निवेश

कॉल बनाम पुट विकल्प

यदि आप ऑप्शंस ट्रेडिंग में रुचि रखते हैं, तो सबसे पहले सीखने वाली चीजों में से एक कॉल और पुट ऑप्शन के बीच का अंतर है। आप देखेंगे कि ये शब्द हर समय उपयोग किए जाते हैं, इसलिए उन्हें समझना आवश्यक है।

एक कॉल विकल्प एक समाप्ति तिथि तक एक विशिष्ट मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार है, और एक पुट विकल्प एक समाप्ति तिथि तक एक विशिष्ट मूल्य पर स्टॉक को बेचने का अधिकार है।

यह इन विकल्प अनुबंधों का संक्षिप्त सारांश है। अब, आइए देखें कि कॉल और पुट ऑप्शंस कैसे काम करते हैं, साथ ही इसमें शामिल जोखिम विकल्प व्यापार .





कॉल एंड पुट ऑप्शन क्या हैं?

कॉल और पुट विकल्प स्टॉक और अन्य निवेशों के लिए उपलब्ध दो प्रकार के विकल्प अनुबंध हैं।

कॉल विकल्प के साथ, आप भविष्य में एक निश्चित कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को खरीदने का अधिकार खरीद रहे हैं। आपके पास अनुबंध को निष्पादित करने की समाप्ति तिथि तक है।इसके विपरीत, एक पुट विकल्प तब होता है जब आप समाप्ति तिथि तक एक निश्चित कीमत पर अंतर्निहित परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार खरीदते हैं।



स्टैंडर्ड कॉल और पुट ऑप्शंस स्टॉक के 100 शेयरों को कवर करते हैं।कॉल और पुट के बीच के अंतर को याद रखने का एक सीधा तरीका यह है कि अगर आपको लगता है कि कीमत बढ़ेगी तो आप कॉल ऑप्शन खरीद सकते हैं और पुट ऑप्शन अगर आपको लगता है कि यह नीचे जाएगा।

कंप्यूटर पर डेटा देखती युवती।

छवि स्रोत: गेट्टी छवियां।

कॉल ऑप्शन कैसे काम करता है?

कॉल ऑप्शन एक स्टॉक से जुड़ा अनुबंध है। आप अनुबंध के लिए एक शुल्क का भुगतान करते हैं, जिसे प्रीमियम कहा जाता है। यह आपको अनुबंध की समाप्ति तिथि तक किसी भी बिंदु पर, स्ट्राइक मूल्य के रूप में ज्ञात एक निर्धारित मूल्य पर स्टॉक खरीदने का अधिकार देता है।



आप विकल्प को निष्पादित करने के लिए बाध्य नहीं हैं। यदि स्टॉक की कीमत काफी बढ़ जाती है, तो आप इसे निष्पादित कर सकते हैं या लाभ के लिए अनुबंध को ही बेच सकते हैं। यदि ऐसा नहीं होता है, तो आप अनुबंध को समाप्त होने दे सकते हैं और केवल आपके द्वारा भुगतान किया गया प्रीमियम खो सकते हैं।

कॉल ऑप्शन पर ब्रेक ईवन पॉइंट स्ट्राइक मूल्य और प्रीमियम का योग होता है। जब आपके पास कॉल विकल्प होता है, तो आप किसी भी बिंदु पर अपने लाभ या हानि की गणना वर्तमान मूल्य को ब्रेक-ईवन बिंदु से घटाकर कर सकते हैं। एक कैलकुलेटर भी है जिसका उपयोग आप इस पृष्ठ के नीचे कर सकते हैं।

उदाहरण के तौर पर, मान लें कि आप तेजी पर सेब (NASDAQ: AAPL)और यह 0 प्रति शेयर पर कारोबार कर रहा है। आप $ 170 के स्ट्राइक मूल्य और अब से छह महीने बाद समाप्ति तिथि के साथ एक कॉल विकल्प खरीदते हैं। कॉल विकल्प के लिए आपको प्रति शेयर का प्रीमियम देना होगा। चूंकि विकल्प अनुबंध 100 शेयरों को कवर करते हैं, कुल लागत 1,500 डॉलर होगी।

ब्रेक-ईवन पॉइंट 5 होगा क्योंकि यह 0 स्ट्राइक मूल्य और प्रीमियम का योग है। यदि Apple 5 की कीमत तक पहुँचता है, तो आपका लाभ प्रति शेयर होगा, जो कुल ,000 है। यदि यह केवल 5 पर जाता है, तो आपको प्रति शेयर का नुकसान होगा। आपका अधिकतम संभावित नुकसान ,500 होगा जो आपने प्रीमियम के लिए भुगतान किया था।

पुट ऑप्शन कैसे काम करता है?

एक पुट ऑप्शन एक स्टॉक से जुड़ा अनुबंध है। आप अनुबंध के लिए प्रीमियम का भुगतान करते हैं, जिससे आपको स्ट्राइक मूल्य पर स्टॉक बेचने का अधिकार मिलता है। आप अनुबंध की समाप्ति तिथि तक किसी भी समय अनुबंध को निष्पादित करने में सक्षम हैं।

यदि स्टॉक की कीमत काफी कम हो जाती है, तो आप लाभ के लिए अपना पुट ऑप्शन बेच सकते हैं। आप अनुबंध को निष्पादित करने के लिए बाध्य नहीं हैं, इसलिए यदि संपत्ति की कीमत पर्याप्त नहीं गिरती है, तो आप अनुबंध को समाप्त होने दे सकते हैं।

पुट ऑप्शन पर ब्रेक ईवन पॉइंट स्ट्राइक मूल्य और प्रीमियम के बीच का अंतर होता है। जब आपके पास एक पुट विकल्प होता है, तो आप किसी भी बिंदु पर अपने लाभ या हानि की गणना वर्तमान मूल्य से ब्रेक-ईवन बिंदु घटाकर या इस पृष्ठ के नीचे कैलकुलेटर का उपयोग करके कर सकते हैं।

आपको एक उदाहरण देने के लिए, कल्पना करें Netflix (NASDAQ: एनएफएलएक्स)0 प्रति शेयर पर ट्रेड करता है। आपको लगता है कि यह ओवरवैल्यूड है, इसलिए आप 0 के स्ट्राइक मूल्य और तीन महीने की समाप्ति तिथि के साथ एक पुट ऑप्शन खरीदते हैं। प्रीमियम की कीमत प्रति शेयर है, जो अनुबंध के लिए कुल ,000 की कीमत है।

सेब का स्टॉक क्यों बढ़ा?

ब्रेक-ईवन पॉइंट 0 होगा, 0 स्ट्राइक प्राइस और प्रीमियम के बीच का अंतर। यदि नेटफ्लिक्स गिरकर 0 हो जाता है, तो आप अपने पुट ऑप्शन पर प्रति शेयर (कुल ,000) बढ़ा रहे हैं। यदि यह 0 से नीचे बिल्कुल भी नहीं गिरता है, तो आप केवल विकल्प को समाप्त होने और प्रीमियम की लागत खाने में सक्षम होंगे।

कॉल बनाम पुट ऑप्शन के जोखिम

कॉल और पुट ऑप्शंस दोनों को खरीदने का जोखिम यह है कि वे बेकार समाप्त हो जाते हैं क्योंकि स्टॉक ब्रेकेवन बिंदु तक नहीं पहुंचता है।उस स्थिति में, आप प्रीमियम के लिए भुगतान की गई राशि खो देते हैं।

कॉल और पुट ऑप्शन बेचना भी संभव है, जिसका अर्थ है कि कोई अन्य पार्टी आपको एक विकल्प अनुबंध के लिए प्रीमियम का भुगतान करेगी। कॉल और पुट बेचना उन्हें खरीदने की तुलना में अधिक जोखिम भरा है क्योंकि इसमें अधिक संभावित नुकसान होता है। यदि स्टॉक की कीमत ब्रेक-ईवन बिंदु से गुजरती है और खरीदार विकल्प को निष्पादित करता है, तो आप अनुबंध को पूरा करने के लिए जिम्मेदार हैं।

विकल्प खरीदने का लाभ यह है कि आप शुरुआत से ही जानते हैं कि आप अधिकतम कितनी राशि खो सकते हैं। यह अन्य प्रकार के लीवरेज्ड इंस्ट्रूमेंट्स की तुलना में विकल्पों को सुरक्षित बनाता है जैसे कि वायदा अनुबंध .

हालांकि, स्टॉक खरीदने और बेचने की तुलना में विकल्प जोखिम भरा हो सकता है क्योंकि कुछ भी नहीं आने की अधिक संभावना है। कबशेयरों में निवेश, आपको केवल यह अनुमान लगाने की आवश्यकता है कि स्टॉक ऊपर या नीचे जाता है या नहीं। ऑप्शंस ट्रेडिंग के लिए, आपको तीन चीजों की सही भविष्यवाणी करनी होगी:

  • स्टॉक किस दिशा में जाएगा।
  • स्टॉक कितनी मात्रा में चलेगा।
  • स्टॉक आंदोलन की समय अवधि।

यदि आप उनमें से किसी के बारे में गलत हैं, तो विकल्प अनुबंध बेकार होगा। जबकि विकल्पों के साथ अधिक से अधिक रिटर्न की संभावना है, वे भी सफलतापूर्वक व्यापार करने के लिए कठिन हैं।

कॉल और पुट ऑप्शंस को सफलतापूर्वक ट्रेडिंग करने की चुनौती के बावजूद, वे आपके रिटर्न को बढ़ाने का अवसर प्रदान करते हैं। यह उन्हें a . के लिए एक मूल्यवान जोड़ बना सकता है संतुलित पोर्टफोलियो . विकल्पों में रुचि रखने वाले निवेशकों के लिए, अधिक उन्नत रणनीतियाँ भी हैं जो कॉल और पुट खरीदने से परे हैं।

जल्दी से देखना चाहते हैं कि एक विकल्प अनुबंध का मूल्य कितना है? कॉल या पुट ऑप्शन का वर्तमान मूल्य निर्धारित करने के लिए आप नीचे दिए गए कैलकुलेटर का उपयोग कर सकते हैं।

* कैलकुलेटर केवल अनुमान के उद्देश्यों के लिए है और यह वित्तीय योजना या सलाह नहीं है। किसी भी उपकरण की तरह, यह केवल उतना ही सटीक है जितना कि यह अनुमान लगाता है और इसके पास मौजूद डेटा है, और इसे वित्तीय सलाहकार या कर पेशेवर के विकल्प के रूप में भरोसा नहीं किया जाना चाहिए।



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