आय

Domtar Corp (UFS) Q4 2020 आय कॉल ट्रांसक्रिप्ट

सोचा बुलबुले के साथ जस्टर टोपी का लोगो।

छवि स्रोत: द मोटली फ़ूल।

डोमटार कॉर्प (एनवाईएसई: यूएफएस)
Q4 2020 आय कॉल
फरवरी 11, 2021, 10:00 पूर्वाह्न ET

सामग्री:

  • तैयार टिप्पणियाँ
  • सवाल और जवाब
  • प्रतिभागियों को बुलाओ

तैयार टिप्पणियाँ:

ऑपरेटर





शुभ दिन, देवियों और सज्जनों। Domtar Corporation की चौथी तिमाही और पूरे वर्ष 2020 के परिणाम में आपका स्वागत है। [संचालक निर्देश] एक अनुस्मारक के रूप में, यह कॉल रिकॉर्ड की जा रही है। आज 11 फरवरी, 2021 है। अब मैं बैठक को श्री निकोलस एस्ट्रेला की ओर मोड़ना चाहूंगा। कृपया आगे जाएं।

मुझे कैसे पता चलेगा कि स्टॉक कब बेचना है

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध



धन्यवाद, ऑरलैंडो। सुप्रभात, और सभी का स्वागत है, हमारी चौथी तिमाही और पूरे वर्ष 2020 के आय कॉल में। डेनियल बुरॉन, वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी और अंतरिम मुख्य कार्यकारी अधिकारी, आज कॉल की मेजबानी करेंगे, क्योंकि जॉन अस्थायी चिकित्सा अवकाश पर हैं। कॉल के दौरान, सहायक स्लाइड्स का संदर्भ दिया जाएगा, और आप इस प्रस्तुति को वेबसाइट के निवेशक अनुभाग में पा सकते हैं। एक अनुस्मारक के रूप में, कॉल के दौरान किए गए सभी बयान जो ऐतिहासिक तथ्यों पर आधारित नहीं हैं, कई जोखिमों और अनिश्चितताओं के अधीन हैं, जिनमें से कई हमारे नियंत्रण से बाहर हैं। मैं आपको उनकी सूची के लिए प्रतिभूति आयोगों में डोमटार की फाइलिंग की समीक्षा करने के लिए आमंत्रित करता हूं।

अंत में, कुछ गैर-यू.एस. जीएएपी वित्तीय उपायों को प्रस्तुत किया जाएगा और उन पर चर्चा की जाएगी और आप आज सुबह की रिलीज के परिशिष्ट के साथ-साथ हमारी वेबसाइट पर निकटतम जीएएपी उपायों के लिए समाधान पा सकते हैं। एक अनुस्मारक के रूप में, पर्सनल केयर परिणामों को आय रिलीज में प्रस्तुत सभी अवधियों के लिए बंद संचालन के रूप में वर्गीकृत किया गया था और साथ में निवेशक प्रस्तुति 2020 की चौथी तिमाही के रूप में। निरंतर संचालन के परिणाम हमारे पल्प और पेपर सेगमेंट और कॉर्पोरेट साझा सेवाओं और ओवरहेड का प्रतिनिधित्व करते हैं। पर्सनल केयर को पल्प शिपमेंट को भी थर्ड-पार्टी शिपमेंट माना जाता है। तो इसके साथ, मैं इसे डेनियल को सौंप दूंगा।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी



धन्यवाद, निक, और सुप्रभात, सभी को। जैसा कि आप जानते हैं, जॉन COVID-19 से अनुबंधित होने के बाद अस्थायी छुट्टी पर हैं, और बोर्ड ने मुझे मुख्य कार्यकारी जिम्मेदारियों को लेने के लिए कहा है, जबकि वह बाहर हैं। मैं जॉन के स्वास्थ्य के बारे में लगातार अपडेट दे रहा हूं, और मुझे यह बताते हुए खुशी हो रही है कि वह घर पर आराम कर रहे हैं। 2020 एक साधारण साल के अलावा कुछ भी था। अर्थव्यवस्था पर और डोमटार पर वैश्विक महामारी का प्रभाव नाटकीय और हाल के इतिहास में बेजोड़ था। इसके परिणामस्वरूप Domtar पेपर व्यवसाय का एक महत्वपूर्ण पुनर्गठन और डाउनसाइज़िंग हुआ, हमारे 900 से अधिक सहयोगियों ने Domtar को छोड़ दिया और हमारे पूंजी आवंटन कार्यक्रम को निलंबित कर दिया। हालांकि, इस पूरे समय में, हम अपने मूल्यों के प्रति सच्चे रहते हैं, और हमने बहुत कुछ हासिल किया है। हमारी टीमों ने बाजार की बदलती परिस्थितियों को लगातार अपनाकर लचीलापन दिखाया। हमने अपने संचालन को कुशलतापूर्वक चालू रखा, अपनी प्रक्रियाओं में सुधार किया और अपनी कंपनी को मजबूत बनाया। हम अपने लोगों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, उनकी रक्षा करने और अपने समुदायों का समर्थन करने के लिए लगातार कार्रवाई करते हैं।

हमारे प्रयासों के मूल में पूरे व्यवसाय में हमारे सभी स्थानों के लिए कठोर और अनुशासित COVID रोकथाम प्रोटोकॉल थे। हमारे प्रोटोकॉल ने कई दिन-प्रतिदिन की संचालन प्रक्रिया को बदल दिया है और सभी कर्मचारियों की सक्रिय भागीदारी की आवश्यकता है। महामारी के प्रबंधन के दौरान, हमने अपनी अब तक की सबसे कम सुरक्षा घटना दर भी दर्ज की है। हमें इस चुनौतीपूर्ण 2020 में अपने कर्मचारियों की प्रतिक्रिया पर वास्तव में गर्व है। कागज में, जल्दी से समायोजित करने की हमारी क्षमता हमारी टीमों की चपलता के साथ-साथ हमारे परिसंपत्ति आधार की वैकल्पिकता को दर्शाती है। हमने नकदी को अधिकतम किया, लागत कम की और अपने ग्राहक के लिए एक विश्वसनीय भागीदार बने रहे। हमने दूसरी तिमाही में अपने उत्पादन का लगभग 40% निष्क्रिय करके अपनी क्षमता और इन्वेंट्री को कम कर दिया है, जिससे साल के अंत तक 25% स्थायी कमी आई है। पूरे व्यवसाय में लागत में कमी पर ध्यान केंद्रित करके और अपनी कुछ उच्चतम लागत निर्माण संपत्तियों को हटाकर, हमने अपनी पेपर नकद लागत को लगभग 6% वर्ष-दर-वर्ष और 2020 की दूसरी छमाही में 10% तक कम कर दिया है। हमारा छोटा नेटवर्क भी हमें अपने ग्राहक मिश्रण में सुधार करने की अनुमति दी। पल्प में, हम बढ़े - 2020 में वॉल्यूम में 7% की वृद्धि हुई क्योंकि हमने पेपर को पल्प क्षमता में बदल दिया है। टिशू, टॉवल और पर्सनल केयर एंड-यूज मार्केट में पूरे साल बहुत मजबूत मांग थी और हमारी ऑर्डर बुक्स भरी रहीं। हम अपने मार्जिन में सुधार के लिए ग्राहक मिश्रण और मूल्य प्रस्ताव पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हमने अपने पेपर एसेट - सॉरी, पल्प एसेट में दक्षता और प्रदर्शन को अनुकूलित करने और चलाने के लिए उच्च-रिटर्न परियोजनाओं में अपने निवेश को जारी रखा।

पर्सनल केयर में, हम महामारी के दौरान आवश्यक उत्पाद प्रदान करना जारी रखते हैं और हमारे ग्राहकों की जीत पर अच्छी तरह से निष्पादित होते हैं। हमारी टीमों ने लाभप्रदता में सुधार करने, नए ग्राहक हासिल करने और व्यवसाय की परिचालन संरचना और लागत प्रोफ़ाइल में सुधार करने के लिए उत्कृष्ट कार्य किया। पिछले वर्ष की तुलना में लाभप्रदता में 42% की वृद्धि हुई, और मार्जिन में 320 आधार अंकों का सुधार हुआ। अब हमारे रणनीतिक रोड मैप के संबंध में, हमें 2020 में अपनी उपलब्धियों पर गर्व है। सबसे पहले, हमने पर्सनल केयर व्यवसाय को बेचने के लिए एक समझौता किया है। दूसरा, हमने किंग्सपोर्ट में अपना पहला लाइनरबोर्ड रूपांतरण शुरू किया है। और हमने स्केल फ्लफ पल्प ऑपरेशन और सरप्लस पल्पिंग क्षमता का लाभ उठाते हुए एशडाउन में एक कम लागत वाली लाइनरबोर्ड लाइन को जोड़ने के लिए एक प्रारंभिक इंजीनियरिंग अध्ययन शुरू किया। तीसरा, हमने संगठन को अपने परिवर्तन पर ध्यान केंद्रित करने और संरेखित करने और प्रदर्शन के लिए और भी अधिक जवाबदेही स्थापित करने के लिए $ 200 मिलियन की लागत में कमी कार्यक्रम की घोषणा की। मुझे इन तीन पहलों पर विस्तार करने के लिए कुछ समय देना चाहिए। हमने व्यक्तिगत देखभाल व्यवसाय को अमेरिकी औद्योगिक भागीदारों को 0 मिलियन में बेचने के लिए एक समझौता किया है। डोमटार के लिए, यह लेनदेन कई प्रमुख उद्देश्यों को पूरा करता है। सबसे पहले, यह हमारे मौजूदा पोर्टफोलियो परिवर्तन में एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है और एक उद्योग-अग्रणी कागज, लुगदी और पैकेजिंग कंपनी बनाने पर हमारा ध्यान केंद्रित है।

लेन-देन डोमटार को हमारे भविष्य में निवेश करने के लिए पूंजी और संसाधन प्रदान करता है और इससे एक अधिक अनुकूलित व्यापार पोर्टफोलियो भी बनेगा। आय के साथ, हम लगभग $ 600 मिलियन के ऋण को कम करने की उम्मीद करते हैं। हमारी मजबूत बैलेंस शीट और तरलता हमें लचीलापन और विकास के लिए स्थान देगी, और मूल्य सृजन को अधिकतम करने के लिए लचीलापन प्रदान करने में एक महत्वपूर्ण स्तंभ होगा। हम लगभग 300 मिलियन डॉलर के शेयर वापस खरीदने की भी योजना बना रहे हैं। जैसा कि आपको याद होगा, हमने नकदी के संरक्षण के लिए 2020 की शुरुआत में अपने पूंजी आवंटन कार्यक्रम को स्थगित कर दिया था। आज, हमने घोषणा की कि हम अपने स्टॉक बायबैक कार्यक्रम को फिर से शुरू कर रहे हैं। यह निर्णय डोमटार के भविष्य में हमारे विश्वास और हमारे शेयरधारकों को मूल्य प्रदान करने की हमारी प्रतिबद्धता को प्रदर्शित करता है। लागत में कमी के संदर्भ में, हम 2021 के अंत तक पूरे 0 मिलियन वार्षिक रन रेट बचत का एहसास करने के लिए ट्रैक पर हैं। 2020 की तीसरी तिमाही में, हमने व्यवसाय अनुकूलन, विनिर्माण लागत में कमी सहित कई पहल शुरू की हैं। और हमारे समर्थन कार्यों का अधिकार। हम अपनी लागत कम करने के लिए लगातार काम करते हैं और इसमें जटिलता कम होती है। हमारे लागत में कमी कार्यक्रम के निष्पादन को पूरा करना 2021 के लिए प्राथमिकता है। पोर्टफोलियो उत्पादकता और संगठन संरचना पर हमारे रणनीतिक विकल्प स्वतंत्र रणनीति नहीं हैं। वे एक दूसरे को मजबूत और निर्माण करते हैं।

यह पहल एक अधिक सशक्त, चुस्त और जवाबदेह संगठन बनाएगी और हमें अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करेगी। 2020 में, हमने अपनी किंग्सपोर्ट मिल को कंटेनरबोर्ड में बदलने की घोषणा के साथ बढ़ते पैकेजिंग बाजार में अपने प्रवेश की पुष्टि की। हमारे पास एक अनुभवी और सक्षम टीम है जो परिसंपत्ति रूपांतरण, वाणिज्यिक रणनीतियों, व्यावसायिक प्रक्रियाओं और परिचालन तत्परता के लिए जिम्मेदार है। हम एक व्यापक फाइबर खरीद रणनीति भी स्थापित कर रहे हैं। हमने 100 से अधिक स्थानों के साथ बरामद कागज आपूर्तिकर्ता की एक महत्वपूर्ण संख्या की पहचान की है जो किंग्सपोर्ट को प्रभावी आपूर्ति फाइबर की लागत कर सकती है। यह एक बहुत ही कुशल आपूर्ति श्रृंखला मॉडल की अनुमति देगा और हमें मिल में बरामद कागज लाने के लिए कम लागत वाली बैकहॉल का उपयोग करने में सक्षम करेगा। टीम ने 2020 में काफी प्रगति की है। हमारे प्रमुख उपकरण क्रम में हैं, और परियोजना 2022 के स्टार्ट-अप के लिए निर्धारित समय पर है। पैकेजिंग क्षेत्र में अपने प्रवेश की घोषणा के बाद से, हमें स्वतंत्र बॉक्स कन्वर्टर्स और एंड-यूज ग्राहकों से महत्वपूर्ण रुचि रही है। हमारे वाणिज्यिक प्रयास संभावित ग्राहकों के एक स्वस्थ समूह पर केंद्रित हैं और हम अपनी अवसर पाइपलाइन का विस्तार करना जारी रखते हैं। किंग्सपोर्ट रूपांतरण और कंटेनरबोर्ड लॉन्च की तैयारी भी 2021 का फोकस है और हमारे विकास का केंद्र बिंदु है।

कुल मिलाकर, हमारे पास कागज, लुगदी और पैकेजिंग के आसपास अपने पोर्टफोलियो पर ध्यान केंद्रित करके महत्वपूर्ण दीर्घकालिक शेयरधारक मूल्य बनाने के लिए एक स्पष्ट रोड मैप है। पेपर के साथ, हमारे पास कम लागत और अच्छी तरह से निवेशित पेपर मिलों के साथ उत्तरी अमेरिका में अग्रणी बाजार स्थिति है। हमारे पास उद्योग में सबसे अच्छा ग्राहक है और एक समृद्ध उत्पाद पोर्टफोलियो है जिसमें बढ़ते ग्रेड शामिल हैं। हमारे पास एक ठोस और उच्च नकदी-उत्पादक व्यवसाय है जो सबसे चुनौतीपूर्ण वातावरण में भी आकर्षक रिटर्न दे सकता है। पल्प में, जैसे-जैसे हमारी क्षमता बढ़ती है, हम वैश्विक स्वच्छता और ऊतक और तौलिया बाजारों सहित उच्चतम विकास खंड पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हमारे पास रणनीतिक निवेश के माध्यम से अपने प्रदर्शन को और बढ़ाने की क्षमता के साथ एक बहुत ही प्रतिस्पर्धी पल्प संपत्ति है और हमारी मिलों को पहली तिमाही की ओर ले जाती है।

और अंत में, हम अत्यधिक प्रतिस्पर्धी संपत्ति और एक अलग-अलग गो-टू-मार्केट रणनीति के साथ कंटेनरबोर्ड बाजार में भी प्रवेश करेंगे। अब हमारे Q4 वित्तीय परिणामों को देखते हुए, स्लाइड चार से शुरुआत करते हुए। हमने आज सुबह 2020 की तीसरी तिमाही के लिए 1.67 डॉलर प्रति शेयर के शुद्ध नुकसान की तुलना में चौथी तिमाही के लिए $ 1.07 प्रति शेयर की शुद्ध हानि की सूचना दी। चौथी तिमाही के परिणामों में बंद किए गए कार्यों की तुलना में $ 0.78 प्रति शेयर का कर-पश्चात नुकसान शामिल है। 2020 की तीसरी तिमाही के लिए

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डोमटार कॉर्प (एनवाईएसई: यूएफएस)
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फरवरी 11, 2021, 10:00 पूर्वाह्न ET

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शुभ दिन, देवियों और सज्जनों। Domtar Corporation की चौथी तिमाही और पूरे वर्ष 2020 के परिणाम में आपका स्वागत है। [संचालक निर्देश] एक अनुस्मारक के रूप में, यह कॉल रिकॉर्ड की जा रही है। आज 11 फरवरी, 2021 है। अब मैं बैठक को श्री निकोलस एस्ट्रेला की ओर मोड़ना चाहूंगा। कृपया आगे जाएं।

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, ऑरलैंडो। सुप्रभात, और सभी का स्वागत है, हमारी चौथी तिमाही और पूरे वर्ष 2020 के आय कॉल में। डेनियल बुरॉन, वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी और अंतरिम मुख्य कार्यकारी अधिकारी, आज कॉल की मेजबानी करेंगे, क्योंकि जॉन अस्थायी चिकित्सा अवकाश पर हैं। कॉल के दौरान, सहायक स्लाइड्स का संदर्भ दिया जाएगा, और आप इस प्रस्तुति को वेबसाइट के निवेशक अनुभाग में पा सकते हैं। एक अनुस्मारक के रूप में, कॉल के दौरान किए गए सभी बयान जो ऐतिहासिक तथ्यों पर आधारित नहीं हैं, कई जोखिमों और अनिश्चितताओं के अधीन हैं, जिनमें से कई हमारे नियंत्रण से बाहर हैं। मैं आपको उनकी सूची के लिए प्रतिभूति आयोगों में डोमटार की फाइलिंग की समीक्षा करने के लिए आमंत्रित करता हूं।

अंत में, कुछ गैर-यू.एस. जीएएपी वित्तीय उपायों को प्रस्तुत किया जाएगा और उन पर चर्चा की जाएगी और आप आज सुबह की रिलीज के परिशिष्ट के साथ-साथ हमारी वेबसाइट पर निकटतम जीएएपी उपायों के लिए समाधान पा सकते हैं। एक अनुस्मारक के रूप में, पर्सनल केयर परिणामों को आय रिलीज में प्रस्तुत सभी अवधियों के लिए बंद संचालन के रूप में वर्गीकृत किया गया था और साथ में निवेशक प्रस्तुति 2020 की चौथी तिमाही के रूप में। निरंतर संचालन के परिणाम हमारे पल्प और पेपर सेगमेंट और कॉर्पोरेट साझा सेवाओं और ओवरहेड का प्रतिनिधित्व करते हैं। पर्सनल केयर को पल्प शिपमेंट को भी थर्ड-पार्टी शिपमेंट माना जाता है। तो इसके साथ, मैं इसे डेनियल को सौंप दूंगा।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद, निक, और सुप्रभात, सभी को। जैसा कि आप जानते हैं, जॉन COVID-19 से अनुबंधित होने के बाद अस्थायी छुट्टी पर हैं, और बोर्ड ने मुझे मुख्य कार्यकारी जिम्मेदारियों को लेने के लिए कहा है, जबकि वह बाहर हैं। मैं जॉन के स्वास्थ्य के बारे में लगातार अपडेट दे रहा हूं, और मुझे यह बताते हुए खुशी हो रही है कि वह घर पर आराम कर रहे हैं। 2020 एक साधारण साल के अलावा कुछ भी था। अर्थव्यवस्था पर और डोमटार पर वैश्विक महामारी का प्रभाव नाटकीय और हाल के इतिहास में बेजोड़ था। इसके परिणामस्वरूप Domtar पेपर व्यवसाय का एक महत्वपूर्ण पुनर्गठन और डाउनसाइज़िंग हुआ, हमारे 900 से अधिक सहयोगियों ने Domtar को छोड़ दिया और हमारे पूंजी आवंटन कार्यक्रम को निलंबित कर दिया। हालांकि, इस पूरे समय में, हम अपने मूल्यों के प्रति सच्चे रहते हैं, और हमने बहुत कुछ हासिल किया है। हमारी टीमों ने बाजार की बदलती परिस्थितियों को लगातार अपनाकर लचीलापन दिखाया। हमने अपने संचालन को कुशलतापूर्वक चालू रखा, अपनी प्रक्रियाओं में सुधार किया और अपनी कंपनी को मजबूत बनाया। हम अपने लोगों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, उनकी रक्षा करने और अपने समुदायों का समर्थन करने के लिए लगातार कार्रवाई करते हैं।

हमारे प्रयासों के मूल में पूरे व्यवसाय में हमारे सभी स्थानों के लिए कठोर और अनुशासित COVID रोकथाम प्रोटोकॉल थे। हमारे प्रोटोकॉल ने कई दिन-प्रतिदिन की संचालन प्रक्रिया को बदल दिया है और सभी कर्मचारियों की सक्रिय भागीदारी की आवश्यकता है। महामारी के प्रबंधन के दौरान, हमने अपनी अब तक की सबसे कम सुरक्षा घटना दर भी दर्ज की है। हमें इस चुनौतीपूर्ण 2020 में अपने कर्मचारियों की प्रतिक्रिया पर वास्तव में गर्व है। कागज में, जल्दी से समायोजित करने की हमारी क्षमता हमारी टीमों की चपलता के साथ-साथ हमारे परिसंपत्ति आधार की वैकल्पिकता को दर्शाती है। हमने नकदी को अधिकतम किया, लागत कम की और अपने ग्राहक के लिए एक विश्वसनीय भागीदार बने रहे। हमने दूसरी तिमाही में अपने उत्पादन का लगभग 40% निष्क्रिय करके अपनी क्षमता और इन्वेंट्री को कम कर दिया है, जिससे साल के अंत तक 25% स्थायी कमी आई है। पूरे व्यवसाय में लागत में कमी पर ध्यान केंद्रित करके और अपनी कुछ उच्चतम लागत निर्माण संपत्तियों को हटाकर, हमने अपनी पेपर नकद लागत को लगभग 6% वर्ष-दर-वर्ष और 2020 की दूसरी छमाही में 10% तक कम कर दिया है। हमारा छोटा नेटवर्क भी हमें अपने ग्राहक मिश्रण में सुधार करने की अनुमति दी। पल्प में, हम बढ़े - 2020 में वॉल्यूम में 7% की वृद्धि हुई क्योंकि हमने पेपर को पल्प क्षमता में बदल दिया है। टिशू, टॉवल और पर्सनल केयर एंड-यूज मार्केट में पूरे साल बहुत मजबूत मांग थी और हमारी ऑर्डर बुक्स भरी रहीं। हम अपने मार्जिन में सुधार के लिए ग्राहक मिश्रण और मूल्य प्रस्ताव पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हमने अपने पेपर एसेट - सॉरी, पल्प एसेट में दक्षता और प्रदर्शन को अनुकूलित करने और चलाने के लिए उच्च-रिटर्न परियोजनाओं में अपने निवेश को जारी रखा।

पर्सनल केयर में, हम महामारी के दौरान आवश्यक उत्पाद प्रदान करना जारी रखते हैं और हमारे ग्राहकों की जीत पर अच्छी तरह से निष्पादित होते हैं। हमारी टीमों ने लाभप्रदता में सुधार करने, नए ग्राहक हासिल करने और व्यवसाय की परिचालन संरचना और लागत प्रोफ़ाइल में सुधार करने के लिए उत्कृष्ट कार्य किया। पिछले वर्ष की तुलना में लाभप्रदता में 42% की वृद्धि हुई, और मार्जिन में 320 आधार अंकों का सुधार हुआ। अब हमारे रणनीतिक रोड मैप के संबंध में, हमें 2020 में अपनी उपलब्धियों पर गर्व है। सबसे पहले, हमने पर्सनल केयर व्यवसाय को बेचने के लिए एक समझौता किया है। दूसरा, हमने किंग्सपोर्ट में अपना पहला लाइनरबोर्ड रूपांतरण शुरू किया है। और हमने स्केल फ्लफ पल्प ऑपरेशन और सरप्लस पल्पिंग क्षमता का लाभ उठाते हुए एशडाउन में एक कम लागत वाली लाइनरबोर्ड लाइन को जोड़ने के लिए एक प्रारंभिक इंजीनियरिंग अध्ययन शुरू किया। तीसरा, हमने संगठन को अपने परिवर्तन पर ध्यान केंद्रित करने और संरेखित करने और प्रदर्शन के लिए और भी अधिक जवाबदेही स्थापित करने के लिए $ 200 मिलियन की लागत में कमी कार्यक्रम की घोषणा की। मुझे इन तीन पहलों पर विस्तार करने के लिए कुछ समय देना चाहिए। हमने व्यक्तिगत देखभाल व्यवसाय को अमेरिकी औद्योगिक भागीदारों को $920 मिलियन में बेचने के लिए एक समझौता किया है। डोमटार के लिए, यह लेनदेन कई प्रमुख उद्देश्यों को पूरा करता है। सबसे पहले, यह हमारे मौजूदा पोर्टफोलियो परिवर्तन में एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है और एक उद्योग-अग्रणी कागज, लुगदी और पैकेजिंग कंपनी बनाने पर हमारा ध्यान केंद्रित है।

लेन-देन डोमटार को हमारे भविष्य में निवेश करने के लिए पूंजी और संसाधन प्रदान करता है और इससे एक अधिक अनुकूलित व्यापार पोर्टफोलियो भी बनेगा। आय के साथ, हम लगभग $ 600 मिलियन के ऋण को कम करने की उम्मीद करते हैं। हमारी मजबूत बैलेंस शीट और तरलता हमें लचीलापन और विकास के लिए स्थान देगी, और मूल्य सृजन को अधिकतम करने के लिए लचीलापन प्रदान करने में एक महत्वपूर्ण स्तंभ होगा। हम लगभग 300 मिलियन डॉलर के शेयर वापस खरीदने की भी योजना बना रहे हैं। जैसा कि आपको याद होगा, हमने नकदी के संरक्षण के लिए 2020 की शुरुआत में अपने पूंजी आवंटन कार्यक्रम को स्थगित कर दिया था। आज, हमने घोषणा की कि हम अपने स्टॉक बायबैक कार्यक्रम को फिर से शुरू कर रहे हैं। यह निर्णय डोमटार के भविष्य में हमारे विश्वास और हमारे शेयरधारकों को मूल्य प्रदान करने की हमारी प्रतिबद्धता को प्रदर्शित करता है। लागत में कमी के संदर्भ में, हम 2021 के अंत तक पूरे $200 मिलियन वार्षिक रन रेट बचत का एहसास करने के लिए ट्रैक पर हैं। 2020 की तीसरी तिमाही में, हमने व्यवसाय अनुकूलन, विनिर्माण लागत में कमी सहित कई पहल शुरू की हैं। और हमारे समर्थन कार्यों का अधिकार। हम अपनी लागत कम करने के लिए लगातार काम करते हैं और इसमें जटिलता कम होती है। हमारे लागत में कमी कार्यक्रम के निष्पादन को पूरा करना 2021 के लिए प्राथमिकता है। पोर्टफोलियो उत्पादकता और संगठन संरचना पर हमारे रणनीतिक विकल्प स्वतंत्र रणनीति नहीं हैं। वे एक दूसरे को मजबूत और निर्माण करते हैं।

यह पहल एक अधिक सशक्त, चुस्त और जवाबदेह संगठन बनाएगी और हमें अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करेगी। 2020 में, हमने अपनी किंग्सपोर्ट मिल को कंटेनरबोर्ड में बदलने की घोषणा के साथ बढ़ते पैकेजिंग बाजार में अपने प्रवेश की पुष्टि की। हमारे पास एक अनुभवी और सक्षम टीम है जो परिसंपत्ति रूपांतरण, वाणिज्यिक रणनीतियों, व्यावसायिक प्रक्रियाओं और परिचालन तत्परता के लिए जिम्मेदार है। हम एक व्यापक फाइबर खरीद रणनीति भी स्थापित कर रहे हैं। हमने 100 से अधिक स्थानों के साथ बरामद कागज आपूर्तिकर्ता की एक महत्वपूर्ण संख्या की पहचान की है जो किंग्सपोर्ट को प्रभावी आपूर्ति फाइबर की लागत कर सकती है। यह एक बहुत ही कुशल आपूर्ति श्रृंखला मॉडल की अनुमति देगा और हमें मिल में बरामद कागज लाने के लिए कम लागत वाली बैकहॉल का उपयोग करने में सक्षम करेगा। टीम ने 2020 में काफी प्रगति की है। हमारे प्रमुख उपकरण क्रम में हैं, और परियोजना 2022 के स्टार्ट-अप के लिए निर्धारित समय पर है। पैकेजिंग क्षेत्र में अपने प्रवेश की घोषणा के बाद से, हमें स्वतंत्र बॉक्स कन्वर्टर्स और एंड-यूज ग्राहकों से महत्वपूर्ण रुचि रही है। हमारे वाणिज्यिक प्रयास संभावित ग्राहकों के एक स्वस्थ समूह पर केंद्रित हैं और हम अपनी अवसर पाइपलाइन का विस्तार करना जारी रखते हैं। किंग्सपोर्ट रूपांतरण और कंटेनरबोर्ड लॉन्च की तैयारी भी 2021 का फोकस है और हमारे विकास का केंद्र बिंदु है।

कुल मिलाकर, हमारे पास कागज, लुगदी और पैकेजिंग के आसपास अपने पोर्टफोलियो पर ध्यान केंद्रित करके महत्वपूर्ण दीर्घकालिक शेयरधारक मूल्य बनाने के लिए एक स्पष्ट रोड मैप है। पेपर के साथ, हमारे पास कम लागत और अच्छी तरह से निवेशित पेपर मिलों के साथ उत्तरी अमेरिका में अग्रणी बाजार स्थिति है। हमारे पास उद्योग में सबसे अच्छा ग्राहक है और एक समृद्ध उत्पाद पोर्टफोलियो है जिसमें बढ़ते ग्रेड शामिल हैं। हमारे पास एक ठोस और उच्च नकदी-उत्पादक व्यवसाय है जो सबसे चुनौतीपूर्ण वातावरण में भी आकर्षक रिटर्न दे सकता है। पल्प में, जैसे-जैसे हमारी क्षमता बढ़ती है, हम वैश्विक स्वच्छता और ऊतक और तौलिया बाजारों सहित उच्चतम विकास खंड पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हमारे पास रणनीतिक निवेश के माध्यम से अपने प्रदर्शन को और बढ़ाने की क्षमता के साथ एक बहुत ही प्रतिस्पर्धी पल्प संपत्ति है और हमारी मिलों को पहली तिमाही की ओर ले जाती है।

और अंत में, हम अत्यधिक प्रतिस्पर्धी संपत्ति और एक अलग-अलग गो-टू-मार्केट रणनीति के साथ कंटेनरबोर्ड बाजार में भी प्रवेश करेंगे। अब हमारे Q4 वित्तीय परिणामों को देखते हुए, स्लाइड चार से शुरुआत करते हुए। हमने आज सुबह 2020 की तीसरी तिमाही के लिए 1.67 डॉलर प्रति शेयर के शुद्ध नुकसान की तुलना में चौथी तिमाही के लिए $ 1.07 प्रति शेयर की शुद्ध हानि की सूचना दी। चौथी तिमाही के परिणामों में बंद किए गए कार्यों की तुलना में $ 0.78 प्रति शेयर का कर-पश्चात नुकसान शामिल है। 2020 की तीसरी तिमाही के लिए $0.34 प्रति शेयर की कमाई। पिछली तिमाही में $0.02 प्रति शेयर के नुकसान की तुलना में चौथी तिमाही में वस्तुओं से पहले निरंतर संचालन से हमारी कमाई $0.34 प्रति शेयर थी। चौथी तिमाही में, हमने अपने लागत में कमी कार्यक्रम से संबंधित $ 25 मिलियन का त्वरित मूल्यह्रास और $ 30 मिलियन पुनर्गठन लागत दर्ज की। तीसरी तिमाही में 87 मिलियन डॉलर की तुलना में निरंतर संचालन से वस्तुओं से पहले EBITDA $ 91 मिलियन था। व्यक्तिगत देखभाल के परिणामों सहित, चौथी तिमाही में वस्तुओं से पहले EBITDA $124 मिलियन था। स्लाइड पांच पर आय में क्रमिक भिन्नता की ओर मुड़ना। समेकित बिक्री तीसरी तिमाही की तुलना में $21 मिलियन अधिक थी। तीसरी तिमाही की तुलना में मूल्यह्रास और परिशोधन $ 3 मिलियन कम था और SG & A $ 6 मिलियन कम था। चौथी तिमाही में, हमने $16 मिलियन का आयकर लाभ दर्ज किया। अब स्लाइड छह पर कैश फ्लो स्टेटमेंट की ओर मुड़ रहे हैं। परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह $135 मिलियन था, जबकि पूंजीगत व्यय $45 मिलियन था।

इसके परिणामस्वरूप चौथी तिमाही में $90 मिलियन का मुक्त नकदी प्रवाह हुआ। पूरे वर्ष के लिए, परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह 411 मिलियन डॉलर और पूंजीगत व्यय 175 मिलियन डॉलर था। इसके परिणामस्वरूप 2020 के लिए $ 236 मिलियन का मुफ्त नकदी प्रवाह हुआ। स्लाइड सात पर तिमाही जलप्रपात की ओर मुड़ते हुए। तीसरी तिमाही की तुलना में, वस्तुओं से पहले EBITDA में $ 10 मिलियन के लिए कम रखरखाव, $ 10 मिलियन के लिए उच्च उत्पादकता, $ 7 मिलियन के लिए कम SG & A और $ 1 मिलियन के लिए कम कच्चे माल की लागत के कारण $ 4 मिलियन की वृद्धि हुई। ये आंशिक रूप से $7 मिलियन के लिए कम बिक्री मूल्य, $7 मिलियन के लिए उच्च अन्य लागत, कम मात्रा और $ 5 मिलियन के लिए मिश्रण, $4 मिलियन के लिए उच्च माल ढुलाई लागत और $ 1 मिलियन की प्रतिकूल विदेशी विनिमय दर से आंशिक रूप से ऑफसेट थे। स्लाइड आठ पर हमारा पेपर बिजनेस। बिक्री पिछली तिमाही की तुलना में 1% कम थी और पिछले वर्ष की इसी तिमाही की तुलना में 17% कम थी। वस्तुओं से पहले अनुमानित EBITDA $ 105 मिलियन था। तीसरी तिमाही की तुलना में निर्मित पेपर शिपमेंट 1% कम था और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 17% कम था। हमारे सभी पेपर ग्रेड के लिए औसत लेनदेन मूल्य ग्राहक और उत्पाद मिश्रण के कारण पिछली तिमाही की तुलना में $ 2 प्रति टन अधिक था। आइए स्लाइड नौ पर पल्प व्यवसाय की ओर मुड़ें। बिक्री पिछली तिमाही की तुलना में 9% अधिक और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 8% अधिक थी।

वस्तुओं से पहले अनुमानित EBITDA नकारात्मक $ 5 मिलियन था। पल्प शिपमेंट तीसरी तिमाही की तुलना में 14% अधिक और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 10% अधिक था। तीसरी तिमाही के मुकाबले औसत पल्प की कीमतों में 17 डॉलर प्रति मीट्रिक टन की कमी आई है। आइए अब पेज 10 देखें। पिछली तिमाही की तुलना में हमारी पेपर इन्वेंट्री में 10,000 टन की वृद्धि हुई, जबकि पल्प इन्वेंट्री में 3,000 मीट्रिक टन की कमी आई। हमेशा की तरह, आप आने वाले वर्ष के लिए कुछ प्रमुख वित्तीय मदों के लिए हमारे अनुमान, स्लाइड 11 और 12 पर पाएंगे। रखरखाव के संबंध में, वर्ष के लिए हमारी कुल रखरखाव लागत $13 मिलियन घटकर $421 मिलियन होने की उम्मीद है। पूंजीगत व्यय $310 मिलियन और $330 मिलियन के बीच होना चाहिए और इसमें किंग्सपोर्ट रूपांतरण से संबंधित लागत और हमारे पल्प व्यवसाय में कुछ रणनीतिक निवेश शामिल हैं। इससे पहले कि मैं दृष्टिकोण पर चर्चा करूं, मुझे चौथी तिमाही में कुछ अतिरिक्त रंग प्रदान करने दें। हमारा पेपर व्यवसाय पिछली तिमाही के अनुरूप कुल शिपमेंट के साथ स्थिर था। अन्य गतिविधि सभी चैनलों पर स्थिर थी। कार्यालय की आपूर्ति में सुधार जारी रहा, और हमने खाद्य, सुरक्षा, चिकित्सा और थर्मल पेपर ग्रेड में एक मजबूत प्रदर्शन किया।

हमने चौथी तिमाही में फ्लेक्स टन और निर्यात भी कम किया, जिससे हमारे मिश्रण में सुधार हुआ। इसके अलावा, हमने 2021 की पहली छमाही में नियोजित पेपर रखरखाव से पहले कम इन्वेंट्री स्तर को फिर से भरने के लिए मौसमी धीमी अवधि का उपयोग किया है। मूल्य निर्धारण अपेक्षाकृत स्थिर और वर्ष-दर-वर्ष औसत के अनुरूप रहा। हमारी मिल प्रणाली में मजबूत कागज उत्पादकता और क्षमता उपयोग के परिणामस्वरूप एक अच्छा लागत प्रदर्शन हुआ। इसने उस प्रवृत्ति को जारी रखा जो हमने पिछली कुछ तिमाहियों में अपनी मुख्य पेपर मिलों में देखी है। पोर्ट हूरों मिल चालू तिमाही के अंत तक परिचालन को जब्त करने के लिए निर्धारित है। हम प्रमुख ग्राहकों का समर्थन जारी रखने के लिए उनके ग्रेड का एक बड़ा हिस्सा अन्य मिलों को स्थानांतरित कर रहे हैं। हमारे पल्प व्यवसाय में, हमने Q4 में 480, 000 टन से अधिक का निर्यात किया है, जो वर्ष की उच्चतम तिमाही मात्रा है और हाल के इतिहास में हमारे सर्वश्रेष्ठ में से एक है। कम रखरखाव के साथ-साथ हमारे लागत में कमी कार्यक्रम के कारण हमारे पास मजबूत लागत प्रदर्शन था। आपूर्ति और मांग की गतिशीलता में सुधार जारी है, और हमने पिछले कुछ हफ्तों में कई लुगदी कीमतों में वृद्धि की घोषणा की है।

वैश्विक लुगदी बाजार में सुधार कुछ वस्तुओं से प्रेरित है। 2020 की दूसरी छमाही में रखरखाव और अनियोजित डाउनटाइम के रूप में Q4 में चीन में मांग में काफी वृद्धि हुई, जिससे बाजार की आपूर्ति और मांग संतुलन में सुधार हुआ। उत्पादक स्तर पर मालसूची भी कम है, और हमारा मानना ​​है कि चीनी बंदरगाहों में स्टॉक घट रहा है। पर्सनल केयर व्यवसाय में, हमने वर्ष का एक मजबूत अंत किया था। उत्तरी अमेरिका में वयस्क असंयम उत्पादों की मजबूत बिक्री और नरम गर्मी के महीनों के मौसमी प्रभाव के बाद यूरोप में अच्छे प्रदर्शन पर हमारा प्रदर्शन बढ़ा। हमारा बिक्री प्रदर्शन मुख्य व्यवसाय और ठोस मांग में अच्छी गति को दर्शाता है। अब आइए 2021 के लिए आउटलुक की समीक्षा करें। जैसा कि हमने पिछली तिमाहियों में नोट किया है, हमारा दृष्टिकोण बाजार की स्थिति में बदलाव से प्रभावित हो सकता है, खासकर अप्रत्याशित महामारी से संबंधित प्रभावों के कारण। कागज में, मांग अनिश्चित बनी हुई है और महामारी से उबरने पर निर्भर है, जो काफी हद तक कार्यालय और स्कूल में वापसी से जुड़ी है। जैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ता है, टीकाकरण में वृद्धि के रूप में मांग में तेजी आनी चाहिए और लोगों को कार्यालयों और स्कूल में लौटने के लिए अधिक आत्मविश्वास प्राप्त होता है। हम उम्मीद करते हैं कि अल्पावधि लुगदी बाजार में धीरे-धीरे सुधार होगा, जबकि लागत मुद्रास्फीति मध्यम होनी चाहिए।

पर्सनल केयर व्यवसाय की बिक्री 2020 की पहली तिमाही में बंद होने की उम्मीद है, और हमें यूरोप में नियामक अनुमोदन प्राप्त हुआ है और अगले कुछ हफ्तों में उत्तर अमेरिकी अनुमोदन की उम्मीद है। अंत में, 2020 की चुनौतियों के बावजूद, हमने मजबूत परिणाम प्राप्त किए हैं, और हम अपने संचालन को सुरक्षित रखने पर ध्यान देना जारी रखेंगे। मुझे 2020 में टीम वर्क पर गर्व है जिसने हमें चुनौतीपूर्ण समय के बावजूद अपनी रणनीति के अनुसार कंपनी को आगे बढ़ाने की अनुमति दी। हमने पिछले साल कई लक्ष्यों को पूरा किया है, विशेष रूप से नकद प्रबंधन और लागत में कमी में, जबकि हमारे ग्राहक के लिए एक चुस्त, विश्वसनीय भागीदार बने हुए हैं। हमें विश्वास है कि इन परिवर्तनों से लंबी अवधि के लिए कंपनी में सुधार होगा। जैसे-जैसे दुनिया महामारी से उभरने लगती है, और जैसे-जैसे बाजार में सुधार होता है, हम अवसरों को पकड़ने और अपने बाजार और अपने ग्राहकों की सेवा करने के लिए अच्छी स्थिति में होते हैं। हम Domtar को बदलने की एक बहुवर्षीय प्रक्रिया में हैं, और हम 2021 में और अधिक प्रगति की आशा करते हैं।

धन्यवाद। मैं निक को कॉल बैक करूंगा। निक?

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, डैनियल। तो इसके साथ, मैं प्रश्नों के लिए लाइन खोलने के लिए इसे ऑरलैंडो में ले जाऊंगा।

सवाल और जवाब:

ऑपरेटर

[संचालक निर्देश] और हम अपना पहला प्रश्न सिटी के साथ एंथोनी पेटिनारी से लेंगे। कृपया आगे जाएं।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

सुप्रभात लोगों। यह वास्तव में रैंडी टोथ एंथोनी के लिए बैठे हैं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

यह वास्तव में रैंडी टोथ एंथोनी के लिए बैठे हैं। मैं सिर्फ पल्प पर ध्यान देना चाहता था। क्या आप केवल लुगदी मूल्य निर्धारण पर थोड़ा स्पर्श कर सकते हैं? हमने पिछले एक महीने में प्रतिस्पर्धियों द्वारा कुछ बहुत ही आक्रामक घोषणाएं देखी हैं, विशेष रूप से फुलाना पक्ष पर, लेकिन सॉफ्टवुड पक्ष पर कम। क्या फुलाना में कुछ खास ताकत है जो सॉफ्टवुड पक्ष को प्रभावित नहीं करेगा? और फिर इसके अलावा, पल्प क्वार्टर-टू-डेट बनाम 4Q में प्राप्ति कैसे होती है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक है। तो मैं उस पर थोड़ा सा साझा करता हूं। यह एक अच्छा सवाल है। यह निश्चित रूप से हालिया विकास का हिस्सा है। इसलिए हमने लुगदी की कीमतों में वृद्धि की एक श्रृंखला की घोषणा की है। मुझे लगता है कि कल रात मार्च महीने के आखिरी चरण पर कब्जा कर लिया, वास्तव में, हमसे। इसलिए कुल मिलाकर, हमने ग्रेड के आधार पर, उत्तरी अमेरिका में अपनी लुगदी की कीमत $175 प्रति टन से $240 के बीच बढ़ा दी है। और चीन में, मुझे लगता है कि यह ग्रेड के आधार पर फिर से $150 और $200 के बीच है। इसलिए हमें विश्वास है कि हम उन मूल्य वृद्धि का लाभ देखेंगे। हमेशा की तरह, चीन का हमारे पी एंड एल में तत्काल प्रभाव है। चीन एक शुद्ध मूल्य है और हमेशा अगले महीने होता है। इसलिए इसे तेजी से लागू किया गया है। उत्तरी अमेरिका, घोषणा हमेशा छूट से पहले होती है, और छूट, मुझे लगता है, 2021 में, लगभग 40%, औसतन 42%। साथ ही, यू.एस. में कुछ संविदात्मक दायित्व हैं जो हमारे पी एंड एल पर प्रभाव में थोड़ा विलंब करेंगे। इसलिए, अब तक, मैं आपके साथ साझा कर सकता हूं कि जनवरी में हमारी लुगदी शिपमेंट मजबूत थी। और हमारी कीमत में वृद्धि बनाम जहां हम Q4 से लगभग $ 30 प्रति टन से बाहर हो गए।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

ठीक। समझा। और फिर शायद सिर्फ लुगदी की तरफ रहना। क्या आप हमें इस बारे में अपडेट कर सकते हैं कि एशडाउन में पल्प का संचालन कैसे चल रहा है। मुझे लगता है कि पहले, आपने 1Q में हार्डवुड बेल से सॉफ्टवुड बेल में स्विच करने की योजना बनाई थी। क्या यह अभी भी गति में है? और फिर शायद 2021 में विशेष रूप से एशडाउन के लिए आपकी मिश्रित उम्मीदें?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक। अच्छा। अच्छा प्रश्न। धन्यवाद। एशडाउन में पूर्ण सॉफ्टवुड में रूपांतरण किया जाता है। मेरा मतलब है कि हम अभी भी रैंपिंग मोड में हैं। तो हम गति में नहीं हैं। हम जल्द ही होंगे, लेकिन यह अच्छा चल रहा है। इसलिए एशडाउन को हमारे नए उत्पादों के लगभग 500,000 टन की क्षमता के साथ प्रति वर्ष कम या ज्यादा 700,000 टन लुगदी का उत्पादन करना चाहिए, जो कि फुल लाइन है, लेकिन वह सॉफ्टवुड बेल भी कर सकती है। और अन्य 200,000 एक सामान्य लुगदी ड्रायर में जो सॉफ्टवुड गठरी करेगा। तो मिश्रण बाजार की स्थितियों पर निर्भर करेगा। अगर -- मेरा मतलब है कि स्पष्ट रूप से संविदात्मक दायित्व हैं तो हम अपने ग्राहक की सेवा करेंगे। लेकिन जब हमारे पास बेचे गए या स्पॉट टन पर खुले टन होते हैं, जिसे आप इसे कॉल करना चाहते हैं, हम हमेशा चुन रहे हैं कि मिल के लिए सबसे अच्छा मिल नेट कहां है। तो मिश्रण थोड़ा स्विंग करेगा, लेकिन मिल 500,000 टन सॉफ्टवुड और 200,000 टन करने के लिए तैयार है - क्षमा करें, 500,000 टन फुलाना और 200,000 टन सॉफ्टवुड बेल।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

समझ गया। यह बहुत मददगार है। मैं इसे पलट दूंगा। धन्यवाद।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

हमारा अगला प्रश्न स्टीफंस इंक के साथ मार्क कोनेली से आएगा। कृपया आगे बढ़ें।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

अरे गुड मॉर्निंग। यह मार्क के लिए जॉन राइडर है।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

यह मार्क के लिए जॉन राइडर है। चलिए शुरू करते हैं और -- मैं सिर्फ कागज पर शुरुआत करना चाहता था। क्या आप हमें बेहतर ढंग से समझने में मदद कर सकते हैं कि Q4 में अनुकूल मिश्रण क्या है और - जो आमतौर पर थोड़ा कमजोर है, और Q1 के लिए इसका क्या मतलब है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हाँ, हमारी खुशी। हमने वास्तव में सक्रिय कार्रवाई की, जैसा कि आप शायद पिछली गर्मियों में याद करते हैं, ऑर्डर डाउनटाइम की बहुत कमी को लेकर, जो हमारी क्षमता, 25% की एक महत्वपूर्ण स्थायी कमी के रूप में समाप्त हो गया। इसने हमें अपने मिश्रण पर थोड़ा काम करने की अनुमति दी। इसलिए हमारे पास Q4 की बिक्री कम है, जिसे हम फ्लेक्स टन कहते हैं और उत्तर अमेरिकी प्राइम ग्रेड की तुलना में कम मिल नेट के साथ निर्यात करते हैं। यह Q4 बनाम में मूल्य निर्धारण के संदर्भ में हमारे पेपर व्यवसाय में अच्छे प्रदर्शन की व्याख्या करता है - मैं आपके साथ हूं, मेरा मतलब है, बनाम जो आपने कई वर्षों में देखा है। आम तौर पर, हमारे लिए Q4 था - Q4 हमेशा थोड़ा कमजोर होता है, और हम उस समय का उपयोग बहुत अधिक फ्लेक्स करने के लिए कर रहे हैं और कभी-कभी थोड़ा अधिक निर्यात भी करते हैं, और यह है - लेकिन हम क्या कर पाए हैं इस साल बचने के लिए। तो Q4 में हमारे सिस्टम ने वास्तव में बहुत अच्छा काम किया, लगभग पूर्ण। मुझे लगता है कि हमने एक अधिक प्रकार के आला ग्रेड में डाउनटाइम के साथ सिर्फ 6,000 या 7,000 टन की कमी ली, लेकिन बाकी सिस्टम ने वास्तव में पूर्ण रूप से काम किया। इसलिए हम प्राप्ति से बहुत प्रसन्न हैं - Q4 में मूल्य प्राप्ति।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

ठीक। महान। और फिर पर्सनल केयर और अन्य चलती भागों के साथ, क्या आप हमें 2021 की संख्या में सामान्य रखरखाव बनाम ग्रोथ कैपेक्स का एक विचार दे सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मेरा मतलब है कि डोमटार में रखरखाव है - मेरा मतलब है कि पल्प और पेपर का कारोबार $ 100 मिलियन, $ 120 मिलियन प्रति वर्ष के बीच होना चाहिए। हमने 2020 में काफी कम खर्च किया है। मेरा मतलब है कि महामारी और अज्ञात प्रभाव के कारण, हमने कुछ कैपेक्स को स्थगित करने का निर्णय लिया है और मेरा मतलब है, वास्तव में तैयार होने के लिए व्यवसाय में नकदी प्रवाह को अधिकतम करने के लिए बहुत मेहनत करते हैं। और पूरे तूफान से गुजरने में सक्षम होने के लिए। तो मेरा मतलब है, सामान्य रूप से, $100 मिलियन, $120 मिलियन। मुझे लगता है, अगले साल, साल भर में शेयरधारक की संख्या में, लगभग 120 मिलियन डॉलर का रखरखाव कैपेक्स है।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न टीडी सिक्योरिटीज के साथ सीन स्टुअर्ट से आएगा। कृपया आगे जाएं।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

धन्यवाद। सुबह बख़ैर। कुछ सवाल, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

कुछ सवाल, डैनियल। आश्चर्य है कि क्या आप पल्प में रणनीतिक निवेश पर थोड़ा और विस्तार दे सकते हैं, विशिष्ट निवेश जिनके बारे में आप सोच रहे हैं, उन निवेशों के पैमाने और कार्यान्वयन के लिए समय रेखा।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मेरा मतलब है कि हमने तीन साल पहले बनाया है, मुझे लगता है कि हमारी सभी पल्प संपत्तियों के लिए एक रोड मैप है। मेरा मतलब है कि पल्प डोमटार के लिए एक मुख्य व्यवसाय है। यह है - मेरा मतलब है कि हमारी बाहरी क्षमता लगभग दो मिलियन टन है। तो यह एक ऐसा व्यवसाय है जिसे हमें समय के साथ सुधारने की आवश्यकता है। इसलिए तीन साल, चार साल पहले, हमारे पास विभिन्न परियोजनाओं का एक रोड मैप था जो एक-एक करके संपत्ति को कम कर रहा था और उनकी लागत को कम कर रहा था। तो अगला साल वास्तव में है, हम लेते हैं - हमने एक विराम लिया - और 2020 में उसी कारण से रुका जिसकी मैंने पहले चर्चा की थी। और अगला साल एक तरह का है -- हम उसे फिर से शुरू कर रहे हैं। इसलिए हमारे पास लाभप्रदता में सुधार और थ्रूपुट में सुधार के लिए कुछ परियोजनाएं हैं। और मुझे लगता है कि मैं साझा कर सकता हूं और मैं साझा करना चाहता हूं। लेकिन, मेरा मतलब है, यह भी एक तरह का है, मैं कहूंगा, सामान्य, लेकिन यह हमारे पल्प व्यवसाय में हमारी लागत की स्थिति में सुधार करने के लिए हमारी दीर्घकालिक योजना का हिस्सा है।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

ठीक। दूसरा प्रश्न, और आपने इसका उल्लेख किया होगा, और मैंने इसे आपकी तैयार टिप्पणियों में याद किया, लेकिन Q4 परिणामों में, वार्षिक रन रेट पर, क्या आपके पास लक्षित वार्षिक लागत बचत में $200 मिलियन का प्रतिशत है जिसे आप लक्षित कर रहे हैं कुछ साल या 2021 के अंत तक, बल्कि? उसमें से कितना, यदि कोई Q4 परिणामों में दिखाई देता?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सवाल के लिए आपका धन्यवाद। मुझे लगता है कि साझा करने के लिए यह एक अच्छी जानकारी है। हमारी लागत बचत तीन गुना थी। एक बचत का निर्माण कर रहा था, हमारे पोर्टफोलियो को अधिकार दे रहा था और संपत्ति या कागज की क्षमता के पोर्टफोलियो को अधिकार दे रहा था, यदि आप करेंगे। और तीसरा चरण SG&A या समर्थन कार्यों को अधिकार देना था। हमारी लागत बचत का एक बड़ा हिस्सा फ्रंट-लोडेड था। हमने किंग्सपोर्ट एसेट को बंद कर दिया है। हमने पोर्ट ह्यूरन को बंद करने की घोषणा की है। वह साल के अंत में आंशिक रूप से बंद हो गया था। मुझे लगता है कि हम वास्तव में इस तिमाही को बंद कर देंगे। हमने एशडाउन में आखिरी पेपर मशीन को भी बंद कर दिया है। तो एक बड़ा हिस्सा जुड़ा हुआ था, आइए उन सभी निश्चित लागतों को हटा दें। इसलिए बहुत सारी बचत सामने से भरी हुई थी। इसलिए वर्ष के अंत तक, हमारी $200 मिलियन की रन रेट लगभग 70% है। तो अभी भी 30% है जिसे अगले साल पकड़ने की जरूरत है। इसका एक हिस्सा अभी भी पोर्ट हूरों में बंद या अंतिम मिल के साथ क्षमता युक्तिकरण है। बाकी अभी भी उनके समर्थन कार्य को अधिकार दे रहे हैं जहां हमें प्रक्रियाओं को बदलने, सामान बदलने, अलग तरीके से करने की आवश्यकता है ताकि हम उन तालमेल को निकाल सकें।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

विस्तार के लिए धन्यवाद, डैनियल। अच्छी तिमाही।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

और आगे, हम KeyBanc के साथ एडम जोसेफसन से सुनेंगे। कृपया आगे जाएं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मुझे आशा है कि आप और आपका परिवार अच्छे हैं। और बस जॉन को शुभकामनाएं देना चाहता था, मेरी शुभकामनाएं और शीघ्र स्वस्थ होना।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे यकीन है कि वह सुन रहा है। तो - उसने शायद सुना है कि आप उसके अच्छे होने की कामना कर रहे हैं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

अच्छा। बहुत अच्छा। डेनियल, जस्ट ऑन -- किंग्सपोर्ट और एशडाउन पर अपडेट करें, यदि आप कर सकते हैं। क्या आप केवल इस बारे में बात कर सकते हैं कि आपने किंग्सपोर्ट में अपनी पिछली कॉल के बाद से क्या प्रगति की है? और फिर एशडाउन पर, स्पष्ट रूप से जॉन ने आखिरी कॉल पर उल्लेख किया था कि आप यह तय करने की प्रक्रिया में हैं कि क्या आपके पास मूल रूप से एक ही बार में दो बड़ी परियोजनाओं को लेने की क्षमता है और आपको इस साल किसी समय निर्णय लेने की उम्मीद है। इसलिए यदि आप कर सकते हैं तो मैं उस पर एक अपडेट की भी सराहना करता हूं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक है। तो किंग्सपोर्ट, सब कुछ योजना के अनुसार चल रहा है। इसलिए हम विध्वंस के चरण में हैं और विध्वंस वसंत में भी जारी रहेगा। हमने पर्यावरण परमिट के लिए आवेदन किया है जो अगले चार, पांच - पांच से छह महीनों में प्राप्त किया जाना चाहिए। और उस समय, हम निर्माण शुरू करेंगे। पहला पहलू या पहला निर्माण जो हम करेंगे वह है ओसीसी योजना और ओसीसी गोदाम। तो हमें इसे पांच, छह महीने में देखना चाहिए। साथ ही, खरीद पर प्रगति, जैसा कि मैंने अपनी तैयार टिप्पणियों में साझा किया है, हम संभावित पुनर्प्राप्त पेपर प्रदाता के एक बड़े हिस्से के साथ चर्चा कर रहे हैं। और मुझे लगता है कि यह वास्तव में उनके स्थान और शिपिंग लाइनरबोर्ड के बाद बरामद कागज को बैकहॉल करने की क्षमता के मामले में बहुत सकारात्मक है, इसलिए बहुत ही कुशल आपूर्ति श्रृंखला। और हम अभी भी अपनी व्यावसायिक चर्चा में प्रगति कर रहे हैं, यदि आप करेंगे। बहुत रुचि। मौजूदा बाजार वास्तव में कुछ हद तक मदद कर रहा है। मुझे लगता है कि हम गुजर रहे हैं - या उद्योग ऐसे समय से गुजर रहा है जहां लाइनरबोर्ड है - या कंटेनरबोर्ड कम आपूर्ति में है। इसलिए निर्दलीय औसत से अधिक पीड़ित हैं। इसलिए हमारे पास इसका एक जीवंत उदाहरण है कि हमारे जैसे व्यवसाय के साथ गठबंधन करना जो उनके लिए अच्छे और कम अच्छे समय में होगा, बहुत अच्छा है। इसलिए मुझे लगता है कि व्यावसायिक पक्ष पर, हम भी दिलचस्प प्रगति कर रहे हैं। और हम आपको अपडेट करते रहेंगे क्योंकि हम और अधिक जानते हैं और जैसा कि हम और अधिक साझा कर सकते हैं। मुझे लगता है कि आपके प्रश्न का दूसरा चरण एशडाउन था? Ashdown, हम अभी भी इंजीनियरिंग अध्ययन में हैं। हम अभी भी कुछ अलग कॉन्फ़िगरेशन देख रहे हैं। हमारे लिए मुख्य तत्व यह है कि - मेरा मतलब है, हम एक कम लागत वाले निर्माता बनना चाहते हैं। इसलिए हम प्रवेश नहीं करेंगे -- हम रूपांतरण नहीं करेंगे या कुछ नहीं करेंगे, यदि हम स्वयं को यह विश्वास नहीं दिला सकते कि हम वास्तव में पहले चतुर्थक में बहुत अच्छी स्थिति में हैं। अच्छी स्थिति से मेरा क्या मतलब है, मेरा मतलब है, पहले क्लस्टर में पहले चतुर्थक के बाईं ओर, इसलिए हम अभी भी उस दिशा में काम कर रहे हैं। और इसे अंत में वित्तीय समझ बनाने की जरूरत है। तो हम उस प्रक्रिया में हैं। मुझे लगता है कि आपने इस तथ्य की ओर इशारा किया कि जॉन ने साझा किया कि हमें लगता है कि हम निर्णय लेने के लिए तैयार होंगे। हम जानते हैं कि इस साल उस काम का क्या जवाब है। मैं बस इसे दोहराने जा रहा हूं। मेरा मतलब है कि मुझे लगता है कि साल के अंत में, हमारे पास यह जानकारी होनी चाहिए कि हमें यह तय करने की आवश्यकता है कि क्या एशडाउन अगले रूपांतरण के लिए एक अच्छा उम्मीदवार है।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

एक दम बढ़िया। दो अन्य प्रश्न। बायबैक पर एक। क्या आप इसके समय और इसकी प्रकृति के बारे में बात कर सकते हैं? क्या यह एक खुले बाजार में पुनर्खरीद होगी? एक डच निविदा ने सिर्फ तरलता दी? आप बायबैक के बारे में कैसे सोच रहे हैं कि आप इसे कैसे करेंगे और इसके आसपास का समय क्या होगा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

दुर्भाग्य से, मेरा मतलब है, हमने अभी तक इस पर कोई निर्णय नहीं लिया है। हम अभी भी खोज कर रहे हैं कि सबसे अच्छा टूल क्या है। मेरा मतलब है कि कोई उपकरण खुला बाजार पुनर्खरीद, त्वरित शेयर पुनर्खरीद निविदा और तीन उपकरणों के सभी अलग-अलग बदलाव नहीं हैं जिनकी हमने अभी चर्चा की है। मेरा मतलब है कि यह सब हमारे टूलकिट में है, और हम अभी भी इसका विश्लेषण कर रहे हैं। यह बड़े पैमाने पर पुनर्खरीद के संदर्भ में लेन-देन के बंद होने के बाद शुरू होने की संभावना है और यह एक चर्चा है कि हम अपने आवास के संदर्भ में कुछ हफ़्ते में अपने बोर्ड के साथ चर्चा करेंगे, और यही वह जगह है जहाँ हम इसे बनाने जा रहे हैं। फैसला। लेकिन हम वास्तव में साधनों के मामले में उदासीन हैं। मेरा मतलब है कि हम जो लक्ष्य कर रहे हैं, वह यह है कि हम अपने स्टॉक को सबसे कुशल तरीके से और अपने शेष शेयरधारकों के लाभ के लिए कैसे पुनर्खरीद कर सकते हैं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मैं सराहना करता हूँ। और वर्ष के लिए आपके पेपर डिमांड आउटलुक पर सिर्फ एक आखिरी। जाहिर है, पहली तिमाही में तुलना करना मुश्किल होगा और फिर दूसरी तिमाही में बहुत आसान होगा क्योंकि जाहिर है कि जब मांग गिर गई थी। और फिर यह होगा - इसके बाद COMP एक तरह से तटस्थ होगा, मुझे लगता है। आप इस बारे में कैसे सोच रहे हैं कि इस वर्ष किस मांग के लिए उचित अपेक्षा क्या होगी, यह देखते हुए कि आप कितने समय तक लॉकडाउन जारी रहने की उम्मीद करते हैं? और फिर, EBIT-- 1Q में कठिन COMP, 2Q में आसान COMP, आदि?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

अच्छा, यह एक अच्छा सवाल है। मेरा मतलब है कि इसके बारे में दृढ़ दृष्टिकोण रखना वास्तव में बहुत कठिन है। मेरा मतलब है कि अगर आप बाजार में जो देख रहे हैं, उसे देखें, तो मुझे लगता है कि वह साल-दर-साल फ्लैट मांग रहा है। यदि आप 12 महीनों को देखें, तो वह थोड़ा अधिक आशावादी है, मुझे लगता है, उत्तरी अमेरिका में समग्र कागज की मांग में 2%, 3% का सुधार। और मुझे लगता है कि अपने स्वयं के पूर्वानुमान की समीक्षा करने वाला है क्योंकि महामारी पहले की तुलना में थोड़ी अधिक समय तक चल रही है। मेरा मतलब है कि अगर हम इसे देखें, मेरा मतलब है, पिछले साल की तुलना में जनवरी के परिणाम शिपमेंट, वह सामान्य महीना था, मुझे लगता है कि हम 15% की गिरावट पर हैं। शिपमेंट की एक जोड़ी कम हो रही है। तो यह 12% के करीब है। और अभी भी बहुत से ऐसे लोग हैं जो कार्यालय में काम नहीं कर रहे हैं, ऐसे स्कूल जो फुल नहीं चल रहे हैं। इसलिए संभवत: थोड़ी अतिरिक्त खपत होगी जो तब सामने आएगी जब COVID हमारे रियर मिरर में होगा।

हम उनके मामले में सतर्क रूप से आशावादी हैं। और हमारा मानना ​​है कि जैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ेगा, हमें कागज की खपत अधिक होनी चाहिए। दरअसल, हमने एक अध्ययन किया है जिससे पता चलता है कि जो लोग कार्यालय लौट रहे हैं, उनमें से 85% लोगों का दावा है कि वे घर पर काम करने के लिए कहे जाने से पहले जितने अलग थे, उतने ही अलग हैं। तो अगर यह सच है, तो पिछले साल हमने जो गिरावट देखी है, उसका एक हिस्सा हमारे पास वापस आ जाएगा। तो मेरा मतलब है, कुल मिलाकर, मेरा मतलब है, हम आश्वस्त हैं। हमारा विश्वास है कि हम अपनी मात्रा में वृद्धि देखने जा रहे हैं। और पिछले साल के अंत में क्षमता को बंद करने के हमारे निर्णय के कारण, मुझे लगता है कि हमारे पास अपने सिस्टम में संपत्ति और उच्च उपयोग का एक बहुत ही कुशल पोर्टफोलियो होगा।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

बहुत बहुत धन्यवाद, डैनियल। तिमाही में शुभकामनाएँ।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न बैंक ऑफ मॉन्ट्रियल के साथ मार्क वाइल्ड से आएगा। कृपया आगे जाएं।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

धन्यवाद। सुप्रभात, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, मार्क।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

मैं सोचना चाहता हूं कि हम शुरू कर सकते हैं -- मेरे पास वास्तव में दो क्षेत्र हैं जिन पर मैं ध्यान केंद्रित करना चाहता हूं। एक यह है कि आपके पेपर व्यवसाय पर इन तेजी से बढ़ती लुगदी लागतों में कमजोर अमेरिकी डॉलर का प्रभाव है, दोनों uncoated फ़्रीशीट के आयात के मामले में, लेकिन फिर यह भी सिर्फ एक सवाल है कि क्या यह अंततः उत्तरी अमेरिकी पेपर बाजार पर प्रभाव डालता है।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

आइए पहले पल्प के बारे में बात करते हैं। मेरा मतलब है कि मुझे लगता है कि आप एक अच्छी बात उठा रहे हैं कि चीन के लिए मूल्य वृद्धि की घोषणा की गई है, इसका एक हिस्सा है जिसे आप कह सकते हैं कि मुद्रा परिवर्तन से वित्तपोषित है, अमेरिकी डॉलर चीनी मुद्रा की तुलना में कमजोर है। इससे चीनी बाजार को उन बढ़ोतरी को अवशोषित करने में थोड़ी मदद मिलेगी। लेकिन वैसे, वे वृद्धि भी नेट-नेट अधिक है जो हमने अन्य बाजारों में देखी है जहां लेनदेन यू.एस. डॉलर में है। तो हाँ, मेरा मतलब है, मुद्रा एक प्लस है, मुझे लगता है, लुगदी की कीमत के माध्यम से जाने के लिए। लेकिन मुझे लगता है कि चीन में वास्तविक मांग है। अर्थव्यवस्था धीरे-धीरे हर जगह थोड़ी-बहुत शुरुआत कर रही है। और उत्तरी अमेरिका से एशिया में लुगदी लाने या परिवहन करने का यह मुद्दा है जो एक लंबी आपूर्ति श्रृंखला बना रहा है जो लुगदी की कीमतों में वृद्धि के लिए एक स्पष्टीकरण भी हो सकता है। कागज के लिए, मेरा मतलब है, यू.एस. में आयात बड़े नहीं हैं जैसा कि हम अभी बोलते हैं। मुझे नहीं लगता -- हम मुद्रा के उतार-चढ़ाव के साथ वहां बदलाव देखने की उम्मीद नहीं कर रहे हैं या नहीं। इसलिए मुझे नहीं लगता कि घरेलू आपूर्तिकर्ता से आने वाले आयात और कागज की खपत पर इसका कोई महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ने वाला है। इसलिए मुझे लगता है कि यह हमारे कागजी कारोबार के मामले में तटस्थ है।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। तो आपको नहीं लगता कि पल्प बढ़ रहा है और पेपर उत्पादकों की तरह बढ़ रहा है, एशिया और यूरोप में उत्पादन लागत का घरेलू बाजार में कोई रिपल बैक इफेक्ट होगा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि इसका पल्प की खपत पर असर पड़ने वाला है। यदि लुगदी बहुत महंगी होने लगती है, तो कागज उत्पादक कीमत बढ़ाने या वास्तव में उत्पादन बंद करने के मामले में कार्रवाई कर सकता है। लेकिन मुझे नहीं लगता कि इसका यू.एस. में अनकोटेड फ़्रीशीट बाज़ार पर कोई प्रभाव पड़ने वाला है

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। मेरे मन में दूसरा सवाल यह था कि क्या आपको पर्सनल केयर बिजनेस की बिक्री से कुछ टैक्स लॉस बेनिफिट्स मिलने वाले हैं? और यदि आप हैं, तो क्या आप उन्हें परिमाणित कर सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

यह एक है - एक छोटा सा नुकसान है। यह एक पूंजीगत नुकसान होने जा रहा है। तो यह केवल है - आप इसे केवल पूंजीगत लाभ के विरुद्ध उपयोग कर सकते हैं। तो यह कुछ ऐसा है कि जब हम पूंजीगत लाभ जोड़ने जा रहे हैं, तो हमें इसका लाभ होगा। लेकिन यह परिचालन हानि नहीं है, इसलिए, ऐसा कुछ नहीं है जो हम सामान्य मुनाफे के मुकाबले कर सकते हैं।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। ठीक है। और सिर्फ एक आखिरी, अगर मैं कर सकता था, तो बस अंदर जाने के लिए। किंग्सपोर्ट स्टार्ट अप के लिए आप किसी भी वॉल्यूम प्रतिबद्धताओं की अपेक्षा कब करते हैं। क्या आप उम्मीद करते हैं कि स्टार्टअप के समय आपके पास वॉल्यूम कमिटमेंट होंगे? और क्या यह तथ्य कि बाजार अभी इतना तंग है, वास्तव में उन प्रतिबद्धताओं को प्राप्त करना थोड़ा और कठिन बना देता है क्योंकि लोगों को ऐसा लगता है कि अगर वे अब आपके लिए एक प्रतिबद्धता बनाते हैं, तो यह समझ में आता है कि उन्हें अगले 18 में कंटेनरबोर्ड प्राप्त करने में कठिनाई हो सकती है। इस बहुत तंग बाजार में महीने?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि आप एक समझदार बिंदु को छू रहे हैं। मेरा मतलब है कि शुरू से ही यही बात रही है। मेरा मतलब है कि हम एक तरफ, बहुत जल्दी प्रतिबद्धता के लिए नहीं पूछना चाहते हैं क्योंकि हमें अपने व्यवसाय का बहुत अधिक अर्थशास्त्र देना होगा। और साथ ही, हमारे संभावित ग्राहक कमिटमेंट करने से डरते हैं और यह ज्ञात हो जाता है कि उन्होंने हमारे लिए वॉल्यूम कमिट किया है। तो मेरा मतलब है कि यह एक तरह की हार-हार की स्थिति है, अगर आप अभी प्रतिबद्ध हैं। लेकिन हमारा इरादा साल के अंत से पहले, चालू वर्ष से पहले कुछ प्रतिबद्धता रखने का है। इसलिए चर्चा बहुत अच्छी तरह से आगे बढ़ रही है। फिर से, स्वागत बहुत अच्छा है। मुझे लगता है कि संभावित ग्राहकों के साथ हमारी चर्चा में एक सबक सीखा गया है कि उनके पास बहुत सारी अच्छी परियोजनाएं हैं जो वे करना चाहते हैं, लेकिन आपूर्ति का जोखिम एक बड़ा मुद्दा है जिसका वे सामना कर रहे हैं। इसलिए हमारा विचार है कि जैसे-जैसे हम लाइनरबोर्ड में बढ़ते हैं, हम स्वतंत्र बॉक्स निर्माता को और निवेश करते हुए और आगे भी बढ़ते हुए देखते हैं। इसलिए मुझे लगता है कि यह हमारे और उनके लिए फायदे का सौदा है।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। बढ़िया है। मैं इसे पलट दूंगा। धन्यवाद, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

[संचालक निर्देश] और हमारा अगला प्रश्न बैंक ऑफ अमेरिका के साथ जॉर्ज स्टैफोस से आता है। कृपया आगे जाएं।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

धन्यवाद। अरे, डैनियल। आप कैसे हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, जॉर्ज।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

मैं कॉल में देर से शामिल हुआ, इसलिए यदि इसमें से कुछ पहले से ही कवर किया गया है तो मैं क्षमा चाहता हूँ। पहला प्रश्न, मैं केवल उस विषय पर ध्यान देना चाहता हूँ जिसे वास्तव में मार्क ने उठाया था। इसलिए - लैटिन अमेरिका के कुछ अन्य लुगदी उत्पादकों के हमारे कवरेज में, पिछले साल इस बारे में बहुत चर्चा हुई कि आपने एकीकृत कागज उत्पादन के सापेक्ष स्विंग पल्प उत्पादन को कैसे देखा और इसका शुद्ध यह था कि किसी भी समय, 0.5 मिलियन टन आगे-पीछे झूल रहा था। मुझे आश्चर्य है कि आपको लगता है कि लुगदी बाजारों में एक पिकअप अंततः कड़ा नहीं हो सकता है और समग्र वाणिज्यिक दृष्टिकोण को बेहतर बनाने में मदद करता है, यदि आप, बिना लेपित फ़्रीशीट के लिए, अमेरिका को पहचानना स्पष्ट रूप से एक अधिक लंबवत एकीकृत बाजार है, लेकिन आप करते हैं इन स्विंग टन को प्राप्त करें जो समय-समय पर दोनों उत्पादों में दिखाई देते हैं। तो कुछ और जो आप उस मोर्चे पर साझा करेंगे? और फिर मेरे पास पल्प में कुछ फॉलो-ऑन थे।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

फिर से, मुझे लगता है कि हाशिये पर, इसका असर हो सकता है। लेकिन मेरा मतलब है कि अगर आप उत्तरी अमेरिका में कुल आयातित कागज को देखें, तो यह अधिक नहीं है। इसलिए इसे थोड़ा कम किया गया है क्योंकि लुगदी बहुत महंगी हो रही है, वे यू.एस. में शिपिंग शुरू करते हैं हां, इसका एक छोटा सा प्रभाव होने वाला है। लेकिन मैं यह देखने में असफल रहा कि एक प्रस्तावक होने के नाते। तो हाशिये पर, हाँ। क्या यह एक बड़ा प्रस्तावक है? मुझे ऐसा नहीं लगता।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

ठीक। मैं इसकी सराहना करता हूं। मैं यहाँ मरे हुए घोड़े को पीटना नहीं चाहता। दूसरी बात जो हम आज सुबह कुछ अन्य कंपनियों से सुन रहे हैं, कुछ बड़े लुगदी उत्पादकों का उनका विचार है कि वे वास्तव में, वास्तव में कम इन्वेंट्री स्तर पर हैं। और फिर उनकी बुद्धि के आधार पर, और यह स्पष्ट रूप से समीकरण का कठिन हिस्सा है, और उनका मानना ​​​​है कि ग्राहक सूची अपेक्षाकृत कम और पहचानने योग्य है - अपेक्षाकृत कम के अनुरूप, यह पहचानना कि पेपर ग्रेड और फुल ग्राहकों और ग्रेड के बीच एक बड़ा अंतर है। अपने आप। इस समय आपके ग्राहकों की इन्वेंट्री कहां है, इस पर आपका क्या विचार है, जब आप कई बढ़ोतरी करने की कोशिश कर रहे हैं? और क्या आपको वह दृष्टिकोण एक या दूसरे तरीके से देता है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हम बांटते हैं। मेरा मतलब है कि हम कमोबेश वही सुन रहे हैं जो आपने अभी कहा था। चीन में इन्वेंटरी कम लगती है। हम सुन रहे हैं कि बंदरगाहों पर स्टॉक भी कम किया जा रहा है। और मैंने पहले कुछ प्रकार की आपूर्ति श्रृंखला का उल्लेख किया है जो अभी एशिया के लिए थोड़ी अधिक लंबी या जटिल है। तो आपको यह मान लेना होगा - मुझे लगता है कि आप अनुमान लगा सकते हैं कि - लोग अपनी इन्वेंट्री को फिर से भरने की कोशिश कर रहे हैं और शायद आपूर्ति श्रृंखला की समस्या को देखते हुए एक छोटा बफर भी बना सकते हैं। तो हम वही सुन रहे हैं। इसलिए निश्चित रूप से कठिन अतिरिक्त सकारात्मक खपत है, साथ ही आपूर्ति श्रृंखला का थोड़ा सा मुद्दा है - और मुद्रा, जैसा कि हमने पहले कहा था, मूल्य वृद्धि की व्याख्या करने के लिए जो हमने देखा है।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

हां। और स्पष्ट होने के लिए, आज की कंपनियों में से एक की टिप्पणी यह ​​थी कि कम से कम उनके ग्राहकों के लिए चीनी सूची औसत से अधिक हो सकती है, लेकिन तीसरी तिमाही में वे जो देख रहे थे, उससे कम है, और यह इस पर विचार किया गया है। चक्र। मुझे लगता है, इस विषय पर मेरे पास आपके लिए आखिरी सवाल था। भले ही आपने बाजार में कीमतों में वृद्धि की हो, और आपने कई बार कहा हो, आपको लगता है कि विकास के मामले में फुलाना एक अच्छी जगह है। लाभप्रदता, जैसा कि हम सभी ने पिछले कुछ वर्षों में इन कॉलों के बारे में बात की है, शायद वह नहीं है जहां आप इसे चाहते हैं। यह बहुत अच्छा है कि हम अब मूल्य निर्धारण में कुछ आंदोलन देख रहे हैं, लेकिन ऐसा लगता है कि एक बार फिर से कमोडिटी ग्रेड का नेतृत्व किया जा रहा है। और यह ऐसा व्यवसाय क्यों है जो वास्तव में कमोडिटी बाजारों में जो कुछ भी हो रहा था, उसके द्वारा घसीटे जाने के विरोध में आपकी पूंजी की लागत से अधिक कीमत और रिटर्न बनाए रखेगा, जहां उत्तर अमेरिकी लोग, भले ही यह फुलाना हो, अपेक्षाकृत अधिक है लागत। यह एक ऐसा व्यवसाय क्यों है जिसमें आप अभी भी रहना चाहते हैं, यह देखते हुए कि आपके रिटर्न में अस्थिरता और एक रिटर्न जो आपकी पूंजी की लागत से कम है जो हम देख सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि फ्लफ स्थिति एक दिलचस्प तरह की है। यू.एस. के दक्षिण-पूर्व में बहुत अधिक स्विंग क्षमता है, एक निर्माता जो फुलाना और SBSK दोनों कर सकता है जैसा कि हम भी कर सकते हैं, जैसा कि मैंने थोड़ा पहले साझा किया था। और मुझे लगता है कि आप - हमने पूर्व कॉलों में चर्चा की है कि फ़्लफ़ के कुछ अनुप्रयोगों के लिए कम फ़्लफ़ की आवश्यकता थी। तो एक तरह की गिरावट थी, अगर आप मांग में, एक तरह की एक बार की घटना है जिसने उस तरह की ओवरसप्लाई बनाई है, यदि आप करेंगे। लेकिन हम अभी भी अत्यधिक आश्वस्त हैं कि समय के साथ फुलाना, बेबी डायपर, स्त्री स्वच्छता, वयस्क डायपर बढ़ते रहेंगे। और हम एक उच्च गुणवत्ता वाले निर्माता हैं। और मुझे लगता है कि लंबी अवधि के लिए, यह अभी भी एक ऐसा व्यवसाय है जिस पर हमें भरोसा है।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद। मैं इसे पलट दूंगा।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के पॉल क्विन से आएगा। कृपया आगे जाएं।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

हां। बहुत बहुत धन्यवाद और सुप्रभात, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, पॉल।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

पल्प के बारे में सिर्फ एक दो सवाल सिर्फ इसलिए कि आपने पर्याप्त नहीं किया है, इसलिए मैं जॉन से पूछता हूं। हो सकता है कि आप हमें भूगोल के अनुसार अपने लुगदी शिपमेंट की याद दिला सकें, जो एशिया, यूरोप और उत्तरी अमेरिका में टूट गया हो? और क्या आप पर्सनल केयर की बिक्री से इसमें किसी बदलाव की उम्मीद करते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हम एशिया में अपने उत्पादन का लगभग आधा हिस्सा शिपिंग कर रहे हैं और एशिया में जो कुछ है उसका बड़ा हिस्सा चीन में है और 10% आप यूरोप और बाकी उत्तरी अमेरिका में देख रहे हैं। और नहीं, हम एक बड़ी पारी की योजना नहीं बना रहे हैं। मेरा मतलब है कि हम हैं - मेरा मतलब है कि एक बदलाव जो आप 2021 में देखने जा रहे हैं, पहला, जैसा कि निक ने तैयार टिप्पणियों में उल्लेख किया है, हमारे पर्सनल केयर व्यवसाय के माध्यम से हमारी बिक्री को अब तीसरे पक्ष की बिक्री माना जाता है। तो हम जो संख्या दिखाने जा रहे हैं वह अधिक होगी। हम अपने पर्सनल केयर व्यवसाय को 100,000 से 100,000 टन बेच रहे थे। हम उसी स्तर पर बेचना जारी रखेंगे। लेकिन इतना ही। कुल मिलाकर, मेरा मतलब है, हमारी बाहरी पूर्वानुमानित क्षमता लगभग दो मिलियन टन है। तो हमें चाहिए - आपको उम्मीद करनी चाहिए, मेरा मतलब है, Q4 में 480 तिमाही दर तिमाही आपको जो देखना चाहिए, उसके बहुत करीब था।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। मैं उसके लिए माफी माँगता हूँ। वह वहां मेरा नया सहयोगी है। मूल्य निर्धारण पर बस शायद एक और सवाल। वह 40% से 42% छूट जिसका आपने उत्तरी अमेरिका में उल्लेख किया था, मेरा मतलब है, मुझे लगा कि यह 30 के दशक में उच्च था, लेकिन यह सवाल उठाता है कि मूल्य निर्धारण का आदर्श तरीका क्या है? और उत्तरी अमेरिका में शुद्ध आधार पर वापस जाने की कोशिश करने के लिए उद्योग में कोई चर्चा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

यह बेहतर होगा। मैं आपसे सहमत हूं, यह जटिलता जोड़ रहा है। यह आभास देता है कि वस्तु बहुत महंगी है जब यह है - मेरा मतलब है कि यदि आपके पास 40% की छूट है, तो यह निश्चित रूप से कम है। यह एक तरह का दुष्चक्र है। यह किसी बिंदु पर शुरू हुआ। रोकना लगभग असंभव है। लेकिन मेरा मतलब है, अगर किसी को यह सब फिर से शुरू करने का कोई तरीका मिल जाता है, तो हम निश्चित रूप से चर्चा का हिस्सा होंगे।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। बहुत बहुत धन्यवाद। शुभकामनाएं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद, पॉल।

ऑपरेटर

और कतार में कोई और प्रश्न नहीं हैं। मैं अतिरिक्त या समापन टिप्पणियों के लिए निकोलस एस्ट्रेला को कॉल बैक करूंगा।

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, ऑरलैंडो। इसलिए हम गुरुवार, छह मई, 2021 को अपनी पहली तिमाही 2021 के परिणाम जारी करेंगे। सुनने के लिए धन्यवाद, और आपका दिन शुभ हो।

ऑपरेटर

[संचालक समापन टिप्पणी]

अवधि: 52 मिनट

प्रतिभागियों को बुलाओ:

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

अधिक यूएफएस विश्लेषण

सभी कमाई कॉल ट्रांसक्रिप्ट

अल्फा स्ट्रीट लोगो

.34 प्रति शेयर की कमाई। पिछली तिमाही में
सोचा बुलबुले के साथ जस्टर टोपी का लोगो।

छवि स्रोत: द मोटली फ़ूल।

डोमटार कॉर्प (एनवाईएसई: यूएफएस)
Q4 2020 आय कॉल
फरवरी 11, 2021, 10:00 पूर्वाह्न ET

सामग्री:

  • तैयार टिप्पणियाँ
  • सवाल और जवाब
  • प्रतिभागियों को बुलाओ

तैयार टिप्पणियाँ:

ऑपरेटर

शुभ दिन, देवियों और सज्जनों। Domtar Corporation की चौथी तिमाही और पूरे वर्ष 2020 के परिणाम में आपका स्वागत है। [संचालक निर्देश] एक अनुस्मारक के रूप में, यह कॉल रिकॉर्ड की जा रही है। आज 11 फरवरी, 2021 है। अब मैं बैठक को श्री निकोलस एस्ट्रेला की ओर मोड़ना चाहूंगा। कृपया आगे जाएं।

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, ऑरलैंडो। सुप्रभात, और सभी का स्वागत है, हमारी चौथी तिमाही और पूरे वर्ष 2020 के आय कॉल में। डेनियल बुरॉन, वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी और अंतरिम मुख्य कार्यकारी अधिकारी, आज कॉल की मेजबानी करेंगे, क्योंकि जॉन अस्थायी चिकित्सा अवकाश पर हैं। कॉल के दौरान, सहायक स्लाइड्स का संदर्भ दिया जाएगा, और आप इस प्रस्तुति को वेबसाइट के निवेशक अनुभाग में पा सकते हैं। एक अनुस्मारक के रूप में, कॉल के दौरान किए गए सभी बयान जो ऐतिहासिक तथ्यों पर आधारित नहीं हैं, कई जोखिमों और अनिश्चितताओं के अधीन हैं, जिनमें से कई हमारे नियंत्रण से बाहर हैं। मैं आपको उनकी सूची के लिए प्रतिभूति आयोगों में डोमटार की फाइलिंग की समीक्षा करने के लिए आमंत्रित करता हूं।

अंत में, कुछ गैर-यू.एस. जीएएपी वित्तीय उपायों को प्रस्तुत किया जाएगा और उन पर चर्चा की जाएगी और आप आज सुबह की रिलीज के परिशिष्ट के साथ-साथ हमारी वेबसाइट पर निकटतम जीएएपी उपायों के लिए समाधान पा सकते हैं। एक अनुस्मारक के रूप में, पर्सनल केयर परिणामों को आय रिलीज में प्रस्तुत सभी अवधियों के लिए बंद संचालन के रूप में वर्गीकृत किया गया था और साथ में निवेशक प्रस्तुति 2020 की चौथी तिमाही के रूप में। निरंतर संचालन के परिणाम हमारे पल्प और पेपर सेगमेंट और कॉर्पोरेट साझा सेवाओं और ओवरहेड का प्रतिनिधित्व करते हैं। पर्सनल केयर को पल्प शिपमेंट को भी थर्ड-पार्टी शिपमेंट माना जाता है। तो इसके साथ, मैं इसे डेनियल को सौंप दूंगा।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद, निक, और सुप्रभात, सभी को। जैसा कि आप जानते हैं, जॉन COVID-19 से अनुबंधित होने के बाद अस्थायी छुट्टी पर हैं, और बोर्ड ने मुझे मुख्य कार्यकारी जिम्मेदारियों को लेने के लिए कहा है, जबकि वह बाहर हैं। मैं जॉन के स्वास्थ्य के बारे में लगातार अपडेट दे रहा हूं, और मुझे यह बताते हुए खुशी हो रही है कि वह घर पर आराम कर रहे हैं। 2020 एक साधारण साल के अलावा कुछ भी था। अर्थव्यवस्था पर और डोमटार पर वैश्विक महामारी का प्रभाव नाटकीय और हाल के इतिहास में बेजोड़ था। इसके परिणामस्वरूप Domtar पेपर व्यवसाय का एक महत्वपूर्ण पुनर्गठन और डाउनसाइज़िंग हुआ, हमारे 900 से अधिक सहयोगियों ने Domtar को छोड़ दिया और हमारे पूंजी आवंटन कार्यक्रम को निलंबित कर दिया। हालांकि, इस पूरे समय में, हम अपने मूल्यों के प्रति सच्चे रहते हैं, और हमने बहुत कुछ हासिल किया है। हमारी टीमों ने बाजार की बदलती परिस्थितियों को लगातार अपनाकर लचीलापन दिखाया। हमने अपने संचालन को कुशलतापूर्वक चालू रखा, अपनी प्रक्रियाओं में सुधार किया और अपनी कंपनी को मजबूत बनाया। हम अपने लोगों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, उनकी रक्षा करने और अपने समुदायों का समर्थन करने के लिए लगातार कार्रवाई करते हैं।

हमारे प्रयासों के मूल में पूरे व्यवसाय में हमारे सभी स्थानों के लिए कठोर और अनुशासित COVID रोकथाम प्रोटोकॉल थे। हमारे प्रोटोकॉल ने कई दिन-प्रतिदिन की संचालन प्रक्रिया को बदल दिया है और सभी कर्मचारियों की सक्रिय भागीदारी की आवश्यकता है। महामारी के प्रबंधन के दौरान, हमने अपनी अब तक की सबसे कम सुरक्षा घटना दर भी दर्ज की है। हमें इस चुनौतीपूर्ण 2020 में अपने कर्मचारियों की प्रतिक्रिया पर वास्तव में गर्व है। कागज में, जल्दी से समायोजित करने की हमारी क्षमता हमारी टीमों की चपलता के साथ-साथ हमारे परिसंपत्ति आधार की वैकल्पिकता को दर्शाती है। हमने नकदी को अधिकतम किया, लागत कम की और अपने ग्राहक के लिए एक विश्वसनीय भागीदार बने रहे। हमने दूसरी तिमाही में अपने उत्पादन का लगभग 40% निष्क्रिय करके अपनी क्षमता और इन्वेंट्री को कम कर दिया है, जिससे साल के अंत तक 25% स्थायी कमी आई है। पूरे व्यवसाय में लागत में कमी पर ध्यान केंद्रित करके और अपनी कुछ उच्चतम लागत निर्माण संपत्तियों को हटाकर, हमने अपनी पेपर नकद लागत को लगभग 6% वर्ष-दर-वर्ष और 2020 की दूसरी छमाही में 10% तक कम कर दिया है। हमारा छोटा नेटवर्क भी हमें अपने ग्राहक मिश्रण में सुधार करने की अनुमति दी। पल्प में, हम बढ़े - 2020 में वॉल्यूम में 7% की वृद्धि हुई क्योंकि हमने पेपर को पल्प क्षमता में बदल दिया है। टिशू, टॉवल और पर्सनल केयर एंड-यूज मार्केट में पूरे साल बहुत मजबूत मांग थी और हमारी ऑर्डर बुक्स भरी रहीं। हम अपने मार्जिन में सुधार के लिए ग्राहक मिश्रण और मूल्य प्रस्ताव पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हमने अपने पेपर एसेट - सॉरी, पल्प एसेट में दक्षता और प्रदर्शन को अनुकूलित करने और चलाने के लिए उच्च-रिटर्न परियोजनाओं में अपने निवेश को जारी रखा।

पर्सनल केयर में, हम महामारी के दौरान आवश्यक उत्पाद प्रदान करना जारी रखते हैं और हमारे ग्राहकों की जीत पर अच्छी तरह से निष्पादित होते हैं। हमारी टीमों ने लाभप्रदता में सुधार करने, नए ग्राहक हासिल करने और व्यवसाय की परिचालन संरचना और लागत प्रोफ़ाइल में सुधार करने के लिए उत्कृष्ट कार्य किया। पिछले वर्ष की तुलना में लाभप्रदता में 42% की वृद्धि हुई, और मार्जिन में 320 आधार अंकों का सुधार हुआ। अब हमारे रणनीतिक रोड मैप के संबंध में, हमें 2020 में अपनी उपलब्धियों पर गर्व है। सबसे पहले, हमने पर्सनल केयर व्यवसाय को बेचने के लिए एक समझौता किया है। दूसरा, हमने किंग्सपोर्ट में अपना पहला लाइनरबोर्ड रूपांतरण शुरू किया है। और हमने स्केल फ्लफ पल्प ऑपरेशन और सरप्लस पल्पिंग क्षमता का लाभ उठाते हुए एशडाउन में एक कम लागत वाली लाइनरबोर्ड लाइन को जोड़ने के लिए एक प्रारंभिक इंजीनियरिंग अध्ययन शुरू किया। तीसरा, हमने संगठन को अपने परिवर्तन पर ध्यान केंद्रित करने और संरेखित करने और प्रदर्शन के लिए और भी अधिक जवाबदेही स्थापित करने के लिए $ 200 मिलियन की लागत में कमी कार्यक्रम की घोषणा की। मुझे इन तीन पहलों पर विस्तार करने के लिए कुछ समय देना चाहिए। हमने व्यक्तिगत देखभाल व्यवसाय को अमेरिकी औद्योगिक भागीदारों को $920 मिलियन में बेचने के लिए एक समझौता किया है। डोमटार के लिए, यह लेनदेन कई प्रमुख उद्देश्यों को पूरा करता है। सबसे पहले, यह हमारे मौजूदा पोर्टफोलियो परिवर्तन में एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है और एक उद्योग-अग्रणी कागज, लुगदी और पैकेजिंग कंपनी बनाने पर हमारा ध्यान केंद्रित है।

लेन-देन डोमटार को हमारे भविष्य में निवेश करने के लिए पूंजी और संसाधन प्रदान करता है और इससे एक अधिक अनुकूलित व्यापार पोर्टफोलियो भी बनेगा। आय के साथ, हम लगभग $ 600 मिलियन के ऋण को कम करने की उम्मीद करते हैं। हमारी मजबूत बैलेंस शीट और तरलता हमें लचीलापन और विकास के लिए स्थान देगी, और मूल्य सृजन को अधिकतम करने के लिए लचीलापन प्रदान करने में एक महत्वपूर्ण स्तंभ होगा। हम लगभग 300 मिलियन डॉलर के शेयर वापस खरीदने की भी योजना बना रहे हैं। जैसा कि आपको याद होगा, हमने नकदी के संरक्षण के लिए 2020 की शुरुआत में अपने पूंजी आवंटन कार्यक्रम को स्थगित कर दिया था। आज, हमने घोषणा की कि हम अपने स्टॉक बायबैक कार्यक्रम को फिर से शुरू कर रहे हैं। यह निर्णय डोमटार के भविष्य में हमारे विश्वास और हमारे शेयरधारकों को मूल्य प्रदान करने की हमारी प्रतिबद्धता को प्रदर्शित करता है। लागत में कमी के संदर्भ में, हम 2021 के अंत तक पूरे $200 मिलियन वार्षिक रन रेट बचत का एहसास करने के लिए ट्रैक पर हैं। 2020 की तीसरी तिमाही में, हमने व्यवसाय अनुकूलन, विनिर्माण लागत में कमी सहित कई पहल शुरू की हैं। और हमारे समर्थन कार्यों का अधिकार। हम अपनी लागत कम करने के लिए लगातार काम करते हैं और इसमें जटिलता कम होती है। हमारे लागत में कमी कार्यक्रम के निष्पादन को पूरा करना 2021 के लिए प्राथमिकता है। पोर्टफोलियो उत्पादकता और संगठन संरचना पर हमारे रणनीतिक विकल्प स्वतंत्र रणनीति नहीं हैं। वे एक दूसरे को मजबूत और निर्माण करते हैं।

यह पहल एक अधिक सशक्त, चुस्त और जवाबदेह संगठन बनाएगी और हमें अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करेगी। 2020 में, हमने अपनी किंग्सपोर्ट मिल को कंटेनरबोर्ड में बदलने की घोषणा के साथ बढ़ते पैकेजिंग बाजार में अपने प्रवेश की पुष्टि की। हमारे पास एक अनुभवी और सक्षम टीम है जो परिसंपत्ति रूपांतरण, वाणिज्यिक रणनीतियों, व्यावसायिक प्रक्रियाओं और परिचालन तत्परता के लिए जिम्मेदार है। हम एक व्यापक फाइबर खरीद रणनीति भी स्थापित कर रहे हैं। हमने 100 से अधिक स्थानों के साथ बरामद कागज आपूर्तिकर्ता की एक महत्वपूर्ण संख्या की पहचान की है जो किंग्सपोर्ट को प्रभावी आपूर्ति फाइबर की लागत कर सकती है। यह एक बहुत ही कुशल आपूर्ति श्रृंखला मॉडल की अनुमति देगा और हमें मिल में बरामद कागज लाने के लिए कम लागत वाली बैकहॉल का उपयोग करने में सक्षम करेगा। टीम ने 2020 में काफी प्रगति की है। हमारे प्रमुख उपकरण क्रम में हैं, और परियोजना 2022 के स्टार्ट-अप के लिए निर्धारित समय पर है। पैकेजिंग क्षेत्र में अपने प्रवेश की घोषणा के बाद से, हमें स्वतंत्र बॉक्स कन्वर्टर्स और एंड-यूज ग्राहकों से महत्वपूर्ण रुचि रही है। हमारे वाणिज्यिक प्रयास संभावित ग्राहकों के एक स्वस्थ समूह पर केंद्रित हैं और हम अपनी अवसर पाइपलाइन का विस्तार करना जारी रखते हैं। किंग्सपोर्ट रूपांतरण और कंटेनरबोर्ड लॉन्च की तैयारी भी 2021 का फोकस है और हमारे विकास का केंद्र बिंदु है।

कुल मिलाकर, हमारे पास कागज, लुगदी और पैकेजिंग के आसपास अपने पोर्टफोलियो पर ध्यान केंद्रित करके महत्वपूर्ण दीर्घकालिक शेयरधारक मूल्य बनाने के लिए एक स्पष्ट रोड मैप है। पेपर के साथ, हमारे पास कम लागत और अच्छी तरह से निवेशित पेपर मिलों के साथ उत्तरी अमेरिका में अग्रणी बाजार स्थिति है। हमारे पास उद्योग में सबसे अच्छा ग्राहक है और एक समृद्ध उत्पाद पोर्टफोलियो है जिसमें बढ़ते ग्रेड शामिल हैं। हमारे पास एक ठोस और उच्च नकदी-उत्पादक व्यवसाय है जो सबसे चुनौतीपूर्ण वातावरण में भी आकर्षक रिटर्न दे सकता है। पल्प में, जैसे-जैसे हमारी क्षमता बढ़ती है, हम वैश्विक स्वच्छता और ऊतक और तौलिया बाजारों सहित उच्चतम विकास खंड पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हमारे पास रणनीतिक निवेश के माध्यम से अपने प्रदर्शन को और बढ़ाने की क्षमता के साथ एक बहुत ही प्रतिस्पर्धी पल्प संपत्ति है और हमारी मिलों को पहली तिमाही की ओर ले जाती है।

और अंत में, हम अत्यधिक प्रतिस्पर्धी संपत्ति और एक अलग-अलग गो-टू-मार्केट रणनीति के साथ कंटेनरबोर्ड बाजार में भी प्रवेश करेंगे। अब हमारे Q4 वित्तीय परिणामों को देखते हुए, स्लाइड चार से शुरुआत करते हुए। हमने आज सुबह 2020 की तीसरी तिमाही के लिए 1.67 डॉलर प्रति शेयर के शुद्ध नुकसान की तुलना में चौथी तिमाही के लिए $ 1.07 प्रति शेयर की शुद्ध हानि की सूचना दी। चौथी तिमाही के परिणामों में बंद किए गए कार्यों की तुलना में $ 0.78 प्रति शेयर का कर-पश्चात नुकसान शामिल है। 2020 की तीसरी तिमाही के लिए $0.34 प्रति शेयर की कमाई। पिछली तिमाही में $0.02 प्रति शेयर के नुकसान की तुलना में चौथी तिमाही में वस्तुओं से पहले निरंतर संचालन से हमारी कमाई $0.34 प्रति शेयर थी। चौथी तिमाही में, हमने अपने लागत में कमी कार्यक्रम से संबंधित $ 25 मिलियन का त्वरित मूल्यह्रास और $ 30 मिलियन पुनर्गठन लागत दर्ज की। तीसरी तिमाही में 87 मिलियन डॉलर की तुलना में निरंतर संचालन से वस्तुओं से पहले EBITDA $ 91 मिलियन था। व्यक्तिगत देखभाल के परिणामों सहित, चौथी तिमाही में वस्तुओं से पहले EBITDA $124 मिलियन था। स्लाइड पांच पर आय में क्रमिक भिन्नता की ओर मुड़ना। समेकित बिक्री तीसरी तिमाही की तुलना में $21 मिलियन अधिक थी। तीसरी तिमाही की तुलना में मूल्यह्रास और परिशोधन $ 3 मिलियन कम था और SG & A $ 6 मिलियन कम था। चौथी तिमाही में, हमने $16 मिलियन का आयकर लाभ दर्ज किया। अब स्लाइड छह पर कैश फ्लो स्टेटमेंट की ओर मुड़ रहे हैं। परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह $135 मिलियन था, जबकि पूंजीगत व्यय $45 मिलियन था।

इसके परिणामस्वरूप चौथी तिमाही में $90 मिलियन का मुक्त नकदी प्रवाह हुआ। पूरे वर्ष के लिए, परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह 411 मिलियन डॉलर और पूंजीगत व्यय 175 मिलियन डॉलर था। इसके परिणामस्वरूप 2020 के लिए $ 236 मिलियन का मुफ्त नकदी प्रवाह हुआ। स्लाइड सात पर तिमाही जलप्रपात की ओर मुड़ते हुए। तीसरी तिमाही की तुलना में, वस्तुओं से पहले EBITDA में $ 10 मिलियन के लिए कम रखरखाव, $ 10 मिलियन के लिए उच्च उत्पादकता, $ 7 मिलियन के लिए कम SG & A और $ 1 मिलियन के लिए कम कच्चे माल की लागत के कारण $ 4 मिलियन की वृद्धि हुई। ये आंशिक रूप से $7 मिलियन के लिए कम बिक्री मूल्य, $7 मिलियन के लिए उच्च अन्य लागत, कम मात्रा और $ 5 मिलियन के लिए मिश्रण, $4 मिलियन के लिए उच्च माल ढुलाई लागत और $ 1 मिलियन की प्रतिकूल विदेशी विनिमय दर से आंशिक रूप से ऑफसेट थे। स्लाइड आठ पर हमारा पेपर बिजनेस। बिक्री पिछली तिमाही की तुलना में 1% कम थी और पिछले वर्ष की इसी तिमाही की तुलना में 17% कम थी। वस्तुओं से पहले अनुमानित EBITDA $ 105 मिलियन था। तीसरी तिमाही की तुलना में निर्मित पेपर शिपमेंट 1% कम था और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 17% कम था। हमारे सभी पेपर ग्रेड के लिए औसत लेनदेन मूल्य ग्राहक और उत्पाद मिश्रण के कारण पिछली तिमाही की तुलना में $ 2 प्रति टन अधिक था। आइए स्लाइड नौ पर पल्प व्यवसाय की ओर मुड़ें। बिक्री पिछली तिमाही की तुलना में 9% अधिक और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 8% अधिक थी।

वस्तुओं से पहले अनुमानित EBITDA नकारात्मक $ 5 मिलियन था। पल्प शिपमेंट तीसरी तिमाही की तुलना में 14% अधिक और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 10% अधिक था। तीसरी तिमाही के मुकाबले औसत पल्प की कीमतों में 17 डॉलर प्रति मीट्रिक टन की कमी आई है। आइए अब पेज 10 देखें। पिछली तिमाही की तुलना में हमारी पेपर इन्वेंट्री में 10,000 टन की वृद्धि हुई, जबकि पल्प इन्वेंट्री में 3,000 मीट्रिक टन की कमी आई। हमेशा की तरह, आप आने वाले वर्ष के लिए कुछ प्रमुख वित्तीय मदों के लिए हमारे अनुमान, स्लाइड 11 और 12 पर पाएंगे। रखरखाव के संबंध में, वर्ष के लिए हमारी कुल रखरखाव लागत $13 मिलियन घटकर $421 मिलियन होने की उम्मीद है। पूंजीगत व्यय $310 मिलियन और $330 मिलियन के बीच होना चाहिए और इसमें किंग्सपोर्ट रूपांतरण से संबंधित लागत और हमारे पल्प व्यवसाय में कुछ रणनीतिक निवेश शामिल हैं। इससे पहले कि मैं दृष्टिकोण पर चर्चा करूं, मुझे चौथी तिमाही में कुछ अतिरिक्त रंग प्रदान करने दें। हमारा पेपर व्यवसाय पिछली तिमाही के अनुरूप कुल शिपमेंट के साथ स्थिर था। अन्य गतिविधि सभी चैनलों पर स्थिर थी। कार्यालय की आपूर्ति में सुधार जारी रहा, और हमने खाद्य, सुरक्षा, चिकित्सा और थर्मल पेपर ग्रेड में एक मजबूत प्रदर्शन किया।

हमने चौथी तिमाही में फ्लेक्स टन और निर्यात भी कम किया, जिससे हमारे मिश्रण में सुधार हुआ। इसके अलावा, हमने 2021 की पहली छमाही में नियोजित पेपर रखरखाव से पहले कम इन्वेंट्री स्तर को फिर से भरने के लिए मौसमी धीमी अवधि का उपयोग किया है। मूल्य निर्धारण अपेक्षाकृत स्थिर और वर्ष-दर-वर्ष औसत के अनुरूप रहा। हमारी मिल प्रणाली में मजबूत कागज उत्पादकता और क्षमता उपयोग के परिणामस्वरूप एक अच्छा लागत प्रदर्शन हुआ। इसने उस प्रवृत्ति को जारी रखा जो हमने पिछली कुछ तिमाहियों में अपनी मुख्य पेपर मिलों में देखी है। पोर्ट हूरों मिल चालू तिमाही के अंत तक परिचालन को जब्त करने के लिए निर्धारित है। हम प्रमुख ग्राहकों का समर्थन जारी रखने के लिए उनके ग्रेड का एक बड़ा हिस्सा अन्य मिलों को स्थानांतरित कर रहे हैं। हमारे पल्प व्यवसाय में, हमने Q4 में 480, 000 टन से अधिक का निर्यात किया है, जो वर्ष की उच्चतम तिमाही मात्रा है और हाल के इतिहास में हमारे सर्वश्रेष्ठ में से एक है। कम रखरखाव के साथ-साथ हमारे लागत में कमी कार्यक्रम के कारण हमारे पास मजबूत लागत प्रदर्शन था। आपूर्ति और मांग की गतिशीलता में सुधार जारी है, और हमने पिछले कुछ हफ्तों में कई लुगदी कीमतों में वृद्धि की घोषणा की है।

वैश्विक लुगदी बाजार में सुधार कुछ वस्तुओं से प्रेरित है। 2020 की दूसरी छमाही में रखरखाव और अनियोजित डाउनटाइम के रूप में Q4 में चीन में मांग में काफी वृद्धि हुई, जिससे बाजार की आपूर्ति और मांग संतुलन में सुधार हुआ। उत्पादक स्तर पर मालसूची भी कम है, और हमारा मानना ​​है कि चीनी बंदरगाहों में स्टॉक घट रहा है। पर्सनल केयर व्यवसाय में, हमने वर्ष का एक मजबूत अंत किया था। उत्तरी अमेरिका में वयस्क असंयम उत्पादों की मजबूत बिक्री और नरम गर्मी के महीनों के मौसमी प्रभाव के बाद यूरोप में अच्छे प्रदर्शन पर हमारा प्रदर्शन बढ़ा। हमारा बिक्री प्रदर्शन मुख्य व्यवसाय और ठोस मांग में अच्छी गति को दर्शाता है। अब आइए 2021 के लिए आउटलुक की समीक्षा करें। जैसा कि हमने पिछली तिमाहियों में नोट किया है, हमारा दृष्टिकोण बाजार की स्थिति में बदलाव से प्रभावित हो सकता है, खासकर अप्रत्याशित महामारी से संबंधित प्रभावों के कारण। कागज में, मांग अनिश्चित बनी हुई है और महामारी से उबरने पर निर्भर है, जो काफी हद तक कार्यालय और स्कूल में वापसी से जुड़ी है। जैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ता है, टीकाकरण में वृद्धि के रूप में मांग में तेजी आनी चाहिए और लोगों को कार्यालयों और स्कूल में लौटने के लिए अधिक आत्मविश्वास प्राप्त होता है। हम उम्मीद करते हैं कि अल्पावधि लुगदी बाजार में धीरे-धीरे सुधार होगा, जबकि लागत मुद्रास्फीति मध्यम होनी चाहिए।

पर्सनल केयर व्यवसाय की बिक्री 2020 की पहली तिमाही में बंद होने की उम्मीद है, और हमें यूरोप में नियामक अनुमोदन प्राप्त हुआ है और अगले कुछ हफ्तों में उत्तर अमेरिकी अनुमोदन की उम्मीद है। अंत में, 2020 की चुनौतियों के बावजूद, हमने मजबूत परिणाम प्राप्त किए हैं, और हम अपने संचालन को सुरक्षित रखने पर ध्यान देना जारी रखेंगे। मुझे 2020 में टीम वर्क पर गर्व है जिसने हमें चुनौतीपूर्ण समय के बावजूद अपनी रणनीति के अनुसार कंपनी को आगे बढ़ाने की अनुमति दी। हमने पिछले साल कई लक्ष्यों को पूरा किया है, विशेष रूप से नकद प्रबंधन और लागत में कमी में, जबकि हमारे ग्राहक के लिए एक चुस्त, विश्वसनीय भागीदार बने हुए हैं। हमें विश्वास है कि इन परिवर्तनों से लंबी अवधि के लिए कंपनी में सुधार होगा। जैसे-जैसे दुनिया महामारी से उभरने लगती है, और जैसे-जैसे बाजार में सुधार होता है, हम अवसरों को पकड़ने और अपने बाजार और अपने ग्राहकों की सेवा करने के लिए अच्छी स्थिति में होते हैं। हम Domtar को बदलने की एक बहुवर्षीय प्रक्रिया में हैं, और हम 2021 में और अधिक प्रगति की आशा करते हैं।

धन्यवाद। मैं निक को कॉल बैक करूंगा। निक?

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, डैनियल। तो इसके साथ, मैं प्रश्नों के लिए लाइन खोलने के लिए इसे ऑरलैंडो में ले जाऊंगा।

सवाल और जवाब:

ऑपरेटर

[संचालक निर्देश] और हम अपना पहला प्रश्न सिटी के साथ एंथोनी पेटिनारी से लेंगे। कृपया आगे जाएं।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

सुप्रभात लोगों। यह वास्तव में रैंडी टोथ एंथोनी के लिए बैठे हैं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

यह वास्तव में रैंडी टोथ एंथोनी के लिए बैठे हैं। मैं सिर्फ पल्प पर ध्यान देना चाहता था। क्या आप केवल लुगदी मूल्य निर्धारण पर थोड़ा स्पर्श कर सकते हैं? हमने पिछले एक महीने में प्रतिस्पर्धियों द्वारा कुछ बहुत ही आक्रामक घोषणाएं देखी हैं, विशेष रूप से फुलाना पक्ष पर, लेकिन सॉफ्टवुड पक्ष पर कम। क्या फुलाना में कुछ खास ताकत है जो सॉफ्टवुड पक्ष को प्रभावित नहीं करेगा? और फिर इसके अलावा, पल्प क्वार्टर-टू-डेट बनाम 4Q में प्राप्ति कैसे होती है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक है। तो मैं उस पर थोड़ा सा साझा करता हूं। यह एक अच्छा सवाल है। यह निश्चित रूप से हालिया विकास का हिस्सा है। इसलिए हमने लुगदी की कीमतों में वृद्धि की एक श्रृंखला की घोषणा की है। मुझे लगता है कि कल रात मार्च महीने के आखिरी चरण पर कब्जा कर लिया, वास्तव में, हमसे। इसलिए कुल मिलाकर, हमने ग्रेड के आधार पर, उत्तरी अमेरिका में अपनी लुगदी की कीमत $175 प्रति टन से $240 के बीच बढ़ा दी है। और चीन में, मुझे लगता है कि यह ग्रेड के आधार पर फिर से $150 और $200 के बीच है। इसलिए हमें विश्वास है कि हम उन मूल्य वृद्धि का लाभ देखेंगे। हमेशा की तरह, चीन का हमारे पी एंड एल में तत्काल प्रभाव है। चीन एक शुद्ध मूल्य है और हमेशा अगले महीने होता है। इसलिए इसे तेजी से लागू किया गया है। उत्तरी अमेरिका, घोषणा हमेशा छूट से पहले होती है, और छूट, मुझे लगता है, 2021 में, लगभग 40%, औसतन 42%। साथ ही, यू.एस. में कुछ संविदात्मक दायित्व हैं जो हमारे पी एंड एल पर प्रभाव में थोड़ा विलंब करेंगे। इसलिए, अब तक, मैं आपके साथ साझा कर सकता हूं कि जनवरी में हमारी लुगदी शिपमेंट मजबूत थी। और हमारी कीमत में वृद्धि बनाम जहां हम Q4 से लगभग $ 30 प्रति टन से बाहर हो गए।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

ठीक। समझा। और फिर शायद सिर्फ लुगदी की तरफ रहना। क्या आप हमें इस बारे में अपडेट कर सकते हैं कि एशडाउन में पल्प का संचालन कैसे चल रहा है। मुझे लगता है कि पहले, आपने 1Q में हार्डवुड बेल से सॉफ्टवुड बेल में स्विच करने की योजना बनाई थी। क्या यह अभी भी गति में है? और फिर शायद 2021 में विशेष रूप से एशडाउन के लिए आपकी मिश्रित उम्मीदें?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक। अच्छा। अच्छा प्रश्न। धन्यवाद। एशडाउन में पूर्ण सॉफ्टवुड में रूपांतरण किया जाता है। मेरा मतलब है कि हम अभी भी रैंपिंग मोड में हैं। तो हम गति में नहीं हैं। हम जल्द ही होंगे, लेकिन यह अच्छा चल रहा है। इसलिए एशडाउन को हमारे नए उत्पादों के लगभग 500,000 टन की क्षमता के साथ प्रति वर्ष कम या ज्यादा 700,000 टन लुगदी का उत्पादन करना चाहिए, जो कि फुल लाइन है, लेकिन वह सॉफ्टवुड बेल भी कर सकती है। और अन्य 200,000 एक सामान्य लुगदी ड्रायर में जो सॉफ्टवुड गठरी करेगा। तो मिश्रण बाजार की स्थितियों पर निर्भर करेगा। अगर -- मेरा मतलब है कि स्पष्ट रूप से संविदात्मक दायित्व हैं तो हम अपने ग्राहक की सेवा करेंगे। लेकिन जब हमारे पास बेचे गए या स्पॉट टन पर खुले टन होते हैं, जिसे आप इसे कॉल करना चाहते हैं, हम हमेशा चुन रहे हैं कि मिल के लिए सबसे अच्छा मिल नेट कहां है। तो मिश्रण थोड़ा स्विंग करेगा, लेकिन मिल 500,000 टन सॉफ्टवुड और 200,000 टन करने के लिए तैयार है - क्षमा करें, 500,000 टन फुलाना और 200,000 टन सॉफ्टवुड बेल।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

समझ गया। यह बहुत मददगार है। मैं इसे पलट दूंगा। धन्यवाद।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

हमारा अगला प्रश्न स्टीफंस इंक के साथ मार्क कोनेली से आएगा। कृपया आगे बढ़ें।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

अरे गुड मॉर्निंग। यह मार्क के लिए जॉन राइडर है।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

यह मार्क के लिए जॉन राइडर है। चलिए शुरू करते हैं और -- मैं सिर्फ कागज पर शुरुआत करना चाहता था। क्या आप हमें बेहतर ढंग से समझने में मदद कर सकते हैं कि Q4 में अनुकूल मिश्रण क्या है और - जो आमतौर पर थोड़ा कमजोर है, और Q1 के लिए इसका क्या मतलब है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हाँ, हमारी खुशी। हमने वास्तव में सक्रिय कार्रवाई की, जैसा कि आप शायद पिछली गर्मियों में याद करते हैं, ऑर्डर डाउनटाइम की बहुत कमी को लेकर, जो हमारी क्षमता, 25% की एक महत्वपूर्ण स्थायी कमी के रूप में समाप्त हो गया। इसने हमें अपने मिश्रण पर थोड़ा काम करने की अनुमति दी। इसलिए हमारे पास Q4 की बिक्री कम है, जिसे हम फ्लेक्स टन कहते हैं और उत्तर अमेरिकी प्राइम ग्रेड की तुलना में कम मिल नेट के साथ निर्यात करते हैं। यह Q4 बनाम में मूल्य निर्धारण के संदर्भ में हमारे पेपर व्यवसाय में अच्छे प्रदर्शन की व्याख्या करता है - मैं आपके साथ हूं, मेरा मतलब है, बनाम जो आपने कई वर्षों में देखा है। आम तौर पर, हमारे लिए Q4 था - Q4 हमेशा थोड़ा कमजोर होता है, और हम उस समय का उपयोग बहुत अधिक फ्लेक्स करने के लिए कर रहे हैं और कभी-कभी थोड़ा अधिक निर्यात भी करते हैं, और यह है - लेकिन हम क्या कर पाए हैं इस साल बचने के लिए। तो Q4 में हमारे सिस्टम ने वास्तव में बहुत अच्छा काम किया, लगभग पूर्ण। मुझे लगता है कि हमने एक अधिक प्रकार के आला ग्रेड में डाउनटाइम के साथ सिर्फ 6,000 या 7,000 टन की कमी ली, लेकिन बाकी सिस्टम ने वास्तव में पूर्ण रूप से काम किया। इसलिए हम प्राप्ति से बहुत प्रसन्न हैं - Q4 में मूल्य प्राप्ति।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

ठीक। महान। और फिर पर्सनल केयर और अन्य चलती भागों के साथ, क्या आप हमें 2021 की संख्या में सामान्य रखरखाव बनाम ग्रोथ कैपेक्स का एक विचार दे सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मेरा मतलब है कि डोमटार में रखरखाव है - मेरा मतलब है कि पल्प और पेपर का कारोबार $ 100 मिलियन, $ 120 मिलियन प्रति वर्ष के बीच होना चाहिए। हमने 2020 में काफी कम खर्च किया है। मेरा मतलब है कि महामारी और अज्ञात प्रभाव के कारण, हमने कुछ कैपेक्स को स्थगित करने का निर्णय लिया है और मेरा मतलब है, वास्तव में तैयार होने के लिए व्यवसाय में नकदी प्रवाह को अधिकतम करने के लिए बहुत मेहनत करते हैं। और पूरे तूफान से गुजरने में सक्षम होने के लिए। तो मेरा मतलब है, सामान्य रूप से, $100 मिलियन, $120 मिलियन। मुझे लगता है, अगले साल, साल भर में शेयरधारक की संख्या में, लगभग 120 मिलियन डॉलर का रखरखाव कैपेक्स है।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न टीडी सिक्योरिटीज के साथ सीन स्टुअर्ट से आएगा। कृपया आगे जाएं।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

धन्यवाद। सुबह बख़ैर। कुछ सवाल, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

कुछ सवाल, डैनियल। आश्चर्य है कि क्या आप पल्प में रणनीतिक निवेश पर थोड़ा और विस्तार दे सकते हैं, विशिष्ट निवेश जिनके बारे में आप सोच रहे हैं, उन निवेशों के पैमाने और कार्यान्वयन के लिए समय रेखा।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मेरा मतलब है कि हमने तीन साल पहले बनाया है, मुझे लगता है कि हमारी सभी पल्प संपत्तियों के लिए एक रोड मैप है। मेरा मतलब है कि पल्प डोमटार के लिए एक मुख्य व्यवसाय है। यह है - मेरा मतलब है कि हमारी बाहरी क्षमता लगभग दो मिलियन टन है। तो यह एक ऐसा व्यवसाय है जिसे हमें समय के साथ सुधारने की आवश्यकता है। इसलिए तीन साल, चार साल पहले, हमारे पास विभिन्न परियोजनाओं का एक रोड मैप था जो एक-एक करके संपत्ति को कम कर रहा था और उनकी लागत को कम कर रहा था। तो अगला साल वास्तव में है, हम लेते हैं - हमने एक विराम लिया - और 2020 में उसी कारण से रुका जिसकी मैंने पहले चर्चा की थी। और अगला साल एक तरह का है -- हम उसे फिर से शुरू कर रहे हैं। इसलिए हमारे पास लाभप्रदता में सुधार और थ्रूपुट में सुधार के लिए कुछ परियोजनाएं हैं। और मुझे लगता है कि मैं साझा कर सकता हूं और मैं साझा करना चाहता हूं। लेकिन, मेरा मतलब है, यह भी एक तरह का है, मैं कहूंगा, सामान्य, लेकिन यह हमारे पल्प व्यवसाय में हमारी लागत की स्थिति में सुधार करने के लिए हमारी दीर्घकालिक योजना का हिस्सा है।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

ठीक। दूसरा प्रश्न, और आपने इसका उल्लेख किया होगा, और मैंने इसे आपकी तैयार टिप्पणियों में याद किया, लेकिन Q4 परिणामों में, वार्षिक रन रेट पर, क्या आपके पास लक्षित वार्षिक लागत बचत में $200 मिलियन का प्रतिशत है जिसे आप लक्षित कर रहे हैं कुछ साल या 2021 के अंत तक, बल्कि? उसमें से कितना, यदि कोई Q4 परिणामों में दिखाई देता?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सवाल के लिए आपका धन्यवाद। मुझे लगता है कि साझा करने के लिए यह एक अच्छी जानकारी है। हमारी लागत बचत तीन गुना थी। एक बचत का निर्माण कर रहा था, हमारे पोर्टफोलियो को अधिकार दे रहा था और संपत्ति या कागज की क्षमता के पोर्टफोलियो को अधिकार दे रहा था, यदि आप करेंगे। और तीसरा चरण SG&A या समर्थन कार्यों को अधिकार देना था। हमारी लागत बचत का एक बड़ा हिस्सा फ्रंट-लोडेड था। हमने किंग्सपोर्ट एसेट को बंद कर दिया है। हमने पोर्ट ह्यूरन को बंद करने की घोषणा की है। वह साल के अंत में आंशिक रूप से बंद हो गया था। मुझे लगता है कि हम वास्तव में इस तिमाही को बंद कर देंगे। हमने एशडाउन में आखिरी पेपर मशीन को भी बंद कर दिया है। तो एक बड़ा हिस्सा जुड़ा हुआ था, आइए उन सभी निश्चित लागतों को हटा दें। इसलिए बहुत सारी बचत सामने से भरी हुई थी। इसलिए वर्ष के अंत तक, हमारी $200 मिलियन की रन रेट लगभग 70% है। तो अभी भी 30% है जिसे अगले साल पकड़ने की जरूरत है। इसका एक हिस्सा अभी भी पोर्ट हूरों में बंद या अंतिम मिल के साथ क्षमता युक्तिकरण है। बाकी अभी भी उनके समर्थन कार्य को अधिकार दे रहे हैं जहां हमें प्रक्रियाओं को बदलने, सामान बदलने, अलग तरीके से करने की आवश्यकता है ताकि हम उन तालमेल को निकाल सकें।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

विस्तार के लिए धन्यवाद, डैनियल। अच्छी तिमाही।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

और आगे, हम KeyBanc के साथ एडम जोसेफसन से सुनेंगे। कृपया आगे जाएं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मुझे आशा है कि आप और आपका परिवार अच्छे हैं। और बस जॉन को शुभकामनाएं देना चाहता था, मेरी शुभकामनाएं और शीघ्र स्वस्थ होना।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे यकीन है कि वह सुन रहा है। तो - उसने शायद सुना है कि आप उसके अच्छे होने की कामना कर रहे हैं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

अच्छा। बहुत अच्छा। डेनियल, जस्ट ऑन -- किंग्सपोर्ट और एशडाउन पर अपडेट करें, यदि आप कर सकते हैं। क्या आप केवल इस बारे में बात कर सकते हैं कि आपने किंग्सपोर्ट में अपनी पिछली कॉल के बाद से क्या प्रगति की है? और फिर एशडाउन पर, स्पष्ट रूप से जॉन ने आखिरी कॉल पर उल्लेख किया था कि आप यह तय करने की प्रक्रिया में हैं कि क्या आपके पास मूल रूप से एक ही बार में दो बड़ी परियोजनाओं को लेने की क्षमता है और आपको इस साल किसी समय निर्णय लेने की उम्मीद है। इसलिए यदि आप कर सकते हैं तो मैं उस पर एक अपडेट की भी सराहना करता हूं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक है। तो किंग्सपोर्ट, सब कुछ योजना के अनुसार चल रहा है। इसलिए हम विध्वंस के चरण में हैं और विध्वंस वसंत में भी जारी रहेगा। हमने पर्यावरण परमिट के लिए आवेदन किया है जो अगले चार, पांच - पांच से छह महीनों में प्राप्त किया जाना चाहिए। और उस समय, हम निर्माण शुरू करेंगे। पहला पहलू या पहला निर्माण जो हम करेंगे वह है ओसीसी योजना और ओसीसी गोदाम। तो हमें इसे पांच, छह महीने में देखना चाहिए। साथ ही, खरीद पर प्रगति, जैसा कि मैंने अपनी तैयार टिप्पणियों में साझा किया है, हम संभावित पुनर्प्राप्त पेपर प्रदाता के एक बड़े हिस्से के साथ चर्चा कर रहे हैं। और मुझे लगता है कि यह वास्तव में उनके स्थान और शिपिंग लाइनरबोर्ड के बाद बरामद कागज को बैकहॉल करने की क्षमता के मामले में बहुत सकारात्मक है, इसलिए बहुत ही कुशल आपूर्ति श्रृंखला। और हम अभी भी अपनी व्यावसायिक चर्चा में प्रगति कर रहे हैं, यदि आप करेंगे। बहुत रुचि। मौजूदा बाजार वास्तव में कुछ हद तक मदद कर रहा है। मुझे लगता है कि हम गुजर रहे हैं - या उद्योग ऐसे समय से गुजर रहा है जहां लाइनरबोर्ड है - या कंटेनरबोर्ड कम आपूर्ति में है। इसलिए निर्दलीय औसत से अधिक पीड़ित हैं। इसलिए हमारे पास इसका एक जीवंत उदाहरण है कि हमारे जैसे व्यवसाय के साथ गठबंधन करना जो उनके लिए अच्छे और कम अच्छे समय में होगा, बहुत अच्छा है। इसलिए मुझे लगता है कि व्यावसायिक पक्ष पर, हम भी दिलचस्प प्रगति कर रहे हैं। और हम आपको अपडेट करते रहेंगे क्योंकि हम और अधिक जानते हैं और जैसा कि हम और अधिक साझा कर सकते हैं। मुझे लगता है कि आपके प्रश्न का दूसरा चरण एशडाउन था? Ashdown, हम अभी भी इंजीनियरिंग अध्ययन में हैं। हम अभी भी कुछ अलग कॉन्फ़िगरेशन देख रहे हैं। हमारे लिए मुख्य तत्व यह है कि - मेरा मतलब है, हम एक कम लागत वाले निर्माता बनना चाहते हैं। इसलिए हम प्रवेश नहीं करेंगे -- हम रूपांतरण नहीं करेंगे या कुछ नहीं करेंगे, यदि हम स्वयं को यह विश्वास नहीं दिला सकते कि हम वास्तव में पहले चतुर्थक में बहुत अच्छी स्थिति में हैं। अच्छी स्थिति से मेरा क्या मतलब है, मेरा मतलब है, पहले क्लस्टर में पहले चतुर्थक के बाईं ओर, इसलिए हम अभी भी उस दिशा में काम कर रहे हैं। और इसे अंत में वित्तीय समझ बनाने की जरूरत है। तो हम उस प्रक्रिया में हैं। मुझे लगता है कि आपने इस तथ्य की ओर इशारा किया कि जॉन ने साझा किया कि हमें लगता है कि हम निर्णय लेने के लिए तैयार होंगे। हम जानते हैं कि इस साल उस काम का क्या जवाब है। मैं बस इसे दोहराने जा रहा हूं। मेरा मतलब है कि मुझे लगता है कि साल के अंत में, हमारे पास यह जानकारी होनी चाहिए कि हमें यह तय करने की आवश्यकता है कि क्या एशडाउन अगले रूपांतरण के लिए एक अच्छा उम्मीदवार है।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

एक दम बढ़िया। दो अन्य प्रश्न। बायबैक पर एक। क्या आप इसके समय और इसकी प्रकृति के बारे में बात कर सकते हैं? क्या यह एक खुले बाजार में पुनर्खरीद होगी? एक डच निविदा ने सिर्फ तरलता दी? आप बायबैक के बारे में कैसे सोच रहे हैं कि आप इसे कैसे करेंगे और इसके आसपास का समय क्या होगा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

दुर्भाग्य से, मेरा मतलब है, हमने अभी तक इस पर कोई निर्णय नहीं लिया है। हम अभी भी खोज कर रहे हैं कि सबसे अच्छा टूल क्या है। मेरा मतलब है कि कोई उपकरण खुला बाजार पुनर्खरीद, त्वरित शेयर पुनर्खरीद निविदा और तीन उपकरणों के सभी अलग-अलग बदलाव नहीं हैं जिनकी हमने अभी चर्चा की है। मेरा मतलब है कि यह सब हमारे टूलकिट में है, और हम अभी भी इसका विश्लेषण कर रहे हैं। यह बड़े पैमाने पर पुनर्खरीद के संदर्भ में लेन-देन के बंद होने के बाद शुरू होने की संभावना है और यह एक चर्चा है कि हम अपने आवास के संदर्भ में कुछ हफ़्ते में अपने बोर्ड के साथ चर्चा करेंगे, और यही वह जगह है जहाँ हम इसे बनाने जा रहे हैं। फैसला। लेकिन हम वास्तव में साधनों के मामले में उदासीन हैं। मेरा मतलब है कि हम जो लक्ष्य कर रहे हैं, वह यह है कि हम अपने स्टॉक को सबसे कुशल तरीके से और अपने शेष शेयरधारकों के लाभ के लिए कैसे पुनर्खरीद कर सकते हैं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मैं सराहना करता हूँ। और वर्ष के लिए आपके पेपर डिमांड आउटलुक पर सिर्फ एक आखिरी। जाहिर है, पहली तिमाही में तुलना करना मुश्किल होगा और फिर दूसरी तिमाही में बहुत आसान होगा क्योंकि जाहिर है कि जब मांग गिर गई थी। और फिर यह होगा - इसके बाद COMP एक तरह से तटस्थ होगा, मुझे लगता है। आप इस बारे में कैसे सोच रहे हैं कि इस वर्ष किस मांग के लिए उचित अपेक्षा क्या होगी, यह देखते हुए कि आप कितने समय तक लॉकडाउन जारी रहने की उम्मीद करते हैं? और फिर, EBIT-- 1Q में कठिन COMP, 2Q में आसान COMP, आदि?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

अच्छा, यह एक अच्छा सवाल है। मेरा मतलब है कि इसके बारे में दृढ़ दृष्टिकोण रखना वास्तव में बहुत कठिन है। मेरा मतलब है कि अगर आप बाजार में जो देख रहे हैं, उसे देखें, तो मुझे लगता है कि वह साल-दर-साल फ्लैट मांग रहा है। यदि आप 12 महीनों को देखें, तो वह थोड़ा अधिक आशावादी है, मुझे लगता है, उत्तरी अमेरिका में समग्र कागज की मांग में 2%, 3% का सुधार। और मुझे लगता है कि अपने स्वयं के पूर्वानुमान की समीक्षा करने वाला है क्योंकि महामारी पहले की तुलना में थोड़ी अधिक समय तक चल रही है। मेरा मतलब है कि अगर हम इसे देखें, मेरा मतलब है, पिछले साल की तुलना में जनवरी के परिणाम शिपमेंट, वह सामान्य महीना था, मुझे लगता है कि हम 15% की गिरावट पर हैं। शिपमेंट की एक जोड़ी कम हो रही है। तो यह 12% के करीब है। और अभी भी बहुत से ऐसे लोग हैं जो कार्यालय में काम नहीं कर रहे हैं, ऐसे स्कूल जो फुल नहीं चल रहे हैं। इसलिए संभवत: थोड़ी अतिरिक्त खपत होगी जो तब सामने आएगी जब COVID हमारे रियर मिरर में होगा।

हम उनके मामले में सतर्क रूप से आशावादी हैं। और हमारा मानना ​​है कि जैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ेगा, हमें कागज की खपत अधिक होनी चाहिए। दरअसल, हमने एक अध्ययन किया है जिससे पता चलता है कि जो लोग कार्यालय लौट रहे हैं, उनमें से 85% लोगों का दावा है कि वे घर पर काम करने के लिए कहे जाने से पहले जितने अलग थे, उतने ही अलग हैं। तो अगर यह सच है, तो पिछले साल हमने जो गिरावट देखी है, उसका एक हिस्सा हमारे पास वापस आ जाएगा। तो मेरा मतलब है, कुल मिलाकर, मेरा मतलब है, हम आश्वस्त हैं। हमारा विश्वास है कि हम अपनी मात्रा में वृद्धि देखने जा रहे हैं। और पिछले साल के अंत में क्षमता को बंद करने के हमारे निर्णय के कारण, मुझे लगता है कि हमारे पास अपने सिस्टम में संपत्ति और उच्च उपयोग का एक बहुत ही कुशल पोर्टफोलियो होगा।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

बहुत बहुत धन्यवाद, डैनियल। तिमाही में शुभकामनाएँ।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न बैंक ऑफ मॉन्ट्रियल के साथ मार्क वाइल्ड से आएगा। कृपया आगे जाएं।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

धन्यवाद। सुप्रभात, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, मार्क।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

मैं सोचना चाहता हूं कि हम शुरू कर सकते हैं -- मेरे पास वास्तव में दो क्षेत्र हैं जिन पर मैं ध्यान केंद्रित करना चाहता हूं। एक यह है कि आपके पेपर व्यवसाय पर इन तेजी से बढ़ती लुगदी लागतों में कमजोर अमेरिकी डॉलर का प्रभाव है, दोनों uncoated फ़्रीशीट के आयात के मामले में, लेकिन फिर यह भी सिर्फ एक सवाल है कि क्या यह अंततः उत्तरी अमेरिकी पेपर बाजार पर प्रभाव डालता है।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

आइए पहले पल्प के बारे में बात करते हैं। मेरा मतलब है कि मुझे लगता है कि आप एक अच्छी बात उठा रहे हैं कि चीन के लिए मूल्य वृद्धि की घोषणा की गई है, इसका एक हिस्सा है जिसे आप कह सकते हैं कि मुद्रा परिवर्तन से वित्तपोषित है, अमेरिकी डॉलर चीनी मुद्रा की तुलना में कमजोर है। इससे चीनी बाजार को उन बढ़ोतरी को अवशोषित करने में थोड़ी मदद मिलेगी। लेकिन वैसे, वे वृद्धि भी नेट-नेट अधिक है जो हमने अन्य बाजारों में देखी है जहां लेनदेन यू.एस. डॉलर में है। तो हाँ, मेरा मतलब है, मुद्रा एक प्लस है, मुझे लगता है, लुगदी की कीमत के माध्यम से जाने के लिए। लेकिन मुझे लगता है कि चीन में वास्तविक मांग है। अर्थव्यवस्था धीरे-धीरे हर जगह थोड़ी-बहुत शुरुआत कर रही है। और उत्तरी अमेरिका से एशिया में लुगदी लाने या परिवहन करने का यह मुद्दा है जो एक लंबी आपूर्ति श्रृंखला बना रहा है जो लुगदी की कीमतों में वृद्धि के लिए एक स्पष्टीकरण भी हो सकता है। कागज के लिए, मेरा मतलब है, यू.एस. में आयात बड़े नहीं हैं जैसा कि हम अभी बोलते हैं। मुझे नहीं लगता -- हम मुद्रा के उतार-चढ़ाव के साथ वहां बदलाव देखने की उम्मीद नहीं कर रहे हैं या नहीं। इसलिए मुझे नहीं लगता कि घरेलू आपूर्तिकर्ता से आने वाले आयात और कागज की खपत पर इसका कोई महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ने वाला है। इसलिए मुझे लगता है कि यह हमारे कागजी कारोबार के मामले में तटस्थ है।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। तो आपको नहीं लगता कि पल्प बढ़ रहा है और पेपर उत्पादकों की तरह बढ़ रहा है, एशिया और यूरोप में उत्पादन लागत का घरेलू बाजार में कोई रिपल बैक इफेक्ट होगा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि इसका पल्प की खपत पर असर पड़ने वाला है। यदि लुगदी बहुत महंगी होने लगती है, तो कागज उत्पादक कीमत बढ़ाने या वास्तव में उत्पादन बंद करने के मामले में कार्रवाई कर सकता है। लेकिन मुझे नहीं लगता कि इसका यू.एस. में अनकोटेड फ़्रीशीट बाज़ार पर कोई प्रभाव पड़ने वाला है

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। मेरे मन में दूसरा सवाल यह था कि क्या आपको पर्सनल केयर बिजनेस की बिक्री से कुछ टैक्स लॉस बेनिफिट्स मिलने वाले हैं? और यदि आप हैं, तो क्या आप उन्हें परिमाणित कर सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

यह एक है - एक छोटा सा नुकसान है। यह एक पूंजीगत नुकसान होने जा रहा है। तो यह केवल है - आप इसे केवल पूंजीगत लाभ के विरुद्ध उपयोग कर सकते हैं। तो यह कुछ ऐसा है कि जब हम पूंजीगत लाभ जोड़ने जा रहे हैं, तो हमें इसका लाभ होगा। लेकिन यह परिचालन हानि नहीं है, इसलिए, ऐसा कुछ नहीं है जो हम सामान्य मुनाफे के मुकाबले कर सकते हैं।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। ठीक है। और सिर्फ एक आखिरी, अगर मैं कर सकता था, तो बस अंदर जाने के लिए। किंग्सपोर्ट स्टार्ट अप के लिए आप किसी भी वॉल्यूम प्रतिबद्धताओं की अपेक्षा कब करते हैं। क्या आप उम्मीद करते हैं कि स्टार्टअप के समय आपके पास वॉल्यूम कमिटमेंट होंगे? और क्या यह तथ्य कि बाजार अभी इतना तंग है, वास्तव में उन प्रतिबद्धताओं को प्राप्त करना थोड़ा और कठिन बना देता है क्योंकि लोगों को ऐसा लगता है कि अगर वे अब आपके लिए एक प्रतिबद्धता बनाते हैं, तो यह समझ में आता है कि उन्हें अगले 18 में कंटेनरबोर्ड प्राप्त करने में कठिनाई हो सकती है। इस बहुत तंग बाजार में महीने?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि आप एक समझदार बिंदु को छू रहे हैं। मेरा मतलब है कि शुरू से ही यही बात रही है। मेरा मतलब है कि हम एक तरफ, बहुत जल्दी प्रतिबद्धता के लिए नहीं पूछना चाहते हैं क्योंकि हमें अपने व्यवसाय का बहुत अधिक अर्थशास्त्र देना होगा। और साथ ही, हमारे संभावित ग्राहक कमिटमेंट करने से डरते हैं और यह ज्ञात हो जाता है कि उन्होंने हमारे लिए वॉल्यूम कमिट किया है। तो मेरा मतलब है कि यह एक तरह की हार-हार की स्थिति है, अगर आप अभी प्रतिबद्ध हैं। लेकिन हमारा इरादा साल के अंत से पहले, चालू वर्ष से पहले कुछ प्रतिबद्धता रखने का है। इसलिए चर्चा बहुत अच्छी तरह से आगे बढ़ रही है। फिर से, स्वागत बहुत अच्छा है। मुझे लगता है कि संभावित ग्राहकों के साथ हमारी चर्चा में एक सबक सीखा गया है कि उनके पास बहुत सारी अच्छी परियोजनाएं हैं जो वे करना चाहते हैं, लेकिन आपूर्ति का जोखिम एक बड़ा मुद्दा है जिसका वे सामना कर रहे हैं। इसलिए हमारा विचार है कि जैसे-जैसे हम लाइनरबोर्ड में बढ़ते हैं, हम स्वतंत्र बॉक्स निर्माता को और निवेश करते हुए और आगे भी बढ़ते हुए देखते हैं। इसलिए मुझे लगता है कि यह हमारे और उनके लिए फायदे का सौदा है।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। बढ़िया है। मैं इसे पलट दूंगा। धन्यवाद, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

[संचालक निर्देश] और हमारा अगला प्रश्न बैंक ऑफ अमेरिका के साथ जॉर्ज स्टैफोस से आता है। कृपया आगे जाएं।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

धन्यवाद। अरे, डैनियल। आप कैसे हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, जॉर्ज।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

मैं कॉल में देर से शामिल हुआ, इसलिए यदि इसमें से कुछ पहले से ही कवर किया गया है तो मैं क्षमा चाहता हूँ। पहला प्रश्न, मैं केवल उस विषय पर ध्यान देना चाहता हूँ जिसे वास्तव में मार्क ने उठाया था। इसलिए - लैटिन अमेरिका के कुछ अन्य लुगदी उत्पादकों के हमारे कवरेज में, पिछले साल इस बारे में बहुत चर्चा हुई कि आपने एकीकृत कागज उत्पादन के सापेक्ष स्विंग पल्प उत्पादन को कैसे देखा और इसका शुद्ध यह था कि किसी भी समय, 0.5 मिलियन टन आगे-पीछे झूल रहा था। मुझे आश्चर्य है कि आपको लगता है कि लुगदी बाजारों में एक पिकअप अंततः कड़ा नहीं हो सकता है और समग्र वाणिज्यिक दृष्टिकोण को बेहतर बनाने में मदद करता है, यदि आप, बिना लेपित फ़्रीशीट के लिए, अमेरिका को पहचानना स्पष्ट रूप से एक अधिक लंबवत एकीकृत बाजार है, लेकिन आप करते हैं इन स्विंग टन को प्राप्त करें जो समय-समय पर दोनों उत्पादों में दिखाई देते हैं। तो कुछ और जो आप उस मोर्चे पर साझा करेंगे? और फिर मेरे पास पल्प में कुछ फॉलो-ऑन थे।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

फिर से, मुझे लगता है कि हाशिये पर, इसका असर हो सकता है। लेकिन मेरा मतलब है कि अगर आप उत्तरी अमेरिका में कुल आयातित कागज को देखें, तो यह अधिक नहीं है। इसलिए इसे थोड़ा कम किया गया है क्योंकि लुगदी बहुत महंगी हो रही है, वे यू.एस. में शिपिंग शुरू करते हैं हां, इसका एक छोटा सा प्रभाव होने वाला है। लेकिन मैं यह देखने में असफल रहा कि एक प्रस्तावक होने के नाते। तो हाशिये पर, हाँ। क्या यह एक बड़ा प्रस्तावक है? मुझे ऐसा नहीं लगता।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

ठीक। मैं इसकी सराहना करता हूं। मैं यहाँ मरे हुए घोड़े को पीटना नहीं चाहता। दूसरी बात जो हम आज सुबह कुछ अन्य कंपनियों से सुन रहे हैं, कुछ बड़े लुगदी उत्पादकों का उनका विचार है कि वे वास्तव में, वास्तव में कम इन्वेंट्री स्तर पर हैं। और फिर उनकी बुद्धि के आधार पर, और यह स्पष्ट रूप से समीकरण का कठिन हिस्सा है, और उनका मानना ​​​​है कि ग्राहक सूची अपेक्षाकृत कम और पहचानने योग्य है - अपेक्षाकृत कम के अनुरूप, यह पहचानना कि पेपर ग्रेड और फुल ग्राहकों और ग्रेड के बीच एक बड़ा अंतर है। अपने आप। इस समय आपके ग्राहकों की इन्वेंट्री कहां है, इस पर आपका क्या विचार है, जब आप कई बढ़ोतरी करने की कोशिश कर रहे हैं? और क्या आपको वह दृष्टिकोण एक या दूसरे तरीके से देता है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हम बांटते हैं। मेरा मतलब है कि हम कमोबेश वही सुन रहे हैं जो आपने अभी कहा था। चीन में इन्वेंटरी कम लगती है। हम सुन रहे हैं कि बंदरगाहों पर स्टॉक भी कम किया जा रहा है। और मैंने पहले कुछ प्रकार की आपूर्ति श्रृंखला का उल्लेख किया है जो अभी एशिया के लिए थोड़ी अधिक लंबी या जटिल है। तो आपको यह मान लेना होगा - मुझे लगता है कि आप अनुमान लगा सकते हैं कि - लोग अपनी इन्वेंट्री को फिर से भरने की कोशिश कर रहे हैं और शायद आपूर्ति श्रृंखला की समस्या को देखते हुए एक छोटा बफर भी बना सकते हैं। तो हम वही सुन रहे हैं। इसलिए निश्चित रूप से कठिन अतिरिक्त सकारात्मक खपत है, साथ ही आपूर्ति श्रृंखला का थोड़ा सा मुद्दा है - और मुद्रा, जैसा कि हमने पहले कहा था, मूल्य वृद्धि की व्याख्या करने के लिए जो हमने देखा है।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

हां। और स्पष्ट होने के लिए, आज की कंपनियों में से एक की टिप्पणी यह ​​थी कि कम से कम उनके ग्राहकों के लिए चीनी सूची औसत से अधिक हो सकती है, लेकिन तीसरी तिमाही में वे जो देख रहे थे, उससे कम है, और यह इस पर विचार किया गया है। चक्र। मुझे लगता है, इस विषय पर मेरे पास आपके लिए आखिरी सवाल था। भले ही आपने बाजार में कीमतों में वृद्धि की हो, और आपने कई बार कहा हो, आपको लगता है कि विकास के मामले में फुलाना एक अच्छी जगह है। लाभप्रदता, जैसा कि हम सभी ने पिछले कुछ वर्षों में इन कॉलों के बारे में बात की है, शायद वह नहीं है जहां आप इसे चाहते हैं। यह बहुत अच्छा है कि हम अब मूल्य निर्धारण में कुछ आंदोलन देख रहे हैं, लेकिन ऐसा लगता है कि एक बार फिर से कमोडिटी ग्रेड का नेतृत्व किया जा रहा है। और यह ऐसा व्यवसाय क्यों है जो वास्तव में कमोडिटी बाजारों में जो कुछ भी हो रहा था, उसके द्वारा घसीटे जाने के विरोध में आपकी पूंजी की लागत से अधिक कीमत और रिटर्न बनाए रखेगा, जहां उत्तर अमेरिकी लोग, भले ही यह फुलाना हो, अपेक्षाकृत अधिक है लागत। यह एक ऐसा व्यवसाय क्यों है जिसमें आप अभी भी रहना चाहते हैं, यह देखते हुए कि आपके रिटर्न में अस्थिरता और एक रिटर्न जो आपकी पूंजी की लागत से कम है जो हम देख सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि फ्लफ स्थिति एक दिलचस्प तरह की है। यू.एस. के दक्षिण-पूर्व में बहुत अधिक स्विंग क्षमता है, एक निर्माता जो फुलाना और SBSK दोनों कर सकता है जैसा कि हम भी कर सकते हैं, जैसा कि मैंने थोड़ा पहले साझा किया था। और मुझे लगता है कि आप - हमने पूर्व कॉलों में चर्चा की है कि फ़्लफ़ के कुछ अनुप्रयोगों के लिए कम फ़्लफ़ की आवश्यकता थी। तो एक तरह की गिरावट थी, अगर आप मांग में, एक तरह की एक बार की घटना है जिसने उस तरह की ओवरसप्लाई बनाई है, यदि आप करेंगे। लेकिन हम अभी भी अत्यधिक आश्वस्त हैं कि समय के साथ फुलाना, बेबी डायपर, स्त्री स्वच्छता, वयस्क डायपर बढ़ते रहेंगे। और हम एक उच्च गुणवत्ता वाले निर्माता हैं। और मुझे लगता है कि लंबी अवधि के लिए, यह अभी भी एक ऐसा व्यवसाय है जिस पर हमें भरोसा है।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद। मैं इसे पलट दूंगा।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के पॉल क्विन से आएगा। कृपया आगे जाएं।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

हां। बहुत बहुत धन्यवाद और सुप्रभात, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, पॉल।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

पल्प के बारे में सिर्फ एक दो सवाल सिर्फ इसलिए कि आपने पर्याप्त नहीं किया है, इसलिए मैं जॉन से पूछता हूं। हो सकता है कि आप हमें भूगोल के अनुसार अपने लुगदी शिपमेंट की याद दिला सकें, जो एशिया, यूरोप और उत्तरी अमेरिका में टूट गया हो? और क्या आप पर्सनल केयर की बिक्री से इसमें किसी बदलाव की उम्मीद करते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हम एशिया में अपने उत्पादन का लगभग आधा हिस्सा शिपिंग कर रहे हैं और एशिया में जो कुछ है उसका बड़ा हिस्सा चीन में है और 10% आप यूरोप और बाकी उत्तरी अमेरिका में देख रहे हैं। और नहीं, हम एक बड़ी पारी की योजना नहीं बना रहे हैं। मेरा मतलब है कि हम हैं - मेरा मतलब है कि एक बदलाव जो आप 2021 में देखने जा रहे हैं, पहला, जैसा कि निक ने तैयार टिप्पणियों में उल्लेख किया है, हमारे पर्सनल केयर व्यवसाय के माध्यम से हमारी बिक्री को अब तीसरे पक्ष की बिक्री माना जाता है। तो हम जो संख्या दिखाने जा रहे हैं वह अधिक होगी। हम अपने पर्सनल केयर व्यवसाय को 100,000 से 100,000 टन बेच रहे थे। हम उसी स्तर पर बेचना जारी रखेंगे। लेकिन इतना ही। कुल मिलाकर, मेरा मतलब है, हमारी बाहरी पूर्वानुमानित क्षमता लगभग दो मिलियन टन है। तो हमें चाहिए - आपको उम्मीद करनी चाहिए, मेरा मतलब है, Q4 में 480 तिमाही दर तिमाही आपको जो देखना चाहिए, उसके बहुत करीब था।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। मैं उसके लिए माफी माँगता हूँ। वह वहां मेरा नया सहयोगी है। मूल्य निर्धारण पर बस शायद एक और सवाल। वह 40% से 42% छूट जिसका आपने उत्तरी अमेरिका में उल्लेख किया था, मेरा मतलब है, मुझे लगा कि यह 30 के दशक में उच्च था, लेकिन यह सवाल उठाता है कि मूल्य निर्धारण का आदर्श तरीका क्या है? और उत्तरी अमेरिका में शुद्ध आधार पर वापस जाने की कोशिश करने के लिए उद्योग में कोई चर्चा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

यह बेहतर होगा। मैं आपसे सहमत हूं, यह जटिलता जोड़ रहा है। यह आभास देता है कि वस्तु बहुत महंगी है जब यह है - मेरा मतलब है कि यदि आपके पास 40% की छूट है, तो यह निश्चित रूप से कम है। यह एक तरह का दुष्चक्र है। यह किसी बिंदु पर शुरू हुआ। रोकना लगभग असंभव है। लेकिन मेरा मतलब है, अगर किसी को यह सब फिर से शुरू करने का कोई तरीका मिल जाता है, तो हम निश्चित रूप से चर्चा का हिस्सा होंगे।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। बहुत बहुत धन्यवाद। शुभकामनाएं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद, पॉल।

ऑपरेटर

और कतार में कोई और प्रश्न नहीं हैं। मैं अतिरिक्त या समापन टिप्पणियों के लिए निकोलस एस्ट्रेला को कॉल बैक करूंगा।

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, ऑरलैंडो। इसलिए हम गुरुवार, छह मई, 2021 को अपनी पहली तिमाही 2021 के परिणाम जारी करेंगे। सुनने के लिए धन्यवाद, और आपका दिन शुभ हो।

ऑपरेटर

[संचालक समापन टिप्पणी]

अवधि: 52 मिनट

प्रतिभागियों को बुलाओ:

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

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.02 प्रति शेयर के नुकसान की तुलना में चौथी तिमाही में वस्तुओं से पहले निरंतर संचालन से हमारी कमाई
सोचा बुलबुले के साथ जस्टर टोपी का लोगो।

छवि स्रोत: द मोटली फ़ूल।

डोमटार कॉर्प (एनवाईएसई: यूएफएस)
Q4 2020 आय कॉल
फरवरी 11, 2021, 10:00 पूर्वाह्न ET

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ऑपरेटर

शुभ दिन, देवियों और सज्जनों। Domtar Corporation की चौथी तिमाही और पूरे वर्ष 2020 के परिणाम में आपका स्वागत है। [संचालक निर्देश] एक अनुस्मारक के रूप में, यह कॉल रिकॉर्ड की जा रही है। आज 11 फरवरी, 2021 है। अब मैं बैठक को श्री निकोलस एस्ट्रेला की ओर मोड़ना चाहूंगा। कृपया आगे जाएं।

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, ऑरलैंडो। सुप्रभात, और सभी का स्वागत है, हमारी चौथी तिमाही और पूरे वर्ष 2020 के आय कॉल में। डेनियल बुरॉन, वरिष्ठ उपाध्यक्ष, मुख्य वित्तीय अधिकारी और अंतरिम मुख्य कार्यकारी अधिकारी, आज कॉल की मेजबानी करेंगे, क्योंकि जॉन अस्थायी चिकित्सा अवकाश पर हैं। कॉल के दौरान, सहायक स्लाइड्स का संदर्भ दिया जाएगा, और आप इस प्रस्तुति को वेबसाइट के निवेशक अनुभाग में पा सकते हैं। एक अनुस्मारक के रूप में, कॉल के दौरान किए गए सभी बयान जो ऐतिहासिक तथ्यों पर आधारित नहीं हैं, कई जोखिमों और अनिश्चितताओं के अधीन हैं, जिनमें से कई हमारे नियंत्रण से बाहर हैं। मैं आपको उनकी सूची के लिए प्रतिभूति आयोगों में डोमटार की फाइलिंग की समीक्षा करने के लिए आमंत्रित करता हूं।

अंत में, कुछ गैर-यू.एस. जीएएपी वित्तीय उपायों को प्रस्तुत किया जाएगा और उन पर चर्चा की जाएगी और आप आज सुबह की रिलीज के परिशिष्ट के साथ-साथ हमारी वेबसाइट पर निकटतम जीएएपी उपायों के लिए समाधान पा सकते हैं। एक अनुस्मारक के रूप में, पर्सनल केयर परिणामों को आय रिलीज में प्रस्तुत सभी अवधियों के लिए बंद संचालन के रूप में वर्गीकृत किया गया था और साथ में निवेशक प्रस्तुति 2020 की चौथी तिमाही के रूप में। निरंतर संचालन के परिणाम हमारे पल्प और पेपर सेगमेंट और कॉर्पोरेट साझा सेवाओं और ओवरहेड का प्रतिनिधित्व करते हैं। पर्सनल केयर को पल्प शिपमेंट को भी थर्ड-पार्टी शिपमेंट माना जाता है। तो इसके साथ, मैं इसे डेनियल को सौंप दूंगा।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद, निक, और सुप्रभात, सभी को। जैसा कि आप जानते हैं, जॉन COVID-19 से अनुबंधित होने के बाद अस्थायी छुट्टी पर हैं, और बोर्ड ने मुझे मुख्य कार्यकारी जिम्मेदारियों को लेने के लिए कहा है, जबकि वह बाहर हैं। मैं जॉन के स्वास्थ्य के बारे में लगातार अपडेट दे रहा हूं, और मुझे यह बताते हुए खुशी हो रही है कि वह घर पर आराम कर रहे हैं। 2020 एक साधारण साल के अलावा कुछ भी था। अर्थव्यवस्था पर और डोमटार पर वैश्विक महामारी का प्रभाव नाटकीय और हाल के इतिहास में बेजोड़ था। इसके परिणामस्वरूप Domtar पेपर व्यवसाय का एक महत्वपूर्ण पुनर्गठन और डाउनसाइज़िंग हुआ, हमारे 900 से अधिक सहयोगियों ने Domtar को छोड़ दिया और हमारे पूंजी आवंटन कार्यक्रम को निलंबित कर दिया। हालांकि, इस पूरे समय में, हम अपने मूल्यों के प्रति सच्चे रहते हैं, और हमने बहुत कुछ हासिल किया है। हमारी टीमों ने बाजार की बदलती परिस्थितियों को लगातार अपनाकर लचीलापन दिखाया। हमने अपने संचालन को कुशलतापूर्वक चालू रखा, अपनी प्रक्रियाओं में सुधार किया और अपनी कंपनी को मजबूत बनाया। हम अपने लोगों पर ध्यान केंद्रित करते हैं, उनकी रक्षा करने और अपने समुदायों का समर्थन करने के लिए लगातार कार्रवाई करते हैं।

हमारे प्रयासों के मूल में पूरे व्यवसाय में हमारे सभी स्थानों के लिए कठोर और अनुशासित COVID रोकथाम प्रोटोकॉल थे। हमारे प्रोटोकॉल ने कई दिन-प्रतिदिन की संचालन प्रक्रिया को बदल दिया है और सभी कर्मचारियों की सक्रिय भागीदारी की आवश्यकता है। महामारी के प्रबंधन के दौरान, हमने अपनी अब तक की सबसे कम सुरक्षा घटना दर भी दर्ज की है। हमें इस चुनौतीपूर्ण 2020 में अपने कर्मचारियों की प्रतिक्रिया पर वास्तव में गर्व है। कागज में, जल्दी से समायोजित करने की हमारी क्षमता हमारी टीमों की चपलता के साथ-साथ हमारे परिसंपत्ति आधार की वैकल्पिकता को दर्शाती है। हमने नकदी को अधिकतम किया, लागत कम की और अपने ग्राहक के लिए एक विश्वसनीय भागीदार बने रहे। हमने दूसरी तिमाही में अपने उत्पादन का लगभग 40% निष्क्रिय करके अपनी क्षमता और इन्वेंट्री को कम कर दिया है, जिससे साल के अंत तक 25% स्थायी कमी आई है। पूरे व्यवसाय में लागत में कमी पर ध्यान केंद्रित करके और अपनी कुछ उच्चतम लागत निर्माण संपत्तियों को हटाकर, हमने अपनी पेपर नकद लागत को लगभग 6% वर्ष-दर-वर्ष और 2020 की दूसरी छमाही में 10% तक कम कर दिया है। हमारा छोटा नेटवर्क भी हमें अपने ग्राहक मिश्रण में सुधार करने की अनुमति दी। पल्प में, हम बढ़े - 2020 में वॉल्यूम में 7% की वृद्धि हुई क्योंकि हमने पेपर को पल्प क्षमता में बदल दिया है। टिशू, टॉवल और पर्सनल केयर एंड-यूज मार्केट में पूरे साल बहुत मजबूत मांग थी और हमारी ऑर्डर बुक्स भरी रहीं। हम अपने मार्जिन में सुधार के लिए ग्राहक मिश्रण और मूल्य प्रस्ताव पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हमने अपने पेपर एसेट - सॉरी, पल्प एसेट में दक्षता और प्रदर्शन को अनुकूलित करने और चलाने के लिए उच्च-रिटर्न परियोजनाओं में अपने निवेश को जारी रखा।

पर्सनल केयर में, हम महामारी के दौरान आवश्यक उत्पाद प्रदान करना जारी रखते हैं और हमारे ग्राहकों की जीत पर अच्छी तरह से निष्पादित होते हैं। हमारी टीमों ने लाभप्रदता में सुधार करने, नए ग्राहक हासिल करने और व्यवसाय की परिचालन संरचना और लागत प्रोफ़ाइल में सुधार करने के लिए उत्कृष्ट कार्य किया। पिछले वर्ष की तुलना में लाभप्रदता में 42% की वृद्धि हुई, और मार्जिन में 320 आधार अंकों का सुधार हुआ। अब हमारे रणनीतिक रोड मैप के संबंध में, हमें 2020 में अपनी उपलब्धियों पर गर्व है। सबसे पहले, हमने पर्सनल केयर व्यवसाय को बेचने के लिए एक समझौता किया है। दूसरा, हमने किंग्सपोर्ट में अपना पहला लाइनरबोर्ड रूपांतरण शुरू किया है। और हमने स्केल फ्लफ पल्प ऑपरेशन और सरप्लस पल्पिंग क्षमता का लाभ उठाते हुए एशडाउन में एक कम लागत वाली लाइनरबोर्ड लाइन को जोड़ने के लिए एक प्रारंभिक इंजीनियरिंग अध्ययन शुरू किया। तीसरा, हमने संगठन को अपने परिवर्तन पर ध्यान केंद्रित करने और संरेखित करने और प्रदर्शन के लिए और भी अधिक जवाबदेही स्थापित करने के लिए $ 200 मिलियन की लागत में कमी कार्यक्रम की घोषणा की। मुझे इन तीन पहलों पर विस्तार करने के लिए कुछ समय देना चाहिए। हमने व्यक्तिगत देखभाल व्यवसाय को अमेरिकी औद्योगिक भागीदारों को $920 मिलियन में बेचने के लिए एक समझौता किया है। डोमटार के लिए, यह लेनदेन कई प्रमुख उद्देश्यों को पूरा करता है। सबसे पहले, यह हमारे मौजूदा पोर्टफोलियो परिवर्तन में एक महत्वपूर्ण मील का पत्थर है और एक उद्योग-अग्रणी कागज, लुगदी और पैकेजिंग कंपनी बनाने पर हमारा ध्यान केंद्रित है।

लेन-देन डोमटार को हमारे भविष्य में निवेश करने के लिए पूंजी और संसाधन प्रदान करता है और इससे एक अधिक अनुकूलित व्यापार पोर्टफोलियो भी बनेगा। आय के साथ, हम लगभग $ 600 मिलियन के ऋण को कम करने की उम्मीद करते हैं। हमारी मजबूत बैलेंस शीट और तरलता हमें लचीलापन और विकास के लिए स्थान देगी, और मूल्य सृजन को अधिकतम करने के लिए लचीलापन प्रदान करने में एक महत्वपूर्ण स्तंभ होगा। हम लगभग 300 मिलियन डॉलर के शेयर वापस खरीदने की भी योजना बना रहे हैं। जैसा कि आपको याद होगा, हमने नकदी के संरक्षण के लिए 2020 की शुरुआत में अपने पूंजी आवंटन कार्यक्रम को स्थगित कर दिया था। आज, हमने घोषणा की कि हम अपने स्टॉक बायबैक कार्यक्रम को फिर से शुरू कर रहे हैं। यह निर्णय डोमटार के भविष्य में हमारे विश्वास और हमारे शेयरधारकों को मूल्य प्रदान करने की हमारी प्रतिबद्धता को प्रदर्शित करता है। लागत में कमी के संदर्भ में, हम 2021 के अंत तक पूरे $200 मिलियन वार्षिक रन रेट बचत का एहसास करने के लिए ट्रैक पर हैं। 2020 की तीसरी तिमाही में, हमने व्यवसाय अनुकूलन, विनिर्माण लागत में कमी सहित कई पहल शुरू की हैं। और हमारे समर्थन कार्यों का अधिकार। हम अपनी लागत कम करने के लिए लगातार काम करते हैं और इसमें जटिलता कम होती है। हमारे लागत में कमी कार्यक्रम के निष्पादन को पूरा करना 2021 के लिए प्राथमिकता है। पोर्टफोलियो उत्पादकता और संगठन संरचना पर हमारे रणनीतिक विकल्प स्वतंत्र रणनीति नहीं हैं। वे एक दूसरे को मजबूत और निर्माण करते हैं।

यह पहल एक अधिक सशक्त, चुस्त और जवाबदेह संगठन बनाएगी और हमें अपने वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने में मदद करेगी। 2020 में, हमने अपनी किंग्सपोर्ट मिल को कंटेनरबोर्ड में बदलने की घोषणा के साथ बढ़ते पैकेजिंग बाजार में अपने प्रवेश की पुष्टि की। हमारे पास एक अनुभवी और सक्षम टीम है जो परिसंपत्ति रूपांतरण, वाणिज्यिक रणनीतियों, व्यावसायिक प्रक्रियाओं और परिचालन तत्परता के लिए जिम्मेदार है। हम एक व्यापक फाइबर खरीद रणनीति भी स्थापित कर रहे हैं। हमने 100 से अधिक स्थानों के साथ बरामद कागज आपूर्तिकर्ता की एक महत्वपूर्ण संख्या की पहचान की है जो किंग्सपोर्ट को प्रभावी आपूर्ति फाइबर की लागत कर सकती है। यह एक बहुत ही कुशल आपूर्ति श्रृंखला मॉडल की अनुमति देगा और हमें मिल में बरामद कागज लाने के लिए कम लागत वाली बैकहॉल का उपयोग करने में सक्षम करेगा। टीम ने 2020 में काफी प्रगति की है। हमारे प्रमुख उपकरण क्रम में हैं, और परियोजना 2022 के स्टार्ट-अप के लिए निर्धारित समय पर है। पैकेजिंग क्षेत्र में अपने प्रवेश की घोषणा के बाद से, हमें स्वतंत्र बॉक्स कन्वर्टर्स और एंड-यूज ग्राहकों से महत्वपूर्ण रुचि रही है। हमारे वाणिज्यिक प्रयास संभावित ग्राहकों के एक स्वस्थ समूह पर केंद्रित हैं और हम अपनी अवसर पाइपलाइन का विस्तार करना जारी रखते हैं। किंग्सपोर्ट रूपांतरण और कंटेनरबोर्ड लॉन्च की तैयारी भी 2021 का फोकस है और हमारे विकास का केंद्र बिंदु है।

कुल मिलाकर, हमारे पास कागज, लुगदी और पैकेजिंग के आसपास अपने पोर्टफोलियो पर ध्यान केंद्रित करके महत्वपूर्ण दीर्घकालिक शेयरधारक मूल्य बनाने के लिए एक स्पष्ट रोड मैप है। पेपर के साथ, हमारे पास कम लागत और अच्छी तरह से निवेशित पेपर मिलों के साथ उत्तरी अमेरिका में अग्रणी बाजार स्थिति है। हमारे पास उद्योग में सबसे अच्छा ग्राहक है और एक समृद्ध उत्पाद पोर्टफोलियो है जिसमें बढ़ते ग्रेड शामिल हैं। हमारे पास एक ठोस और उच्च नकदी-उत्पादक व्यवसाय है जो सबसे चुनौतीपूर्ण वातावरण में भी आकर्षक रिटर्न दे सकता है। पल्प में, जैसे-जैसे हमारी क्षमता बढ़ती है, हम वैश्विक स्वच्छता और ऊतक और तौलिया बाजारों सहित उच्चतम विकास खंड पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। हमारे पास रणनीतिक निवेश के माध्यम से अपने प्रदर्शन को और बढ़ाने की क्षमता के साथ एक बहुत ही प्रतिस्पर्धी पल्प संपत्ति है और हमारी मिलों को पहली तिमाही की ओर ले जाती है।

और अंत में, हम अत्यधिक प्रतिस्पर्धी संपत्ति और एक अलग-अलग गो-टू-मार्केट रणनीति के साथ कंटेनरबोर्ड बाजार में भी प्रवेश करेंगे। अब हमारे Q4 वित्तीय परिणामों को देखते हुए, स्लाइड चार से शुरुआत करते हुए। हमने आज सुबह 2020 की तीसरी तिमाही के लिए 1.67 डॉलर प्रति शेयर के शुद्ध नुकसान की तुलना में चौथी तिमाही के लिए $ 1.07 प्रति शेयर की शुद्ध हानि की सूचना दी। चौथी तिमाही के परिणामों में बंद किए गए कार्यों की तुलना में $ 0.78 प्रति शेयर का कर-पश्चात नुकसान शामिल है। 2020 की तीसरी तिमाही के लिए $0.34 प्रति शेयर की कमाई। पिछली तिमाही में $0.02 प्रति शेयर के नुकसान की तुलना में चौथी तिमाही में वस्तुओं से पहले निरंतर संचालन से हमारी कमाई $0.34 प्रति शेयर थी। चौथी तिमाही में, हमने अपने लागत में कमी कार्यक्रम से संबंधित $ 25 मिलियन का त्वरित मूल्यह्रास और $ 30 मिलियन पुनर्गठन लागत दर्ज की। तीसरी तिमाही में 87 मिलियन डॉलर की तुलना में निरंतर संचालन से वस्तुओं से पहले EBITDA $ 91 मिलियन था। व्यक्तिगत देखभाल के परिणामों सहित, चौथी तिमाही में वस्तुओं से पहले EBITDA $124 मिलियन था। स्लाइड पांच पर आय में क्रमिक भिन्नता की ओर मुड़ना। समेकित बिक्री तीसरी तिमाही की तुलना में $21 मिलियन अधिक थी। तीसरी तिमाही की तुलना में मूल्यह्रास और परिशोधन $ 3 मिलियन कम था और SG & A $ 6 मिलियन कम था। चौथी तिमाही में, हमने $16 मिलियन का आयकर लाभ दर्ज किया। अब स्लाइड छह पर कैश फ्लो स्टेटमेंट की ओर मुड़ रहे हैं। परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह $135 मिलियन था, जबकि पूंजीगत व्यय $45 मिलियन था।

इसके परिणामस्वरूप चौथी तिमाही में $90 मिलियन का मुक्त नकदी प्रवाह हुआ। पूरे वर्ष के लिए, परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह 411 मिलियन डॉलर और पूंजीगत व्यय 175 मिलियन डॉलर था। इसके परिणामस्वरूप 2020 के लिए $ 236 मिलियन का मुफ्त नकदी प्रवाह हुआ। स्लाइड सात पर तिमाही जलप्रपात की ओर मुड़ते हुए। तीसरी तिमाही की तुलना में, वस्तुओं से पहले EBITDA में $ 10 मिलियन के लिए कम रखरखाव, $ 10 मिलियन के लिए उच्च उत्पादकता, $ 7 मिलियन के लिए कम SG & A और $ 1 मिलियन के लिए कम कच्चे माल की लागत के कारण $ 4 मिलियन की वृद्धि हुई। ये आंशिक रूप से $7 मिलियन के लिए कम बिक्री मूल्य, $7 मिलियन के लिए उच्च अन्य लागत, कम मात्रा और $ 5 मिलियन के लिए मिश्रण, $4 मिलियन के लिए उच्च माल ढुलाई लागत और $ 1 मिलियन की प्रतिकूल विदेशी विनिमय दर से आंशिक रूप से ऑफसेट थे। स्लाइड आठ पर हमारा पेपर बिजनेस। बिक्री पिछली तिमाही की तुलना में 1% कम थी और पिछले वर्ष की इसी तिमाही की तुलना में 17% कम थी। वस्तुओं से पहले अनुमानित EBITDA $ 105 मिलियन था। तीसरी तिमाही की तुलना में निर्मित पेपर शिपमेंट 1% कम था और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 17% कम था। हमारे सभी पेपर ग्रेड के लिए औसत लेनदेन मूल्य ग्राहक और उत्पाद मिश्रण के कारण पिछली तिमाही की तुलना में $ 2 प्रति टन अधिक था। आइए स्लाइड नौ पर पल्प व्यवसाय की ओर मुड़ें। बिक्री पिछली तिमाही की तुलना में 9% अधिक और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 8% अधिक थी।

वस्तुओं से पहले अनुमानित EBITDA नकारात्मक $ 5 मिलियन था। पल्प शिपमेंट तीसरी तिमाही की तुलना में 14% अधिक और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 10% अधिक था। तीसरी तिमाही के मुकाबले औसत पल्प की कीमतों में 17 डॉलर प्रति मीट्रिक टन की कमी आई है। आइए अब पेज 10 देखें। पिछली तिमाही की तुलना में हमारी पेपर इन्वेंट्री में 10,000 टन की वृद्धि हुई, जबकि पल्प इन्वेंट्री में 3,000 मीट्रिक टन की कमी आई। हमेशा की तरह, आप आने वाले वर्ष के लिए कुछ प्रमुख वित्तीय मदों के लिए हमारे अनुमान, स्लाइड 11 और 12 पर पाएंगे। रखरखाव के संबंध में, वर्ष के लिए हमारी कुल रखरखाव लागत $13 मिलियन घटकर $421 मिलियन होने की उम्मीद है। पूंजीगत व्यय $310 मिलियन और $330 मिलियन के बीच होना चाहिए और इसमें किंग्सपोर्ट रूपांतरण से संबंधित लागत और हमारे पल्प व्यवसाय में कुछ रणनीतिक निवेश शामिल हैं। इससे पहले कि मैं दृष्टिकोण पर चर्चा करूं, मुझे चौथी तिमाही में कुछ अतिरिक्त रंग प्रदान करने दें। हमारा पेपर व्यवसाय पिछली तिमाही के अनुरूप कुल शिपमेंट के साथ स्थिर था। अन्य गतिविधि सभी चैनलों पर स्थिर थी। कार्यालय की आपूर्ति में सुधार जारी रहा, और हमने खाद्य, सुरक्षा, चिकित्सा और थर्मल पेपर ग्रेड में एक मजबूत प्रदर्शन किया।

हमने चौथी तिमाही में फ्लेक्स टन और निर्यात भी कम किया, जिससे हमारे मिश्रण में सुधार हुआ। इसके अलावा, हमने 2021 की पहली छमाही में नियोजित पेपर रखरखाव से पहले कम इन्वेंट्री स्तर को फिर से भरने के लिए मौसमी धीमी अवधि का उपयोग किया है। मूल्य निर्धारण अपेक्षाकृत स्थिर और वर्ष-दर-वर्ष औसत के अनुरूप रहा। हमारी मिल प्रणाली में मजबूत कागज उत्पादकता और क्षमता उपयोग के परिणामस्वरूप एक अच्छा लागत प्रदर्शन हुआ। इसने उस प्रवृत्ति को जारी रखा जो हमने पिछली कुछ तिमाहियों में अपनी मुख्य पेपर मिलों में देखी है। पोर्ट हूरों मिल चालू तिमाही के अंत तक परिचालन को जब्त करने के लिए निर्धारित है। हम प्रमुख ग्राहकों का समर्थन जारी रखने के लिए उनके ग्रेड का एक बड़ा हिस्सा अन्य मिलों को स्थानांतरित कर रहे हैं। हमारे पल्प व्यवसाय में, हमने Q4 में 480, 000 टन से अधिक का निर्यात किया है, जो वर्ष की उच्चतम तिमाही मात्रा है और हाल के इतिहास में हमारे सर्वश्रेष्ठ में से एक है। कम रखरखाव के साथ-साथ हमारे लागत में कमी कार्यक्रम के कारण हमारे पास मजबूत लागत प्रदर्शन था। आपूर्ति और मांग की गतिशीलता में सुधार जारी है, और हमने पिछले कुछ हफ्तों में कई लुगदी कीमतों में वृद्धि की घोषणा की है।

वैश्विक लुगदी बाजार में सुधार कुछ वस्तुओं से प्रेरित है। 2020 की दूसरी छमाही में रखरखाव और अनियोजित डाउनटाइम के रूप में Q4 में चीन में मांग में काफी वृद्धि हुई, जिससे बाजार की आपूर्ति और मांग संतुलन में सुधार हुआ। उत्पादक स्तर पर मालसूची भी कम है, और हमारा मानना ​​है कि चीनी बंदरगाहों में स्टॉक घट रहा है। पर्सनल केयर व्यवसाय में, हमने वर्ष का एक मजबूत अंत किया था। उत्तरी अमेरिका में वयस्क असंयम उत्पादों की मजबूत बिक्री और नरम गर्मी के महीनों के मौसमी प्रभाव के बाद यूरोप में अच्छे प्रदर्शन पर हमारा प्रदर्शन बढ़ा। हमारा बिक्री प्रदर्शन मुख्य व्यवसाय और ठोस मांग में अच्छी गति को दर्शाता है। अब आइए 2021 के लिए आउटलुक की समीक्षा करें। जैसा कि हमने पिछली तिमाहियों में नोट किया है, हमारा दृष्टिकोण बाजार की स्थिति में बदलाव से प्रभावित हो सकता है, खासकर अप्रत्याशित महामारी से संबंधित प्रभावों के कारण। कागज में, मांग अनिश्चित बनी हुई है और महामारी से उबरने पर निर्भर है, जो काफी हद तक कार्यालय और स्कूल में वापसी से जुड़ी है। जैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ता है, टीकाकरण में वृद्धि के रूप में मांग में तेजी आनी चाहिए और लोगों को कार्यालयों और स्कूल में लौटने के लिए अधिक आत्मविश्वास प्राप्त होता है। हम उम्मीद करते हैं कि अल्पावधि लुगदी बाजार में धीरे-धीरे सुधार होगा, जबकि लागत मुद्रास्फीति मध्यम होनी चाहिए।

पर्सनल केयर व्यवसाय की बिक्री 2020 की पहली तिमाही में बंद होने की उम्मीद है, और हमें यूरोप में नियामक अनुमोदन प्राप्त हुआ है और अगले कुछ हफ्तों में उत्तर अमेरिकी अनुमोदन की उम्मीद है। अंत में, 2020 की चुनौतियों के बावजूद, हमने मजबूत परिणाम प्राप्त किए हैं, और हम अपने संचालन को सुरक्षित रखने पर ध्यान देना जारी रखेंगे। मुझे 2020 में टीम वर्क पर गर्व है जिसने हमें चुनौतीपूर्ण समय के बावजूद अपनी रणनीति के अनुसार कंपनी को आगे बढ़ाने की अनुमति दी। हमने पिछले साल कई लक्ष्यों को पूरा किया है, विशेष रूप से नकद प्रबंधन और लागत में कमी में, जबकि हमारे ग्राहक के लिए एक चुस्त, विश्वसनीय भागीदार बने हुए हैं। हमें विश्वास है कि इन परिवर्तनों से लंबी अवधि के लिए कंपनी में सुधार होगा। जैसे-जैसे दुनिया महामारी से उभरने लगती है, और जैसे-जैसे बाजार में सुधार होता है, हम अवसरों को पकड़ने और अपने बाजार और अपने ग्राहकों की सेवा करने के लिए अच्छी स्थिति में होते हैं। हम Domtar को बदलने की एक बहुवर्षीय प्रक्रिया में हैं, और हम 2021 में और अधिक प्रगति की आशा करते हैं।

धन्यवाद। मैं निक को कॉल बैक करूंगा। निक?

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, डैनियल। तो इसके साथ, मैं प्रश्नों के लिए लाइन खोलने के लिए इसे ऑरलैंडो में ले जाऊंगा।

सवाल और जवाब:

ऑपरेटर

[संचालक निर्देश] और हम अपना पहला प्रश्न सिटी के साथ एंथोनी पेटिनारी से लेंगे। कृपया आगे जाएं।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

सुप्रभात लोगों। यह वास्तव में रैंडी टोथ एंथोनी के लिए बैठे हैं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

यह वास्तव में रैंडी टोथ एंथोनी के लिए बैठे हैं। मैं सिर्फ पल्प पर ध्यान देना चाहता था। क्या आप केवल लुगदी मूल्य निर्धारण पर थोड़ा स्पर्श कर सकते हैं? हमने पिछले एक महीने में प्रतिस्पर्धियों द्वारा कुछ बहुत ही आक्रामक घोषणाएं देखी हैं, विशेष रूप से फुलाना पक्ष पर, लेकिन सॉफ्टवुड पक्ष पर कम। क्या फुलाना में कुछ खास ताकत है जो सॉफ्टवुड पक्ष को प्रभावित नहीं करेगा? और फिर इसके अलावा, पल्प क्वार्टर-टू-डेट बनाम 4Q में प्राप्ति कैसे होती है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक है। तो मैं उस पर थोड़ा सा साझा करता हूं। यह एक अच्छा सवाल है। यह निश्चित रूप से हालिया विकास का हिस्सा है। इसलिए हमने लुगदी की कीमतों में वृद्धि की एक श्रृंखला की घोषणा की है। मुझे लगता है कि कल रात मार्च महीने के आखिरी चरण पर कब्जा कर लिया, वास्तव में, हमसे। इसलिए कुल मिलाकर, हमने ग्रेड के आधार पर, उत्तरी अमेरिका में अपनी लुगदी की कीमत $175 प्रति टन से $240 के बीच बढ़ा दी है। और चीन में, मुझे लगता है कि यह ग्रेड के आधार पर फिर से $150 और $200 के बीच है। इसलिए हमें विश्वास है कि हम उन मूल्य वृद्धि का लाभ देखेंगे। हमेशा की तरह, चीन का हमारे पी एंड एल में तत्काल प्रभाव है। चीन एक शुद्ध मूल्य है और हमेशा अगले महीने होता है। इसलिए इसे तेजी से लागू किया गया है। उत्तरी अमेरिका, घोषणा हमेशा छूट से पहले होती है, और छूट, मुझे लगता है, 2021 में, लगभग 40%, औसतन 42%। साथ ही, यू.एस. में कुछ संविदात्मक दायित्व हैं जो हमारे पी एंड एल पर प्रभाव में थोड़ा विलंब करेंगे। इसलिए, अब तक, मैं आपके साथ साझा कर सकता हूं कि जनवरी में हमारी लुगदी शिपमेंट मजबूत थी। और हमारी कीमत में वृद्धि बनाम जहां हम Q4 से लगभग $ 30 प्रति टन से बाहर हो गए।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

ठीक। समझा। और फिर शायद सिर्फ लुगदी की तरफ रहना। क्या आप हमें इस बारे में अपडेट कर सकते हैं कि एशडाउन में पल्प का संचालन कैसे चल रहा है। मुझे लगता है कि पहले, आपने 1Q में हार्डवुड बेल से सॉफ्टवुड बेल में स्विच करने की योजना बनाई थी। क्या यह अभी भी गति में है? और फिर शायद 2021 में विशेष रूप से एशडाउन के लिए आपकी मिश्रित उम्मीदें?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक। अच्छा। अच्छा प्रश्न। धन्यवाद। एशडाउन में पूर्ण सॉफ्टवुड में रूपांतरण किया जाता है। मेरा मतलब है कि हम अभी भी रैंपिंग मोड में हैं। तो हम गति में नहीं हैं। हम जल्द ही होंगे, लेकिन यह अच्छा चल रहा है। इसलिए एशडाउन को हमारे नए उत्पादों के लगभग 500,000 टन की क्षमता के साथ प्रति वर्ष कम या ज्यादा 700,000 टन लुगदी का उत्पादन करना चाहिए, जो कि फुल लाइन है, लेकिन वह सॉफ्टवुड बेल भी कर सकती है। और अन्य 200,000 एक सामान्य लुगदी ड्रायर में जो सॉफ्टवुड गठरी करेगा। तो मिश्रण बाजार की स्थितियों पर निर्भर करेगा। अगर -- मेरा मतलब है कि स्पष्ट रूप से संविदात्मक दायित्व हैं तो हम अपने ग्राहक की सेवा करेंगे। लेकिन जब हमारे पास बेचे गए या स्पॉट टन पर खुले टन होते हैं, जिसे आप इसे कॉल करना चाहते हैं, हम हमेशा चुन रहे हैं कि मिल के लिए सबसे अच्छा मिल नेट कहां है। तो मिश्रण थोड़ा स्विंग करेगा, लेकिन मिल 500,000 टन सॉफ्टवुड और 200,000 टन करने के लिए तैयार है - क्षमा करें, 500,000 टन फुलाना और 200,000 टन सॉफ्टवुड बेल।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

समझ गया। यह बहुत मददगार है। मैं इसे पलट दूंगा। धन्यवाद।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

हमारा अगला प्रश्न स्टीफंस इंक के साथ मार्क कोनेली से आएगा। कृपया आगे बढ़ें।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

अरे गुड मॉर्निंग। यह मार्क के लिए जॉन राइडर है।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

यह मार्क के लिए जॉन राइडर है। चलिए शुरू करते हैं और -- मैं सिर्फ कागज पर शुरुआत करना चाहता था। क्या आप हमें बेहतर ढंग से समझने में मदद कर सकते हैं कि Q4 में अनुकूल मिश्रण क्या है और - जो आमतौर पर थोड़ा कमजोर है, और Q1 के लिए इसका क्या मतलब है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हाँ, हमारी खुशी। हमने वास्तव में सक्रिय कार्रवाई की, जैसा कि आप शायद पिछली गर्मियों में याद करते हैं, ऑर्डर डाउनटाइम की बहुत कमी को लेकर, जो हमारी क्षमता, 25% की एक महत्वपूर्ण स्थायी कमी के रूप में समाप्त हो गया। इसने हमें अपने मिश्रण पर थोड़ा काम करने की अनुमति दी। इसलिए हमारे पास Q4 की बिक्री कम है, जिसे हम फ्लेक्स टन कहते हैं और उत्तर अमेरिकी प्राइम ग्रेड की तुलना में कम मिल नेट के साथ निर्यात करते हैं। यह Q4 बनाम में मूल्य निर्धारण के संदर्भ में हमारे पेपर व्यवसाय में अच्छे प्रदर्शन की व्याख्या करता है - मैं आपके साथ हूं, मेरा मतलब है, बनाम जो आपने कई वर्षों में देखा है। आम तौर पर, हमारे लिए Q4 था - Q4 हमेशा थोड़ा कमजोर होता है, और हम उस समय का उपयोग बहुत अधिक फ्लेक्स करने के लिए कर रहे हैं और कभी-कभी थोड़ा अधिक निर्यात भी करते हैं, और यह है - लेकिन हम क्या कर पाए हैं इस साल बचने के लिए। तो Q4 में हमारे सिस्टम ने वास्तव में बहुत अच्छा काम किया, लगभग पूर्ण। मुझे लगता है कि हमने एक अधिक प्रकार के आला ग्रेड में डाउनटाइम के साथ सिर्फ 6,000 या 7,000 टन की कमी ली, लेकिन बाकी सिस्टम ने वास्तव में पूर्ण रूप से काम किया। इसलिए हम प्राप्ति से बहुत प्रसन्न हैं - Q4 में मूल्य प्राप्ति।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

ठीक। महान। और फिर पर्सनल केयर और अन्य चलती भागों के साथ, क्या आप हमें 2021 की संख्या में सामान्य रखरखाव बनाम ग्रोथ कैपेक्स का एक विचार दे सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मेरा मतलब है कि डोमटार में रखरखाव है - मेरा मतलब है कि पल्प और पेपर का कारोबार $ 100 मिलियन, $ 120 मिलियन प्रति वर्ष के बीच होना चाहिए। हमने 2020 में काफी कम खर्च किया है। मेरा मतलब है कि महामारी और अज्ञात प्रभाव के कारण, हमने कुछ कैपेक्स को स्थगित करने का निर्णय लिया है और मेरा मतलब है, वास्तव में तैयार होने के लिए व्यवसाय में नकदी प्रवाह को अधिकतम करने के लिए बहुत मेहनत करते हैं। और पूरे तूफान से गुजरने में सक्षम होने के लिए। तो मेरा मतलब है, सामान्य रूप से, $100 मिलियन, $120 मिलियन। मुझे लगता है, अगले साल, साल भर में शेयरधारक की संख्या में, लगभग 120 मिलियन डॉलर का रखरखाव कैपेक्स है।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न टीडी सिक्योरिटीज के साथ सीन स्टुअर्ट से आएगा। कृपया आगे जाएं।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

धन्यवाद। सुबह बख़ैर। कुछ सवाल, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

कुछ सवाल, डैनियल। आश्चर्य है कि क्या आप पल्प में रणनीतिक निवेश पर थोड़ा और विस्तार दे सकते हैं, विशिष्ट निवेश जिनके बारे में आप सोच रहे हैं, उन निवेशों के पैमाने और कार्यान्वयन के लिए समय रेखा।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मेरा मतलब है कि हमने तीन साल पहले बनाया है, मुझे लगता है कि हमारी सभी पल्प संपत्तियों के लिए एक रोड मैप है। मेरा मतलब है कि पल्प डोमटार के लिए एक मुख्य व्यवसाय है। यह है - मेरा मतलब है कि हमारी बाहरी क्षमता लगभग दो मिलियन टन है। तो यह एक ऐसा व्यवसाय है जिसे हमें समय के साथ सुधारने की आवश्यकता है। इसलिए तीन साल, चार साल पहले, हमारे पास विभिन्न परियोजनाओं का एक रोड मैप था जो एक-एक करके संपत्ति को कम कर रहा था और उनकी लागत को कम कर रहा था। तो अगला साल वास्तव में है, हम लेते हैं - हमने एक विराम लिया - और 2020 में उसी कारण से रुका जिसकी मैंने पहले चर्चा की थी। और अगला साल एक तरह का है -- हम उसे फिर से शुरू कर रहे हैं। इसलिए हमारे पास लाभप्रदता में सुधार और थ्रूपुट में सुधार के लिए कुछ परियोजनाएं हैं। और मुझे लगता है कि मैं साझा कर सकता हूं और मैं साझा करना चाहता हूं। लेकिन, मेरा मतलब है, यह भी एक तरह का है, मैं कहूंगा, सामान्य, लेकिन यह हमारे पल्प व्यवसाय में हमारी लागत की स्थिति में सुधार करने के लिए हमारी दीर्घकालिक योजना का हिस्सा है।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

ठीक। दूसरा प्रश्न, और आपने इसका उल्लेख किया होगा, और मैंने इसे आपकी तैयार टिप्पणियों में याद किया, लेकिन Q4 परिणामों में, वार्षिक रन रेट पर, क्या आपके पास लक्षित वार्षिक लागत बचत में $200 मिलियन का प्रतिशत है जिसे आप लक्षित कर रहे हैं कुछ साल या 2021 के अंत तक, बल्कि? उसमें से कितना, यदि कोई Q4 परिणामों में दिखाई देता?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सवाल के लिए आपका धन्यवाद। मुझे लगता है कि साझा करने के लिए यह एक अच्छी जानकारी है। हमारी लागत बचत तीन गुना थी। एक बचत का निर्माण कर रहा था, हमारे पोर्टफोलियो को अधिकार दे रहा था और संपत्ति या कागज की क्षमता के पोर्टफोलियो को अधिकार दे रहा था, यदि आप करेंगे। और तीसरा चरण SG&A या समर्थन कार्यों को अधिकार देना था। हमारी लागत बचत का एक बड़ा हिस्सा फ्रंट-लोडेड था। हमने किंग्सपोर्ट एसेट को बंद कर दिया है। हमने पोर्ट ह्यूरन को बंद करने की घोषणा की है। वह साल के अंत में आंशिक रूप से बंद हो गया था। मुझे लगता है कि हम वास्तव में इस तिमाही को बंद कर देंगे। हमने एशडाउन में आखिरी पेपर मशीन को भी बंद कर दिया है। तो एक बड़ा हिस्सा जुड़ा हुआ था, आइए उन सभी निश्चित लागतों को हटा दें। इसलिए बहुत सारी बचत सामने से भरी हुई थी। इसलिए वर्ष के अंत तक, हमारी $200 मिलियन की रन रेट लगभग 70% है। तो अभी भी 30% है जिसे अगले साल पकड़ने की जरूरत है। इसका एक हिस्सा अभी भी पोर्ट हूरों में बंद या अंतिम मिल के साथ क्षमता युक्तिकरण है। बाकी अभी भी उनके समर्थन कार्य को अधिकार दे रहे हैं जहां हमें प्रक्रियाओं को बदलने, सामान बदलने, अलग तरीके से करने की आवश्यकता है ताकि हम उन तालमेल को निकाल सकें।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

विस्तार के लिए धन्यवाद, डैनियल। अच्छी तिमाही।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

और आगे, हम KeyBanc के साथ एडम जोसेफसन से सुनेंगे। कृपया आगे जाएं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मुझे आशा है कि आप और आपका परिवार अच्छे हैं। और बस जॉन को शुभकामनाएं देना चाहता था, मेरी शुभकामनाएं और शीघ्र स्वस्थ होना।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे यकीन है कि वह सुन रहा है। तो - उसने शायद सुना है कि आप उसके अच्छे होने की कामना कर रहे हैं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

अच्छा। बहुत अच्छा। डेनियल, जस्ट ऑन -- किंग्सपोर्ट और एशडाउन पर अपडेट करें, यदि आप कर सकते हैं। क्या आप केवल इस बारे में बात कर सकते हैं कि आपने किंग्सपोर्ट में अपनी पिछली कॉल के बाद से क्या प्रगति की है? और फिर एशडाउन पर, स्पष्ट रूप से जॉन ने आखिरी कॉल पर उल्लेख किया था कि आप यह तय करने की प्रक्रिया में हैं कि क्या आपके पास मूल रूप से एक ही बार में दो बड़ी परियोजनाओं को लेने की क्षमता है और आपको इस साल किसी समय निर्णय लेने की उम्मीद है। इसलिए यदि आप कर सकते हैं तो मैं उस पर एक अपडेट की भी सराहना करता हूं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक है। तो किंग्सपोर्ट, सब कुछ योजना के अनुसार चल रहा है। इसलिए हम विध्वंस के चरण में हैं और विध्वंस वसंत में भी जारी रहेगा। हमने पर्यावरण परमिट के लिए आवेदन किया है जो अगले चार, पांच - पांच से छह महीनों में प्राप्त किया जाना चाहिए। और उस समय, हम निर्माण शुरू करेंगे। पहला पहलू या पहला निर्माण जो हम करेंगे वह है ओसीसी योजना और ओसीसी गोदाम। तो हमें इसे पांच, छह महीने में देखना चाहिए। साथ ही, खरीद पर प्रगति, जैसा कि मैंने अपनी तैयार टिप्पणियों में साझा किया है, हम संभावित पुनर्प्राप्त पेपर प्रदाता के एक बड़े हिस्से के साथ चर्चा कर रहे हैं। और मुझे लगता है कि यह वास्तव में उनके स्थान और शिपिंग लाइनरबोर्ड के बाद बरामद कागज को बैकहॉल करने की क्षमता के मामले में बहुत सकारात्मक है, इसलिए बहुत ही कुशल आपूर्ति श्रृंखला। और हम अभी भी अपनी व्यावसायिक चर्चा में प्रगति कर रहे हैं, यदि आप करेंगे। बहुत रुचि। मौजूदा बाजार वास्तव में कुछ हद तक मदद कर रहा है। मुझे लगता है कि हम गुजर रहे हैं - या उद्योग ऐसे समय से गुजर रहा है जहां लाइनरबोर्ड है - या कंटेनरबोर्ड कम आपूर्ति में है। इसलिए निर्दलीय औसत से अधिक पीड़ित हैं। इसलिए हमारे पास इसका एक जीवंत उदाहरण है कि हमारे जैसे व्यवसाय के साथ गठबंधन करना जो उनके लिए अच्छे और कम अच्छे समय में होगा, बहुत अच्छा है। इसलिए मुझे लगता है कि व्यावसायिक पक्ष पर, हम भी दिलचस्प प्रगति कर रहे हैं। और हम आपको अपडेट करते रहेंगे क्योंकि हम और अधिक जानते हैं और जैसा कि हम और अधिक साझा कर सकते हैं। मुझे लगता है कि आपके प्रश्न का दूसरा चरण एशडाउन था? Ashdown, हम अभी भी इंजीनियरिंग अध्ययन में हैं। हम अभी भी कुछ अलग कॉन्फ़िगरेशन देख रहे हैं। हमारे लिए मुख्य तत्व यह है कि - मेरा मतलब है, हम एक कम लागत वाले निर्माता बनना चाहते हैं। इसलिए हम प्रवेश नहीं करेंगे -- हम रूपांतरण नहीं करेंगे या कुछ नहीं करेंगे, यदि हम स्वयं को यह विश्वास नहीं दिला सकते कि हम वास्तव में पहले चतुर्थक में बहुत अच्छी स्थिति में हैं। अच्छी स्थिति से मेरा क्या मतलब है, मेरा मतलब है, पहले क्लस्टर में पहले चतुर्थक के बाईं ओर, इसलिए हम अभी भी उस दिशा में काम कर रहे हैं। और इसे अंत में वित्तीय समझ बनाने की जरूरत है। तो हम उस प्रक्रिया में हैं। मुझे लगता है कि आपने इस तथ्य की ओर इशारा किया कि जॉन ने साझा किया कि हमें लगता है कि हम निर्णय लेने के लिए तैयार होंगे। हम जानते हैं कि इस साल उस काम का क्या जवाब है। मैं बस इसे दोहराने जा रहा हूं। मेरा मतलब है कि मुझे लगता है कि साल के अंत में, हमारे पास यह जानकारी होनी चाहिए कि हमें यह तय करने की आवश्यकता है कि क्या एशडाउन अगले रूपांतरण के लिए एक अच्छा उम्मीदवार है।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

एक दम बढ़िया। दो अन्य प्रश्न। बायबैक पर एक। क्या आप इसके समय और इसकी प्रकृति के बारे में बात कर सकते हैं? क्या यह एक खुले बाजार में पुनर्खरीद होगी? एक डच निविदा ने सिर्फ तरलता दी? आप बायबैक के बारे में कैसे सोच रहे हैं कि आप इसे कैसे करेंगे और इसके आसपास का समय क्या होगा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

दुर्भाग्य से, मेरा मतलब है, हमने अभी तक इस पर कोई निर्णय नहीं लिया है। हम अभी भी खोज कर रहे हैं कि सबसे अच्छा टूल क्या है। मेरा मतलब है कि कोई उपकरण खुला बाजार पुनर्खरीद, त्वरित शेयर पुनर्खरीद निविदा और तीन उपकरणों के सभी अलग-अलग बदलाव नहीं हैं जिनकी हमने अभी चर्चा की है। मेरा मतलब है कि यह सब हमारे टूलकिट में है, और हम अभी भी इसका विश्लेषण कर रहे हैं। यह बड़े पैमाने पर पुनर्खरीद के संदर्भ में लेन-देन के बंद होने के बाद शुरू होने की संभावना है और यह एक चर्चा है कि हम अपने आवास के संदर्भ में कुछ हफ़्ते में अपने बोर्ड के साथ चर्चा करेंगे, और यही वह जगह है जहाँ हम इसे बनाने जा रहे हैं। फैसला। लेकिन हम वास्तव में साधनों के मामले में उदासीन हैं। मेरा मतलब है कि हम जो लक्ष्य कर रहे हैं, वह यह है कि हम अपने स्टॉक को सबसे कुशल तरीके से और अपने शेष शेयरधारकों के लाभ के लिए कैसे पुनर्खरीद कर सकते हैं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मैं सराहना करता हूँ। और वर्ष के लिए आपके पेपर डिमांड आउटलुक पर सिर्फ एक आखिरी। जाहिर है, पहली तिमाही में तुलना करना मुश्किल होगा और फिर दूसरी तिमाही में बहुत आसान होगा क्योंकि जाहिर है कि जब मांग गिर गई थी। और फिर यह होगा - इसके बाद COMP एक तरह से तटस्थ होगा, मुझे लगता है। आप इस बारे में कैसे सोच रहे हैं कि इस वर्ष किस मांग के लिए उचित अपेक्षा क्या होगी, यह देखते हुए कि आप कितने समय तक लॉकडाउन जारी रहने की उम्मीद करते हैं? और फिर, EBIT-- 1Q में कठिन COMP, 2Q में आसान COMP, आदि?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

अच्छा, यह एक अच्छा सवाल है। मेरा मतलब है कि इसके बारे में दृढ़ दृष्टिकोण रखना वास्तव में बहुत कठिन है। मेरा मतलब है कि अगर आप बाजार में जो देख रहे हैं, उसे देखें, तो मुझे लगता है कि वह साल-दर-साल फ्लैट मांग रहा है। यदि आप 12 महीनों को देखें, तो वह थोड़ा अधिक आशावादी है, मुझे लगता है, उत्तरी अमेरिका में समग्र कागज की मांग में 2%, 3% का सुधार। और मुझे लगता है कि अपने स्वयं के पूर्वानुमान की समीक्षा करने वाला है क्योंकि महामारी पहले की तुलना में थोड़ी अधिक समय तक चल रही है। मेरा मतलब है कि अगर हम इसे देखें, मेरा मतलब है, पिछले साल की तुलना में जनवरी के परिणाम शिपमेंट, वह सामान्य महीना था, मुझे लगता है कि हम 15% की गिरावट पर हैं। शिपमेंट की एक जोड़ी कम हो रही है। तो यह 12% के करीब है। और अभी भी बहुत से ऐसे लोग हैं जो कार्यालय में काम नहीं कर रहे हैं, ऐसे स्कूल जो फुल नहीं चल रहे हैं। इसलिए संभवत: थोड़ी अतिरिक्त खपत होगी जो तब सामने आएगी जब COVID हमारे रियर मिरर में होगा।

हम उनके मामले में सतर्क रूप से आशावादी हैं। और हमारा मानना ​​है कि जैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ेगा, हमें कागज की खपत अधिक होनी चाहिए। दरअसल, हमने एक अध्ययन किया है जिससे पता चलता है कि जो लोग कार्यालय लौट रहे हैं, उनमें से 85% लोगों का दावा है कि वे घर पर काम करने के लिए कहे जाने से पहले जितने अलग थे, उतने ही अलग हैं। तो अगर यह सच है, तो पिछले साल हमने जो गिरावट देखी है, उसका एक हिस्सा हमारे पास वापस आ जाएगा। तो मेरा मतलब है, कुल मिलाकर, मेरा मतलब है, हम आश्वस्त हैं। हमारा विश्वास है कि हम अपनी मात्रा में वृद्धि देखने जा रहे हैं। और पिछले साल के अंत में क्षमता को बंद करने के हमारे निर्णय के कारण, मुझे लगता है कि हमारे पास अपने सिस्टम में संपत्ति और उच्च उपयोग का एक बहुत ही कुशल पोर्टफोलियो होगा।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

बहुत बहुत धन्यवाद, डैनियल। तिमाही में शुभकामनाएँ।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न बैंक ऑफ मॉन्ट्रियल के साथ मार्क वाइल्ड से आएगा। कृपया आगे जाएं।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

धन्यवाद। सुप्रभात, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, मार्क।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

मैं सोचना चाहता हूं कि हम शुरू कर सकते हैं -- मेरे पास वास्तव में दो क्षेत्र हैं जिन पर मैं ध्यान केंद्रित करना चाहता हूं। एक यह है कि आपके पेपर व्यवसाय पर इन तेजी से बढ़ती लुगदी लागतों में कमजोर अमेरिकी डॉलर का प्रभाव है, दोनों uncoated फ़्रीशीट के आयात के मामले में, लेकिन फिर यह भी सिर्फ एक सवाल है कि क्या यह अंततः उत्तरी अमेरिकी पेपर बाजार पर प्रभाव डालता है।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

आइए पहले पल्प के बारे में बात करते हैं। मेरा मतलब है कि मुझे लगता है कि आप एक अच्छी बात उठा रहे हैं कि चीन के लिए मूल्य वृद्धि की घोषणा की गई है, इसका एक हिस्सा है जिसे आप कह सकते हैं कि मुद्रा परिवर्तन से वित्तपोषित है, अमेरिकी डॉलर चीनी मुद्रा की तुलना में कमजोर है। इससे चीनी बाजार को उन बढ़ोतरी को अवशोषित करने में थोड़ी मदद मिलेगी। लेकिन वैसे, वे वृद्धि भी नेट-नेट अधिक है जो हमने अन्य बाजारों में देखी है जहां लेनदेन यू.एस. डॉलर में है। तो हाँ, मेरा मतलब है, मुद्रा एक प्लस है, मुझे लगता है, लुगदी की कीमत के माध्यम से जाने के लिए। लेकिन मुझे लगता है कि चीन में वास्तविक मांग है। अर्थव्यवस्था धीरे-धीरे हर जगह थोड़ी-बहुत शुरुआत कर रही है। और उत्तरी अमेरिका से एशिया में लुगदी लाने या परिवहन करने का यह मुद्दा है जो एक लंबी आपूर्ति श्रृंखला बना रहा है जो लुगदी की कीमतों में वृद्धि के लिए एक स्पष्टीकरण भी हो सकता है। कागज के लिए, मेरा मतलब है, यू.एस. में आयात बड़े नहीं हैं जैसा कि हम अभी बोलते हैं। मुझे नहीं लगता -- हम मुद्रा के उतार-चढ़ाव के साथ वहां बदलाव देखने की उम्मीद नहीं कर रहे हैं या नहीं। इसलिए मुझे नहीं लगता कि घरेलू आपूर्तिकर्ता से आने वाले आयात और कागज की खपत पर इसका कोई महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ने वाला है। इसलिए मुझे लगता है कि यह हमारे कागजी कारोबार के मामले में तटस्थ है।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। तो आपको नहीं लगता कि पल्प बढ़ रहा है और पेपर उत्पादकों की तरह बढ़ रहा है, एशिया और यूरोप में उत्पादन लागत का घरेलू बाजार में कोई रिपल बैक इफेक्ट होगा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि इसका पल्प की खपत पर असर पड़ने वाला है। यदि लुगदी बहुत महंगी होने लगती है, तो कागज उत्पादक कीमत बढ़ाने या वास्तव में उत्पादन बंद करने के मामले में कार्रवाई कर सकता है। लेकिन मुझे नहीं लगता कि इसका यू.एस. में अनकोटेड फ़्रीशीट बाज़ार पर कोई प्रभाव पड़ने वाला है

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। मेरे मन में दूसरा सवाल यह था कि क्या आपको पर्सनल केयर बिजनेस की बिक्री से कुछ टैक्स लॉस बेनिफिट्स मिलने वाले हैं? और यदि आप हैं, तो क्या आप उन्हें परिमाणित कर सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

यह एक है - एक छोटा सा नुकसान है। यह एक पूंजीगत नुकसान होने जा रहा है। तो यह केवल है - आप इसे केवल पूंजीगत लाभ के विरुद्ध उपयोग कर सकते हैं। तो यह कुछ ऐसा है कि जब हम पूंजीगत लाभ जोड़ने जा रहे हैं, तो हमें इसका लाभ होगा। लेकिन यह परिचालन हानि नहीं है, इसलिए, ऐसा कुछ नहीं है जो हम सामान्य मुनाफे के मुकाबले कर सकते हैं।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। ठीक है। और सिर्फ एक आखिरी, अगर मैं कर सकता था, तो बस अंदर जाने के लिए। किंग्सपोर्ट स्टार्ट अप के लिए आप किसी भी वॉल्यूम प्रतिबद्धताओं की अपेक्षा कब करते हैं। क्या आप उम्मीद करते हैं कि स्टार्टअप के समय आपके पास वॉल्यूम कमिटमेंट होंगे? और क्या यह तथ्य कि बाजार अभी इतना तंग है, वास्तव में उन प्रतिबद्धताओं को प्राप्त करना थोड़ा और कठिन बना देता है क्योंकि लोगों को ऐसा लगता है कि अगर वे अब आपके लिए एक प्रतिबद्धता बनाते हैं, तो यह समझ में आता है कि उन्हें अगले 18 में कंटेनरबोर्ड प्राप्त करने में कठिनाई हो सकती है। इस बहुत तंग बाजार में महीने?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि आप एक समझदार बिंदु को छू रहे हैं। मेरा मतलब है कि शुरू से ही यही बात रही है। मेरा मतलब है कि हम एक तरफ, बहुत जल्दी प्रतिबद्धता के लिए नहीं पूछना चाहते हैं क्योंकि हमें अपने व्यवसाय का बहुत अधिक अर्थशास्त्र देना होगा। और साथ ही, हमारे संभावित ग्राहक कमिटमेंट करने से डरते हैं और यह ज्ञात हो जाता है कि उन्होंने हमारे लिए वॉल्यूम कमिट किया है। तो मेरा मतलब है कि यह एक तरह की हार-हार की स्थिति है, अगर आप अभी प्रतिबद्ध हैं। लेकिन हमारा इरादा साल के अंत से पहले, चालू वर्ष से पहले कुछ प्रतिबद्धता रखने का है। इसलिए चर्चा बहुत अच्छी तरह से आगे बढ़ रही है। फिर से, स्वागत बहुत अच्छा है। मुझे लगता है कि संभावित ग्राहकों के साथ हमारी चर्चा में एक सबक सीखा गया है कि उनके पास बहुत सारी अच्छी परियोजनाएं हैं जो वे करना चाहते हैं, लेकिन आपूर्ति का जोखिम एक बड़ा मुद्दा है जिसका वे सामना कर रहे हैं। इसलिए हमारा विचार है कि जैसे-जैसे हम लाइनरबोर्ड में बढ़ते हैं, हम स्वतंत्र बॉक्स निर्माता को और निवेश करते हुए और आगे भी बढ़ते हुए देखते हैं। इसलिए मुझे लगता है कि यह हमारे और उनके लिए फायदे का सौदा है।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। बढ़िया है। मैं इसे पलट दूंगा। धन्यवाद, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

[संचालक निर्देश] और हमारा अगला प्रश्न बैंक ऑफ अमेरिका के साथ जॉर्ज स्टैफोस से आता है। कृपया आगे जाएं।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

धन्यवाद। अरे, डैनियल। आप कैसे हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, जॉर्ज।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

मैं कॉल में देर से शामिल हुआ, इसलिए यदि इसमें से कुछ पहले से ही कवर किया गया है तो मैं क्षमा चाहता हूँ। पहला प्रश्न, मैं केवल उस विषय पर ध्यान देना चाहता हूँ जिसे वास्तव में मार्क ने उठाया था। इसलिए - लैटिन अमेरिका के कुछ अन्य लुगदी उत्पादकों के हमारे कवरेज में, पिछले साल इस बारे में बहुत चर्चा हुई कि आपने एकीकृत कागज उत्पादन के सापेक्ष स्विंग पल्प उत्पादन को कैसे देखा और इसका शुद्ध यह था कि किसी भी समय, 0.5 मिलियन टन आगे-पीछे झूल रहा था। मुझे आश्चर्य है कि आपको लगता है कि लुगदी बाजारों में एक पिकअप अंततः कड़ा नहीं हो सकता है और समग्र वाणिज्यिक दृष्टिकोण को बेहतर बनाने में मदद करता है, यदि आप, बिना लेपित फ़्रीशीट के लिए, अमेरिका को पहचानना स्पष्ट रूप से एक अधिक लंबवत एकीकृत बाजार है, लेकिन आप करते हैं इन स्विंग टन को प्राप्त करें जो समय-समय पर दोनों उत्पादों में दिखाई देते हैं। तो कुछ और जो आप उस मोर्चे पर साझा करेंगे? और फिर मेरे पास पल्प में कुछ फॉलो-ऑन थे।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

फिर से, मुझे लगता है कि हाशिये पर, इसका असर हो सकता है। लेकिन मेरा मतलब है कि अगर आप उत्तरी अमेरिका में कुल आयातित कागज को देखें, तो यह अधिक नहीं है। इसलिए इसे थोड़ा कम किया गया है क्योंकि लुगदी बहुत महंगी हो रही है, वे यू.एस. में शिपिंग शुरू करते हैं हां, इसका एक छोटा सा प्रभाव होने वाला है। लेकिन मैं यह देखने में असफल रहा कि एक प्रस्तावक होने के नाते। तो हाशिये पर, हाँ। क्या यह एक बड़ा प्रस्तावक है? मुझे ऐसा नहीं लगता।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

ठीक। मैं इसकी सराहना करता हूं। मैं यहाँ मरे हुए घोड़े को पीटना नहीं चाहता। दूसरी बात जो हम आज सुबह कुछ अन्य कंपनियों से सुन रहे हैं, कुछ बड़े लुगदी उत्पादकों का उनका विचार है कि वे वास्तव में, वास्तव में कम इन्वेंट्री स्तर पर हैं। और फिर उनकी बुद्धि के आधार पर, और यह स्पष्ट रूप से समीकरण का कठिन हिस्सा है, और उनका मानना ​​​​है कि ग्राहक सूची अपेक्षाकृत कम और पहचानने योग्य है - अपेक्षाकृत कम के अनुरूप, यह पहचानना कि पेपर ग्रेड और फुल ग्राहकों और ग्रेड के बीच एक बड़ा अंतर है। अपने आप। इस समय आपके ग्राहकों की इन्वेंट्री कहां है, इस पर आपका क्या विचार है, जब आप कई बढ़ोतरी करने की कोशिश कर रहे हैं? और क्या आपको वह दृष्टिकोण एक या दूसरे तरीके से देता है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हम बांटते हैं। मेरा मतलब है कि हम कमोबेश वही सुन रहे हैं जो आपने अभी कहा था। चीन में इन्वेंटरी कम लगती है। हम सुन रहे हैं कि बंदरगाहों पर स्टॉक भी कम किया जा रहा है। और मैंने पहले कुछ प्रकार की आपूर्ति श्रृंखला का उल्लेख किया है जो अभी एशिया के लिए थोड़ी अधिक लंबी या जटिल है। तो आपको यह मान लेना होगा - मुझे लगता है कि आप अनुमान लगा सकते हैं कि - लोग अपनी इन्वेंट्री को फिर से भरने की कोशिश कर रहे हैं और शायद आपूर्ति श्रृंखला की समस्या को देखते हुए एक छोटा बफर भी बना सकते हैं। तो हम वही सुन रहे हैं। इसलिए निश्चित रूप से कठिन अतिरिक्त सकारात्मक खपत है, साथ ही आपूर्ति श्रृंखला का थोड़ा सा मुद्दा है - और मुद्रा, जैसा कि हमने पहले कहा था, मूल्य वृद्धि की व्याख्या करने के लिए जो हमने देखा है।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

हां। और स्पष्ट होने के लिए, आज की कंपनियों में से एक की टिप्पणी यह ​​थी कि कम से कम उनके ग्राहकों के लिए चीनी सूची औसत से अधिक हो सकती है, लेकिन तीसरी तिमाही में वे जो देख रहे थे, उससे कम है, और यह इस पर विचार किया गया है। चक्र। मुझे लगता है, इस विषय पर मेरे पास आपके लिए आखिरी सवाल था। भले ही आपने बाजार में कीमतों में वृद्धि की हो, और आपने कई बार कहा हो, आपको लगता है कि विकास के मामले में फुलाना एक अच्छी जगह है। लाभप्रदता, जैसा कि हम सभी ने पिछले कुछ वर्षों में इन कॉलों के बारे में बात की है, शायद वह नहीं है जहां आप इसे चाहते हैं। यह बहुत अच्छा है कि हम अब मूल्य निर्धारण में कुछ आंदोलन देख रहे हैं, लेकिन ऐसा लगता है कि एक बार फिर से कमोडिटी ग्रेड का नेतृत्व किया जा रहा है। और यह ऐसा व्यवसाय क्यों है जो वास्तव में कमोडिटी बाजारों में जो कुछ भी हो रहा था, उसके द्वारा घसीटे जाने के विरोध में आपकी पूंजी की लागत से अधिक कीमत और रिटर्न बनाए रखेगा, जहां उत्तर अमेरिकी लोग, भले ही यह फुलाना हो, अपेक्षाकृत अधिक है लागत। यह एक ऐसा व्यवसाय क्यों है जिसमें आप अभी भी रहना चाहते हैं, यह देखते हुए कि आपके रिटर्न में अस्थिरता और एक रिटर्न जो आपकी पूंजी की लागत से कम है जो हम देख सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि फ्लफ स्थिति एक दिलचस्प तरह की है। यू.एस. के दक्षिण-पूर्व में बहुत अधिक स्विंग क्षमता है, एक निर्माता जो फुलाना और SBSK दोनों कर सकता है जैसा कि हम भी कर सकते हैं, जैसा कि मैंने थोड़ा पहले साझा किया था। और मुझे लगता है कि आप - हमने पूर्व कॉलों में चर्चा की है कि फ़्लफ़ के कुछ अनुप्रयोगों के लिए कम फ़्लफ़ की आवश्यकता थी। तो एक तरह की गिरावट थी, अगर आप मांग में, एक तरह की एक बार की घटना है जिसने उस तरह की ओवरसप्लाई बनाई है, यदि आप करेंगे। लेकिन हम अभी भी अत्यधिक आश्वस्त हैं कि समय के साथ फुलाना, बेबी डायपर, स्त्री स्वच्छता, वयस्क डायपर बढ़ते रहेंगे। और हम एक उच्च गुणवत्ता वाले निर्माता हैं। और मुझे लगता है कि लंबी अवधि के लिए, यह अभी भी एक ऐसा व्यवसाय है जिस पर हमें भरोसा है।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद। मैं इसे पलट दूंगा।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के पॉल क्विन से आएगा। कृपया आगे जाएं।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

हां। बहुत बहुत धन्यवाद और सुप्रभात, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, पॉल।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

पल्प के बारे में सिर्फ एक दो सवाल सिर्फ इसलिए कि आपने पर्याप्त नहीं किया है, इसलिए मैं जॉन से पूछता हूं। हो सकता है कि आप हमें भूगोल के अनुसार अपने लुगदी शिपमेंट की याद दिला सकें, जो एशिया, यूरोप और उत्तरी अमेरिका में टूट गया हो? और क्या आप पर्सनल केयर की बिक्री से इसमें किसी बदलाव की उम्मीद करते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हम एशिया में अपने उत्पादन का लगभग आधा हिस्सा शिपिंग कर रहे हैं और एशिया में जो कुछ है उसका बड़ा हिस्सा चीन में है और 10% आप यूरोप और बाकी उत्तरी अमेरिका में देख रहे हैं। और नहीं, हम एक बड़ी पारी की योजना नहीं बना रहे हैं। मेरा मतलब है कि हम हैं - मेरा मतलब है कि एक बदलाव जो आप 2021 में देखने जा रहे हैं, पहला, जैसा कि निक ने तैयार टिप्पणियों में उल्लेख किया है, हमारे पर्सनल केयर व्यवसाय के माध्यम से हमारी बिक्री को अब तीसरे पक्ष की बिक्री माना जाता है। तो हम जो संख्या दिखाने जा रहे हैं वह अधिक होगी। हम अपने पर्सनल केयर व्यवसाय को 100,000 से 100,000 टन बेच रहे थे। हम उसी स्तर पर बेचना जारी रखेंगे। लेकिन इतना ही। कुल मिलाकर, मेरा मतलब है, हमारी बाहरी पूर्वानुमानित क्षमता लगभग दो मिलियन टन है। तो हमें चाहिए - आपको उम्मीद करनी चाहिए, मेरा मतलब है, Q4 में 480 तिमाही दर तिमाही आपको जो देखना चाहिए, उसके बहुत करीब था।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। मैं उसके लिए माफी माँगता हूँ। वह वहां मेरा नया सहयोगी है। मूल्य निर्धारण पर बस शायद एक और सवाल। वह 40% से 42% छूट जिसका आपने उत्तरी अमेरिका में उल्लेख किया था, मेरा मतलब है, मुझे लगा कि यह 30 के दशक में उच्च था, लेकिन यह सवाल उठाता है कि मूल्य निर्धारण का आदर्श तरीका क्या है? और उत्तरी अमेरिका में शुद्ध आधार पर वापस जाने की कोशिश करने के लिए उद्योग में कोई चर्चा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

यह बेहतर होगा। मैं आपसे सहमत हूं, यह जटिलता जोड़ रहा है। यह आभास देता है कि वस्तु बहुत महंगी है जब यह है - मेरा मतलब है कि यदि आपके पास 40% की छूट है, तो यह निश्चित रूप से कम है। यह एक तरह का दुष्चक्र है। यह किसी बिंदु पर शुरू हुआ। रोकना लगभग असंभव है। लेकिन मेरा मतलब है, अगर किसी को यह सब फिर से शुरू करने का कोई तरीका मिल जाता है, तो हम निश्चित रूप से चर्चा का हिस्सा होंगे।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। बहुत बहुत धन्यवाद। शुभकामनाएं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद, पॉल।

ऑपरेटर

और कतार में कोई और प्रश्न नहीं हैं। मैं अतिरिक्त या समापन टिप्पणियों के लिए निकोलस एस्ट्रेला को कॉल बैक करूंगा।

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, ऑरलैंडो। इसलिए हम गुरुवार, छह मई, 2021 को अपनी पहली तिमाही 2021 के परिणाम जारी करेंगे। सुनने के लिए धन्यवाद, और आपका दिन शुभ हो।

ऑपरेटर

[संचालक समापन टिप्पणी]

अवधि: 52 मिनट

प्रतिभागियों को बुलाओ:

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

अधिक यूएफएस विश्लेषण

सभी कमाई कॉल ट्रांसक्रिप्ट

अल्फा स्ट्रीट लोगो

.34 प्रति शेयर थी। चौथी तिमाही में, हमने अपने लागत में कमी कार्यक्रम से संबंधित $ 25 मिलियन का त्वरित मूल्यह्रास और $ 30 मिलियन पुनर्गठन लागत दर्ज की। तीसरी तिमाही में 87 मिलियन डॉलर की तुलना में निरंतर संचालन से वस्तुओं से पहले EBITDA $ 91 मिलियन था। व्यक्तिगत देखभाल के परिणामों सहित, चौथी तिमाही में वस्तुओं से पहले EBITDA 4 मिलियन था। स्लाइड पांच पर आय में क्रमिक भिन्नता की ओर मुड़ना। समेकित बिक्री तीसरी तिमाही की तुलना में मिलियन अधिक थी। तीसरी तिमाही की तुलना में मूल्यह्रास और परिशोधन $ 3 मिलियन कम था और SG & A $ 6 मिलियन कम था। चौथी तिमाही में, हमने मिलियन का आयकर लाभ दर्ज किया। अब स्लाइड छह पर कैश फ्लो स्टेटमेंट की ओर मुड़ रहे हैं। परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह 5 मिलियन था, जबकि पूंजीगत व्यय मिलियन था।

इसके परिणामस्वरूप चौथी तिमाही में मिलियन का मुक्त नकदी प्रवाह हुआ। पूरे वर्ष के लिए, परिचालन गतिविधियों से नकदी प्रवाह 411 मिलियन डॉलर और पूंजीगत व्यय 175 मिलियन डॉलर था। इसके परिणामस्वरूप 2020 के लिए $ 236 मिलियन का मुफ्त नकदी प्रवाह हुआ। स्लाइड सात पर तिमाही जलप्रपात की ओर मुड़ते हुए। तीसरी तिमाही की तुलना में, वस्तुओं से पहले EBITDA में $ 10 मिलियन के लिए कम रखरखाव, $ 10 मिलियन के लिए उच्च उत्पादकता, $ 7 मिलियन के लिए कम SG & A और $ 1 मिलियन के लिए कम कच्चे माल की लागत के कारण $ 4 मिलियन की वृद्धि हुई। ये आंशिक रूप से मिलियन के लिए कम बिक्री मूल्य, मिलियन के लिए उच्च अन्य लागत, कम मात्रा और $ 5 मिलियन के लिए मिश्रण, मिलियन के लिए उच्च माल ढुलाई लागत और $ 1 मिलियन की प्रतिकूल विदेशी विनिमय दर से आंशिक रूप से ऑफसेट थे। स्लाइड आठ पर हमारा पेपर बिजनेस। बिक्री पिछली तिमाही की तुलना में 1% कम थी और पिछले वर्ष की इसी तिमाही की तुलना में 17% कम थी। वस्तुओं से पहले अनुमानित EBITDA $ 105 मिलियन था। तीसरी तिमाही की तुलना में निर्मित पेपर शिपमेंट 1% कम था और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 17% कम था। हमारे सभी पेपर ग्रेड के लिए औसत लेनदेन मूल्य ग्राहक और उत्पाद मिश्रण के कारण पिछली तिमाही की तुलना में $ 2 प्रति टन अधिक था। आइए स्लाइड नौ पर पल्प व्यवसाय की ओर मुड़ें। बिक्री पिछली तिमाही की तुलना में 9% अधिक और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 8% अधिक थी।

वस्तुओं से पहले अनुमानित EBITDA नकारात्मक $ 5 मिलियन था। पल्प शिपमेंट तीसरी तिमाही की तुलना में 14% अधिक और पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 10% अधिक था। तीसरी तिमाही के मुकाबले औसत पल्प की कीमतों में 17 डॉलर प्रति मीट्रिक टन की कमी आई है। आइए अब पेज 10 देखें। पिछली तिमाही की तुलना में हमारी पेपर इन्वेंट्री में 10,000 टन की वृद्धि हुई, जबकि पल्प इन्वेंट्री में 3,000 मीट्रिक टन की कमी आई। हमेशा की तरह, आप आने वाले वर्ष के लिए कुछ प्रमुख वित्तीय मदों के लिए हमारे अनुमान, स्लाइड 11 और 12 पर पाएंगे। रखरखाव के संबंध में, वर्ष के लिए हमारी कुल रखरखाव लागत मिलियन घटकर 1 मिलियन होने की उम्मीद है। पूंजीगत व्यय 0 मिलियन और 0 मिलियन के बीच होना चाहिए और इसमें किंग्सपोर्ट रूपांतरण से संबंधित लागत और हमारे पल्प व्यवसाय में कुछ रणनीतिक निवेश शामिल हैं। इससे पहले कि मैं दृष्टिकोण पर चर्चा करूं, मुझे चौथी तिमाही में कुछ अतिरिक्त रंग प्रदान करने दें। हमारा पेपर व्यवसाय पिछली तिमाही के अनुरूप कुल शिपमेंट के साथ स्थिर था। अन्य गतिविधि सभी चैनलों पर स्थिर थी। कार्यालय की आपूर्ति में सुधार जारी रहा, और हमने खाद्य, सुरक्षा, चिकित्सा और थर्मल पेपर ग्रेड में एक मजबूत प्रदर्शन किया।

हमने चौथी तिमाही में फ्लेक्स टन और निर्यात भी कम किया, जिससे हमारे मिश्रण में सुधार हुआ। इसके अलावा, हमने 2021 की पहली छमाही में नियोजित पेपर रखरखाव से पहले कम इन्वेंट्री स्तर को फिर से भरने के लिए मौसमी धीमी अवधि का उपयोग किया है। मूल्य निर्धारण अपेक्षाकृत स्थिर और वर्ष-दर-वर्ष औसत के अनुरूप रहा। हमारी मिल प्रणाली में मजबूत कागज उत्पादकता और क्षमता उपयोग के परिणामस्वरूप एक अच्छा लागत प्रदर्शन हुआ। इसने उस प्रवृत्ति को जारी रखा जो हमने पिछली कुछ तिमाहियों में अपनी मुख्य पेपर मिलों में देखी है। पोर्ट हूरों मिल चालू तिमाही के अंत तक परिचालन को जब्त करने के लिए निर्धारित है। हम प्रमुख ग्राहकों का समर्थन जारी रखने के लिए उनके ग्रेड का एक बड़ा हिस्सा अन्य मिलों को स्थानांतरित कर रहे हैं। हमारे पल्प व्यवसाय में, हमने Q4 में 480, 000 टन से अधिक का निर्यात किया है, जो वर्ष की उच्चतम तिमाही मात्रा है और हाल के इतिहास में हमारे सर्वश्रेष्ठ में से एक है। कम रखरखाव के साथ-साथ हमारे लागत में कमी कार्यक्रम के कारण हमारे पास मजबूत लागत प्रदर्शन था। आपूर्ति और मांग की गतिशीलता में सुधार जारी है, और हमने पिछले कुछ हफ्तों में कई लुगदी कीमतों में वृद्धि की घोषणा की है।

वैश्विक लुगदी बाजार में सुधार कुछ वस्तुओं से प्रेरित है। 2020 की दूसरी छमाही में रखरखाव और अनियोजित डाउनटाइम के रूप में Q4 में चीन में मांग में काफी वृद्धि हुई, जिससे बाजार की आपूर्ति और मांग संतुलन में सुधार हुआ। उत्पादक स्तर पर मालसूची भी कम है, और हमारा मानना ​​है कि चीनी बंदरगाहों में स्टॉक घट रहा है। पर्सनल केयर व्यवसाय में, हमने वर्ष का एक मजबूत अंत किया था। उत्तरी अमेरिका में वयस्क असंयम उत्पादों की मजबूत बिक्री और नरम गर्मी के महीनों के मौसमी प्रभाव के बाद यूरोप में अच्छे प्रदर्शन पर हमारा प्रदर्शन बढ़ा। हमारा बिक्री प्रदर्शन मुख्य व्यवसाय और ठोस मांग में अच्छी गति को दर्शाता है। अब आइए 2021 के लिए आउटलुक की समीक्षा करें। जैसा कि हमने पिछली तिमाहियों में नोट किया है, हमारा दृष्टिकोण बाजार की स्थिति में बदलाव से प्रभावित हो सकता है, खासकर अप्रत्याशित महामारी से संबंधित प्रभावों के कारण। कागज में, मांग अनिश्चित बनी हुई है और महामारी से उबरने पर निर्भर है, जो काफी हद तक कार्यालय और स्कूल में वापसी से जुड़ी है। जैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ता है, टीकाकरण में वृद्धि के रूप में मांग में तेजी आनी चाहिए और लोगों को कार्यालयों और स्कूल में लौटने के लिए अधिक आत्मविश्वास प्राप्त होता है। हम उम्मीद करते हैं कि अल्पावधि लुगदी बाजार में धीरे-धीरे सुधार होगा, जबकि लागत मुद्रास्फीति मध्यम होनी चाहिए।

पर्सनल केयर व्यवसाय की बिक्री 2020 की पहली तिमाही में बंद होने की उम्मीद है, और हमें यूरोप में नियामक अनुमोदन प्राप्त हुआ है और अगले कुछ हफ्तों में उत्तर अमेरिकी अनुमोदन की उम्मीद है। अंत में, 2020 की चुनौतियों के बावजूद, हमने मजबूत परिणाम प्राप्त किए हैं, और हम अपने संचालन को सुरक्षित रखने पर ध्यान देना जारी रखेंगे। मुझे 2020 में टीम वर्क पर गर्व है जिसने हमें चुनौतीपूर्ण समय के बावजूद अपनी रणनीति के अनुसार कंपनी को आगे बढ़ाने की अनुमति दी। हमने पिछले साल कई लक्ष्यों को पूरा किया है, विशेष रूप से नकद प्रबंधन और लागत में कमी में, जबकि हमारे ग्राहक के लिए एक चुस्त, विश्वसनीय भागीदार बने हुए हैं। हमें विश्वास है कि इन परिवर्तनों से लंबी अवधि के लिए कंपनी में सुधार होगा। जैसे-जैसे दुनिया महामारी से उभरने लगती है, और जैसे-जैसे बाजार में सुधार होता है, हम अवसरों को पकड़ने और अपने बाजार और अपने ग्राहकों की सेवा करने के लिए अच्छी स्थिति में होते हैं। हम Domtar को बदलने की एक बहुवर्षीय प्रक्रिया में हैं, और हम 2021 में और अधिक प्रगति की आशा करते हैं।

धन्यवाद। मैं निक को कॉल बैक करूंगा। निक?

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, डैनियल। तो इसके साथ, मैं प्रश्नों के लिए लाइन खोलने के लिए इसे ऑरलैंडो में ले जाऊंगा।

सवाल और जवाब:

ऑपरेटर

[संचालक निर्देश] और हम अपना पहला प्रश्न सिटी के साथ एंथोनी पेटिनारी से लेंगे। कृपया आगे जाएं।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

सुप्रभात लोगों। यह वास्तव में रैंडी टोथ एंथोनी के लिए बैठे हैं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

यह वास्तव में रैंडी टोथ एंथोनी के लिए बैठे हैं। मैं सिर्फ पल्प पर ध्यान देना चाहता था। क्या आप केवल लुगदी मूल्य निर्धारण पर थोड़ा स्पर्श कर सकते हैं? हमने पिछले एक महीने में प्रतिस्पर्धियों द्वारा कुछ बहुत ही आक्रामक घोषणाएं देखी हैं, विशेष रूप से फुलाना पक्ष पर, लेकिन सॉफ्टवुड पक्ष पर कम। क्या फुलाना में कुछ खास ताकत है जो सॉफ्टवुड पक्ष को प्रभावित नहीं करेगा? और फिर इसके अलावा, पल्प क्वार्टर-टू-डेट बनाम 4Q में प्राप्ति कैसे होती है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक है। तो मैं उस पर थोड़ा सा साझा करता हूं। यह एक अच्छा सवाल है। यह निश्चित रूप से हालिया विकास का हिस्सा है। इसलिए हमने लुगदी की कीमतों में वृद्धि की एक श्रृंखला की घोषणा की है। मुझे लगता है कि कल रात मार्च महीने के आखिरी चरण पर कब्जा कर लिया, वास्तव में, हमसे। इसलिए कुल मिलाकर, हमने ग्रेड के आधार पर, उत्तरी अमेरिका में अपनी लुगदी की कीमत 5 प्रति टन से 0 के बीच बढ़ा दी है। और चीन में, मुझे लगता है कि यह ग्रेड के आधार पर फिर से 0 और 0 के बीच है। इसलिए हमें विश्वास है कि हम उन मूल्य वृद्धि का लाभ देखेंगे। हमेशा की तरह, चीन का हमारे पी एंड एल में तत्काल प्रभाव है। चीन एक शुद्ध मूल्य है और हमेशा अगले महीने होता है। इसलिए इसे तेजी से लागू किया गया है। उत्तरी अमेरिका, घोषणा हमेशा छूट से पहले होती है, और छूट, मुझे लगता है, 2021 में, लगभग 40%, औसतन 42%। साथ ही, यू.एस. में कुछ संविदात्मक दायित्व हैं जो हमारे पी एंड एल पर प्रभाव में थोड़ा विलंब करेंगे। इसलिए, अब तक, मैं आपके साथ साझा कर सकता हूं कि जनवरी में हमारी लुगदी शिपमेंट मजबूत थी। और हमारी कीमत में वृद्धि बनाम जहां हम Q4 से लगभग $ 30 प्रति टन से बाहर हो गए।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

ठीक। समझा। और फिर शायद सिर्फ लुगदी की तरफ रहना। क्या आप हमें इस बारे में अपडेट कर सकते हैं कि एशडाउन में पल्प का संचालन कैसे चल रहा है। मुझे लगता है कि पहले, आपने 1Q में हार्डवुड बेल से सॉफ्टवुड बेल में स्विच करने की योजना बनाई थी। क्या यह अभी भी गति में है? और फिर शायद 2021 में विशेष रूप से एशडाउन के लिए आपकी मिश्रित उम्मीदें?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक। अच्छा। अच्छा प्रश्न। धन्यवाद। एशडाउन में पूर्ण सॉफ्टवुड में रूपांतरण किया जाता है। मेरा मतलब है कि हम अभी भी रैंपिंग मोड में हैं। तो हम गति में नहीं हैं। हम जल्द ही होंगे, लेकिन यह अच्छा चल रहा है। इसलिए एशडाउन को हमारे नए उत्पादों के लगभग 500,000 टन की क्षमता के साथ प्रति वर्ष कम या ज्यादा 700,000 टन लुगदी का उत्पादन करना चाहिए, जो कि फुल लाइन है, लेकिन वह सॉफ्टवुड बेल भी कर सकती है। और अन्य 200,000 एक सामान्य लुगदी ड्रायर में जो सॉफ्टवुड गठरी करेगा। तो मिश्रण बाजार की स्थितियों पर निर्भर करेगा। अगर -- मेरा मतलब है कि स्पष्ट रूप से संविदात्मक दायित्व हैं तो हम अपने ग्राहक की सेवा करेंगे। लेकिन जब हमारे पास बेचे गए या स्पॉट टन पर खुले टन होते हैं, जिसे आप इसे कॉल करना चाहते हैं, हम हमेशा चुन रहे हैं कि मिल के लिए सबसे अच्छा मिल नेट कहां है। तो मिश्रण थोड़ा स्विंग करेगा, लेकिन मिल 500,000 टन सॉफ्टवुड और 200,000 टन करने के लिए तैयार है - क्षमा करें, 500,000 टन फुलाना और 200,000 टन सॉफ्टवुड बेल।

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

समझ गया। यह बहुत मददगार है। मैं इसे पलट दूंगा। धन्यवाद।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

हमारा अगला प्रश्न स्टीफंस इंक के साथ मार्क कोनेली से आएगा। कृपया आगे बढ़ें।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

अरे गुड मॉर्निंग। यह मार्क के लिए जॉन राइडर है।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

यह मार्क के लिए जॉन राइडर है। चलिए शुरू करते हैं और -- मैं सिर्फ कागज पर शुरुआत करना चाहता था। क्या आप हमें बेहतर ढंग से समझने में मदद कर सकते हैं कि Q4 में अनुकूल मिश्रण क्या है और - जो आमतौर पर थोड़ा कमजोर है, और Q1 के लिए इसका क्या मतलब है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हाँ, हमारी खुशी। हमने वास्तव में सक्रिय कार्रवाई की, जैसा कि आप शायद पिछली गर्मियों में याद करते हैं, ऑर्डर डाउनटाइम की बहुत कमी को लेकर, जो हमारी क्षमता, 25% की एक महत्वपूर्ण स्थायी कमी के रूप में समाप्त हो गया। इसने हमें अपने मिश्रण पर थोड़ा काम करने की अनुमति दी। इसलिए हमारे पास Q4 की बिक्री कम है, जिसे हम फ्लेक्स टन कहते हैं और उत्तर अमेरिकी प्राइम ग्रेड की तुलना में कम मिल नेट के साथ निर्यात करते हैं। यह Q4 बनाम में मूल्य निर्धारण के संदर्भ में हमारे पेपर व्यवसाय में अच्छे प्रदर्शन की व्याख्या करता है - मैं आपके साथ हूं, मेरा मतलब है, बनाम जो आपने कई वर्षों में देखा है। आम तौर पर, हमारे लिए Q4 था - Q4 हमेशा थोड़ा कमजोर होता है, और हम उस समय का उपयोग बहुत अधिक फ्लेक्स करने के लिए कर रहे हैं और कभी-कभी थोड़ा अधिक निर्यात भी करते हैं, और यह है - लेकिन हम क्या कर पाए हैं इस साल बचने के लिए। तो Q4 में हमारे सिस्टम ने वास्तव में बहुत अच्छा काम किया, लगभग पूर्ण। मुझे लगता है कि हमने एक अधिक प्रकार के आला ग्रेड में डाउनटाइम के साथ सिर्फ 6,000 या 7,000 टन की कमी ली, लेकिन बाकी सिस्टम ने वास्तव में पूर्ण रूप से काम किया। इसलिए हम प्राप्ति से बहुत प्रसन्न हैं - Q4 में मूल्य प्राप्ति।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

ठीक। महान। और फिर पर्सनल केयर और अन्य चलती भागों के साथ, क्या आप हमें 2021 की संख्या में सामान्य रखरखाव बनाम ग्रोथ कैपेक्स का एक विचार दे सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मेरा मतलब है कि डोमटार में रखरखाव है - मेरा मतलब है कि पल्प और पेपर का कारोबार $ 100 मिलियन, $ 120 मिलियन प्रति वर्ष के बीच होना चाहिए। हमने 2020 में काफी कम खर्च किया है। मेरा मतलब है कि महामारी और अज्ञात प्रभाव के कारण, हमने कुछ कैपेक्स को स्थगित करने का निर्णय लिया है और मेरा मतलब है, वास्तव में तैयार होने के लिए व्यवसाय में नकदी प्रवाह को अधिकतम करने के लिए बहुत मेहनत करते हैं। और पूरे तूफान से गुजरने में सक्षम होने के लिए। तो मेरा मतलब है, सामान्य रूप से, 0 मिलियन, 0 मिलियन। मुझे लगता है, अगले साल, साल भर में शेयरधारक की संख्या में, लगभग 120 मिलियन डॉलर का रखरखाव कैपेक्स है।

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न टीडी सिक्योरिटीज के साथ सीन स्टुअर्ट से आएगा। कृपया आगे जाएं।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

धन्यवाद। सुबह बख़ैर। कुछ सवाल, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुबह बख़ैर।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

कुछ सवाल, डैनियल। आश्चर्य है कि क्या आप पल्प में रणनीतिक निवेश पर थोड़ा और विस्तार दे सकते हैं, विशिष्ट निवेश जिनके बारे में आप सोच रहे हैं, उन निवेशों के पैमाने और कार्यान्वयन के लिए समय रेखा।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मेरा मतलब है कि हमने तीन साल पहले बनाया है, मुझे लगता है कि हमारी सभी पल्प संपत्तियों के लिए एक रोड मैप है। मेरा मतलब है कि पल्प डोमटार के लिए एक मुख्य व्यवसाय है। यह है - मेरा मतलब है कि हमारी बाहरी क्षमता लगभग दो मिलियन टन है। तो यह एक ऐसा व्यवसाय है जिसे हमें समय के साथ सुधारने की आवश्यकता है। इसलिए तीन साल, चार साल पहले, हमारे पास विभिन्न परियोजनाओं का एक रोड मैप था जो एक-एक करके संपत्ति को कम कर रहा था और उनकी लागत को कम कर रहा था। तो अगला साल वास्तव में है, हम लेते हैं - हमने एक विराम लिया - और 2020 में उसी कारण से रुका जिसकी मैंने पहले चर्चा की थी। और अगला साल एक तरह का है -- हम उसे फिर से शुरू कर रहे हैं। इसलिए हमारे पास लाभप्रदता में सुधार और थ्रूपुट में सुधार के लिए कुछ परियोजनाएं हैं। और मुझे लगता है कि मैं साझा कर सकता हूं और मैं साझा करना चाहता हूं। लेकिन, मेरा मतलब है, यह भी एक तरह का है, मैं कहूंगा, सामान्य, लेकिन यह हमारे पल्प व्यवसाय में हमारी लागत की स्थिति में सुधार करने के लिए हमारी दीर्घकालिक योजना का हिस्सा है।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

ठीक। दूसरा प्रश्न, और आपने इसका उल्लेख किया होगा, और मैंने इसे आपकी तैयार टिप्पणियों में याद किया, लेकिन Q4 परिणामों में, वार्षिक रन रेट पर, क्या आपके पास लक्षित वार्षिक लागत बचत में 0 मिलियन का प्रतिशत है जिसे आप लक्षित कर रहे हैं कुछ साल या 2021 के अंत तक, बल्कि? उसमें से कितना, यदि कोई Q4 परिणामों में दिखाई देता?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सवाल के लिए आपका धन्यवाद। मुझे लगता है कि साझा करने के लिए यह एक अच्छी जानकारी है। हमारी लागत बचत तीन गुना थी। एक बचत का निर्माण कर रहा था, हमारे पोर्टफोलियो को अधिकार दे रहा था और संपत्ति या कागज की क्षमता के पोर्टफोलियो को अधिकार दे रहा था, यदि आप करेंगे। और तीसरा चरण SG&A या समर्थन कार्यों को अधिकार देना था। हमारी लागत बचत का एक बड़ा हिस्सा फ्रंट-लोडेड था। हमने किंग्सपोर्ट एसेट को बंद कर दिया है। हमने पोर्ट ह्यूरन को बंद करने की घोषणा की है। वह साल के अंत में आंशिक रूप से बंद हो गया था। मुझे लगता है कि हम वास्तव में इस तिमाही को बंद कर देंगे। हमने एशडाउन में आखिरी पेपर मशीन को भी बंद कर दिया है। तो एक बड़ा हिस्सा जुड़ा हुआ था, आइए उन सभी निश्चित लागतों को हटा दें। इसलिए बहुत सारी बचत सामने से भरी हुई थी। इसलिए वर्ष के अंत तक, हमारी 0 मिलियन की रन रेट लगभग 70% है। तो अभी भी 30% है जिसे अगले साल पकड़ने की जरूरत है। इसका एक हिस्सा अभी भी पोर्ट हूरों में बंद या अंतिम मिल के साथ क्षमता युक्तिकरण है। बाकी अभी भी उनके समर्थन कार्य को अधिकार दे रहे हैं जहां हमें प्रक्रियाओं को बदलने, सामान बदलने, अलग तरीके से करने की आवश्यकता है ताकि हम उन तालमेल को निकाल सकें।

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

विस्तार के लिए धन्यवाद, डैनियल। अच्छी तिमाही।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

यह 37 वर्षीय सीईओ 1 स्टॉक पर 2,000,000 का दांव लगा रहा है

ऑपरेटर

और आगे, हम KeyBanc के साथ एडम जोसेफसन से सुनेंगे। कृपया आगे जाएं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मुझे आशा है कि आप और आपका परिवार अच्छे हैं। और बस जॉन को शुभकामनाएं देना चाहता था, मेरी शुभकामनाएं और शीघ्र स्वस्थ होना।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे यकीन है कि वह सुन रहा है। तो - उसने शायद सुना है कि आप उसके अच्छे होने की कामना कर रहे हैं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

अच्छा। बहुत अच्छा। डेनियल, जस्ट ऑन -- किंग्सपोर्ट और एशडाउन पर अपडेट करें, यदि आप कर सकते हैं। क्या आप केवल इस बारे में बात कर सकते हैं कि आपने किंग्सपोर्ट में अपनी पिछली कॉल के बाद से क्या प्रगति की है? और फिर एशडाउन पर, स्पष्ट रूप से जॉन ने आखिरी कॉल पर उल्लेख किया था कि आप यह तय करने की प्रक्रिया में हैं कि क्या आपके पास मूल रूप से एक ही बार में दो बड़ी परियोजनाओं को लेने की क्षमता है और आपको इस साल किसी समय निर्णय लेने की उम्मीद है। इसलिए यदि आप कर सकते हैं तो मैं उस पर एक अपडेट की भी सराहना करता हूं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

ठीक है। तो किंग्सपोर्ट, सब कुछ योजना के अनुसार चल रहा है। इसलिए हम विध्वंस के चरण में हैं और विध्वंस वसंत में भी जारी रहेगा। हमने पर्यावरण परमिट के लिए आवेदन किया है जो अगले चार, पांच - पांच से छह महीनों में प्राप्त किया जाना चाहिए। और उस समय, हम निर्माण शुरू करेंगे। पहला पहलू या पहला निर्माण जो हम करेंगे वह है ओसीसी योजना और ओसीसी गोदाम। तो हमें इसे पांच, छह महीने में देखना चाहिए। साथ ही, खरीद पर प्रगति, जैसा कि मैंने अपनी तैयार टिप्पणियों में साझा किया है, हम संभावित पुनर्प्राप्त पेपर प्रदाता के एक बड़े हिस्से के साथ चर्चा कर रहे हैं। और मुझे लगता है कि यह वास्तव में उनके स्थान और शिपिंग लाइनरबोर्ड के बाद बरामद कागज को बैकहॉल करने की क्षमता के मामले में बहुत सकारात्मक है, इसलिए बहुत ही कुशल आपूर्ति श्रृंखला। और हम अभी भी अपनी व्यावसायिक चर्चा में प्रगति कर रहे हैं, यदि आप करेंगे। बहुत रुचि। मौजूदा बाजार वास्तव में कुछ हद तक मदद कर रहा है। मुझे लगता है कि हम गुजर रहे हैं - या उद्योग ऐसे समय से गुजर रहा है जहां लाइनरबोर्ड है - या कंटेनरबोर्ड कम आपूर्ति में है। इसलिए निर्दलीय औसत से अधिक पीड़ित हैं। इसलिए हमारे पास इसका एक जीवंत उदाहरण है कि हमारे जैसे व्यवसाय के साथ गठबंधन करना जो उनके लिए अच्छे और कम अच्छे समय में होगा, बहुत अच्छा है। इसलिए मुझे लगता है कि व्यावसायिक पक्ष पर, हम भी दिलचस्प प्रगति कर रहे हैं। और हम आपको अपडेट करते रहेंगे क्योंकि हम और अधिक जानते हैं और जैसा कि हम और अधिक साझा कर सकते हैं। मुझे लगता है कि आपके प्रश्न का दूसरा चरण एशडाउन था? Ashdown, हम अभी भी इंजीनियरिंग अध्ययन में हैं। हम अभी भी कुछ अलग कॉन्फ़िगरेशन देख रहे हैं। हमारे लिए मुख्य तत्व यह है कि - मेरा मतलब है, हम एक कम लागत वाले निर्माता बनना चाहते हैं। इसलिए हम प्रवेश नहीं करेंगे -- हम रूपांतरण नहीं करेंगे या कुछ नहीं करेंगे, यदि हम स्वयं को यह विश्वास नहीं दिला सकते कि हम वास्तव में पहले चतुर्थक में बहुत अच्छी स्थिति में हैं। अच्छी स्थिति से मेरा क्या मतलब है, मेरा मतलब है, पहले क्लस्टर में पहले चतुर्थक के बाईं ओर, इसलिए हम अभी भी उस दिशा में काम कर रहे हैं। और इसे अंत में वित्तीय समझ बनाने की जरूरत है। तो हम उस प्रक्रिया में हैं। मुझे लगता है कि आपने इस तथ्य की ओर इशारा किया कि जॉन ने साझा किया कि हमें लगता है कि हम निर्णय लेने के लिए तैयार होंगे। हम जानते हैं कि इस साल उस काम का क्या जवाब है। मैं बस इसे दोहराने जा रहा हूं। मेरा मतलब है कि मुझे लगता है कि साल के अंत में, हमारे पास यह जानकारी होनी चाहिए कि हमें यह तय करने की आवश्यकता है कि क्या एशडाउन अगले रूपांतरण के लिए एक अच्छा उम्मीदवार है।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

एक दम बढ़िया। दो अन्य प्रश्न। बायबैक पर एक। क्या आप इसके समय और इसकी प्रकृति के बारे में बात कर सकते हैं? क्या यह एक खुले बाजार में पुनर्खरीद होगी? एक डच निविदा ने सिर्फ तरलता दी? आप बायबैक के बारे में कैसे सोच रहे हैं कि आप इसे कैसे करेंगे और इसके आसपास का समय क्या होगा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

दुर्भाग्य से, मेरा मतलब है, हमने अभी तक इस पर कोई निर्णय नहीं लिया है। हम अभी भी खोज कर रहे हैं कि सबसे अच्छा टूल क्या है। मेरा मतलब है कि कोई उपकरण खुला बाजार पुनर्खरीद, त्वरित शेयर पुनर्खरीद निविदा और तीन उपकरणों के सभी अलग-अलग बदलाव नहीं हैं जिनकी हमने अभी चर्चा की है। मेरा मतलब है कि यह सब हमारे टूलकिट में है, और हम अभी भी इसका विश्लेषण कर रहे हैं। यह बड़े पैमाने पर पुनर्खरीद के संदर्भ में लेन-देन के बंद होने के बाद शुरू होने की संभावना है और यह एक चर्चा है कि हम अपने आवास के संदर्भ में कुछ हफ़्ते में अपने बोर्ड के साथ चर्चा करेंगे, और यही वह जगह है जहाँ हम इसे बनाने जा रहे हैं। फैसला। लेकिन हम वास्तव में साधनों के मामले में उदासीन हैं। मेरा मतलब है कि हम जो लक्ष्य कर रहे हैं, वह यह है कि हम अपने स्टॉक को सबसे कुशल तरीके से और अपने शेष शेयरधारकों के लाभ के लिए कैसे पुनर्खरीद कर सकते हैं।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मैं सराहना करता हूँ। और वर्ष के लिए आपके पेपर डिमांड आउटलुक पर सिर्फ एक आखिरी। जाहिर है, पहली तिमाही में तुलना करना मुश्किल होगा और फिर दूसरी तिमाही में बहुत आसान होगा क्योंकि जाहिर है कि जब मांग गिर गई थी। और फिर यह होगा - इसके बाद COMP एक तरह से तटस्थ होगा, मुझे लगता है। आप इस बारे में कैसे सोच रहे हैं कि इस वर्ष किस मांग के लिए उचित अपेक्षा क्या होगी, यह देखते हुए कि आप कितने समय तक लॉकडाउन जारी रहने की उम्मीद करते हैं? और फिर, EBIT-- 1Q में कठिन COMP, 2Q में आसान COMP, आदि?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

अच्छा, यह एक अच्छा सवाल है। मेरा मतलब है कि इसके बारे में दृढ़ दृष्टिकोण रखना वास्तव में बहुत कठिन है। मेरा मतलब है कि अगर आप बाजार में जो देख रहे हैं, उसे देखें, तो मुझे लगता है कि वह साल-दर-साल फ्लैट मांग रहा है। यदि आप 12 महीनों को देखें, तो वह थोड़ा अधिक आशावादी है, मुझे लगता है, उत्तरी अमेरिका में समग्र कागज की मांग में 2%, 3% का सुधार। और मुझे लगता है कि अपने स्वयं के पूर्वानुमान की समीक्षा करने वाला है क्योंकि महामारी पहले की तुलना में थोड़ी अधिक समय तक चल रही है। मेरा मतलब है कि अगर हम इसे देखें, मेरा मतलब है, पिछले साल की तुलना में जनवरी के परिणाम शिपमेंट, वह सामान्य महीना था, मुझे लगता है कि हम 15% की गिरावट पर हैं। शिपमेंट की एक जोड़ी कम हो रही है। तो यह 12% के करीब है। और अभी भी बहुत से ऐसे लोग हैं जो कार्यालय में काम नहीं कर रहे हैं, ऐसे स्कूल जो फुल नहीं चल रहे हैं। इसलिए संभवत: थोड़ी अतिरिक्त खपत होगी जो तब सामने आएगी जब COVID हमारे रियर मिरर में होगा।

हम उनके मामले में सतर्क रूप से आशावादी हैं। और हमारा मानना ​​है कि जैसे-जैसे वर्ष आगे बढ़ेगा, हमें कागज की खपत अधिक होनी चाहिए। दरअसल, हमने एक अध्ययन किया है जिससे पता चलता है कि जो लोग कार्यालय लौट रहे हैं, उनमें से 85% लोगों का दावा है कि वे घर पर काम करने के लिए कहे जाने से पहले जितने अलग थे, उतने ही अलग हैं। तो अगर यह सच है, तो पिछले साल हमने जो गिरावट देखी है, उसका एक हिस्सा हमारे पास वापस आ जाएगा। तो मेरा मतलब है, कुल मिलाकर, मेरा मतलब है, हम आश्वस्त हैं। हमारा विश्वास है कि हम अपनी मात्रा में वृद्धि देखने जा रहे हैं। और पिछले साल के अंत में क्षमता को बंद करने के हमारे निर्णय के कारण, मुझे लगता है कि हमारे पास अपने सिस्टम में संपत्ति और उच्च उपयोग का एक बहुत ही कुशल पोर्टफोलियो होगा।

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

बहुत बहुत धन्यवाद, डैनियल। तिमाही में शुभकामनाएँ।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न बैंक ऑफ मॉन्ट्रियल के साथ मार्क वाइल्ड से आएगा। कृपया आगे जाएं।

क्या xlm एक अच्छा निवेश है 2021

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

धन्यवाद। सुप्रभात, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, मार्क।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

मैं सोचना चाहता हूं कि हम शुरू कर सकते हैं -- मेरे पास वास्तव में दो क्षेत्र हैं जिन पर मैं ध्यान केंद्रित करना चाहता हूं। एक यह है कि आपके पेपर व्यवसाय पर इन तेजी से बढ़ती लुगदी लागतों में कमजोर अमेरिकी डॉलर का प्रभाव है, दोनों uncoated फ़्रीशीट के आयात के मामले में, लेकिन फिर यह भी सिर्फ एक सवाल है कि क्या यह अंततः उत्तरी अमेरिकी पेपर बाजार पर प्रभाव डालता है।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

आइए पहले पल्प के बारे में बात करते हैं। मेरा मतलब है कि मुझे लगता है कि आप एक अच्छी बात उठा रहे हैं कि चीन के लिए मूल्य वृद्धि की घोषणा की गई है, इसका एक हिस्सा है जिसे आप कह सकते हैं कि मुद्रा परिवर्तन से वित्तपोषित है, अमेरिकी डॉलर चीनी मुद्रा की तुलना में कमजोर है। इससे चीनी बाजार को उन बढ़ोतरी को अवशोषित करने में थोड़ी मदद मिलेगी। लेकिन वैसे, वे वृद्धि भी नेट-नेट अधिक है जो हमने अन्य बाजारों में देखी है जहां लेनदेन यू.एस. डॉलर में है। तो हाँ, मेरा मतलब है, मुद्रा एक प्लस है, मुझे लगता है, लुगदी की कीमत के माध्यम से जाने के लिए। लेकिन मुझे लगता है कि चीन में वास्तविक मांग है। अर्थव्यवस्था धीरे-धीरे हर जगह थोड़ी-बहुत शुरुआत कर रही है। और उत्तरी अमेरिका से एशिया में लुगदी लाने या परिवहन करने का यह मुद्दा है जो एक लंबी आपूर्ति श्रृंखला बना रहा है जो लुगदी की कीमतों में वृद्धि के लिए एक स्पष्टीकरण भी हो सकता है। कागज के लिए, मेरा मतलब है, यू.एस. में आयात बड़े नहीं हैं जैसा कि हम अभी बोलते हैं। मुझे नहीं लगता -- हम मुद्रा के उतार-चढ़ाव के साथ वहां बदलाव देखने की उम्मीद नहीं कर रहे हैं या नहीं। इसलिए मुझे नहीं लगता कि घरेलू आपूर्तिकर्ता से आने वाले आयात और कागज की खपत पर इसका कोई महत्वपूर्ण प्रभाव पड़ने वाला है। इसलिए मुझे लगता है कि यह हमारे कागजी कारोबार के मामले में तटस्थ है।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। तो आपको नहीं लगता कि पल्प बढ़ रहा है और पेपर उत्पादकों की तरह बढ़ रहा है, एशिया और यूरोप में उत्पादन लागत का घरेलू बाजार में कोई रिपल बैक इफेक्ट होगा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि इसका पल्प की खपत पर असर पड़ने वाला है। यदि लुगदी बहुत महंगी होने लगती है, तो कागज उत्पादक कीमत बढ़ाने या वास्तव में उत्पादन बंद करने के मामले में कार्रवाई कर सकता है। लेकिन मुझे नहीं लगता कि इसका यू.एस. में अनकोटेड फ़्रीशीट बाज़ार पर कोई प्रभाव पड़ने वाला है

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। मेरे मन में दूसरा सवाल यह था कि क्या आपको पर्सनल केयर बिजनेस की बिक्री से कुछ टैक्स लॉस बेनिफिट्स मिलने वाले हैं? और यदि आप हैं, तो क्या आप उन्हें परिमाणित कर सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

यह एक है - एक छोटा सा नुकसान है। यह एक पूंजीगत नुकसान होने जा रहा है। तो यह केवल है - आप इसे केवल पूंजीगत लाभ के विरुद्ध उपयोग कर सकते हैं। तो यह कुछ ऐसा है कि जब हम पूंजीगत लाभ जोड़ने जा रहे हैं, तो हमें इसका लाभ होगा। लेकिन यह परिचालन हानि नहीं है, इसलिए, ऐसा कुछ नहीं है जो हम सामान्य मुनाफे के मुकाबले कर सकते हैं।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। ठीक है। और सिर्फ एक आखिरी, अगर मैं कर सकता था, तो बस अंदर जाने के लिए। किंग्सपोर्ट स्टार्ट अप के लिए आप किसी भी वॉल्यूम प्रतिबद्धताओं की अपेक्षा कब करते हैं। क्या आप उम्मीद करते हैं कि स्टार्टअप के समय आपके पास वॉल्यूम कमिटमेंट होंगे? और क्या यह तथ्य कि बाजार अभी इतना तंग है, वास्तव में उन प्रतिबद्धताओं को प्राप्त करना थोड़ा और कठिन बना देता है क्योंकि लोगों को ऐसा लगता है कि अगर वे अब आपके लिए एक प्रतिबद्धता बनाते हैं, तो यह समझ में आता है कि उन्हें अगले 18 में कंटेनरबोर्ड प्राप्त करने में कठिनाई हो सकती है। इस बहुत तंग बाजार में महीने?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि आप एक समझदार बिंदु को छू रहे हैं। मेरा मतलब है कि शुरू से ही यही बात रही है। मेरा मतलब है कि हम एक तरफ, बहुत जल्दी प्रतिबद्धता के लिए नहीं पूछना चाहते हैं क्योंकि हमें अपने व्यवसाय का बहुत अधिक अर्थशास्त्र देना होगा। और साथ ही, हमारे संभावित ग्राहक कमिटमेंट करने से डरते हैं और यह ज्ञात हो जाता है कि उन्होंने हमारे लिए वॉल्यूम कमिट किया है। तो मेरा मतलब है कि यह एक तरह की हार-हार की स्थिति है, अगर आप अभी प्रतिबद्ध हैं। लेकिन हमारा इरादा साल के अंत से पहले, चालू वर्ष से पहले कुछ प्रतिबद्धता रखने का है। इसलिए चर्चा बहुत अच्छी तरह से आगे बढ़ रही है। फिर से, स्वागत बहुत अच्छा है। मुझे लगता है कि संभावित ग्राहकों के साथ हमारी चर्चा में एक सबक सीखा गया है कि उनके पास बहुत सारी अच्छी परियोजनाएं हैं जो वे करना चाहते हैं, लेकिन आपूर्ति का जोखिम एक बड़ा मुद्दा है जिसका वे सामना कर रहे हैं। इसलिए हमारा विचार है कि जैसे-जैसे हम लाइनरबोर्ड में बढ़ते हैं, हम स्वतंत्र बॉक्स निर्माता को और निवेश करते हुए और आगे भी बढ़ते हुए देखते हैं। इसलिए मुझे लगता है कि यह हमारे और उनके लिए फायदे का सौदा है।

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। बढ़िया है। मैं इसे पलट दूंगा। धन्यवाद, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

ऑपरेटर

[संचालक निर्देश] और हमारा अगला प्रश्न बैंक ऑफ अमेरिका के साथ जॉर्ज स्टैफोस से आता है। कृपया आगे जाएं।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

धन्यवाद। अरे, डैनियल। आप कैसे हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, जॉर्ज।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

मैं कॉल में देर से शामिल हुआ, इसलिए यदि इसमें से कुछ पहले से ही कवर किया गया है तो मैं क्षमा चाहता हूँ। पहला प्रश्न, मैं केवल उस विषय पर ध्यान देना चाहता हूँ जिसे वास्तव में मार्क ने उठाया था। इसलिए - लैटिन अमेरिका के कुछ अन्य लुगदी उत्पादकों के हमारे कवरेज में, पिछले साल इस बारे में बहुत चर्चा हुई कि आपने एकीकृत कागज उत्पादन के सापेक्ष स्विंग पल्प उत्पादन को कैसे देखा और इसका शुद्ध यह था कि किसी भी समय, 0.5 मिलियन टन आगे-पीछे झूल रहा था। मुझे आश्चर्य है कि आपको लगता है कि लुगदी बाजारों में एक पिकअप अंततः कड़ा नहीं हो सकता है और समग्र वाणिज्यिक दृष्टिकोण को बेहतर बनाने में मदद करता है, यदि आप, बिना लेपित फ़्रीशीट के लिए, अमेरिका को पहचानना स्पष्ट रूप से एक अधिक लंबवत एकीकृत बाजार है, लेकिन आप करते हैं इन स्विंग टन को प्राप्त करें जो समय-समय पर दोनों उत्पादों में दिखाई देते हैं। तो कुछ और जो आप उस मोर्चे पर साझा करेंगे? और फिर मेरे पास पल्प में कुछ फॉलो-ऑन थे।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

फिर से, मुझे लगता है कि हाशिये पर, इसका असर हो सकता है। लेकिन मेरा मतलब है कि अगर आप उत्तरी अमेरिका में कुल आयातित कागज को देखें, तो यह अधिक नहीं है। इसलिए इसे थोड़ा कम किया गया है क्योंकि लुगदी बहुत महंगी हो रही है, वे यू.एस. में शिपिंग शुरू करते हैं हां, इसका एक छोटा सा प्रभाव होने वाला है। लेकिन मैं यह देखने में असफल रहा कि एक प्रस्तावक होने के नाते। तो हाशिये पर, हाँ। क्या यह एक बड़ा प्रस्तावक है? मुझे ऐसा नहीं लगता।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

ठीक। मैं इसकी सराहना करता हूं। मैं यहाँ मरे हुए घोड़े को पीटना नहीं चाहता। दूसरी बात जो हम आज सुबह कुछ अन्य कंपनियों से सुन रहे हैं, कुछ बड़े लुगदी उत्पादकों का उनका विचार है कि वे वास्तव में, वास्तव में कम इन्वेंट्री स्तर पर हैं। और फिर उनकी बुद्धि के आधार पर, और यह स्पष्ट रूप से समीकरण का कठिन हिस्सा है, और उनका मानना ​​​​है कि ग्राहक सूची अपेक्षाकृत कम और पहचानने योग्य है - अपेक्षाकृत कम के अनुरूप, यह पहचानना कि पेपर ग्रेड और फुल ग्राहकों और ग्रेड के बीच एक बड़ा अंतर है। अपने आप। इस समय आपके ग्राहकों की इन्वेंट्री कहां है, इस पर आपका क्या विचार है, जब आप कई बढ़ोतरी करने की कोशिश कर रहे हैं? और क्या आपको वह दृष्टिकोण एक या दूसरे तरीके से देता है?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हम बांटते हैं। मेरा मतलब है कि हम कमोबेश वही सुन रहे हैं जो आपने अभी कहा था। चीन में इन्वेंटरी कम लगती है। हम सुन रहे हैं कि बंदरगाहों पर स्टॉक भी कम किया जा रहा है। और मैंने पहले कुछ प्रकार की आपूर्ति श्रृंखला का उल्लेख किया है जो अभी एशिया के लिए थोड़ी अधिक लंबी या जटिल है। तो आपको यह मान लेना होगा - मुझे लगता है कि आप अनुमान लगा सकते हैं कि - लोग अपनी इन्वेंट्री को फिर से भरने की कोशिश कर रहे हैं और शायद आपूर्ति श्रृंखला की समस्या को देखते हुए एक छोटा बफर भी बना सकते हैं। तो हम वही सुन रहे हैं। इसलिए निश्चित रूप से कठिन अतिरिक्त सकारात्मक खपत है, साथ ही आपूर्ति श्रृंखला का थोड़ा सा मुद्दा है - और मुद्रा, जैसा कि हमने पहले कहा था, मूल्य वृद्धि की व्याख्या करने के लिए जो हमने देखा है।

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

हां। और स्पष्ट होने के लिए, आज की कंपनियों में से एक की टिप्पणी यह ​​थी कि कम से कम उनके ग्राहकों के लिए चीनी सूची औसत से अधिक हो सकती है, लेकिन तीसरी तिमाही में वे जो देख रहे थे, उससे कम है, और यह इस पर विचार किया गया है। चक्र। मुझे लगता है, इस विषय पर मेरे पास आपके लिए आखिरी सवाल था। भले ही आपने बाजार में कीमतों में वृद्धि की हो, और आपने कई बार कहा हो, आपको लगता है कि विकास के मामले में फुलाना एक अच्छी जगह है। लाभप्रदता, जैसा कि हम सभी ने पिछले कुछ वर्षों में इन कॉलों के बारे में बात की है, शायद वह नहीं है जहां आप इसे चाहते हैं। यह बहुत अच्छा है कि हम अब मूल्य निर्धारण में कुछ आंदोलन देख रहे हैं, लेकिन ऐसा लगता है कि एक बार फिर से कमोडिटी ग्रेड का नेतृत्व किया जा रहा है। और यह ऐसा व्यवसाय क्यों है जो वास्तव में कमोडिटी बाजारों में जो कुछ भी हो रहा था, उसके द्वारा घसीटे जाने के विरोध में आपकी पूंजी की लागत से अधिक कीमत और रिटर्न बनाए रखेगा, जहां उत्तर अमेरिकी लोग, भले ही यह फुलाना हो, अपेक्षाकृत अधिक है लागत। यह एक ऐसा व्यवसाय क्यों है जिसमें आप अभी भी रहना चाहते हैं, यह देखते हुए कि आपके रिटर्न में अस्थिरता और एक रिटर्न जो आपकी पूंजी की लागत से कम है जो हम देख सकते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

मुझे लगता है कि फ्लफ स्थिति एक दिलचस्प तरह की है। यू.एस. के दक्षिण-पूर्व में बहुत अधिक स्विंग क्षमता है, एक निर्माता जो फुलाना और SBSK दोनों कर सकता है जैसा कि हम भी कर सकते हैं, जैसा कि मैंने थोड़ा पहले साझा किया था। और मुझे लगता है कि आप - हमने पूर्व कॉलों में चर्चा की है कि फ़्लफ़ के कुछ अनुप्रयोगों के लिए कम फ़्लफ़ की आवश्यकता थी। तो एक तरह की गिरावट थी, अगर आप मांग में, एक तरह की एक बार की घटना है जिसने उस तरह की ओवरसप्लाई बनाई है, यदि आप करेंगे। लेकिन हम अभी भी अत्यधिक आश्वस्त हैं कि समय के साथ फुलाना, बेबी डायपर, स्त्री स्वच्छता, वयस्क डायपर बढ़ते रहेंगे। और हम एक उच्च गुणवत्ता वाले निर्माता हैं। और मुझे लगता है कि लंबी अवधि के लिए, यह अभी भी एक ऐसा व्यवसाय है जिस पर हमें भरोसा है।

2017 में किन शेयरों में निवेश करें

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

ठीक। धन्यवाद। मैं इसे पलट दूंगा।

ऑपरेटर

और हमारा अगला प्रश्न आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के पॉल क्विन से आएगा। कृपया आगे जाएं।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

हां। बहुत बहुत धन्यवाद और सुप्रभात, डैनियल।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

सुप्रभात, पॉल।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

पल्प के बारे में सिर्फ एक दो सवाल सिर्फ इसलिए कि आपने पर्याप्त नहीं किया है, इसलिए मैं जॉन से पूछता हूं। हो सकता है कि आप हमें भूगोल के अनुसार अपने लुगदी शिपमेंट की याद दिला सकें, जो एशिया, यूरोप और उत्तरी अमेरिका में टूट गया हो? और क्या आप पर्सनल केयर की बिक्री से इसमें किसी बदलाव की उम्मीद करते हैं?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हम एशिया में अपने उत्पादन का लगभग आधा हिस्सा शिपिंग कर रहे हैं और एशिया में जो कुछ है उसका बड़ा हिस्सा चीन में है और 10% आप यूरोप और बाकी उत्तरी अमेरिका में देख रहे हैं। और नहीं, हम एक बड़ी पारी की योजना नहीं बना रहे हैं। मेरा मतलब है कि हम हैं - मेरा मतलब है कि एक बदलाव जो आप 2021 में देखने जा रहे हैं, पहला, जैसा कि निक ने तैयार टिप्पणियों में उल्लेख किया है, हमारे पर्सनल केयर व्यवसाय के माध्यम से हमारी बिक्री को अब तीसरे पक्ष की बिक्री माना जाता है। तो हम जो संख्या दिखाने जा रहे हैं वह अधिक होगी। हम अपने पर्सनल केयर व्यवसाय को 100,000 से 100,000 टन बेच रहे थे। हम उसी स्तर पर बेचना जारी रखेंगे। लेकिन इतना ही। कुल मिलाकर, मेरा मतलब है, हमारी बाहरी पूर्वानुमानित क्षमता लगभग दो मिलियन टन है। तो हमें चाहिए - आपको उम्मीद करनी चाहिए, मेरा मतलब है, Q4 में 480 तिमाही दर तिमाही आपको जो देखना चाहिए, उसके बहुत करीब था।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। मैं उसके लिए माफी माँगता हूँ। वह वहां मेरा नया सहयोगी है। मूल्य निर्धारण पर बस शायद एक और सवाल। वह 40% से 42% छूट जिसका आपने उत्तरी अमेरिका में उल्लेख किया था, मेरा मतलब है, मुझे लगा कि यह 30 के दशक में उच्च था, लेकिन यह सवाल उठाता है कि मूल्य निर्धारण का आदर्श तरीका क्या है? और उत्तरी अमेरिका में शुद्ध आधार पर वापस जाने की कोशिश करने के लिए उद्योग में कोई चर्चा?

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

यह बेहतर होगा। मैं आपसे सहमत हूं, यह जटिलता जोड़ रहा है। यह आभास देता है कि वस्तु बहुत महंगी है जब यह है - मेरा मतलब है कि यदि आपके पास 40% की छूट है, तो यह निश्चित रूप से कम है। यह एक तरह का दुष्चक्र है। यह किसी बिंदु पर शुरू हुआ। रोकना लगभग असंभव है। लेकिन मेरा मतलब है, अगर किसी को यह सब फिर से शुरू करने का कोई तरीका मिल जाता है, तो हम निश्चित रूप से चर्चा का हिस्सा होंगे।

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। बहुत बहुत धन्यवाद। शुभकामनाएं।

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद, पॉल।

ऑपरेटर

और कतार में कोई और प्रश्न नहीं हैं। मैं अतिरिक्त या समापन टिप्पणियों के लिए निकोलस एस्ट्रेला को कॉल बैक करूंगा।

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

धन्यवाद, ऑरलैंडो। इसलिए हम गुरुवार, छह मई, 2021 को अपनी पहली तिमाही 2021 के परिणाम जारी करेंगे। सुनने के लिए धन्यवाद, और आपका दिन शुभ हो।

ऑपरेटर

[संचालक समापन टिप्पणी]

अवधि: 52 मिनट

प्रतिभागियों को बुलाओ:

निकोलस स्टार - निदेशक, निवेशक संबंध

डेनियल बुरोन - वरिष्ठ उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

रैंडी डेविन टोथ - सिटीग्रुप इंक - विश्लेषक

जॉन विलियम राइडर - स्टीफंस इंक - विश्लेषक

सीन स्टुअर्ट - टीडी सिक्योरिटीज इक्विटी - विश्लेषक

एडम जेसी जोसेफसन - कीबैंक कैपिटल - विश्लेषक

मार्क विलियम वाइल्ड - बीएमओ कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

जॉर्ज लियोन स्टाफोस - बोफा सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

पॉल सी. Quinn - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

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