रोटीन उत्पादन उपकरण बाजार श्रम मुद्दों और अनाज जैसे उच्च इनपुट लागत के कारण कम रहता है। प्रोटीन की कीमतों में सुधार हुआ है, इसलिए लाभप्रदता में सुधार हो रहा है। विशेष रूप से उत्तरी अमेरिका में, जहां प्रोटीन प्रसंस्करण क्षमता को चुनौती दी जा रही है, महामारी से प्रोटीन उत्पादन खंड काफी प्रभावित हुआ था।

चीन में, प्रोटीन उत्पादक एशियाई स्वाइन बुखार के प्रकोप से उबरने लगे हैं और उन्होंने अपनी उत्पादन सुविधाओं का पुनर्निर्माण शुरू कर दिया है। हम 2020 में कमजोर बिक्री के बाद 2021 में अनाज और प्रोटीन की बिक्री में सुधार की उम्मीद कर रहे हैं, जो महामारी से काफी प्रभावित थे।

स्लाइड नौ 2021 के पहले 6 महीनों के लिए एजीसीओ के मुफ्त नकदी प्रवाह को संबोधित करता है, जो परिचालन गतिविधियों में उपयोग की जाने वाली नकदी को कम पूंजीगत व्यय का प्रतिनिधित्व करता है। कार्यशील पूंजी के लिए हमारी मौसमी आवश्यकताएं वर्ष की पहली छमाही में अधिक हैं और इसके परिणामस्वरूप 2021 और 2020 के पहले 6 महीनों में नकारात्मक मुक्त नकदी प्रवाह हुआ है। पिछले साल AGCO के मजबूत नकदी प्रवाह उत्पादन ने हमें $ 276 मिलियन की सावधि ऋण सुविधा को चुकाने की अनुमति दी थी। जिसे पूर्व वर्ष में तरलता प्रदान करने के लिए निकाला गया था।

एजीसीओ की पूंजी आवंटन प्राथमिकताओं में हमारे सटीक एजी प्रसाद और डिजिटल क्षमताओं में निवेश के साथ-साथ अवसरवादी रूप से बोल्ट-ऑन निवेश शामिल हैं। शेयरधारकों को नकद पर वापसी के संदर्भ में, हम शेयरधारकों को नकद वापस करने के लिए अपने नियमित त्रैमासिक लाभांश भुगतान, शेयर पुनर्खरीद और एक वार्षिक परिवर्तनीय विशेष लाभांश जारी रखेंगे।

पहली तिमाही में, हमने अपने तिमाही लाभांश में 25% की वृद्धि की और दूसरी तिमाही में पहले परिवर्तनीय विशेष लाभांश का भुगतान किया। हम वर्तमान में 2021 की दूसरी छमाही के दौरान अवसरवादी रूप से शेयरों की पुनर्खरीद की उम्मीद करते हैं। शेयरधारकों को भविष्य में नकदी का रिटर्न नकदी प्रवाह उत्पादन, हमारी निवेश जरूरतों पर आधारित होगा, जिसमें पूंजीगत व्यय और अधिग्रहण के अवसर, साथ ही साथ हमारा बाजार दृष्टिकोण भी शामिल है।

तिमाही के अन्य विवरणों में हमारी प्राप्य वित्तपोषण सुविधाओं से जुड़ी प्राप्तियों की बिक्री पर नुकसान शामिल है, जो कि अन्य व्यय नेट में शामिल हैं, दूसरी तिमाही के दौरान 2020 की समान अवधि में $ 4.3 मिलियन की तुलना में लगभग $ 5.1 मिलियन थे।

हमारे पूरे साल के पूर्वानुमान की ओर मुड़ते हुए। 3 प्रमुख क्षेत्रीय बाजारों के लिए हमारा 2021 का दृष्टिकोण स्लाइड 10 पर कब्जा कर लिया गया है। हमने सभी क्षेत्रों के लिए अपने बाजार पूर्वानुमान में वृद्धि की है और 2020 की तुलना में वैश्विक स्तर पर उच्च खुदरा उद्योग की मांग की उम्मीद है। उत्तरी अमेरिका में, उच्च कमोडिटी कीमतों और बेहतर किसान भावना के परिणाम की उम्मीद है। 2021 की बिक्री में वृद्धि। बड़े उपकरणों के पुराने बेड़े के प्रतिस्थापन की मांग से अधिकांश वृद्धि होने की उम्मीद है। कई वर्षों की बढ़ती मांग के बाद छोटे उपकरणों की मांग अधिक स्थिर होने की उम्मीद है। हम 2020 की तुलना में उत्तर अमेरिकी उद्योग इकाई ट्रैक्टर की बिक्री 2021 में लगभग 20% बढ़ने का अनुमान लगाते हैं।

2021 में यूरोपीय संघ के कृषि अर्थशास्त्र के सहायक बने रहने की उम्मीद है। उच्च वस्तुओं की कीमतों से कृषि योग्य कृषि खंड से स्वस्थ मांग का समर्थन करने की उम्मीद है। दूध की कीमतें 10 साल के औसत से ऊपर बनी हुई हैं और डेयरी उत्पादकों के लिए अर्थशास्त्र सकारात्मक है।

पश्चिमी यूरोप उद्योग की मांग मजबूत रहने और 2021 में लगभग 10% बढ़ने की उम्मीद है। उन्नत वस्तुओं की कीमतों और अनुकूल विनिमय दरों से 2021 के दौरान दक्षिण अमेरिका में अतिरिक्त विकास का समर्थन करने की उम्मीद है, क्योंकि किसान पुराने उपकरणों को बदलना जारी रखते हैं। कुल मिलाकर, दक्षिण अमेरिका में उद्योग की मांग 2020 के स्तर से लगभग 15% सुधरने की उम्मीद है।

स्लाइड 11 की ओर मुड़ते हुए, हम अपने 2021 आउटलुक में अंतर्निहित मान्यताओं पर प्रकाश डालते हैं। हमारी प्राथमिकताएं अपने कर्मचारियों के लिए एक सुरक्षित कार्य वातावरण बनाए रखना और अपने ग्राहकों और डीलरों को सक्रिय सहायता प्रदान करना जारी रखना है। मजबूत अंत बाजार की मांग को पूरा करने पर ध्यान केंद्रित करने के अलावा, हम अपनी किसान पहली रणनीति का समर्थन करने के लिए नए समाधानों के विकास में भी महत्वपूर्ण निवेश करेंगे।

हमारे 2021 के पूर्वानुमान में वैश्विक उद्योग की मांग में सुधार, महामारी से कोई अतिरिक्त प्रभाव नहीं होने की बात कही गई है। हमारी बिक्री योजना में बाजार हिस्सेदारी में सुधार और लगभग 4.5% की कीमतों में वृद्धि शामिल है, जिसका उद्देश्य 2021 के दौरान उच्च सामग्री लागत मुद्रास्फीति की भरपाई करना है।

वर्तमान विनिमय दरों पर, हम उम्मीद करते हैं कि मुद्रा अनुवाद से बिक्री पर लगभग 3% का सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा। 2020 की तुलना में निरंतर विनिमय दर के आधार पर इंजीनियरिंग खर्च $ 50 मिलियन से $ 60 मिलियन तक बढ़ने की उम्मीद है। यह वृद्धि स्मार्ट खेती और सटीक कृषि उत्पादों में निवेश के साथ-साथ हमारे प्लेटफॉर्म डिजाइनों के रोलआउट को जारी रखने के लिए लक्षित है।

ऑपरेटिंग मार्जिन 2020 के स्तर से लगभग 20 - 200 आधार अंक ऊपर होने की उम्मीद है, जो उच्च बिक्री और उत्पादन से प्रेरित है, सामग्री लागत और उत्पादकता पहल के अनुकूल मूल्य निर्धारण, स्मार्ट उत्पादों में बढ़े हुए निवेश और हमारी डिजिटल पहल से आंशिक रूप से ऑफसेट है। हम एक निवेश को लक्षित कर रहे हैं - 2021 के लिए 27% से 29% तक की प्रभावी कर दर।

स्लाइड 12 चयनित 2021 वित्तीय लक्ष्यों के बारे में हमारे दृष्टिकोण को सूचीबद्ध करता है। हम अनिश्चित परिस्थितियों में काम करना जारी रखते हैं, और यह दृष्टिकोण COVID के प्रकोप के कारण होने वाले किसी भी व्यावसायिक व्यवधान पर विचार नहीं करता है। हम बिक्री का अनुमान $ 11.3 बिलियन से $ 11.5 बिलियन की सीमा में होने का अनुमान लगा रहे हैं, जिसमें 2021 की आय प्रति शेयर लगभग $ 9.50 का लक्ष्य है। हम उम्मीद करते हैं कि पूंजीगत व्यय लगभग $ 300 मिलियन और मुक्त नकदी प्रवाह $ 450 मिलियन से $ 500 मिलियन की सीमा में होगा।

तीसरी तिमाही के लिए, हमारा वर्तमान अनुमान है कि प्रति शेयर आय लगभग 100 - .70 से .80 प्रति शेयर के बीच होगी। यह अनुमान पिछले साल की तीसरी तिमाही से मामूली कम है, जो असामान्य रूप से मजबूत था क्योंकि हमारी यूरोपीय और ब्राजीलियाई उत्पादन सुविधाओं ने दूसरी तिमाही 2020 के बंद से खोए हुए उत्पादन को पकड़ने के लिए काम किया था।

हम 2021 में निर्धारित नए उत्पाद परिचय की सुविधा के लिए तीसरी तिमाही में इंजीनियरिंग खर्चों में वृद्धि की योजना बना रहे हैं। जबकि हमारा ऑर्डर बैकलॉग हमारे दृष्टिकोण का समर्थन करता है, आपूर्ति श्रृंखला चुनौतियों के कारण हमारी बिक्री के तिमाहियों के बीच का समय पूर्वानुमान करना मुश्किल है, जिसका हम अनुमान लगाते हैं। शेष 2021। तीसरी तिमाही का अनुमान पूरी तिमाही में आपूर्तिकर्ताओं और उत्पादन स्तरों से घटक उपलब्धता पर अत्यधिक निर्भर है। वर्तमान में हम उम्मीद करते हैं कि हमारी चौथी तिमाही 2021 के परिणाम हमारे 2020 के प्रदर्शन में काफी सुधार करेंगे।

इसके साथ ही, मैं कॉल को वापस ग्रेग को सौंप दूंगा।

ग्रेग पीटरसन - निवेशक संबंधों के प्रमुख

धन्यवाद, एंडी। और हम अब तैयार हैं, ऑपरेटर, प्रश्न लेने के लिए। धन्यवाद। और हम सवाल उठाने के लिए तैयार हैं।

सवाल और जवाब:

ऑपरेटर

ऑपरेटर: [संचालक निर्देश] पहला सवाल जेफरीज के स्टीफन वोल्कमैन से आएगा।

स्टीफन वोल्कमैन - जेफरीज - विश्लेषक

धन्यवाद। सुप्रभात लोगों। मेरे प्रश्न पर ध्यान देने के लिए धन्यवाद। हो सकता है कि केवल कुछ आपूर्तिकर्ता मुद्दों पर शुरू करने के लिए जिनका आपने उल्लेख किया था। मुझे लगता है कि मैं उत्सुक हूं, क्या आपको ऐसा लगता है कि आपूर्तिकर्ता के मुद्दे सीमित हैं या आपने दूसरी तिमाही में जो हासिल किया है उसे कम कर दिया है? क्या आपके पास तिमाही के अंत में किसी प्रकार का तैयार उत्पाद भागों की प्रतीक्षा कर रहा था? और फिर लंबी अवधि की तरह, ऐसा लगता है कि आप चौथी तिमाही में बहुत बड़े सुधार की उम्मीद करते हैं। तो शायद उसके चारों ओर बस थोड़ा सा रंग।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

स्टीफन, यह एरिक है। हां। आपके सभी सवालों का जवाब हां है। हमारे पास साल भर चुनौतियां रही हैं, और वे तिमाही दो के अंत तक जारी रहीं। और वास्तव में, वे जा रहे हैं - हम उम्मीद करते हैं कि वे इस वर्ष के बाकी दिनों तक जारी रहेंगे। वे अतिरिक्त कच्चे माल और अतिरिक्त मशीनों के रूप में दिखाई देते हैं जो ज्यादातर एक हिस्से या दूसरे की प्रतीक्षा में बनाई जाती हैं। इसलिए, हमने तिमाही को जबरदस्त उच्च क्रम वाले बोर्ड के साथ बंद कर दिया, उच्च - शायद कंपनी के इतिहास में सबसे अधिक। उस ऑर्डर बोर्ड के माध्यम से बनाने के लिए टीमें वास्तव में कड़ी मेहनत कर रही हैं, लेकिन हमें अभी भी बहुत सी मशीनें बनाई गई हैं जो अभी तक चालान के लिए तैयार नहीं हैं। और हम उस स्थिति की उम्मीद करते हैं, इसलिए एंडी ने वह टिप्पणी की जो उसने की। हम उम्मीद करते हैं कि यह स्थिति अभी कुछ समय तक बनी रहेगी।

स्टीफन वोल्कमैन - जेफरीज - विश्लेषक

ठीक। लेकिन जाहिर है, चौथी तिमाही आपके मार्गदर्शन के आधार पर एक बहुत बड़ी तिमाही की तरह दिखती है, और मुझे लगता है कि आप चीजों को सामान्य मान रहे हैं?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

मैं सामान्यीकृत नहीं कहूंगा, लेकिन हमें लगता है कि हमें थोड़ी राहत मिलेगी। हम मानते हैं कि शायद इसका सबसे बुरा समय हमारे पीछे है, लेकिन हम अभी तक समग्र विषय से बाहर नहीं हैं। और हमें उम्मीद है कि तीसरी तिमाही अभी भी काफी चुनौतीपूर्ण होगी। हम क्वार्टर 4 को थोड़ा कम करने का लक्ष्य बना रहे हैं, लेकिन अभी तक सहज नौकायन नहीं है।

स्टीफन वोल्कमैन - जेफरीज - विश्लेषक

ठीक है। धन्यवाद।

ऑपरेटर

अगला प्रश्न क्रेडिट सुइस के साथ जेमी कुक से आएगा। कृपया आगे जाएं।

जेमी कुक - क्रेडिट सुइस - विश्लेषक

हाय सुप्रभात। अच्छा क्वार्टर। मुझे लगता है, एरिक, आपने नोट किया कि ऑर्डर बुक कितनी बढ़िया है। मैं बस सोच रहा हूँ कि आज 2022 के लिए आपकी कितनी ऑर्डर बुक है? और यह मानते हुए कि आपके पास 2022 के लिए ऑर्डर हैं, आप सामग्री लागत दर, आपूर्ति श्रृंखला प्रकार के सामान से संबंधित चुनौतीपूर्ण गतिशीलता को देखते हुए मूल्य निर्धारण को कैसे देखते हैं? धन्यवाद।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

धन्यवाद, जेमी। 2022 के लिए अभी तक ज्यादा ऑर्डर बैंक नहीं है। कुछ है, लेकिन इसमें से अधिकांश अभी भी 2020 के लिए है। जब आप ऑर्डर बैंक के आकार के बारे में सोचते हैं, तो यह कुछ उत्पादों के साथ 2021 के बाकी हिस्सों को काफी हद तक भर रहा है। 2022 में छिड़काव। हमारे ऑर्डर बैंक, मैं बस बात करूंगा, उदाहरण के लिए, दक्षिण अमेरिका, हम केवल एक समय में खिड़कियां खोलते हैं, एक समय में 2 महीने, शायद 3 महीने की खिड़की। और हम उस अवधि के लिए दिए गए मूल्य निर्धारण की स्थिति में ऑर्डर लेंगे और फिर विंडो बंद कर देंगे।

ताकि हम मुद्रास्फीति के अत्यधिक अस्थिर होने के साथ स्थिति का प्रबंधन कर सकें। वह हमारा है - मुद्रास्फीति के सापेक्ष सबसे तीव्र बाजार। हम मूल्य निर्धारण की स्थिति को लागत मुद्रास्फीति की स्थिति के साथ मिला सकते हैं और यह सुनिश्चित कर सकते हैं कि - समय उनके साथ पंक्तिबद्ध है। और इसलिए हम यही कर रहे हैं। अर्ली ऑर्डर प्रोग्राम इस तरह से सेट किए जाते हैं। इसलिए, हम यह सुनिश्चित कर रहे हैं कि हम पहले से मूल्य निर्धारण कर रहे हैं। और अब तक, साल-दर-साल, यह मामला साबित हुआ है। हम साल-दर-साल अपने सभी मूल्य निर्धारण कार्यों के साथ लागतों से आगे रहे हैं।

जेमी कुक - क्रेडिट सुइस - विश्लेषक

ठीक। और फिर अनुवर्ती के रूप में, एरिक। इस बात पर बहुत बहस होती है कि आप चक्र में कहां हैं और चिंता है कि कृषि उपकरण बाजार थोड़ा चरम पर है। तो अपने अनुभव के स्तर को देखते हुए, क्या आप हमें यह समझने में मदद कर सकते हैं कि आपको क्या लगता है कि कृषि उपकरण चक्र क्षेत्र के अनुसार शिखर या मध्य-चक्र के सापेक्ष है, हालाँकि आप इसे परिभाषित करना चाहते हैं? और फिर मैं कतार में लग जाऊंगा। धन्यवाद।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

एट्रेड पर स्टॉक कैसे कम करें?

हां। कुल मिलाकर, हम कहेंगे कि कृषि चक्र अभी बहुत मजबूत है। इसके बारे में कोई सवाल नहीं है। क्या यह चरम पर है? हमने इसे अभी तक चरम पर चिह्नित नहीं किया है। हमारे पास यह मध्य-चक्र से ऊपर है। और हम वर्ष की शुरुआत में पूर्वानुमान लगाते हुए गए, पिछले साल के अंत में, हम अनुमान लगा रहे थे कि यह वर्ष मध्य-चक्र से थोड़ा नीचे होने वाला है। हमने अब मध्य-चक्र से ऊपर मार्गदर्शन किया है।

और - लेकिन हम अभी भी सोचते हैं कि कई कारकों के कारण इसमें कुछ समय के लिए खेलने की जगह है। अनाज का स्टॉक कम है। कमोडिटी की ऊंची कीमतें हैं। और अभी भी प्रतिस्थापन की मांग है जो कई वर्षों से किसानों द्वारा दुबले वर्षों के दौरान खरीद पर रोक लगाने से पूरी नहीं हुई है। इसलिए, जब आप उन सभी को मिलाते हैं, तो अच्छी वर्तमान परिस्थितियों में बहुत अधिक मांग होती है। हमें लगता है कि कुछ समय के लिए हमारे सामने काफी मजबूत बाजार है।

जेमी कुक - क्रेडिट सुइस - विश्लेषक

महान। आपका बहुत बहुत धन्यवाद।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

आपका स्वागत है।

ऑपरेटर

अगला सवाल जेपी मॉर्गन के साथ एन डुइगन से आएगा। कृपया आगे जाएं।

ऐन डुइग्नान - जेपी मॉर्गन - विश्लेषक

हाँ, हाय बेक। बस उस आखिरी सवाल और आपके जवाब के पीछे। मेरा मतलब है कि मुझे लगता है कि पहेली का एक टुकड़ा जिस पर आपने बात नहीं की वह यह है कि किसानों के लिए इनपुट लागत पहले से कहीं ज्यादा तेजी से बढ़ी है। और इसलिए, इस बात की काफी संभावना है कि उनकी शुद्ध आय इस साल अपने चरम पर होगी। तो क्या आप इसे ध्यान में रख सकते हैं जब आप बात करते हैं - आपने कृषि चक्र के बारे में बात की थी, लेकिन मुझे लगता है कि आप वास्तव में उपकरण चक्र के बारे में बात कर रहे थे। यदि आप केवल उत्तरी अमेरिका में किसानों की आय के बारे में बात कर सकते हैं और निचोड़ - उन इनपुट लागतों से जो वे देख रहे हैं, और यह आपके दृष्टिकोण के लिए क्या कर सकता है।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हां। और ऐसा हर बार होता है। यह एक बहुत ही विशिष्ट व्यवहार है। तो, यह चक्र असामान्य नहीं है। प्रत्येक चक्र में, एक ऐसी अवधि होती है जब खरीदारी सीमित होती है। और इसलिए, कमोडिटी की कीमतें कम हैं, लागत कम है। बाजार में जगह नहीं है। फिर वहाँ है - विशेष रूप से इसके साथ जब मांग में वृद्धि होती है और सभी इनपुट आपूर्तिकर्ता उस मांग को पकड़ने और पकड़ने के लिए दौड़ रहे हैं।

हम स्टील की कीमतों को उत्तरी अमेरिका में 2.5x, यूरोप में 1.7x तक देख रहे हैं। और इसलिए इस प्रकार के दबाव रैंप-अप के कारण होते हैं। हमारे किसान भी इसे महसूस कर रहे हैं। और कुछ हद तक, विशेष रूप से अनाज बीन खरीद की तरह, यह उनके खरीद व्यवहार को धीमा कर रहा है। और इसलिए हमें लगता है कि यह एक और कारण है कि एक अच्छा मौका है कि यह बाजार की ताकत वास्तव में कुछ समय के लिए स्थिर हो सकती है क्योंकि यह अभी ठंडा हो रहा है। हमें लगता है कि स्टील की कीमत उन ऊंची कीमतों पर नहीं रहने वाली है। और मुझे लगता है कि इससे किसानों को वापस आने और शायद अगले साल या एक साल बाद खरीदने के लिए और अधिक कमरे की अनुमति मिलती है।

ऐन डुइग्नान - जेपी मॉर्गन - विश्लेषक

हां। मैं स्टील की कीमतों और हमारी वस्तुओं की कीमतों के बारे में बात नहीं कर रहा हूं। मैं बीज की कीमतों, उर्वरक लागत, माल ढुलाई लागत, ईंधन लागत के बारे में बात कर रहा हूं, जो कुछ भी किसान के पी एंड एल परिप्रेक्ष्य से है। क्या तुम...?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हाँ, मुझे लगता है कि यह सब समान है। मुझे लगता है कि वे सभी एक जैसा व्यवहार कर रहे हैं। अभी भारी उछाल आया है। और इसलिए उच्च मूल्य मुद्रास्फीति है। लेकिन - और इसलिए मुझे लगता है कि ऐसा होगा - इसलिए किसान उर्वरक के लिए अधिक, बीज के लिए अधिक, मशीनरी के लिए अधिक भुगतान कर रहे हैं। वे हर चीज के लिए बहुत अधिक भुगतान कर रहे हैं। और कुछ हद तक, किराये की कीमतें बढ़ने जा रही हैं। जिससे उनका खरीदारी का व्यवहार ठंडा हो जाएगा। लेकिन वे कीमतें भी मध्यम होने की संभावना है। इसलिए मैं स्टील के उदाहरण का उपयोग सिर्फ इसलिए करता हूं क्योंकि यह घर के करीब है, लेकिन यह है - मुझे लगता है कि उर्वरक के लिए भी यही बात होगी। वे अल्पावधि में अच्छी मांग हैं, जो उस मांग को मध्यावधि में फैलाना चाहिए।

ऐन डुइग्नान - जेपी मॉर्गन - विश्लेषक

ठीक। मैं समय के हित में वहाँ से चला जाऊँगा। धन्यवाद।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

आपका स्वागत है।

ऑपरेटर

अगला सवाल ओपेनहाइमर के साथ क्रिस्टन ओवेन से आएगा। कृपया आगे जाएं।

क्रिस्टन ओवेन - ओपेनहाइमर - विश्लेषक

मेरे प्रश्न पर ध्यान देने के लिए धन्यवाद। मैं उत्तरी अमेरिका में मिश्रण के बारे में थोड़ी बात करना चाहता था। क्या आप हमें वहां विस्तार के कर्षण का बोध करा सकते हैं? और इस बात का कोई संकेत कि आपके बाजार हिस्से पर इसका क्या प्रभाव पड़ा है?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

क्या आप लेना चाहते हैं?

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

हां यकीनन। कुल मिलाकर, हम उत्तरी अमेरिका में अपने उच्च-अश्वशक्ति उपकरणों में वास्तव में मजबूत वृद्धि देख रहे हैं, और इसमें से अधिकांश उत्तरी अमेरिका में हमारी शुद्ध बिक्री में सुधार से प्रेरित है। तो हम इसके साथ सही रास्ते पर हैं। हम - उच्च अश्वशक्ति उपकरणों की हमारी बिक्री, मुझे लगता है, इस वर्ष की पहली छमाही में 40% से अधिक है। और मुझे लगता है कि इसमें इसका बहुत बड़ा योगदान है। इसलिए फिट उत्पाद की स्वीकृति अच्छी रही है। हम अपने वितरण को विकसित करना जारी रखते हैं, और इसलिए यह सब कुछ मजबूत परिणामों की ओर ले जा रहा है जो आप उत्तरी अमेरिका में देख रहे हैं।

क्रिस्टन ओवेन - ओपेनहाइमर - विश्लेषक

महान। और मेरा अनुवर्ती कुछ हद तक आपके द्वारा प्रदान किए गए सटीक एजी नंबरों से संबंधित है, पहली छमाही में 37% तक। क्या आप हमें बता सकते हैं कि 2Q में क्या था और शायद इसे सटीक रोपण और शेष सटीक एजी पोर्टफोलियो के बीच पार्स कर सकते हैं? धन्यवाद।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

क्षमा करें, मेरे पास यह तिमाही तक नहीं है। हमारे पास सिर्फ पहले हाफ के नंबर थे। उस सटीक रोपण का सटीक रोपण पहलू पहली छमाही में लगभग 40% है। और इसलिए सटीक एजी के अन्य ओईएम पहलू जिन पर हम राजस्व विकसित कर रहे थे, वह 37% से थोड़ा कम है, इसलिए कम 30 के दशक में।

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

क्रिस्टन, कि 30% - या 37% पहली छमाही में काफी सुसंगत था। इसलिए यह पूरे पहले हाफ में मजबूत रहा। और जैसा कि एरिक ने उल्लेख किया है, हमारे ऑर्डर बोर्ड साल के पिछले हिस्से के लिए भी मजबूत हैं।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

और शायद मैं उस पर निर्माण करूंगा। सटीक रोपण कहानी ठीक वैसे ही चल रही है जैसे हमने आपको बताया था कि हम लक्ष्य बना रहे हैं। इसलिए हमें वहां कई ग्रोथ लीवर मिले हैं। एक है रोपण व्यवसाय को बढ़ाना जारी रखना। दूसरा फसल चक्र के आसपास अन्य तकनीकों में रोपण के बाहर बढ़ना है। और तीसरा विश्व स्तर पर विकसित होना है। यदि आप प्रिसिजन प्लांटिंग के लिए तिमाही दो पर एक नज़र डालें, तो दक्षिण अमेरिका की बिक्री 100% से अधिक थी। यूरोपीय बिक्री 200% से अधिक है। इसलिए उनमें से प्रत्येक आयाम में रणनीति हो रही है जैसा कि हमने लक्षित किया था। टीम वास्तव में बहुत अच्छा काम कर रही है और ग्राहक उस व्यवसाय से निकलने वाले समाधानों को लेकर बहुत उत्साहित हैं।

क्रिस्टन ओवेन - ओपेनहाइमर - विश्लेषक

रंग की सराहना करें। बहुत - बहुत धन्यवाद।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

आपका स्वागत है।

ऑपरेटर

अगला प्रश्न विलियम ब्लेयर के साथ लैरी डी मारिया से है। कृपया आगे जाएं।

लैरी डी मारिया - विलियम ब्लेयर - विश्लेषक

धन्यवाद। सभी को सुप्रभात। सबसे पहले, मैं -- उस प्रश्न पर अनुवर्ती कार्रवाई करूंगा। क्या आप शायद हमें उस व्यवसाय में मोटे तौर पर डॉलर की अवधि के आकार और मार्जिन पर सटीक योजना या मोटे तौर पर सटीक एजी पर सेट कर सकते हैं क्योंकि हम आपके समग्र मार्जिन पर क्या प्रभाव देखने की कोशिश करते हैं?

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

प्रेसिजन एजी मार्जिन? हां। मैं उन्हें आफ्टरमार्केट टाइप मार्जिन के रूप में वर्गीकृत करूंगा। इसलिए वे आम तौर पर दोगुने होते हैं --- हमारे पुर्जों के व्यवसाय की तरह, आम तौर पर हमें एक सामान्य ओईएम मशीनरी बिक्री से दोगुना मिलता है।

लैरी डी मारिया - विलियम ब्लेयर - विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद। और अगर पूरे साल के लिए, Q3 के लिए कुछ सौ मिलियन डॉलर?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

उस से भी अधिक।

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

हां। तो पिछले साल हमारा राजस्व लगभग 0 मिलियन था। और आप देख सकते हैं कि अभी हम किस विकास दर पर चल रहे हैं। हम शायद उम्मीद करेंगे कि दूसरी छमाही में विकास दर थोड़ी कम हो जाएगी क्योंकि प्रेसिजन प्लांटिंग वास्तव में पहली छमाही का व्यवसाय है और दूसरी छमाही में उतना महत्वपूर्ण नहीं है, लेकिन हम अभी भी पूरे वर्ष में काफी महत्वपूर्ण बिक्री देखेंगे।

लैरी डी मारिया - विलियम ब्लेयर - विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद। और अगर मैं अपना असली सवाल पूछ सकता था। - जाहिर है, इस सकारात्मक उद्योग मूल्य निर्धारण को बनाए रखने के लिए, आपको ओईएम से कुछ अनुशासन की आवश्यकता होगी ताकि अगले वर्ष में अधिक उत्पादन न हो। जैसा कि हम अगले साल उत्पादन के बारे में सोचते हैं, आपका व्यापक दर्शन कैसा है? आपने दक्षिण अमेरिका के चारों ओर एक अच्छा रंग दिया, आप कैसे खिड़कियां खोलते हैं और वास्तव में कुछ अनुशासन बनाए रखते हैं। लेकिन आप अगले साल उत्पादन के बारे में कैसे सोच रहे हैं? प्रारंभिक आदेश कार्यक्रमों को स्थानांतरित करने की कोई संभावना, इस अपेक्षाकृत कम सूची और सकारात्मक मूल्य निर्धारण को बनाए रखने के लिए आदेशों से जुड़े नाम प्राप्त करना?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हां, लैरी, हम क्या - हमारा ध्यान केवल ऑर्डर बोर्ड पर ध्यान केंद्रित करने पर नहीं है, जैसा कि एरिक ने वर्णन किया है, अभी बहुत अधिक है, लेकिन वास्तव में खुदरा मांग और खुदरा बिक्री के माध्यम से क्या होने वाला है, और यह हमारे उत्पादन स्तर और इस तरह की चीजों को निर्धारित करने वाला है। और मुझे लगता है कि अगर हम खुदरा बिक्री, खुदरा बिक्री और उत्पादन की निगरानी करना जारी रखते हैं, तो यह सही दृष्टिकोण होगा और हमारे डीलर इन्वेंट्री और हमारी कंपनी की इन्वेंट्री को स्पष्ट रूप से लाइन में रखेंगे। अभी, हमारे डीलर इन्वेंट्री काफी नीचे हैं जहां हम एक साल पहले थे, उत्पादन की कमी और वहां के मुद्दे और मजबूत खुदरा बाजार मूल रूप से हमारे इन्वेंट्री को कम करने के लिए मजबूर कर रहा है, और हम 2020 के दौरान उसमें से कुछ के लिए योजना बनाते हैं, लेकिन वे और भी कम हैं अब 2021 में, वास्तव में मजबूत खुदरा मांग के कारण। इसलिए जैसा कि हम वर्ष के पिछले आधे हिस्से से गुजरते हैं, हमारी योजना है कि वर्ष के अंत में हमारे डीलर इन्वेंट्री पिछले साल के साथ काफी स्तर पर होंगे, लेकिन मजबूत खुदरा मांग को देखते हुए मैं कुछ अन्य बाजारों की तुलना में इसकी संभावना कम होने की उम्मीद करूंगा। स्टॉक का स्तर अभी भी पिछले वर्ष की तुलना में कम है।

लैरी डी मारिया - विलियम ब्लेयर - विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद।

ऑपरेटर

अगला प्रश्न ड्यूश बैंक के साथ निकोल डीब्लास से आएगा। कृपया आगे जाएं।

निकोल डीब्लास - ड्यूश बैंक - विश्लेषक

हाँ, सुप्रभात, दोस्तों।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

सुबह बख़ैर...

निकोल डीब्लास - ड्यूश बैंक - विश्लेषक

शायद कीमत लागत से शुरू हो रहा है। मैं सराहना करता हूं कि यह पहले हाफ में सकारात्मक था। क्या आपकी उम्मीद है कि आप दूसरी छमाही में मुद्रास्फीति से आगे रह सकते हैं? और मुझे लगता है कि क्या मुद्रास्फीति एक मुद्दा बना रहना चाहिए? क्या कीमतों में और बढ़ोतरी की भूख है?

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

हां। इसलिए, वर्ष के लिए हमारी योजना सामग्री लागतों को ऑफसेट करने के लिए आवश्यक मूल्य निर्धारण को बनाए रखना और जोड़ना जारी रखना है। यह एक बड़ी चुनौती है क्योंकि इनमें से कुछ लागत वृद्धि कितनी गंभीर है। और कुछ मामलों में, हम ऐसा करने में सक्षम नहीं हैं, जैसे - कभी-कभी, हमारे अनाज और प्रोटीन व्यवसाय में, हम वहां निचोड़े जा रहे हैं।

लेकिन कुल मिलाकर, हम मानते हैं कि हमारे पास मूल्य निर्धारण होगा जो इस सभी भौतिक लागतों को ऑफसेट करता है। हमारा शुद्ध मूल्य निर्धारण, जो कि भौतिक लागत से अधिक मूल्य निर्धारण है, पूरे वर्ष के लिए लगभग 50 आधार अंक होने की उम्मीद है।

निकोल डीब्लास - ड्यूश बैंक - विश्लेषक

ठीक है समझ आ गया। एंडी, यह वास्तव में मददगार है। और फिर दक्षिण अमेरिका के हाशिये पर बस एक अनुवर्ती। मेरा मतलब है कि इस तिमाही में एक बार फिर से कर्षण वास्तव में प्रभावशाली था। तो, मुझे लगता है कि आप दक्षिण अमेरिका मार्जिन के लिए दूसरी छमाही के बारे में कैसे सोच रहे हैं क्योंकि यह समग्र मार्जिन के लिए एक बहुत ही महत्वपूर्ण चर है?

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

हां। हमारे दक्षिण अमेरिकी मार्जिन, जैसा कि आप कहते हैं, वास्तव में सुधार के मामले में समय से बहुत आगे रहा है, बस महत्वपूर्ण मात्रा और उत्पादन साल-दर-साल बढ़ता है, वास्तव में ट्रिगर में मदद करता है कि पहले में कुछ मजबूत मिश्रण के साथ आधा।

जैसा कि हम तीसरी और चौथी तिमाही में जाते हैं, हम देख रहे हैं कि हमारा मार्जिन तीसरी तिमाही में अपेक्षाकृत सपाट है और फिर चौथी तिमाही में थोड़ा नीचे है। इस तथ्य के बावजूद कि हमारी बिक्री अधिक बनी रहेगी, हम इंजीनियरिंग और अन्य क्षेत्रों में कुछ बढ़े हुए व्यय स्तर देख रहे हैं।

और साथ ही, वर्ष की दूसरी छमाही में मिश्रण उतना मजबूत नहीं है। हम कुछ कम हॉर्सपावर के उपकरणों में वृद्धि देख रहे हैं, और यह हमें थोड़ा कमजोर मिश्रण दे रहा है। लेकिन कुल मिलाकर, दूसरी छमाही में लाभप्रदता का स्तर पिछले साल की दूसरी छमाही की तुलना में बेहतर होगा।

निकोल डीब्लास - ड्यूश बैंक - विश्लेषक

समझ गया। धन्यवाद एंडी। मैं इसे पास कर दूंगा।

ऑपरेटर

अगला प्रश्न बैंक ऑफ अमेरिका के साथ रॉस गिलार्डी से आएगा। कृपया आगे जाएं।

रॉस गिलार्डिक - बैंक ऑफ अमेरिका - विश्लेषक

सुप्रभात लोगों।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हाय रॉस।

रॉस गिलार्डिक - बैंक ऑफ अमेरिका - विश्लेषक

मेरा अभी रेवेन के बारे में एक प्रश्न था। मेरा मतलब है कि वे आपके लिए कितने बड़े आपूर्तिकर्ता हैं? और क्या किसी प्रतियोगी के हाथों में जाने वाला व्यवसाय बिल्कुल भी चिंता का विषय है और संभावित रूप से आप उनसे जो कुछ भी खरीद रहे हैं उस पर आपको बंदी बना सकते हैं?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हाँ, रॉस। यह एक अच्छा सवाल है। चीजों की भव्य योजना में काफी मामूली आपूर्तिकर्ता है। स्प्रेयर नियंत्रण के मामले में हम रेवेन से थोड़ी सी तकनीक खरीदते हैं, लेकिन यह कुछ हद तक सीमित है।

यदि आप इसके बारे में सोचते हैं -- तो इसके दो अलग-अलग आयाम हैं। अल्पावधि में, हमने पहले ही सीएनएच के साथ चर्चा की है, और वे एजीसीओ घटकों के लिए सभी पूर्व रेवेन प्रतिबद्धताओं का सम्मान करने के लिए प्रतिबद्ध हैं जो हम खरीदते हैं। और हमें लगता है कि वहां एक अच्छी संरचना है कि हम उनके प्लांटर्स के लिए सटीक रोपण घटक के साथ सीएनएच की आपूर्ति करते हैं। अब, - और इसलिए हमें विश्वास है कि सीएनएच और रेवेन हमें स्प्रे घटकों के साथ आपूर्ति करना जारी रखेंगे जो हम आज खरीदते हैं।

हम यह भी महसूस करते हैं - आपके प्रश्न का दूसरा भाग भविष्य के विकास के संदर्भ में है, हम भविष्य के घटकों के संदर्भ में रेवेन के साथ किए गए कई कार्यक्रमों को जारी रखने का इरादा रखते हैं। और हमें ऐसी प्रतिबद्धताएं मिली हैं, जिन्हें बौद्धिक संपदा और डेटा साझाकरण आदि के मामले में बाकी संगठन से अलग कर दिया जाएगा। लेकिन हम देखना जारी रखते हैं - हमारी सटीक एजी नीति वास्तव में तीन-पैर वाला स्टूल है: आंतरिक विकास, साझेदारी और फिर अधिग्रहण जहां वे समझ में आते हैं।

और इसलिए हमारे पास एक बहुत सक्रिय समूह है जो सटीक एजी कंपनियों के परिदृश्य को देख रहा है और यह पता लगा रहा है कि हम प्रौद्योगिकी और परिदृश्य के लिए कहां भागीदार या अधिग्रहण कर सकते हैं। और इसलिए, मुझे लगता है, यह कुछ ऐसा होगा जिसके बारे में हम अगली कुछ तिमाहियों में बात करेंगे।

रॉस गिलार्डिक - बैंक ऑफ अमेरिका - विश्लेषक

यह बहुत मददगार है, एरिक। धन्यवाद। मेरा मतलब सिर्फ नकदी प्रवाह के लिए आपकी प्राथमिकताओं के संदर्भ में है, जहां आपको लगता है कि एक बड़ा सटीक एजी संबंधित अधिग्रहण है जो आपकी प्रतिस्पर्धी स्थिति को समग्र पेकिंग क्रम में सुधारता है बनाम आपके अधिक मुफ्त नकदी प्रवाह को लौटाता है?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

ठीक है, जब आप देखते हैं - एक निवेशक के दृष्टिकोण से, एक आंतरिक दृष्टिकोण से, यह एक उच्च प्राथमिकता है। एक सार्थक प्रभाव से एक निवेशक के लिए, यह एक कम प्रभाव है, क्योंकि कंपनियां अपेक्षाकृत छोटे आकार की हैं जो वहां से बाहर हैं। इसलिए हमें लगता है कि यह एक महत्वपूर्ण घटक है।

लोगों का एक छोटा समूह एक बड़ा प्रभाव डाल सकता है, जैसा कि आप सटीक रोपण के साथ देखते हैं, AGCO की समग्र कंपनी के सापेक्ष अपेक्षाकृत छोटे आकार का अधिग्रहण, लेकिन उनके द्वारा किए जा रहे प्रभाव को देखें। तो यह आंतरिक रूप से एक बड़ा प्रभाव है। एक निवेशक से नकदी प्रवाह की खपत के सापेक्ष और यह कैसे नकद और अन्य रूपों को वापस करने में खाएगा, मुझे लगता है, यह एक छोटा प्रभाव है।

रॉस गिलार्डिक - बैंक ऑफ अमेरिका - विश्लेषक

बहुत बहुत धन्यवाद।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

आपका स्वागत है।

ऑपरेटर

अगला सवाल गोल्डमैन सैक्स के साथ जेरी रेविच से आएगा। कृपया आगे जाएं।

जैरी रेविच - गोल्डमैन सैक्स - विश्लेषक

हां। नमस्ते। सबको सुप्रभात। मैं सोच रहा हूं कि क्या आप इस पर टिप्पणी कर सकते हैं कि आप अपने डीलरों के लिए उनके इस्तेमाल किए गए उपकरण इन्वेंट्री बैलेंस को साल के अंत में कैसे देखते हैं। बस इसलिए हम चक्र की संभावित लंबाई के बारे में समझ सकते हैं, आप आज इस्तेमाल किए गए उपकरणों के लिए इन्वेंट्री को लंबे-चक्र औसत के मुकाबले कहां देखते हैं? और यदि आप क्षेत्र के आधार पर उस सीमा तक टिप्पणी कर सकते हैं जिस हद तक आपकी दृश्यता है, तो यह मददगार होगा।

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

हाँ, मेरे सामने विशिष्ट संख्याएँ नहीं हैं, जैरी। लेकिन कुल मिलाकर, बाजार की ताकत जो हम देख रहे हैं, वह इस्तेमाल किए गए बाजार में भी फैली हुई है। वहां अच्छी ठोस मांग है। हमारे इस्तेमाल किए गए माल नीचे हैं जहां वे एक साल पहले थे। बहुत दुबला। और इस्तेमाल की कीमतें ऊपर हैं।

और मुझे लगता है कि उत्तरी अमेरिका और यूरोप में यह सबसे महत्वपूर्ण है। यह दक्षिण अमेरिका में इस्तेमाल किए गए बाजार जितना बड़ा नहीं है। लेकिन कुल मिलाकर बाजार का वह सेक्टर अच्छा चल रहा है। और जैसा कि आप जानते हैं, यह निगरानी करने के लिए वास्तव में एक महत्वपूर्ण हिस्सा है और - लेकिन यह ठीक उसी तरह आगे बढ़ रहा है जो हम नए उपकरणों के साथ देख रहे हैं।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

ज़रूर। जिस तरह से हम निगरानी करते हैं, उनमें से एक, हम उपकरण को देखते हैं - हमारी वित्त कंपनी में लौटाए गए उपकरण। और इस्तेमाल किए गए उपकरणों की हमारी सूची जो वापस कर दी गई है वह बेहद कम है। और आम तौर पर, उसे पुनर्विक्रय करने से जुड़ी कुछ लागतें होती हैं। और इसलिए, यह आमतौर पर एक वित्त कंपनी के लिए व्यवसाय करने की लागत होती है।

इस साल, हम वास्तव में इस्तेमाल किए गए उपकरणों को फिर से बेचकर लाभ कमा रहे हैं। तो, वास्तव में एक अच्छा संकेत है कि न केवल उपयोग किए गए उपकरण सूची वास्तव में अच्छी जगह है जो कीमतों का समर्थन कर रही है, बल्कि यह कीमतों को बढ़ा रही है। ताकि जब हम अपने - या अपने नए उपकरणों की कीमत बेचते हैं तो इससे हमें मदद मिलती है। इतना सपोर्टिव।

जैरी रेविच - गोल्डमैन सैक्स - विश्लेषक

ठीक। और फिर जैसा कि हम चौथी तिमाही में कमाई के लिए बाहर निकलने की दर को देखते हैं, जाहिर है, एक बहुत मजबूत संख्या। कुछ भी जो हमें सोचना चाहिए, जैसा कि हम मॉडल करते हैं कि 2022 सामान्य मौसमी के सापेक्ष कैसा दिखता है? क्या इस तिमाही के आंकड़ों में कुछ असाधारण रूप से सकारात्मक है? या यह है कि हमें '22 में व्यापार केंद्र के बारे में मौसमी रूप से समायोजित रन रेट के प्रकार के बारे में सोचना चाहिए?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

कुल मिलाकर, हम चौथी तिमाही में लगभग 300 आधार अंकों के मार्जिन विस्तार को देख रहे हैं। यह मुख्य रूप से संचालित है, जैसा कि मैंने बताया, दक्षिण अमेरिका, हम इसे देखने नहीं जा रहे हैं, लेकिन मुख्य रूप से उत्तरी अमेरिका और यूरोप को संचालित करते हैं। अगर हम एक साल पहले के बारे में सोचें, तो हम उन दोनों क्षेत्रों में डीलर इन्वेंट्री को कम करने पर काम कर रहे थे। और इसलिए, हम कुछ बड़ी वृद्धि देखने जा रहे हैं, विशेष रूप से चौथी तिमाही में उत्तरी अमेरिका के राजस्व में। और उच्च उत्पादन स्तर और चौथी तिमाही में बिक्री का एक मजबूत मिश्रण, अधिक उच्च अश्वशक्ति उपकरणों की बिक्री के कारण हमारा मार्जिन अधिक होना चाहिए। तो कुल मिलाकर, यह चौथी तिमाही में एक अच्छी ठोस तिमाही होनी चाहिए।

जैरी रेविच - गोल्डमैन सैक्स - विश्लेषक

धन्यवाद।

ऑपरेटर

अगला सवाल क्लीवलैंड रिसर्च के एडम एलमैन से है। कृपया आगे जाएं।

एडम एल्मन - क्लीवलैंड रिसर्च - विश्लेषक

हेलो दोस्तों, गुड मॉर्निंग। मैं सोच रहा था कि क्या हम जीएसआई व्यवसाय के बारे में कुछ और बात कर सकते हैं। क्या आप हमें याद दिला सकते हैं कि इस वर्ष के लिए बिक्री का दृष्टिकोण क्या है? मुझे लगता है कि आपने उल्लेख किया है कि ग्राहकों को थोड़ा स्टिकर झटका लगने लगा है और बुकिंग धीमी हो गई है। क्या आप शायद हमें अपडेट कर सकते हैं कि दूसरी छमाही कैसी दिखती है? और अगले साल पर कोई विचार? और फिर स्टील की कीमतों में इतनी बढ़ोतरी के साथ, क्या आप हमें याद दिला सकते हैं कि उस व्यवसाय का मार्जिन प्रोफाइल अभी और यहां निकट-मध्यम अवधि में कैसा दिख रहा है?

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

ज़रूर। ग्रैंड प्रोटीन कारोबार वास्तव में पिछले साल कमजोर साल था। वास्तव में, वहाँ था - प्रोटीन क्षेत्र बंद हो गया था, बहुत सारे मुद्दे। और इसलिए हम राजस्व में अच्छी वसूली देखते हैं। हमारा साल-दर-साल राजस्व बढ़ रहा है, जैसा कि हमने पहले ही उल्लेख किया है, लगभग 20%, और हम पूरे वर्ष के लिए इसकी उम्मीद करते हैं। और मार्जिन के दृष्टिकोण से, हमने मार्जिन में सुधार की उम्मीद करते हुए वर्ष में प्रवेश किया।

अब ऐसा लग रहा है कि मार्जिन अपेक्षाकृत सपाट होने जा रहा है और यह वास्तव में सामग्री की लागत के बारे में मेरी पिछली टिप्पणियों और उस लंबी परियोजना-उन्मुख प्रकार के सौदों को ऑफसेट करने के लिए मूल्य निर्धारण के साथ बनाए रखने की हमारी क्षमता से प्रेरित है। और यह कि जब हम ऑर्डर प्राप्त करते हैं और प्रोजेक्ट समाप्त करते हैं, तो उसके बीच एक लंबा समय लगता है। इसलिए, वहां थोड़ा सा निचोड़ है, जिससे हमें अनाज और प्रोटीन मार्जिन के मामले में 2022 में आगे बढ़ने का कुछ मौका मिलेगा।

एडम एल्मन - क्लीवलैंड रिसर्च - विश्लेषक

ठीक। तुम्हारे पास। और फिर पहले कॉल में, एरिक, मुझे लगता है कि आपने उल्लेख किया है कि इस वर्ष राजस्व में कुछ और वृद्धि हो सकती है, यदि घटक उपलब्धता में सुधार होगा। मुझे लगता है, क्या आप हमें यह समझने में मदद कर सकते हैं कि अगर आपूर्ति की उपलब्धता मुफ्त होती तो हम आज कहां खड़े हैं? वर्तमान पदचिह्न में कितनी वृद्धि हुई है, हमारे पास बहुत महत्वपूर्ण पूंजीगत व्यय नहीं है?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हां। हम - हमारे कारखानों में क्षमता अभी कोई समस्या नहीं है। यह वास्तव में आज आपूर्ति श्रृंखला में है। हम कुछ कारखानों में करीब आ रहे हैं। लेकिन मूल रूप से, बड़ी तस्वीर घटकों को कारखानों में प्रवाहित कर रही है। और इसलिए, इस वर्ष, निश्चित रूप से, हम तब तक कारखाने की क्षमता से बाहर निकलने की उम्मीद नहीं करते हैं जब तक कि आप यह नहीं कहते कि आपने पर्याप्त उत्पादन दिनों को जला दिया क्योंकि आपको यहां या वहां एक शिफ्ट को बंद करना या खोना पड़ा। आप उस तरह से क्षमता से बाहर हो जाते हैं। तो यह वास्तव में है - कहानी घटक प्रवाह के बारे में है। और अगले कुछ वर्षों के लिए, हमें एक बड़ी क्षमता पूंजी की आवश्यकता नहीं दिख रही है। हम ऑटोमेशन में सुधार के साथ इन फैक्ट्रियों को लगातार खिला रहे हैं। यह बाधाओं के माध्यम से काम करना जारी रखता है। हमने हाल ही में अपने सेलती कारखाने में एक नया पेंट सिस्टम और कुछ ऑटोमेशन लगाया है और हमारे कई कारखानों में कुछ वेयरहाउस ऑटोमेशन किया है। वे टुकड़े-टुकड़े करके काम करना जारी रखते हैं, जो क्षेत्र चिपचिपे होते हैं। और इसलिए हम अपने कारखानों के साथ इससे आगे रह रहे हैं। सबसे बड़ी समस्या सप्लाई चेन की है।

एडम एल्मन - क्लीवलैंड रिसर्च - विश्लेषक

महान। धन्यवाद।

ऑपरेटर

अगला प्रश्न बीएमओ के साथ जोएल टिस से है। कृपया आगे जाएं।

जोएल टिस - बीएमओ - विश्लेषक

हे लोगों। आप कैसे हैं?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हाय, जोएल।

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

हाय, जोएल।

जोएल टिस - बीएमओ - विश्लेषक

मुझे आश्चर्य है कि क्या हम एक मिनट के लिए पुर्जों के कारोबार पर शून्य कर सकते हैं। ऐसा लगता है कि यह वास्तव में अच्छा कर रहा है। इसमें से कुछ आसान COMP हो सकते हैं। लेकिन यह आप से आ रहा है कि उपकरणों के स्थापित आधार के अधिक पर कब्जा कर रहा है कि वहाँ से बाहर है? या यह सौदा बेहतर प्रदर्शन कर रहा है? या उस सफलता के नीचे क्या है इसकी थोड़ी सी समझ?

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक है, मुझे लगता है कि हम कुछ अलग मोर्चों पर सुधार कर रहे हैं। डीलर अवशोषण ऊपर है। यह इस बात का माप है कि उनके कुल ओवरहेड का कितना हिस्सा भागों और सेवा की बिक्री से ऑफसेट है। और इसलिए हम चाहते हैं कि वे 100% की ओर बढ़ते रहें, जहां वे अपने पूरे ओवरहेड को पुर्जों और सेवा बिक्री के साथ कवर कर रहे हैं, और वे उस दिशा में आगे बढ़ रहे हैं। इसलिए डीलर के प्रदर्शन में सुधार हुआ है।

हमारे पुर्जे भरने की दर महामारी के दौरान बहुत मजबूत रही है और बाजार की अग्रणी स्थितियों में है। हमारे कई बाजारों में, हम उद्योग में सर्वश्रेष्ठ हैं। और इसलिए मुझे लगता है कि हम अपने किसानों के साथ और कुछ हद तक अपने डीलरों के साथ बाजार में विश्वास बनाना जारी रखते हैं। और इसलिए वहां थोड़ा बदलाव है। लेकिन हमारे पास अभी भी बहुत सी अप्रयुक्त क्षमताएं हैं। हमने अपनी कनेक्टेड मशीनों से अपनी पूरी क्षमता का लाभ नहीं उठाया है। हमारा कनेक्टेड मशीन बेड़ा ऊपर जाएगा। इस साल के अंत तक, हमारे पास 2019 की तुलना में चार गुना अधिक कनेक्टेड मशीनें होंगी। और सर्विस पार्ट्स राजस्व को चलाने में अधिक सक्रिय रूप से आगे बढ़ने के लिए इसका उपयोग करने में सक्षम होना अभी भी एक अप्रयुक्त क्षमता है। इसलिए मुझे लगता है कि ग्राहक स्तर पर और डीलर स्तर पर कई क्षेत्र हैं, जिनमें सुधार हो रहा है, लेकिन हमारे सामने अभी भी बहुत सारे रनवे हैं।

जोएल टिस - बीएमओ - विश्लेषक

और फिर जैसा कि हम इन सभी प्रकार के चुनौतीपूर्ण समय से गुजरते हैं, क्या ऐसी अन्य व्यावसायिक इकाइयाँ या व्यवसाय या उत्पाद लाइनें हैं जो ऐसा लगता है कि शायद वे थोड़े अधिक कमोडिटीकृत हैं या मूल्य निर्धारण प्राप्त करना कठिन है या जो भी आप देख रहे हैं उस पर वास्तव में पूंजी का सबसे अच्छा उपयोग नहीं हो सकता है? या यह चिंता करने के लिए बहुत छोटा है?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

शॉर्ट टर्म कैपिटल गेन टैक्स कैलिफ़ोर्निया

हम अपने सभी व्यवसायों में बहुत अधिक मूल्य वृद्धि प्राप्त कर रहे हैं जो अभी टिके हुए हैं। दी, इस मुद्रास्फीति में से कुछ बहुत अधिक है, लेकिन हम मूल्य निर्धारण के साथ इससे आगे रहने में सक्षम हैं। इसलिए हम ऐसा कोई खंड नहीं देखते हैं जो एंडी के बारे में बात करने के तरीके को प्रबंधित करने में सक्षम होने के लिए नो-फ्लाई ज़ोन हो।

जोएल टिस - बीएमओ - विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

आपका स्वागत है।

ऑपरेटर

अगला प्रश्न बर्नस्टीन के साथ चाड डिलार्ड से है। कृपया आगे जाएं।

चाड डिलार्ड - बर्नस्टीन - विश्लेषक

नमस्ते, सुप्रभात दोस्तों।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

अरे, गुड मॉर्निंग चाड।

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

हाय चाड।

चाड डिलार्ड - बर्नस्टीन - विश्लेषक

तो आपके लिए आपके मूल्य प्राप्ति मार्गदर्शन पर एक प्रश्न। आप अपनी आधार रेखा की तरह 4.5% बनाम शायद अधिक मार्गदर्शन कर रहे हैं, जो लगभग 2% है। तो 250 आधार अंक डेल्टा। क्या आप इस बारे में बात कर सकते हैं कि इसमें से कितना कम बिक्री प्रोत्साहन बनाम मिश्रण बनाम मूल मूल्य वृद्धि से आता है? मैं बस यह समझने की कोशिश कर रहा हूं कि यह कितना टिकाऊ है। और फिर कुछ चीजों के समान जो आप जीएसआई की तरफ देख रहे हैं, मांग के विनाश से पहले आप कितना आगे बढ़ सकते हैं?

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

हमें जो मूल्य मिल रहा है वह विभिन्न स्रोतों से आता है। इसमें से कुछ चालान मूल्य है जो हम डीलर को उपकरण बेचते हैं, लेकिन यह हमारे छूट कार्यक्रम में समायोजन भी है। तो हमारे बहुत से - हमारे अधिकांश उत्पादों में छूट है जो कि - चालान मूल्य से नीचे है इसलिए हम शुद्ध - शुद्ध मूल्य चालान मूल्य से नीचे है।

और हम मल्टी-यूनिट प्रोग्राम, वॉल्यूम बोनस के मामले में छूट देते हैं, डीलरों को प्रोत्साहित करने के लिए सभी प्रकार के विभिन्न कार्यक्रम हैं। और इसलिए हम कुछ और मूल्य निर्धारण प्राप्त करने के लिए वर्ष के दौरान उन प्रचार कार्यक्रमों को प्रतिबंधित या कम करने में सक्षम हुए हैं। इसने हमें इकाई पर सूची मूल्य को बदले बिना मूल्य निर्धारण प्राप्त करने में सक्षम बनाया है।

अब जब हम इस वर्ष के अंत में आते हैं और हम अपने में आते हैं - हमारे पास मॉडल वर्ष का पुनर्मूल्यांकन होगा, हम उन मॉडल की बहुत सारी कीमतों को रीसेट कर सकते हैं और फिर अपने मूल्य स्तरों के संदर्भ में खुद को फिर से जगह दे सकते हैं। इसलिए, कुल मिलाकर, मुझे लगता है कि इस मूल्य वृद्धि को लागू करने के लिए हमारे पास अलग-अलग दृष्टिकोण और अलग-अलग लीवर हैं जिनकी हमें आवश्यकता है। इसलिए हमें अब भी लगता है कि हमारे पास जरूरत के मुताबिक कीमत तय करने की क्षमता है।

जाहिर है, मुझे लगता है कि अधिक मुद्दा समय है, क्योंकि हमारे पास इतना मजबूत ऑर्डर बोर्ड है और सामग्री की लागत के साथ आने और यहां एक अंतराल के साथ, यह है कि क्या हम निचोड़ते हैं या नए मूल्य निर्धारण के समय के बीच किसी प्रकार का बेमेल है और आने वाली लागत का समय।

अब तक, जैसा कि ग्रेग ने बताया और एरिक ने बताया, हम मूल्य निर्धारण बनाम लागत के मामले में समय से आगे चल रहे हैं, लेकिन हम वर्ष की दूसरी छमाही में लागत में अधिक वृद्धि देखते हैं। और यह उन चीजों में से एक है जिसकी हम वास्तव में बहुत बारीकी से निगरानी करेंगे।

चाड डिलार्ड - बर्नस्टीन - विश्लेषक

समझ गया। यह मददगार है। और फिर बस दूसरा सवाल। यह कीमत बनाम लागत से संबंधित है, इसलिए मुझे लगता है कि शुद्ध कीमत है। आप उस चोटी को कब देखते हैं? और मुझे पता है कि यह मान लिया गया है - और मुझे लगता है कि कमोडिटी की कीमतें वहीं रहती हैं जहां वे आज हैं। इससे पहले कि बुरा आपके पीछे कितना दूर है?

और फिर मुझे लगता है कि आपने इन्वेंट्री पक्ष, डीलर इन्वेंट्री पक्ष पर उल्लेख किया है कि आप बाहर निकल सकते हैं, मुझे लगता है, फ्लैट बनाम 2020 के स्तर। और फिर, यह मानते हुए कि आपूर्ति श्रृंखला की चुनौतियाँ कम हो जाती हैं, क्या आप अभी अपने चैनल में इन्वेंट्री जोड़ना चाहेंगे?

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

मूल्य निर्धारण, लागत मूल्य के संदर्भ में, मुझे लगता है कि शायद सबसे बड़ी चुनौती तीसरी तिमाही होगी। मैं शुरू करने की उम्मीद करूंगा - यह मानते हुए कि हमें कमोडिटी की कीमतों में एक और उछाल नहीं दिख रहा है, यह चौथी तिमाही में यहां और अधिक संतुलित होने लगता है। तो उस दृष्टि से मेरी यही अपेक्षा होगी।

डीलर इन्वेंट्री स्तरों के संदर्भ में, हमारा लक्ष्य वास्तव में हमारे डीलर इन्वेंट्री स्तरों को बनाए रखना था। और जैसा कि मैंने पहले ही बताया, उनके आने का शायद एक बड़ा जोखिम है - खुदरा मांग कितनी मजबूत है, इसलिए वे नीचे रहते हैं।

हम अपने डीलर इन्वेंट्री स्तर को बढ़ाने की कोई इच्छा नहीं रखते हैं। हम उन्हें सही स्तर पर रखना चाहते हैं, जैसा कि हमने कहा था कि वे पिछले साल के अंत में कहां थे। लेकिन उच्च मांग के साथ, निश्चित रूप से, डीलर इन्वेंट्री की हमारी महीने की आपूर्ति कम हो रही है, लेकिन पूर्ण राशि, हम साल-दर-साल काफी सुसंगत रहने की उम्मीद कर रहे हैं।

चाड डिलार्ड - बर्नस्टीन - विश्लेषक

महान। धन्यवाद।

ऑपरेटर

अंतिम प्रश्न यूबीएस के साथ स्टीवन फिशर से है। कृपया आगे जाएं।

स्टीवन फिशर - यूबीएस - विश्लेषक

महान। धन्यवाद। सुप्रभात लोगों। मुझे पता है कि आपने कहा था कि आपके पास कुछ अतिरिक्त क्षमता है। मुझे लगता है कि मैं उत्सुक हूं कि आप मांग पक्ष को सार्थक रूप से बदलने के लिए इस बढ़ते मौसम के संभावित परिणाम के बारे में कैसे सोच रहे हैं। क्या आप ऐसी बातें सुन रहे हैं जो आपको कुछ समझ देती हैं कि वह किस ओर जा रही है, या डीलर या किसान आपको बता रहे हैं कि यदि सूखा बहुत बुरा नहीं है, तो कुछ अतिरिक्त आदेश होंगे। तो, आप वहाँ के मैदान से क्या सुन रहे हैं?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

खैर, हमारे लगभग सभी सेगमेंट में मांग मजबूत बनी हुई है। वहाँ - वहाँ मौसम की घटनाएँ हैं। अमेरिका और कनाडा का पश्चिमी भाग भीषण सूखे और गर्मी की चपेट में है। यह उन किसानों के लिए एक समस्या है। दक्षिण अमेरिका में, कुछ गंभीर सूखे हैं, और अब वे जम रहे हैं और हिमपात हो रहा है जहाँ उन्होंने पहले कभी नहीं किया था। तो, वहाँ मौसम की घटनाएं हो रही हैं, लेकिन आप हर समय मौसम के बारे में बात नहीं करना चाहते हैं। तो, - लेकिन वह - किसानों के लिए वास्तविक प्रभाव हैं।

सुरक्षा का मुद्दा यह है कि उत्तरी अमेरिका में कई किसान फसल बीमा खरीदते हैं। और इसलिए जब विश्व स्तर पर मौसम की घटनाएं होती हैं, जो आम तौर पर उत्पादित अनाज की उपज को प्रतिबंधित करती है और इन्वेंट्री को कम रखती है। इसलिए, कीमतें अधिक रहती हैं। और फिर वे किसान जो सबसे अधिक प्रभावित हुए - कम से कम उत्तरी अमेरिका में, दक्षिण अमेरिका और यूरोप में इतना नहीं, लेकिन उत्तरी अमेरिका में, बीमा उन्हें रखता है - कम से कम उनकी नाक पानी के ऊपर।

इसलिए, कुल मिलाकर, हम देखते हैं कि एक बहुत मजबूत बाजार अगले फसल चक्र में बना रहता है क्योंकि सिर्फ उपज का पूर्वानुमान सामने आ रहा है। और इसलिए हमें विश्वास है कि मांग मजबूत बनी रहेगी। हमारे पास अब ऑर्डर बैंक मजबूत है, लेकिन उस ऑर्डर बैंक को जोड़ने वाली हमारी ऑर्डर दर मजबूत बनी हुई है।

स्टीवन फिशर - यूबीएस - विश्लेषक

समझ गया। और फिर बस एक तकनीकी सवाल। मैं उत्सुक हूं कि आपको किस प्रकार की तकनीक की सबसे अधिक आवश्यकता है या आप सटीक रोपण से परे विस्तार करने की इच्छा रखते हैं? जैसा कि आपने पहले उल्लेख किया है, ऐसा लगता है कि आप अभी के लिए वसंत पर रेवेन की यथास्थिति से संतुष्ट हैं। और कहाँ? और आप किस प्रकार की अन्य तकनीकों का विस्तार करने के लिए प्रेरित महसूस करते हैं?

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हाँ, कुछ श्रेणियां। एक होगा - पहला है जिसे हम स्मार्ट मशीन कहते हैं, मशीन पर फ़ंक्शन को स्वचालित करना ताकि यह ऑपरेटर के लिए चलते-फिरते समायोजित कर सके। उदाहरण के तौर पर, बस आपको यह बताने के लिए कि हमारा इससे क्या मतलब है, जैसे प्लांटर पर हमारा स्मार्ट फ़ार्मर सेंसर। जैसे ही आप जाते हैं यह मिट्टी की स्थिति को भांप लेता है और फिर बोने वाले को वास्तविक समय में समायोजन करने की अनुमति दे सकता है। प्रति एकड़ 2.3 मिलियन माप लेता है। और इसलिए यह चलते-फिरते समायोजन कर सकता है, जैसे प्रति एकड़ 8,000 समायोजन। एक किसान ऐसा कभी नहीं करेगा। वे इसे बार-बार समायोजित नहीं करेंगे। तो, हम प्लांटर्स, कटाई, चाहे वह घास हो या हरा और स्प्रेयर में इस प्रकार के अनुप्रयोग की तलाश कर रहे हैं।

मशीन को अपने पर्यावरण को समझने में सक्षम बनाना, इसके प्रदर्शन को अनुकूलित करने के लिए चलते-फिरते रीयल-टाइम समायोजन करना। वह श्रेणी नंबर एक है। यहीं पर हमारा बड़ा फोकस है। वह है - यह हमारी दृष्टि में सही रहता है, वास्तव में वहां ध्यान केंद्रित करना है।

और फिर नंबर दो, स्थिरता के सापेक्ष बहुत कुछ है, चाहे वह विद्युतीकरण का वैकल्पिक ईंधन हो या हाइड्रोजन या अन्य चीजें, लेकिन फिर किसानों और मिट्टी के कार्बन अनुक्रम में मदद करना और हवा से कार्बन को मिट्टी में कैप्चर करना। हमें लगता है कि बहुत सारी तकनीक है और सिर्फ खेती के अभ्यास का विकास है। इसलिए, हमने अपने क्षेत्र परीक्षणों को स्थानांतरित कर दिया है - वे सभी अतीत में प्रेसिजन एजी हुआ करते थे, अब प्रेसिजन एजी प्लस स्थिरता। तो, वे दो व्यापक श्रेणियां होंगी जिनमें से प्रत्येक में कई सामग्रियां हैं।

स्टीवन फिशर - यूबीएस - विश्लेषक

यह बहुत मददगार है। बहुत बहुत धन्यवाद।

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

आपका स्वागत है।

ऑपरेटर

और इस समय, मैं किसी भी समापन टिप्पणी के लिए सम्मेलन को वापस प्रबंधन को सौंपना चाहूंगा।

ग्रेग पीटरसन - निवेशक संबंधों के प्रमुख

धन्यवाद। हम आज सुबह सभी की भागीदारी और एजीसीओ में आपकी रुचि की सराहना करते हैं और यदि आपके पास अतिरिक्त प्रश्न हैं तो आप हमारे साथ अनुवर्ती कार्रवाई के लिए प्रोत्साहित करते हैं। धन्यवाद। और सभी का दिन मंगलमय हो।

ऑपरेटर

[संचालक समापन टिप्पणी]

अवधि: 60 मिनट

प्रतिभागियों को बुलाओ:

ग्रेग पीटरसन - निवेशक संबंधों के प्रमुख

एरिक पी. हंसोटिया - अध्यक्ष, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

एंड्रयू एच. बेकी - वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी

स्टीफन वोल्कमैन - जेफरीज - विश्लेषक

जेमी कुक - क्रेडिट सुइस - विश्लेषक

ऐन डुइग्नान - जेपी मॉर्गन - विश्लेषक

क्रिस्टन ओवेन - ओपेनहाइमर - विश्लेषक

लैरी डी मारिया - विलियम ब्लेयर - विश्लेषक

निकोल डीब्लास - ड्यूश बैंक - विश्लेषक

रॉस गिलार्डिक - बैंक ऑफ अमेरिका - विश्लेषक

जैरी रेविच - गोल्डमैन सैक्स - विश्लेषक

एडम एल्मन - क्लीवलैंड रिसर्च - विश्लेषक

जोएल टिस - बीएमओ - विश्लेषक

चाड डिलार्ड - बर्नस्टीन - विश्लेषक

स्टीवन फिशर - यूबीएस - विश्लेषक

अधिक एजीसीओ विश्लेषण

सभी कमाई कॉल ट्रांसक्रिप्ट

अल्फा स्ट्रीट लोगो



^