आय

स्पेक्ट्रम ब्रांड्स होल्डिंग्स, इंक (एसपीबी) Q3 2021 आय कॉल ट्रांसक्रिप्ट

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छवि स्रोत: द मोटली फ़ूल।

स्पेक्ट्रम ब्रांड्स होल्डिंग्स, इंक (एनवाईएसई: एसपीबी)
Q3 2021 आय कॉल
अगस्त 6, 2021, 9:00 पूर्वाह्न ET

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ऑपरेटर





शुभ दिन, और साथ खड़े रहने के लिए धन्यवाद। Q3 2021 स्पेक्ट्रम ब्रांड होल्डिंग, इंक. आय सम्मेलन कॉल में आपका स्वागत है। [संचालक निर्देश] वक्ताओं की प्रस्तुति के बाद, एक प्रश्नोत्तर सत्र होगा। [संचालक निर्देश]

अब मैं आज के सम्मेलन को आपके अध्यक्ष केविन किम को सौंपना चाहूंगा। कृपया आगे जाएं।



केविन किम - संभागीय उपाध्यक्ष, निवेशक संबंध

महान। बहुत-बहुत धन्यवाद, डॉन। स्पेक्ट्रम ब्रांड्स होल्डिंग्स Q3 2021 आय सम्मेलन कॉल और वेबकास्ट में आपका स्वागत है। हमारी टिप्पणियों का पालन करने में आपकी सहायता के लिए, हमने www.spectrumbrands.com पर हमारी वेबसाइट के निवेशक संबंध अनुभाग में ईवेंट कैलेंडर पृष्ठ पर एक स्लाइड प्रस्तुति दी है। हमारी कॉल के बाद यह दस्तावेज़ वहीं रहेगा।

प्रस्तुति की स्लाइड दो से शुरू। हमारे कॉल का नेतृत्व डेविड मौरा, अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी करेंगे; जेरेमी स्मेल्टर, मुख्य वित्तीय अधिकारी; और रैंडी लुईस, मुख्य परिचालन अधिकारी। उनके उद्घाटन भाषण के बाद, हम प्रश्नोत्तर का संचालन करेंगे।



स्लाइड तीन और चार की ओर मुड़ते हुए। आज की हमारी टिप्पणियों में दूरंदेशी बयान शामिल हैं, जो प्रबंधन की वर्तमान अपेक्षाओं, अनुमानों और मान्यताओं पर आधारित हैं और स्वभाव से अनिश्चित हैं। वास्तविक परिणाम भौतिक रूप से भिन्न हो सकते हैं। उस जोखिम के कारण, स्पेक्ट्रम ब्रांड्स आपको 6 अगस्त, 2021 की हमारी प्रेस विज्ञप्ति में उल्लिखित जोखिम कारकों और सावधानी बयानों की समीक्षा करने के लिए प्रोत्साहित करते हैं, और हमारी सबसे हालिया एसईसी फाइलिंग और स्पेक्ट्रम ब्रांड्स होल्डिंग्स की फॉर्म 10-के और पर सबसे हालिया वार्षिक रिपोर्ट। फॉर्म 10-क्यू पर त्रैमासिक रिपोर्ट। हम किसी भी दूरंदेशी बयान को अद्यतन करने के लिए कोई दायित्व नहीं मानते हैं।

इसके अलावा, कृपया ध्यान दें, हम इस कॉल में कुछ गैर-जीएएपी वित्तीय उपायों पर चर्चा करेंगे। इन उपायों के लिए जीएएपी के आधार पर सुलह आज की प्रेस विज्ञप्ति और 8-के फाइलिंग में शामिल हैं, जो हमारी वेबसाइट पर निवेशक संबंध अनुभाग में उपलब्ध हैं।

अब, मैं कॉल को डेविड मौरा को सौंप दूंगा।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हे, धन्यवाद, केविन, और सुप्रभात, हर कोई, और आज की कॉल पर हमसे जुड़ने के लिए सभी को धन्यवाद। चूंकि इन कॉलों पर यह प्रथा बन गई है, इसलिए मैं दुनिया भर में अपने 12,000 से अधिक कर्मचारी भागीदारों को धन्यवाद देकर शुरू करना चाहता हूं। आप सभी ने पिछले 18 महीनों में बहुत कुछ हासिल किया है, और मुझे आप पर बहुत गर्व है। प्रबंधन टीम और मैं आप सभी की सराहना करते हैं। हम सभी को अपनी प्रगति पर गर्व होना चाहिए, जो हमारे व्यवसाय के स्थायित्व और हमारी जीतने वाली प्लेबुक की पुष्टि करता है। हमारी टीमों ने हमारे वैश्विक ऑपरेटिंग मॉडल और हमारे नौकर नेतृत्व संस्कृति की भावना दोनों को अपनाया है। हम अपने हितधारकों के लिए उत्कृष्ट और लगातार वित्तीय प्रदर्शन देने के लिए एक वैश्विक महामारी के माध्यम से बने रहे। और हमारे चौथी तिमाही के वित्तीय परिणाम शीर्ष और नीचे की रेखा के विकास की एक और तिमाही को दर्शाते हैं। और यह पुष्ट करता है कि हम अपने उपभोक्ताओं, ग्राहकों और अपने हितधारकों की सेवा करने के लिए विकास और दक्षता के लिए सही मायने में संरचित हैं।

साल-दर-साल आधार पर, हमारे व्यवसायों ने 19% ऑर्गेनिक शुद्ध बिक्री वृद्धि और 36% EBITDA वृद्धि प्रदान की है। नया स्पेक्ट्रम ब्रांड, वास्तव में, एक अधिक कुशल, केंद्रित, उत्पादक और सुसंगत ऑपरेटिंग कंपनी है, और हम वर्तमान मुद्रास्फीति संबंधी हेडविंड और आपूर्ति श्रृंखला व्यवधानों सहित निकट-अवधि की अस्थिरता के माध्यम से प्रबंधन करने की अपनी क्षमता में आश्वस्त हैं।

हम उसी अनुशासन और सहयोग के साथ इन चुनौतियों का प्रबंधन करते हैं और करेंगे, जिसने 2019 में स्पेक्ट्रम ब्रांड्स को टैरिफ हेडविंड और 2020 के महामारी प्रतिबंधों को नेविगेट करने की अनुमति दी थी। हम अधिक लचीली आपूर्ति श्रृंखला के साथ एक अधिक टिकाऊ कंपनी बनकर उभरेंगे, और हम जारी रखेंगे अपने मिशन को पूरा करने के लिए विश्वास, जवाबदेही और सहयोग के हमारे मूल्यों से प्रेरित होने के लिए, यानी हम घर पर रहने को बेहतर बनाते हैं। फिर से, मैं आपको धन्यवाद देना चाहता हूं।

अब अगर मैं हर किसी को छह स्लाइड करने के लिए कह सकता हूं। हमने तिमाही में फिर से टॉप और बॉटम लाइन ग्रोथ दी, और हमने अपने प्रत्येक व्यवसाय में इनोवेशन, मार्केटिंग और विज्ञापन में अपने निवेश के साथ भविष्य के विकास के लिए बीज बोना जारी रखा।

हमारी तीसरी तिमाही की शुद्ध बिक्री में 18.1% की वृद्धि हुई, जो सभी व्यावसायिक इकाइयों में वृद्धि से प्रेरित है, एचएचआई से असाधारण प्रदर्शन के साथ। यह दो अंकों की शीर्ष पंक्ति का प्रदर्शन हमारे 2019 स्तरों के मुकाबले कंपनी की कुल वृद्धि का 14% भी दर्शाता है और हमारे विश्वसनीय ब्रांडों के लिए विकास के चक्का पर राज करने के लिए पिछले कुछ वर्षों में हमारे कार्यों को दर्शाता है।

अब नीचे की रेखा की ओर मुड़ रहे हैं। निरंतर संचालन से तीसरी तिमाही की शुद्ध आय .9 मिलियन थी, और समायोजित EBITDA 7.4 मिलियन थी, जो मुख्य रूप से HHI के जैविक विकास द्वारा संचालित थी। इस तिमाही पर मुझे वास्तव में सबसे अधिक गर्व है, सभी चार व्यावसायिक इकाइयों द्वारा प्रदर्शित अनुशासन, क्योंकि इस तिमाही में हमारे EBITDA में एक साल पहले की अवधि में नवाचार, विपणन और विज्ञापन खर्च में अतिरिक्त $ 19 मिलियन शामिल थे। तथ्य यह है कि हमारे व्यवसायों के संचालक वर्तमान मैक्रो चुनौतियों के बावजूद दीर्घकालिक भविष्य के विकास के लिए झुकाव और निवेश करना जारी रखते हैं, यह मेरे लिए इस बात का प्रमाण है कि हमारी संस्कृति - इस कंपनी की संस्कृति बदल गई है और हम वास्तव में सतत विकास पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं। मैं टीम को बधाई देना चाहता हूं और हमारे व्यवसायों में निवेश जारी रखने के लिए उन्हें धन्यवाद देना चाहता हूं।

समायोजित ईपीएस मुद्रास्फीति और विपणन और विज्ञापन में वृद्धिशील निवेशों के बावजूद 15.4% बढ़ा, क्योंकि हमारी टीमें हमारे वैश्विक उत्पादकता सुधार कार्यक्रम से ड्राइविंग क्षमता और मूल्य निर्धारण कार्यों को लागू करने पर ध्यान केंद्रित करना जारी रखती हैं। हम इस तिमाही में एक शेयर पुनर्खरीद कार्यक्रम के साथ अवसरवादी भी थे, जिसने $ 10 मिलियन से अधिक के स्पेक्ट्रम ब्रांड के शेयरों को वापस खरीदा।

सात स्लाइड की ओर मुड़ते हुए। परिवहन और पण्यों की लागत के कारण अपेक्षित रूप से मुद्रास्फीति दबावों से प्रतिकूल परिस्थितियों में वृद्धि हुई। जेरेमी और रैंडी दोनों अपनी तैयार टिप्पणियों के दौरान अतिरिक्त विवरण प्रदान करेंगे। लेकिन इन निरंतर हेडविंड के बावजूद, हम मध्य-किशोर शुद्ध बिक्री और समायोजित EBITDA वृद्धि के साथ अपनी कमाई के ढांचे को वितरित करने के लिए प्रतिबद्ध हैं और $ 260 मिलियन से $ 280 मिलियन के मुक्त नकदी प्रवाह को समायोजित करते हैं।

हम अपने लोगों में निवेश करके, नौकर नेतृत्व की संस्कृति को जारी रखते हुए, नए उत्पाद परिचय से समाचार और उत्साह के साथ बाज़ार में जीतने के लिए अपनी टीमों को सशक्त और संसाधन प्रदान करके अपनी विजेता प्लेबुक के अनुशासित निष्पादन पर ध्यान देना जारी रखेंगे।

अगर मैं आपसे कह सकता हूं कि कृपया आठ स्लाइड करें। इस तिमाही में हमारी बैलेंस शीट 3.6 गुना के शुद्ध उत्तोलन के साथ मजबूत रही, और हमारे पास कुल तरलता में $ 600 मिलियन से अधिक है। हमने तिमाही के दौरान लगभग 0 मिलियन के लिए कायाकल्प अधिग्रहण पर सफलतापूर्वक बंद कर दिया, हमारे कभी-विस्तार वाले होम एंड गार्डन व्यवसाय में चौथी श्रेणी जोड़ दी।

नौ की ओर मुड़ना। आगे बढ़ते हुए, हमारी पूंजी आवंटन प्राथमिकताओं पर ध्यान केंद्रित करना जारी रहेगा: एक, हमारे उच्चतम रिटर्न अवसरों के लिए आंतरिक रूप से पूंजी आवंटित करना, और इसमें उपभोक्ता अंतर्दृष्टि, नवाचार और विज्ञापन और प्रचार और विपणन के माध्यम से हमारे व्यापार और ड्राइव की जीवन शक्ति को चलाने के लिए हमारे ब्रांडों को मजबूत करना शामिल है। लाभदायक जैविक विकास; दो, हम लाभांश और अवसरवादी शेयर पुनर्खरीद के माध्यम से शेयरधारकों को नकद वापस करने की योजना बना रहे हैं; और तीसरा, हम अनुशासित एम एंड ए के साथ जारी रखेंगे, टक-इन रणनीतिक अधिग्रहण के साथ जो सहक्रियात्मक हैं और मूल्य निर्माण में मदद करते हैं।

शेयर बाजार सुधार क्या है

मुझे अपने सभी हितधारकों को यह रिपोर्ट करते हुए बहुत खुशी हो रही है कि हमारे सभी हालिया अधिग्रहण, जिनमें ओमेगा सी, आर्मिटेज और कायाकल्प शामिल हैं, हमारी मूल डील अपेक्षाओं पर या उससे ऊपर प्रदर्शन कर रहे हैं। हम 3 गुना से 4 गुना की सीमा में शुद्ध उत्तोलन को लक्षित करना जारी रखते हैं।

अब आप वित्तीय पर जेरेमी से अधिक सुनेंगे, और रैंडी आपको अतिरिक्त व्यावसायिक इकाई अंतर्दृष्टि के साथ अपडेट करेगा।

मैं अब कॉल को आपको सौंप दूंगा, जेरेमी।

जेरेमी डब्ल्यू स्मेल्टसेर - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद, डेविड। सबको सुप्रभात। स्लाइड 11 की ओर मुड़ते हुए, और शुद्ध बिक्री के साथ शुरुआत करते हुए, निरंतर संचालन से Q3 के परिणामों की समीक्षा करें। शुद्ध बिक्री 18.1% बढ़ी। .9 मिलियन के अनुकूल विदेशी मुद्रा और 34.3 मिलियन डॉलर की अधिग्रहण बिक्री के प्रभाव को छोड़कर, जैविक शुद्ध बिक्री में 12% की वृद्धि हुई। सभी चार व्यावसायिक इकाइयों में शुद्ध बिक्री बढ़ी।

सकल लाभ में 58.5 मिलियन डॉलर की वृद्धि हुई और 35% के सकल मार्जिन में, एक साल पहले की तुलना में केवल 40 आधार अंकों की गिरावट आई, उच्च माल ढुलाई और इनपुट लागत के कारण, आंशिक रूप से उच्च मात्रा से ऑफसेट, हमारी जीपीआईपी पहल से बेहतर क्षमता और अनुकूल मिश्रण।

5.4 मिलियन का SG&A खर्च, शुद्ध बिक्री के 23.7% पर 22.5% की वृद्धि हुई, उच्च मात्रा, उच्च विज्ञापन और विपणन निवेश, उच्च वितरण और प्रोत्साहन लागत, उच्च लेनदेन-संबंधी लागतों और हमारे हालिया अधिग्रहणों से SG&A द्वारा संचालित डॉलर की वृद्धि के साथ।

मिलियन की परिचालन आय उच्च मात्रा, बेहतर उत्पादकता और कम पुनर्गठन लागत, आंशिक रूप से उच्च माल ढुलाई और इनपुट लागत और विपणन और विज्ञापन निवेश द्वारा संचालित थी।

GAAP शुद्ध आय में गिरावट और प्रति शेयर पतला आय मुख्य रूप से कंपनी के पूर्व Energizer आम स्टॉक निवेश और Salus CLO ऋण की समाप्ति से लाभ से पूर्व वर्ष के लाभ से प्रेरित थे।

समायोजित पतला ईपीएस अनुकूल मात्रा और बेहतर उत्पादकता के कारण .57 में सुधार हुआ। समायोजित EBITDA पिछले वर्ष से 1.8% बढ़ा, मुख्य रूप से HHI द्वारा संचालित।

स्लाइड 12 की ओर मुड़ते हुए। 31.4 मिलियन डॉलर के निरंतर संचालन से Q3 ब्याज व्यय, हमारे ऋण की कम लागत के कारण $ 4.7 मिलियन कम हो गया। 8.6 मिलियन डॉलर की तिमाही के दौरान नकद कर पिछले वर्ष की तुलना में 4.8 मिलियन डॉलर अधिक थे। .6 मिलियन के निरंतर संचालन से मूल्यह्रास और परिशोधन पूर्व वर्ष की तुलना में .6 मिलियन अधिक था।

अलग से, शेयर और प्रोत्साहन-आधारित मुआवजा पिछले साल के 14.2 मिलियन डॉलर से घटकर इस साल 7.5 मिलियन डॉलर हो गया, जो प्रोत्साहन मुआवजा भुगतान पद्धति में बदलाव से प्रेरित है। लेन-देन के लिए नकद भुगतान मिलियन था, जो पिछले वर्ष .2 मिलियन था। और पिछले साल पुनर्गठन और संबंधित भुगतान $ 5.1 मिलियन बनाम $ 25.2 मिलियन थे।

बैलेंस शीट में जा रहा है। कंपनी के पास 0 मिलियन कैश फ्लो रिवॉल्वर पर 0 मिलियन का क्वार्टर-एंड कैश बैलेंस और 8 मिलियन उपलब्ध था। कुल बकाया लगभग 2.7 बिलियन डॉलर था, जिसमें 2.1 बिलियन डॉलर के वरिष्ठ असुरक्षित नोट, 497 मिलियन डॉलर के टर्म लोन और रिवॉल्वर ड्रॉ और 156 मिलियन डॉलर के वित्त पट्टे और अन्य दायित्व शामिल थे। इसके अतिरिक्त, शुद्ध उत्तोलन 3.6 गुना है। और तिमाही के दौरान, कंपनी ने 10.2 मिलियन डॉलर में 115, 000 शेयर पुनर्खरीद किए। तीसरी तिमाही में कैपेक्स .2 मिलियन था जो पिछले वर्ष .9 मिलियन था।

स्लाइड 13 की ओर मुड़ते हुए और 2021 के लिए हमारी कमाई की रूपरेखा। हम वर्ष के लिए अपनी कमाई के ढांचे को दोहरा रहे हैं क्योंकि हमें उम्मीद है कि 2021 में मध्य-किशोरों ने शुद्ध बिक्री में वृद्धि दर्ज की है, विदेशी मुद्रा के मौजूदा दरों के आधार पर सकारात्मक प्रभाव की उम्मीद है। समायोजित EBITDA भी मध्य किशोर बढ़ने की उम्मीद है। इसमें उच्च मात्रा से लाभ, हमारी जीपीआईपी क्षमताएं, ग्लोबल पेट केयर में हाल के आर्मिटेज लेनदेन के लगभग 11 महीने के परिणाम शामिल हैं और अब इसमें होम एंड गार्डन के लिए लगभग 4 महीने का कायाकल्प शामिल है, जो लगभग $ 30 मिलियन से $ 35 मिलियन के शुद्ध टैरिफ हेडविंड द्वारा ऑफसेट है। 2020 में पहले बताए गए पूर्वव्यापी टैरिफ बहिष्करण की समाप्ति से प्रेरित है।

इसके अलावा, जैसा कि डेविड ने उल्लेख किया है, हमने एक साल पहले की तुलना में मुख्य रूप से वित्तीय वर्ष की दूसरी छमाही की तुलना में $ 120 मिलियन से $ 130 मिलियन की इनपुट लागत मुद्रास्फीति में फैक्टर किया है। वित्तीय 2021 में निरंतर परिचालन से मुक्त नकदी प्रवाह समायोजित 0 मिलियन और 0 मिलियन के बीच होने की उम्मीद है। इसमें इन्वेंट्री स्तरों में वृद्धिशील निवेश के साथ-साथ अपेक्षित इनपुट लागत मुद्रास्फीति की योजनाएं शामिल हैं।

मूल्यह्रास और परिशोधन $ 180 मिलियन और $ 190 मिलियन के बीच होने की उम्मीद है, जिसमें लगभग $ 30 मिलियन से $ 35 मिलियन का स्टॉक-आधारित मुआवजा शामिल है। पूरे साल का ब्याज खर्च $ 130 मिलियन और $ 135 मिलियन के बीच होने की उम्मीद है।

दोनों पुनर्गठन और लेनदेन से संबंधित नकद खर्च के साथ-साथ पूंजीगत व्यय $ 70 मिलियन और $ 80 मिलियन के बीच होने की उम्मीद है। नकद कर $ 35 मिलियन और $ 40 मिलियन के बीच होने की उम्मीद है, और हम वित्त वर्ष 2021 के दौरान एक महत्वपूर्ण अमेरिकी संघीय नकद करदाता होने का अनुमान नहीं लगाते हैं क्योंकि हम शुद्ध परिचालन हानि को आगे बढ़ाना जारी रखते हैं।

हमने पिछले वर्ष को लगभग 0 मिलियन प्रयोग करने योग्य संघीय NOLs के साथ समाप्त किया। समायोजित ईपीएस के लिए, हम 25% की कर दर का उपयोग करते हैं, जिसमें राज्य कर शामिल हैं। हमारी पूंजी आवंटन रणनीति के संबंध में, हम EBITDA के 3 गुना से 4 गुना समायोजित शुद्ध उत्तोलन सीमा को लक्षित करना जारी रखते हैं।

चूंकि यह 2021 के आय ढांचे से संबंधित है, कृपया कुछ कारकों को ध्यान में रखें। सबसे पहले, हम वर्ष के लिए लगभग मिलियन के वृद्धिशील ब्रांड समर्थन निवेश की योजना बनाना जारी रखते हैं क्योंकि हम जागरूकता, विचार और खरीद के इरादे को जारी रखते हैं। दूसरा, याद करें कि Q4 के परिणाम इस वित्तीय वर्ष में पूर्व वर्ष की तुलना में 60 पुनर्विक्रय दिन होंगे। इस मॉडलिंग बारीकियों को पहचानना महत्वपूर्ण है। तीसरा, हम मुद्रास्फीति के दबावों के माध्यम से प्रबंधन करना जारी रखते हैं, जो अभी भी पिछले वर्ष की तुलना में $ 120 मिलियन से $ 130 मिलियन अधिक होने की उम्मीद है। चौथा, इस वित्तीय वर्ष के Q4 परिणामों में हमारे प्रोत्साहन क्षतिपूर्ति कार्यक्रम में परिवर्तन शामिल होगा जो कि पिछले वर्ष Q4 में अधिनियमित किया गया था, जो Q4 में पूर्व वर्ष की तुलना में लगभग 12.7 मिलियन डॉलर की तुलनात्मकता को सकारात्मक रूप से प्रभावित करता है। और अंत में, समायोजित EBITDA भी Energizer लाभांश आय की अनुपस्थिति से नकारात्मक रूप से प्रभावित होने की उम्मीद है।

अब हमारे संचालन पर अधिक विस्तृत रूप से देखने के लिए रैंडी के पास।

रैंडल डी लुईस - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी

धन्यवाद, जेरेमी, और आज सुबह हमारे साथ जुड़ने के लिए आप सभी का धन्यवाद। आज की मेरी टिप्पणियाँ हमारे परिचालन परिणामों के अंतर्निहित प्रदर्शन ड्राइवरों पर विवरण प्रदान करने के लिए प्रत्येक व्यावसायिक इकाई के भीतर ध्यान केंद्रित करेंगी। मैं आपको वर्तमान समग्र लागत परिवेश और हमारे वैश्विक उत्पादकता सुधार कार्यक्रम पर भी अपडेट करूंगा।

कुल मिलाकर, हम अपने ऑपरेटिंग मॉडल परिवर्तन से महत्वपूर्ण लाभ देखना जारी रखते हैं। जैसा कि डेविड ने पहले बताया था, हमारा व्यवसाय अपने स्थायित्व का प्रदर्शन कर रहा है और हमारी परिचालन रणनीति आज की प्रतिकूल परिस्थितियों के माध्यम से सक्रिय रूप से प्रबंधन करने में हमारी मदद करने में प्रभावी साबित हो रही है। जबकि पिछले एक साल में COVID-19 के प्रभाव हमारे व्यवसायों की साल-दर-साल और तिमाही-दर-तिमाही तुलना में अत्यधिक अस्थिरता पैदा कर रहे हैं। कुल मिलाकर, हम मानते हैं कि हमारी श्रेणियों में उपभोक्ता मांग सकारात्मक बनी हुई है और हमारे ब्रांडों का मजबूत प्रदर्शन दीर्घकालिक विकास को जारी रखता है।

Q3 कुल कंपनी के लिए जैविक बिक्री वृद्धि की एक और तिमाही को दर्शाता है। और उद्योग आपूर्ति श्रृंखला चुनौतियों के बावजूद, हम अपने वितरण प्रदर्शन को बेहतर बनाने और अपने ग्राहकों को अधिक सुसंगत सेवा स्तर प्रदान करने के लिए काम करना जारी रखते हैं, जिससे हमें उन भागीदारों से सकारात्मक प्रतिक्रिया मिल रही है। ये प्रयास, दीर्घकालिक वाणिज्यिक रणनीतियों के लिए हमारी निरंतर प्रतिबद्धता के अलावा, परिचालन निवेश शीर्ष और नीचे की रेखा के विकास की एक और तिमाही को चलाने में मदद करते हैं।

आइए अब प्रत्येक व्यवसाय के लिए विशिष्टताओं में गोता लगाएँ। स्लाइड 15 पर हार्डवेयर और गृह सुधार के साथ शुरू। तीसरी तिमाही में शुद्ध बिक्री में 48.8% की वृद्धि हुई और जैविक शुद्ध बिक्री में 46.7% की वृद्धि हुई। शीर्ष पंक्ति का प्रदर्शन मुख्य रूप से पिछले वर्ष की तुलना में सुरक्षा बिक्री में वृद्धि से प्रेरित था। पिछले साल, आपको याद होगा, हमने अस्थायी, सरकार द्वारा आदेशित शटडाउन के कारण मेक्सिको और फिलीपींस में अपने हार्डवेयर और गृह सुधार निर्माण स्थानों पर COVID-19 से संबंधित व्यवधानों का अनुभव किया था। यह उजागर करना महत्वपूर्ण है कि प्लंबिंग और बिल्डर्स हार्डवेयर में पिछले वर्ष के मजबूत परिणामों की तुलना में, हमने सभी एचएचआई श्रेणियों में दो अंकों की वृद्धि की थी।

EBITDA में 56% की वृद्धि हुई, जो मुख्य रूप से वॉल्यूम वृद्धि और उत्पादकता में सुधार और आंशिक रूप से उच्च माल ढुलाई और इनपुट लागत और उच्च विज्ञापन निवेश द्वारा ऑफसेट किया गया। यह एचएचआई के लिए हमारी लगातार चौथी तिमाही में मजबूत दोहरे अंकों की बिक्री वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है, साथ ही 2019 के स्तर की तुलना में 18% की वृद्धि का प्रतिनिधित्व करता है। हम उम्मीद करते हैं कि मांग हमारे नए उत्पाद परिचय और बढ़े हुए विज्ञापन निवेश से प्रेरित होगी।

इसके अतिरिक्त, मरम्मत और रीमॉडेल और नए बिल्ड चैनल दोनों के बुनियादी सिद्धांत मजबूत बने हुए हैं। जैसा कि हम अगली दो तिमाहियों के लिए उम्मीदों की ओर मुड़ते हैं, हमें पिछले साल के इतिहास को देखना चाहिए। अगर आपको याद हो, तो पिछले साल की चौथी तिमाही ने बिक्री में जोरदार उछाल शुरू किया था क्योंकि हमारे सुरक्षा उत्पादों का उत्पादन कोविड-19 सरकार के शटडाउन से नाटकीय रूप से ठीक हो गया था।

सुरक्षा, प्लंबिंग और बिल्डर हार्डवेयर के क्षेत्र में हमारी HHI टीमें विकास बढ़ाने और शेयर लेने पर ध्यान केंद्रित कर रही हैं। हम नवाचार, विपणन और विज्ञापन में निवेश करना जारी रखेंगे और खुदरा पीओएस में सकारात्मक परिणाम देख रहे हैं और क्लेटन होम्स, शी होम्स और अन्य - और कई अन्य शीर्ष 100 यूएस बिल्डरों के साथ हालिया व्यावसायिक जीत से लाभ प्राप्त कर रहे हैं।

इसके अतिरिक्त, हमारे बाल्डविन ब्रांड, लक्जरी सुरक्षा उत्पादों में अग्रणी, ने हाल ही में अनुकूलित एसकेयू की एक विस्तृत श्रृंखला के साथ अपना क्विक शिप प्रोग्राम लॉन्च किया, जो उस श्रेणी में ग्राहक अनुभव को नाटकीय रूप से बेहतर बनाने के लिए पांच व्यावसायिक दिनों के भीतर शिपिंग करता है।

क्विकसेट में, हम अपने रोमांचक हेलो और हेलो टच स्मार्ट लॉक उत्पाद लाइनों के साथ ड्राइविंग की मांग पर ध्यान केंद्रित करते हैं, जिसमें एलेक्सा और गूगल असिस्टेंट के माध्यम से वॉयस कंट्रोल क्षमता के साथ बायोमेट्रिक और वाईफाई-सक्षम तकनीक शामिल है। इसमें स्मार्टकी तकनीक भी शामिल है, जो उपयोगकर्ताओं को लगभग 15 सेकंड में किसी भी क्विकसेट कुंजी के लिए अपने स्वयं के ताले को फिर से खोलने की अनुमति देती है। और माइक्रोबैन, जो हमारे हार्डवेयर की सतहों पर रोगाणुरोधी तकनीक को शामिल करता है।

अब होम एंड पर्सनल केयर के लिए, जो स्लाइड 16 है। रिपोर्ट की गई अकार्बनिक शुद्ध बिक्री में क्रमशः 9.5% और 4.2% की वृद्धि हुई। समायोजित EBITDA घटकर $ 11.8 मिलियन हो गया। हेयरकेयर और गारमेंट केयर सेगमेंट से उल्लेखनीय वृद्धि के साथ छोटे किचन अप्लायंसेज और पर्सनल केयर कैटेगरी में निरंतर मजबूती से शुद्ध बिक्री हुई।

लैटिन अमेरिका में मजबूत विकास के साथ-साथ अमेरिका का विकास जारी रहा क्योंकि COVID-19 से बंद होने के बाद खुदरा चैनल फिर से खुलने लगे। कम EBITDA माल ढुलाई खर्च में वृद्धि, विपणन और विज्ञापन में पर्याप्त निवेश और इनपुट लागत मुद्रास्फीति से प्रेरित था। यह आंशिक रूप से मूल्य निर्धारण कार्यों, उच्च मात्रा और उत्पादकता में सुधार से ऑफसेट था।

Q3 ने हमारे उपकरण व्यवसाय के लिए साल-दर-साल शीर्ष पंक्ति वृद्धि की लगातार आठवीं तिमाही का प्रतिनिधित्व किया। प्रदर्शन पिछले साल की बकाया बिक्री की तुलना में हेयरकेयर और परिधान देखभाल उत्पादों में दो अंकों की वृद्धि के साथ-साथ छोटे रसोई उपकरणों में मध्यम निरंतर वृद्धि से प्रेरित था। पिछले दो वर्षों में हमारी लगातार व्यावसायिक जीत और निरंतर निवेश हमें अपने प्रमुख खुदरा विक्रेताओं के साथ बढ़ती हिस्सेदारी और शेल्फ स्पेस लेने की हमारी योजनाओं में विश्वास दिलाते हैं।

जैसा कि हमने अपने अंतिम कॉल पर उल्लिखित किया था, मुद्रास्फीति की हेडविंड के साथ-साथ Q3 और Q4 में HPC में निरंतर विपणन निवेश केवल हमारे मूल्य निर्धारण और आपूर्तिकर्ता साझेदारी पहलों द्वारा आंशिक रूप से ऑफसेट किया जाएगा। इससे मार्जिन पर दबाव पड़ेगा। हालाँकि, हम वित्तीय वर्ष 2022 में प्रवेश करते ही मुद्रास्फीति के प्रभाव को कम करने के लिए काम करना जारी रखते हैं।

2021 और उसके बाद हमारा ध्यान उपभोक्ता के नेतृत्व वाले, अंतर्दृष्टि-संचालित नए उत्पादों में वृद्धिशील बिक्री के अवसरों के साथ रहेगा क्योंकि खुदरा विक्रेता फिर से खोलना जारी रखते हैं। और बैक-टू-स्कूल के लिए उत्साह है, जो पिछले साल सीमित था, साथ ही आगामी छुट्टियों के मौसम के लिए भी।

ग्लोबल पेट केयर की ओर बढ़ना, जो कि स्लाइड 17 है। Q3 शीर्ष पंक्ति वृद्धि की एक और तिमाही का प्रतिनिधित्व करता है। रिपोर्ट की गई शुद्ध बिक्री में 6.5% की वृद्धि हुई, जबकि जैविक बिक्री में 7.2% की गिरावट आई। समायोजित EBITDA में 2.8% की गिरावट आई। उच्च शुद्ध बिक्री अधिग्रहण बिक्री के कारण हुई, जिसने साथी पशु श्रेणी की वृद्धि को प्रेरित किया। हमारे प्रमुख अमेरिकी वितरण केंद्रों में से एक में 3PL प्रदाताओं के जून संक्रमण के दौरान इस तिमाही के शीर्ष-पंक्ति परिणाम कम-से-वांछित पूर्ति स्तरों से प्रभावित थे। पूर्ति चुनौती एक संक्रमणकालीन मुद्दा था और तिमाही के अंत तक ग्राहक शिपमेंट मात्रा पूर्व-संक्रमण स्तरों पर लौट आई थी।

कम EBITDA वितरण केंद्र संक्रमण द्वारा संचालित था, जिसके परिणामस्वरूप ग्राहक शिपमेंट की मात्रा कम हुई और परिचालन लागत में वृद्धि हुई। उच्च माल ढुलाई और इनपुट लागत मुद्रास्फीति और विज्ञापन निवेशों द्वारा मुनाफे पर भी दबाव डाला गया, आंशिक रूप से उत्पादकता में सुधार और मूल्य निर्धारण कार्यों से ऑफसेट किया गया।

अमेरिका में वितरण केंद्र में सेवा प्रदाताओं का संक्रमण एक सुनियोजित रणनीतिक कदम था। लगातार 11 तिमाहियों में बिक्री वृद्धि के साथ, हमारा ग्लोबल पेट केयर व्यवसाय कई वर्षों से बहुत मजबूत प्रदर्शन कर रहा है। श्रेणी के सकारात्मक मैक्रो ट्रेंड और हमारे ब्रांडों के मजबूत प्रदर्शन को देखते हुए हम कारोबार की निरंतर गति को लेकर बहुत उत्साहित हैं। इस प्रकार, वर्तमान में अपने ग्राहकों को बेहतर सेवा देने और अपनी रणनीतिक विकास योजना का समर्थन करने के लिए, हमने एक नए 3PL प्रदाता के साथ भागीदारी की और अंतरिक्ष और स्वचालन में उल्लेखनीय वृद्धि के लिए प्रतिबद्ध हैं।

हमारा नया साझेदार फॉर्च्यून 500 विश्व स्तरीय सेवा प्रदाता है, जिसके पास उपभोक्ता उत्पाद क्षेत्र की कुछ सबसे बड़ी कंपनियों के साथ काम करने का व्यापक अनुभव है। हमारे ग्लोबल पेट केयर व्यवसाय को ग्राहक ऑर्डर पूर्ति और आपूर्ति श्रृंखला दक्षता के अगले स्तर तक ले जाने के लिए उनके पास अनुभव, पैमाने, सिस्टम और स्वचालन प्रक्रियाएं हैं। सुविधा संक्रमण अब स्थिर है, और हम उम्मीद करते हैं कि नई क्षमताओं का लाभ इस तिमाही में दिखना शुरू हो जाएगा।

जैसा कि हमने पहले कहा, हमारी ग्लोबल पेट केयर टीम को विश्वास है कि 2021 और उससे आगे हमारी वैश्विक रणनीतियों के निरंतर निष्पादन से लाभान्वित होगा, जो मजबूत श्रेणी के विकास के बुनियादी सिद्धांतों के साथ मिलकर होगा। विशेष रूप से, हम अपने उपभोग्य उत्पादों की निरंतर मांग की आशा करते हैं, साथी जानवरों में सभी नए पालतू माता-पिता और अधिग्रहित [अशोभनीय] श्रेणियों में प्रवेश करने वाले सभी नए शौक को देखते हुए। ये दीर्घकालिक प्रतिबद्धताएं हैं और हमारे उत्पादों की भविष्य की मांग के लिए बहुत अच्छी हैं।

एक बहुत मजबूत व्यवसाय संचालित करने के अलावा, हमारी ग्लोबल पेट केयर यूनिट समाज को वापस देते हुए एक और समान रूप से महत्वपूर्ण क्षेत्र में अग्रणी है। हमारे ग्लोफिश ब्रांड के साथ लंबे समय से चले आ रहे संबंधों के माध्यम से, हम वेल अवेयर नामक एक उत्कृष्ट संगठन के साथ साझेदारी करते हैं। वेल अवेयर एक गैर-लाभकारी संगठन है जिसका मुख्यालय ऑस्टिन, टेक्सास में है जो पूर्वी अफ्रीका में पानी की कमी के लिए अभिनव और टिकाऊ समाधान प्रदान करता है। जबकि हमारी साझेदारी लगभग 10 साल पुरानी है, इस तिमाही में, हमने वेल अवेयर के शावर स्ट्राइक प्रोग्राम के माध्यम से अपने अब तक के सबसे सफल धन उगाहने वाले अभियानों में से एक को पूरा किया। ये धन उगाहने वाली कार्रवाइयां, स्पेक्ट्रम ब्रांड्स से मिलते-जुलते फंड के साथ, दक्षिणी केन्या में दो समुदायों में रहने वाले हजारों लोगों के लिए जीवन भर स्वच्छ, स्वस्थ पानी उपलब्ध कराने में सीधे योगदान देंगी। हमारे सभी स्पेक्ट्रम ब्रांड प्रतिभागियों और इस बहुत ही योग्य कारण के लिए दान करने वाले कई लोगों को बहुत-बहुत धन्यवाद। मैं वेल अवेयर संस्थापक, सारा इवांस और उनके अविश्वसनीय कर्मचारियों को भी धन्यवाद देना चाहता हूं कि उन्होंने हमें उनके द्वारा किए जाने वाले जबरदस्त महत्वपूर्ण काम में एक बहुत छोटा हिस्सा निभाने की अनुमति दी।

और अंत में, होम एंड गार्डन, जो 18 स्लाइड है। तीसरी तिमाही में शुद्ध बिक्री में 1% से भी कम की वृद्धि हुई है। जैविक बिक्री में 3% की गिरावट आई और समायोजित EBITDA में 3.8% की कमी आई। शुद्ध बिक्री वृद्धि वितरण लाभ से विकर्षक श्रेणी की वृद्धि के साथ-साथ हाल ही में हासिल किए गए कायाकल्प सफाई व्यवसाय से योगदान से प्रेरित थी।

तिमाही के पहले दो महीनों के दौरान प्रतिकूल मौसम से जड़ी-बूटियों और कीटनाशकों की बिक्री नकारात्मक रूप से प्रभावित हुई थी। EBITDA में कमी कम वॉल्यूम और बढ़े हुए मार्केटिंग निवेश और आंशिक रूप से मूल्य निर्धारण कार्यों और उत्पादकता में सुधार से प्रेरित थी।

Q3 में चुनौतीपूर्ण मौसम के बावजूद, हमारा व्यवसाय श्रेणी से बेहतर प्रदर्शन करना जारी रखता है, और POS का प्रदर्शन अब तक Q4 में सकारात्मक रहा है, अधिक अनुकूल मौसम पैटर्न और कच्चे माल और माल बाजारों से चल रही चुनौतियों के बावजूद मजबूत खुदरा विक्रेता समर्थन जारी रखा है। इन चल रही चुनौतियों को देखते हुए, होम एंड गार्डन टीम ने पिछले महीने के अंत में नियोजित मूल्य वृद्धि के एक और दौर की घोषणा की है।

कायाकल्प के सफल समापन के साथ, हमारी टीमें एक ऐसे व्यवसाय के साथ परिचालन और राजस्व तालमेल हासिल करने पर भी ध्यान केंद्रित कर रही हैं, जिसमें हमारे मौजूदा चैनलों के साथ मजबूत EBITDA मार्जिन और अच्छा ग्राहक संरेखण है। याद रखें कि पिछले साल कारोबार की शुद्ध बिक्री मिलियन से अधिक थी। और अभी हाल ही में, Rejuvenate को HGTV का सर्वश्रेष्ठ बहुउद्देशीय दृढ़ लकड़ी फर्श क्लीनर नामित किया गया था। हम विशेष रूप से कम प्रवेश वाले चैनलों और खुदरा विक्रेताओं के भीतर, कायाकल्प ब्रांड को और मजबूत करने के लिए आपूर्तिकर्ता भागीदारी, विनिर्माण और विपणन में अपनी ताकत को लागू करने के लिए तत्पर हैं।

इस तिमाही में होम एंड गार्डन में हमारा निरंतर एएंडपी निवेश, स्पेक्ट्रासाइड, कटर, हॉट शॉक, इकोलॉजिक और अब कायाकल्प जैसे ब्रांड के बारे में अपनी कहानी बताने के लिए अधिक संसाधनों का निवेश करने की हमारी रणनीति के अनुरूप है। हमें विश्वास है कि ये कार्रवाइयां उपभोक्ताओं को प्रकृति की चुनौतियों का मुकाबला करने और जीवन का आनंद लेने के लिए सर्वोत्तम समाधान प्रदान करने के लिए मान्यता प्राप्त मार्केट लीडर बनने के हमारे मिशन को और बढ़ाएगी।

अब आइए स्लाइड 19 पर वैश्विक उत्पादकता सुधार कार्यक्रम के लिए हमारे आंतरिक विकास और दक्षता प्रयासों की ओर मुड़ें। जैसा कि डेविड ने उल्लेख किया है, हम इन प्रमुख पहलों के निष्पादन पर लेजर-केंद्रित बने हुए हैं। क्यू3 के रूप में सभी व्यावसायिक इकाइयों में उत्पादकता में सुधार हुआ। हम इन बचतों का उपयोग व्यापार में वापस निवेश करने के लिए दीर्घकालिक, टिकाऊ, जैविक विकास को चलाने के लिए करते हैं, खासकर इन चुनौतीपूर्ण समय के दौरान। यह कार्यक्रम हमारी सबसे महत्वपूर्ण रणनीतिक पहल बनी हुई है क्योंकि हम अपने वैश्विक ऑपरेटिंग मॉडल को बदलते हैं, और हम वित्तीय वर्ष 2022 के अंत तक कम से कम 0 मिलियन के कुल सकल बचत लक्ष्य को पूरा करने के लिए ट्रैक पर हैं।

इस तिमाही में व्यापक मुद्रास्फीतिकारी हेडविंड ने कदम बढ़ाया और हमारे Q3 परिणामों को अधिक सार्थक रूप से प्रभावित किया। जैसा कि हमने अपनी पिछली तिमाही के दौरान कहा था, हम उम्मीद करते हैं कि ये सकल हेडविंड वित्त वर्ष 2020 के स्तर की तुलना में लगभग $ 120 मिलियन से $ 130 मिलियन अधिक होंगे। जबकि इनमें से कई हेडविंड उद्योगव्यापी हैं और अक्सर हमारे नियंत्रण से बाहर हैं, इस तिमाही के हमारे परिणाम इन प्रभावों को दूर करने के लिए हमारे कार्यों को दर्शाते हैं। हम उम्मीद कर रहे हैं - हम अपने जीपीआईपी कार्यक्रम के माध्यम से विकसित उपकरणों का उपयोग करके और अपने ऑपरेटिंग मॉडल का लाभ उठाते हुए पूरे उद्यम में एक सुसंगत रणनीति का निष्पादन और समन्वय कर रहे हैं। हम सभी व्यवसायों, क्षेत्रों और कार्यों में मुद्रास्फीति को कम करने, शमन कार्यों को लागू करने और उत्पादकता में सुधार लाने के लिए आपूर्तिकर्ताओं के साथ साझेदारी कर रहे हैं।

जैसा कि जेरेमी ने पहले उल्लेख किया था, ये हेडविंड वर्तमान में इस वर्ष के लिए हमारे आय ढांचे में शामिल हैं। हमने Q3 में अपने कई खुदरा भागीदारों के साथ मूल्य वृद्धि लागू की, और हम Q4 में अतिरिक्त मूल्य निर्धारण कर रहे हैं। और अगर मौजूदा लागत का माहौल बना रहता है, तो हम वित्त वर्ष 2022 में और अधिक मूल्य निर्धारण कार्रवाई करने की उम्मीद करते हैं।

जबकि हम मानते हैं कि इनमें से कुछ मुद्रास्फीति के दबाव प्रकृति में अस्थायी हैं और वित्त वर्ष 2022 में कम होना शुरू हो सकते हैं, हम अगले साल सकल हेडविंड के उच्च स्तर की तैयारी कर रहे हैं। एक अनुस्मारक के रूप में, वित्तीय वर्ष 2021 में हम जिस मुद्रास्फीति का अनुभव कर रहे हैं, वह हमें वर्ष की दूसरी छमाही में लगभग पूरी तरह से प्रभावित कर रही है। जैसा कि हम वित्त वर्ष 2022 के लिए तत्पर हैं, इन मुद्रास्फीति संबंधी हेडविंडों के पहले आधे भारित होने की उम्मीद है।

अपने खंड में, मैं अपने ऑपरेटिंग मॉडल, हमारी सांस्कृतिक प्रगति और हमारी रणनीतिक पहल पर प्रगति की एक और सनसनीखेज तिमाही को स्वीकार करना चाहता हूं और हमारे 12,000 से अधिक कर्मचारियों को धन्यवाद देना चाहता हूं कि वे वास्तव में हमें एक बेहतर, तेज और मजबूत स्पेक्ट्रम ब्रांड बनाने के लिए कर रहे हैं। .

अब वापस डेविड के पास।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

धन्यवाद, रैंडी और जेरेमी। आज हमारे साथ जुड़ने के लिए सभी को धन्यवाद। देखिए, इस बिंदु पर, हमने कॉल पर काफी कुछ कवर किया है। मैं अब स्लाइड 21 पर प्रमुख टेकअवे के साथ समाप्त करना चाहता हूं। सबसे पहले, हमारे तीसरी तिमाही के वित्तीय परिणाम हमारी प्रत्येक व्यावसायिक इकाई में विकास द्वारा संचालित शीर्ष पंक्ति विकास की एक और उत्कृष्ट तिमाही को दर्शाते हैं। यह शीर्ष पंक्ति प्रदर्शन, हालांकि, आप इसका विश्लेषण करते हैं, हमारे विश्वसनीय ब्रांडों के लिए विकास के चक्का पर राज करने के लिए पिछले कुछ वर्षों में हमारे कार्यों को दर्शाता है।

दूसरा, हमारे तीसरी तिमाही के वित्तीय परिणाम मुद्रास्फीति की हेडविंड के बावजूद समायोजित EBITDA वृद्धि को दर्शाते हैं, जो तिमाही में आगे बढ़ा और हमारी आपूर्ति श्रृंखला के साथ चुनौतियों को जारी रखा, लेकिन सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि इसने नवाचार, विपणन और विज्ञापन में $ 19 मिलियन के निवेश को कवर किया। तीसरा, हमारी टीम अनुशासन और सहयोग के साथ प्रबंधन पर केंद्रित रहती है। हमारी जीतने वाली प्लेबुक हमें 2021 की कमाई के ढांचे को दोहराने में विश्वास दिलाती है, और हमारे जीपीआईपी कार्यक्रम और दक्षता लक्ष्य हमें साल को मजबूत बनाने में मदद कर रहे हैं।

जैसा कि मैंने कहा, हम वित्त वर्ष 2021 के लिए एक मजबूत अंत की उम्मीद करते हैं, और हमारे पास वित्त वर्ष 2022 में अच्छी गति है। हम अपने उत्पादों के लिए उपभोक्ताओं की मांगों और हमारी श्रेणियों, ब्रांडों और हमारे नए उत्पाद लॉन्च के लिए हमारे खुदरा भागीदारों के उत्साह से प्रोत्साहित रहते हैं।

क्रिप्टो में मार्केट कैप का क्या मतलब है?

आज जब मैं यहां बैठा हूं, तो मैं अपने कारोबार और पूरी कंपनी के भविष्य को लेकर उत्साहित और आशावादी हूं। जैसा कि मैंने पहले उल्लेख किया है, कंपनी की संस्कृति बदल गई है। हम अब अल्पकालिक परिणामों के लिए अपना व्यवसाय चलाने पर ध्यान केंद्रित नहीं कर रहे हैं। हम आज एक अधिक कुशल कंपनी हैं और हम अपने वैश्विक उत्पादकता सुधार कार्यक्रम की अधिकांश बचत को अपनी चार व्यावसायिक इकाइयों के विकास को चलाने में पुन: निवेश कर रहे हैं।

इसके अतिरिक्त, कम ब्याज दरों की पृष्ठभूमि में, लगभग 2.5 ट्रिलियन डॉलर की तरल संपत्ति के साथ अमेरिकी उपभोक्ता, एक मजबूत आवास बाजार के साथ संयुक्त और हमारे पेट और होम एंड गार्डन उत्पाद प्रसाद के लिए एक स्थायी मांग में बदलाव एक बहुत मजबूत मैक्रो मांग की तस्वीर पेश करता है। हमारी कंपनी के लिए पर्यावरण। जैसा कि हमने इस कॉल पर उल्लेख किया है, हम अपने घरेलू खाना पकाने के उपकरणों, ग्रूमिंग, शेव और ब्यूटी केयर उत्पाद लाइनों की मजबूत मांग भी देख रहे हैं, जो कि एक अपेक्षित मजबूत बैक-टू-स्कूल सेलिंग सीजन द्वारा सहायता प्राप्त होनी चाहिए।

संक्षेप में, यह सब हमारी संभावनाओं के एक बहुत ही अनुकूल दृष्टिकोण को जोड़ता है क्योंकि हम 1 अक्टूबर को अपने वित्तीय वर्ष 2022 में प्रवेश करते हैं। हमारी टीमों की नई ऊर्जा और नवाचार, विपणन और विज्ञापन में हमने जो निवेश किया है, वह मुझे हमारी नई उत्पाद विकास पाइपलाइन और वित्तीय वर्ष 2022 और 2023 में हमारे अपेक्षित नए उत्पाद लॉन्च करने के बारे में उत्साहित करता है।

मुझे उम्मीद है कि आपूर्ति श्रृंखला पर हमारी वर्तमान चुनौतियां ज्यादातर क्षणभंगुर होंगी, और मैं उम्मीद करता हूं कि हम बहुत से हेडविंड को दूर कर सकते हैं जो हम वर्तमान में मुद्रास्फीति के पक्ष में देख रहे हैं। स्पेक्ट्रम ब्रांड्स का भविष्य वास्तव में उज्ज्वल है।

मैं फिर से अपने सभी कर्मचारियों को कारखानों और वितरण केंद्रों में हमारे फ्रंटलाइन वर्कर्स से लेकर दुनिया भर की कई अन्य टीमों को धन्यवाद देना चाहता हूं जो घर से काम कर रही हैं। मैं हमारी आपूर्ति श्रृंखला टीम को भी विशेष धन्यवाद देना चाहता हूं, आप सभी ने कंटेनरों को सुरक्षित करने का एक अद्भुत काम किया है और हमें अपने उत्पादों को बाजार में लाने की अनुमति दी है क्योंकि हम अपने मंच पर नए व्यवसाय जीतना जारी रखते हैं। मैं हमारे स्पेक्ट्रम ब्रांड के कर्मचारी भागीदारों के उन सभी बलिदानों के लिए बहुत आभारी हूं जो आपने इन चुनौतीपूर्ण समय के दौरान सफलतापूर्वक हमारी कंपनी को नेविगेट करने के लिए किए हैं।

आपके समय और आपके निरंतर समर्थन के लिए मैं आपको धन्यवाद देता हूं। मैं किसी भी प्रश्न के लिए कॉल को वापस केविन को वापस कर दूंगा।

केविन किम - संभागीय उपाध्यक्ष, निवेशक संबंध

महान। भोर, आइए सीधे प्रश्नोत्तर में गोता लगाएँ। आगे बढ़ो।

सवाल और जवाब:

ऑपरेटर

[संचालक निर्देश] और आपका पहला प्रश्न आरबीसी कैपिटल मार्केट्स के साथ निक मोदी की पंक्ति से आता है।

निक मोड - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

हां। धन्यवाद। सबको सुप्रभात। तो मेरे लिए दो सवाल। ग्लोबल पेट पर, क्या कोई तरीका है जिससे आप डीसी इश्यू और तिमाही पर इसके प्रभाव को मापने में मदद कर सकते हैं? और फिर क्या आपको विश्वास दिलाता है - और क्या हमें 3Q में बिक्री के कुछ नुकसान की उम्मीद 4Q में वापस आने की उम्मीद करनी चाहिए? तो उस पर कोई संदर्भ सुपर सहायक होगा। और फिर दूसरा प्रश्न वास्तव में एचपीसी व्यवसाय के इर्द-गिर्द है। यह देखते हुए कि प्राइम डे आगे बढ़ा, आपने स्पष्ट रूप से बहुत अच्छी वृद्धि की, लेकिन यह उम्मीदों से कम रहा। इसलिए मैं बस कुछ समझना चाहता था कि वहां क्या हुआ था। धन्यवाद।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

तो निक, मैं इस पर एक शॉट लूंगा, और फिर मैं जेरेमी और रैंडी को भरने दूंगा। लेकिन जो हमें बहुत आत्मविश्वास देता है, वह यह है कि डीसी चाल सिर्फ इस तथ्य से थी कि हमने पुराने को पछाड़ दिया, हम वास्तव में हमारे पालतू व्यवसाय में महत्वपूर्ण वृद्धि की योजना बना रहे हैं, दोनों व्यवस्थित और अकार्बनिक रूप से आगे बढ़ रहे हैं और हमें एक बड़ी सुविधा की आवश्यकता है। आज हमें आपसे बात करने का विश्वास दिलाता है कि इस कदम के साथ वर्तमान तिमाही में एक अस्थायी हेडविंड होने के नाते हमने जुलाई के महीने में पेट के इतिहास में उस नए डीसी से सबसे बड़ा जुलाई समाप्त किया है। इसलिए हमें लगता है कि यह हमारे बहुत पीछे है, और हम चालू तिमाही में अपनी पालतू इकाई से बहुत अच्छी वृद्धि की उम्मीद कर रहे हैं।

उपकरणों के संबंध में, मुझे खेद है कि यह उम्मीदों से चूक गया, लेकिन इसने मेरा नहीं छोड़ा। हम अपने घरेलू उपकरणों की बहुत अच्छी मांग देखना जारी रखते हैं, जो मुझे लगता है कि ज्यादातर लोगों ने सोचा था कि यह सिर्फ एक COVID पुल फॉरवर्ड था। लेकिन वास्तव में, हम वहां निरंतर विकास देखते हैं। और हमें अपने दूल्हे और हमारे सौंदर्य उत्पादों के साथ बहुत सफलता मिल रही है क्योंकि लोग स्कूल वापस जाने के लिए तैयार हैं। हमारे लिए मुख्य बात जारी है। इसलिए मैंने अपने आपूर्ति श्रृंखला समूह को धन्यवाद दिया। यह बस है - यह सिर्फ हर दिन है यह सुनिश्चित करने के लिए एक लड़ाई है कि हम इन्हें प्राप्त करें - पानी की आपूर्ति और फिर डीसी को, दुकानों में। और इसलिए इस समय हमारा शीर्ष फोकस बना हुआ है।

मैं अतिरिक्त रंग के लिए रैंडी और जेरेमी को झंकार करने दूँगा।

जेरेमी डब्ल्यू स्मेल्टसेर - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हां। तो वापस पेट, निक, मेरा मतलब है, मैं विशेष रूप से यह निर्धारित नहीं करने जा रहा हूं कि हमारी शिपिंग अपेक्षाएं क्या थीं - जो कि संक्रमण के कारण हल्की थीं। मैं जो कहूंगा वह यह है कि हमने क्रमिक रूप से पीओएस में कोई बदलाव अनुभव नहीं किया। इसलिए पीओएस मजबूत बना हुआ है। मैं कहूंगा कि हमने तिमाही में पालतू जानवरों की बिक्री पर अच्छी जैविक वृद्धि देखी होगी, हमने उस मंदी का अनुभव नहीं किया था। लेकिन जैसा कि डेविड ने कहा, जुलाई हमारे लिए पिछले साल की तुलना में एक रिकॉर्ड था। ऊपर, मुझे लगता है, 2019 की तुलना में 20% से अधिक। इसलिए हम वास्तव में इस बात से प्रसन्न हैं कि वह कहाँ है। रैंडी, जोड़ने के लिए कुछ भी?

रैंडल डी लुईस - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी

हां। बस इस तथ्य को दोहराते हुए कि यह भविष्य में एक निवेश है। और उस व्यवसाय की मांग पिछली 4 तिमाहियों से 8 तिमाहियों तक इतनी मजबूत रही है। उस ओवर को स्थानांतरित करने के लिए कोई भी डाउनटाइम लेने में सक्षम होने के लिए हमारे लिए कभी भी एक अच्छा समय नहीं था। तो हमें इसे फ्लाई पर करना पड़ा। और हम वहीं हैं जहां हमें होना चाहिए, और आगे बढ़ने वाले विकास को संभालने के लिए हमारे पास बहुत अधिक क्षमता और हेडरूम होगा। उस सुविधा में 2018 के बाद से उत्पादन में 34% की वृद्धि देखी गई और बस कुछ अतिरिक्त क्षमताओं की आवश्यकता थी।

निक मोड - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

ठीक। आप लोगों को धन्यवाद। मैं इसकी सराहना करता हूं।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

धन्यवाद, निक।

रैंडल डी लुईस - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी

धन्यवाद, निक।

ऑपरेटर

आपका अगला प्रश्न UBS के साथ पीटर ग्रोम की पंक्ति से आता है।

पीटर ग्रोम - यूबीएस - विश्लेषक

धन्यवाद और सुप्रभात, सब लोग। मुझे आशा है कि आप सब अच्छा कर रहे हैं।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

सुप्रभात, पीटर।

पीटर ग्रोम - यूबीएस - विश्लेषक

मैं एक सवाल पूछना चाहता था, डेविड। मुझे यकीन नहीं है कि आप वास्तव में बहुत कुछ प्रदान कर सकते हैं। लेकिन मुझे एचएचआई के आसपास हालिया सुर्खियों के संदर्भ में रणनीतिक एम एंड ए पर आपके विचार पसंद आएंगे। और मुझे पता है, डेविड, आपने सार्वजनिक रूप से मूल्यांकन में निराशा पर चर्चा की है। और मुझे पता है कि एम एंड ए लंबे समय से स्पेक्ट्रम रणनीति का हिस्सा रहा है। इसलिए मुझे इस बारे में आपका विचार प्राप्त करना अच्छा लगेगा कि आप एम एंड ए के संदर्भ में मूल्य निर्माण के बारे में कैसे सोचते हैं और क्या इस बात से आपकी निराशा है कि संयुक्त इकाई ने बाजार को किस तरह से महत्व दिया है, इस व्यवसाय संरचना के बारे में आप कैसे सोचते हैं, इस पर आपका दृष्टिकोण बदल गया है। लंबी अवधि?

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

देखिए, मुझे लगता है, मैं यह कहकर शुरू करूंगा कि हम आर्मिटेज और ओमेगा सी के अधिग्रहण के बारे में वास्तव में उत्साहित हैं और, काफी स्पष्ट रूप से, कायाकल्प। उन्हें प्राप्त करना वास्तव में बहुत अच्छा रहा है - विशेष रूप से एकीकरण प्रक्रिया को फिर से जीवंत करना। वह व्यवसाय हमारी अपेक्षाओं से ऊपर प्रदर्शन करना जारी रखता है, जैसा कि अन्य दो करते हैं। मेरा मतलब है, देखिए, मुझे लगता है कि दिन के अंत में, हम किसी भी रणनीतिक गतिविधि पर टिप्पणी नहीं करने जा रहे हैं। यह सिर्फ कंपनी की नीति नहीं है। और - लेकिन नहीं, मैं निश्चित रूप से इस तथ्य के बारे में मुखर रहा हूं कि, मेरा मतलब है, आज हम यहां हैं। मेरा मतलब है, यह सोचने के लिए कि हमें एक कंपनी मिल गई है, हम 2% लाभांश का भुगतान कर रहे हैं, हम वापस स्टॉक खरीद रहे हैं। और मुझे लगता है कि यह काफी आश्चर्यजनक है। साल-दर-साल, हम व्यापार को शीर्ष पंक्ति पर 19%, EBITDA लाइन पर 36% बढ़ाने में सक्षम हैं। हम बहुत अधिक नकदी पैदा कर रहे हैं। हम केंद्रित हैं। तो देखिए, हम निष्पादित करना जारी रखेंगे, लेकिन हम निश्चित रूप से उस मार्केटिंग पर विश्वास नहीं करते हैं - बाजार का मूल्य हमें EBITDA से 9 गुना कम है - हमारे पास इसके साथ एक समस्या है। इसलिए हम अमल करना जारी रखेंगे। हम अपनी चौथी तिमाही के साथ यहां वर्ष के लिए एक मजबूत अंत की उम्मीद कर रहे हैं। और हमें लगता है कि हम बहुत अधिक गति के साथ '22' में प्रवेश करने जा रहे हैं। लेकिन हां, मुझे लगता है कि बाजार के शॉर्ट टर्म नेचर में मेरी निराशा ज्यादा है। और -- लेकिन हम निरंतर बने रहेंगे। और हम नंबर डालना जारी रखेंगे। और मुझे यकीन है कि एक दिन हमारी सराहना की जाएगी।

पीटर ग्रोम - यूबीएस - विश्लेषक

समझ गया। और फिर शायद उस आखिरी टुकड़े, डेविड का अनुसरण कर रहे हों। आप वित्तीय '22 और मैक्रो हेडविंड की व्यापक श्रेणी के बारे में काफी आशावादी हैं। और मैं वित्तीय '22 मार्गदर्शन के लिए नहीं कह रहा हूं, लेकिन आप इस वर्ष स्पष्ट रूप से मजबूत गति के साथ बाहर निकल रहे हैं और आपने लंबे समय से स्ट्रीट एस्टीमेट्स पर अगले वर्ष के लिए बहुत रूढ़िवादी होने पर चर्चा की है। तो निवेशकों को एक श्रेणी के नजरिए से विकास के बारे में कैसे सोचना चाहिए, भले ही आप इन कठिन कंप्स को किस तरह का चक्र देते हैं?

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

मैंने अपनी तैयार टिप्पणियों में इसे हिट करने की कोशिश की। मेरा मतलब है, हमारे पास बस एक बहुत अच्छी मैक्रो पृष्ठभूमि है जो हमारे तैयार माल के लिए बहुत अधिक उपभोक्ता मांग पैदा करती है। और मुझे लगता है कि, अंततः, अगली कुछ तिमाहियों में, वॉल स्ट्रीट, हमारे खुदरा निवेशक, जो भी हों, यह पता लगा लेंगे कि पालतू मांग कुल मांग का एक उच्च स्तर है। और ऐसा ही होम एंड गार्डन है। तो बहुत सी चीजें हैं।

तो मुझे लगता है, देखो, यह है - मांग है। और अब हमारा काम मुद्रास्फीति और आपूर्ति श्रृंखला के साथ कुछ नकारात्मक बाहरीताओं के माध्यम से प्रबंधन करना है। लेकिन हाँ, देखिए, दूसरी बात जो मैं आपको बताऊंगा वह है आर एंड डी और इनोवेशन, वे तत्काल संतुष्टि लौटाने के तरीके नहीं हैं। हम एक आर एंड डी टीम बना रहे हैं, उदाहरण के लिए, एच एंड जी में - होम एंड गार्डन में, और हमने इसमें बहुत पैसा लगाया है। हमने काफी टैलेंट को अपग्रेड किया है। लेकिन मेरी इच्छा है कि आप लोग देख सकें कि हम अपनी पाइपलाइन और हमारे नए उत्पादों के संदर्भ में क्या देखते हैं। लेकिन सार्वजनिक होने की प्रकृति, इसकी संभावना नहीं है। लेकिन ईपीए नियामक वातावरण के कारण उन उत्पादों को बनाने और फिर लॉन्च होने में कई साल लगते हैं।

लेकिन जैसा कि रैंडी और जेरेमी और टीम आज यहां बैठे हैं, हम अपने नए उत्पाद विकास पाइपलाइन में जो देखते हैं और जो हम नए उत्पाद लॉन्च शेड्यूल होने की उम्मीद करते हैं, उससे हम वास्तव में रोमांचित हैं। और इसलिए देखिए, हमें लगता है कि व्यापक आर्थिक पृष्ठभूमि अच्छी है, लेकिन हमें लगता है कि हम नवाचार के साथ क्षमताओं का विकास कर रहे हैं, जो हमारे मार्जिन और हमारे मिश्रण और जीवन शक्ति को बढ़ाएगा, और हम हिस्सेदारी लेने और बढ़ने का इरादा रखते हैं। और इसलिए फिर से, हम बस - हम चाहते हैं कि लोग कंपनी के 24 घंटे से अधिक का एक निवेश के रूप में देखें।

पीटर ग्रोम - यूबीएस - विश्लेषक

धन्यवाद। मैं इसकी सराहना करता हूं। शुभकामनाएं।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

धन्यवाद, पीटर।

जेरेमी डब्ल्यू स्मेल्टसेर - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

धन्यवाद।

रैंडल डी लुईस - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी

धन्यवाद, पीटर।

ऑपरेटर

आपका अगला प्रश्न सीजेएस सिक्योरिटीज के साथ रॉबर्ट लेबिक की पंक्ति से आता है।

रॉबर्ट लेबिक - सीजेएस सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

सुबह बख़ैर। प्रश्न उठाने के लिए धन्यवाद। जाहिर है, आपने अपनी तैयार टिप्पणियों में इस पर बात की है, और आपने इसके बारे में काफी समय से बात की है। मैं केवल उस मुद्रास्फीति में वापस खुदाई करना चाहता हूं जिसे आप थोड़ा सा देख रहे हैं। जाहिर है, जैसा कि आपने कहा, यह आपकी वित्तीय तिमाही के अंत में समाप्त नहीं होता है। इसलिए अगले साल की पहली छमाही में कुछ मुद्रास्फीति के दबाव होने चाहिए। क्या आप हमें बता सकते हैं कि मूल्य निर्धारण के मामले में आप किस प्रकार के हैं या अगले वर्ष प्राप्त होने की उम्मीद है? यह आपके अंतिम ग्राहकों द्वारा कैसे प्राप्त किया जा रहा है और आप भविष्य की मुद्रास्फीति को मूल्य निर्धारण के साथ कैसे ऑफसेट करना जारी रखने की योजना बना रहे हैं?

रैंडल डी लुईस - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी

तो बॉब, यह रैंडी है। मैं कूदूंगा और कोशिश करूंगा और ले जाऊंगा। जाहिर है, हम मूल्य निर्धारण की बारीकियों के बारे में टिप्पणी नहीं करते हैं। और मैं आपको बता सकता हूं कि यह व्यवसाय इकाई, क्षेत्र, चैनल, ग्राहक, आदि के अनुसार महत्वपूर्ण रूप से भिन्न होता है। लेकिन हम जो कर रहे हैं, हम वैश्विक उत्पादकता के माध्यम से अपने संवर्द्धन से बहुत सारी क्षमताओं का उपयोग कर रहे हैं जहां हम लाए हैं - आपने हमें अतीत में हमारे वाणिज्यिक संचालन कार्यों के बारे में बात करते सुना है। और इसलिए हमारे पास वास्तव में शीर्ष प्रतिभा विश्लेषक हैं जो हमें ड्राइवरों को समझने में मदद कर रहे हैं, साथ ही हमें अपने खुदरा ग्राहक भागीदारों में जाने में मदद कर रहे हैं और उन्हें यह दिखाते हैं कि हम उपभोक्ताओं पर कम से कम प्रभाव डालने के लिए मिलकर कैसे काम कर सकते हैं। हमारे दोनों व्यवसायों के लिए आवश्यक मार्जिन।

वहाँ एक पृष्ठभूमि भी है जो वास्तव में महत्वपूर्ण है, जहाँ डेविड हर समय जिस परिवर्तन के बारे में बात करता है, जब हम उपभोक्ता अंतर्दृष्टि, श्रेणी अंतर्दृष्टि, श्रेणियों और ब्रांडों के पीछे निवेश का रिकॉर्ड और हमारे अधिकांश में लाभ साझा करते हैं। स्थिति, यह उन चर्चाओं के लिए एक बहुत मजबूत पृष्ठभूमि है। तो कुल मिलाकर, मैं प्रगति से प्रसन्न हूं और दृष्टिकोण से बहुत प्रसन्न हूं।

इस संबंध में कि हम कैसे ऑफसेट करना जारी रखते हैं, फिर से, शुरू से अंत तक एक बहुत ही गहन दृष्टिकोण, आपूर्ति पक्ष पर भागीदारों के साथ काम करना, डिजाइन, उत्पाद परिवर्तन, सोर्सिंग, ऑनशोरिंग के वैकल्पिक विकल्पों के साथ काम करना। और फिर अंत में, नवाचार के बारे में भी मत भूलना। जैसा कि डेविड ने उल्लेख किया है, उच्च जीवन शक्ति। जब आप जीवन शक्ति को बाहर लाते हैं, तो यह बाजार में उस समय उचित मार्जिन पर कीमत तय करता है। तो उस तरह से भी हमें उसका लाभ मिलता है। इसलिए कुल मिलाकर, मुझे लगता है कि हम पहले की तुलना में इन प्रतिकूल परिस्थितियों से निपटने के लिए बेहतर तरीके से तैयार हैं।

रॉबर्ट लेबिक - सीजेएस सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

ठीक। महान। धन्यवाद। बहुत मददगार और अंतर्दृष्टिपूर्ण। और जाहिर है, इसमें से बहुत कुछ, जैसा कि आपने उल्लेख किया है, वैश्विक उत्पादकता योजना द्वारा सक्षम किया गया है, जिसे आपने बहुत अच्छी तरह से क्रियान्वित किया है। अन्य चीजों में से एक जो आप उन बचत के साथ कर रहे हैं, जिसका आपने उल्लेख किया है, वह है बढ़ा हुआ विज्ञापन और प्रचार, नवाचार। और शायद जीपीआईपी से बचत के लक्षित खर्च के बारे में थोड़ा और अधिक प्रकाश डालें। और यदि आप इस वर्ष अपने सभी लक्ष्यों तक पहुँच जाते हैं, तो क्या वह -- क्या आप अगले वर्ष उस खर्च को और बढ़ा सकते हैं? क्या आप अपने लक्षित नए खर्च स्तर पर पहुंच गए हैं? या आपके द्वारा GPIP से बढ़ाए गए A&P और नवप्रवर्तन व्यय भविष्य में कहां जाएंगे?

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हां। देखिए, मैं बात करना चाहता हूं क्योंकि मुझे लगता है कि मैं आज सुबह की कमाई रिलीज में स्क्रिप्ट के साथ क्या करने की कोशिश कर रहा था, आपको यह बताना था कि मैं ऑपरेटिंग नेताओं की तारीफ करने के लिए उनकी तारीफ नहीं कर रहा था, उन्होंने एक अद्भुत काम किया है स्थिर रहें और लंबी अवधि के लिए निवेश करें। उम्मीद है, स्ट्रीट क्या समझ सकता है, भले ही हमने EBITDA में $ 167 मिलियन की सूचना दी, जो मुझे लगता है कि आम सहमति, जो कि विपणन और नवाचार में $ 19 मिलियन के वृद्धिशील खर्च से बोझ थी। और मेरा मतलब है कि आपूर्ति श्रृंखला में मुद्रास्फीति की बाधाओं के बावजूद स्थिर रहने के लिए टीम के लिए यह एक वास्तविक श्रेय है। और इसलिए, देखिए, मुझे लगता है कि हमने इस क्षेत्र में बहुत प्रगति की है। लेकिन मुझे लगता है कि अभी और जाना बाकी है। लेकिन जैसे-जैसे हम निवेश करेंगे हम इस कंपनी की आय में वृद्धि करते रहेंगे। तो यह है - यही वह चक्का है जिसके बारे में हम बात करते हैं। लेकिन रैंडी, जेरेमी, जोड़ने के लिए कुछ भी?

जेरेमी डब्ल्यू स्मेल्टसेर - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हां। मेरा मतलब है कि मैं कहूंगा, बॉब, पिछले कुछ वर्षों में, हमने उस खर्च में वृद्धि की है, जिसे मैं आम तौर पर ब्रांड समर्थन निवेश को '19 से '21 तक वार्षिक आधार पर $ 70 मिलियन के बारे में वर्गीकृत करता हूं, देना या लेना। जैसा कि यह हमारे लक्ष्यों से संबंधित है, मुझे लगता है कि यह व्यवसाय, श्रेणी और किस प्रकार का खर्च आवश्यक है, के हिसाब से थोड़ा अलग है। मुझे लगता है कि हम अभी भी वहीं हैं जहां हम अब से दो या तीन साल बाद होने की उम्मीद करेंगे, लेकिन हम इसे एक मापा तरीके से कर रहे हैं क्योंकि हम प्रतिभा का निर्माण करते हैं और उस खर्च पर सही आरओआई प्राप्त करने के लिए मांसपेशियों का निर्माण करते हैं।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

हम इसमें अपना रास्ता बनाने जा रहे हैं। लेकिन फिर, जो मैं लोगों के लिए उजागर करने की कोशिश कर रहा हूं, वह यह है कि हमारी कमाई की गुणवत्ता वास्तव में बढ़ गई है, है ना? मेरा मतलब है कि अगर आप इस तिमाही में 167 मिलियन डॉलर का बोझ हटाते हैं, तो ईबीआईटीडीए में 187 मिलियन डॉलर हो सकते हैं, है ना? और यह आज के लिए प्रभावशाली होता, लेकिन जरूरी नहीं कि अब से दो साल बाद व्यवसाय के लिए अच्छा हो। तो हम सही काम कर रहे हैं।

रॉबर्ट लेबिक - सीजेएस सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

उत्तम। बहुत बहुत धन्यवाद।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

धन्यवाद, बॉब।

ऑपरेटर

आपका अगला प्रश्न वेल्स फ़ार्गो के साथ क्रिस कैरी की पंक्ति से आता है।

क्रिस केरी - वेल्स फ़ार्गो - विश्लेषक

हाय सुप्रभात।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

अरे, क्रिस।

क्रिस केरी - वेल्स फ़ार्गो - विश्लेषक

इसलिए मैं उम्मीद कर रहा था कि शायद उस तरह के स्तर पर सेट हो जाए कि तिमाही कैसे आई, और यह अगले साल स्थिरता के संदर्भ में है, है ना? तो मेरा मतलब है, गार्डन मौसम से प्रभावित प्रतीत होता है, लेकिन मैं आपके विचारों को सामान्य रूप से उत्सुक हूं, केवल सापेक्ष बाजार हिस्सेदारी पर। पालतू मजबूत अंतर्निहित लगता है और आपको वास्तव में व्यवसाय का विस्तार करने की आवश्यकता है। एचएचआई की वृद्धि स्पष्ट रूप से अभूतपूर्व है। और एचपीसी आया, आपकी अपेक्षाओं के अनुरूप, कमोबेश ऐसा लगता है। और मुझे लगता है कि अगर मैं वह सब एक साथ रखूं, तो ऐसा लगता है कि गार्डन को अगले साल बढ़ने के लिए एक अच्छा शॉट मिला है। इस संशोधित आधार पर अगले साल बढ़ने पर पेट का अच्छा शॉट है। शायद सवाल यह है कि क्या यह उचित है? और फिर - और फिर, विकास चालकों की स्थिरता की तरह शायद उच्च-स्तरीय अवधारणाएं, क्योंकि मुझे लगता है कि यह निवेशकों के बीच बड़ी बहस है।

और शायद सिर्फ एचएचआई। और फिर, मैं सराहना करता हूं कि आपने पहले ही इस पर थोड़ी सी टिप्पणी कर दी है। लेकिन सिर्फ एचएचआई ही इस तरह की अभूतपूर्व वृद्धि कर रहा है। मेरा मतलब है, वे चीजें हैं जो आप उस व्यवसाय में देख रहे हैं जो आपको कुछ विश्वास दिलाती हैं कि, भले ही इस साल विकास इतना मजबूत रहा हो, ये ऐसी चीजें हैं जो वास्तव में 4-तिमाही में टिकाऊ हो सकती हैं, 6-तिमाही, 8-तिमाही अवधि। तो बस किसी भी तरह की वृद्धिशील टिप्पणी की तरह यह तिमाही कैसे आई और इस तरह की तरह आपको आगे बढ़ने के लिए स्थिरता की अवधारणाओं की तरह ही महसूस होता है, क्योंकि मुझे लगता है कि शायद यह स्टॉक पर दो प्रमुख बहसों में से एक है।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

देखिए, मैं इसे शुरू करूंगा, लेकिन फिर मैं वास्तव में इसे टीम को सौंप दूंगा। मैं 2022 में बढ़ने के लिए काम पर आ रहा हूं। और हम अपने कारोबार के बढ़ने की उम्मीद करते हैं। तो जेरेमी या रैंडी?

रैंडल डी लुईस - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी

हां। तो क्रिस, हे, सिर्फ होम एंड गार्डन पर टिप्पणी करने के लिए, आपने मौसम के बारे में पूछा। यह एक ऐसा व्यवसाय है जिस पर आपको बहुत लंबे समय तक ध्यान केंद्रित करना है और हम मानते हैं कि उस श्रेणी के मूल तत्व आकर्षक दिखते रहेंगे। इसलिए दक्षिण की ओर आबादी के संक्रमण, शहरों से उपनगरों में संक्रमण और आबादी, घर से काम करने के संबंध में कई वृहद जनसांख्यिकीय परिवर्तन हैं, बस पिछले 12 महीनों से 18 महीनों में लोग अपने घरों को कैसे देखते हैं, सभी में बदलाव है। वे चीजें बहुत अच्छी लगती हैं। और हमें लगता है कि प्रतिस्पर्धी माहौल वास्तव में हमारे लिए बहुत अच्छा है। हमें लगता है कि यह हमारा व्यवसाय है कि हम शायद कई साल पहले कम से कम निवेशित थे। हमें लगता है कि यह हमारा व्यवसाय है जिसमें हमारी रणनीति में बदलाव के परिणामस्वरूप वृद्धि की सबसे अधिक संभावना है।

इसलिए दो दशकों से अधिक समय तक उस व्यवसाय से जुड़े रहने से मुझे जो एक बात पता चली है, वह यह है कि न केवल मौसम के कारण, बल्कि खुदरा विक्रेता की क्रय शक्ति और पैटर्न और अन्य सभी चीजों के कारण, तिमाही-दर-तिमाही रिटर्न मिलता है। और आपने बस इसे वापस रखा और कहा, हम एक आकर्षक श्रेणी में एक मजबूत खिलाड़ी हैं, वास्तव में महान मार्जिन और प्रवेश के लिए वास्तव में उच्च बाधाएं हैं और हमें यह पसंद है।

मुझे लगता है कि आपने पेट में अपने प्रश्न का उत्तर दिया, मजबूत लग रहा है। हमें उम्मीद है कि मैक्रो की स्थिति सकारात्मक बनी रहेगी। हमें लगता है कि इसका COVID से सबसे अधिक प्रभाव है। और हमारी वैश्वीकरण रणनीति, शीर्ष ब्रांडों और प्लेटिनम उत्पादों पर हमारा ध्यान वास्तव में पूरे हिस्से में हिस्सेदारी बढ़ा रहा है - उस से टाई करने के लिए। तो जेरेमी, मुझे नहीं पता कि क्या आप अन्य दो के बारे में बात करना चाहते हैं?

जेरेमी डब्ल्यू स्मेल्टसेर - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हाँ, अवश्य। मेरा मतलब है, मुझे लगता है कि अगर आप एचपीसी को देखें, तो हमने दूल्हे और बालों की देखभाल में जो देखा है, उससे हम खुश हैं क्योंकि दुनिया एक तरह से फिर से खुल गई है, और यह बहुत अच्छी बात है। मुझे लगता है कि जैसे ही दुनिया फिर से खुलती है, बहुत कम समय के लिए, हमने रसोई के उपकरणों में मांग में गिरावट देखी, जिसने किसी को भी आश्चर्यचकित नहीं किया। लेकिन स्पष्ट रूप से, हम हाल ही में और वहां की समग्र मांग को देखते हुए प्रसन्न हैं।

और मुझे लगता है कि डेविड ने एचएचआई के बारे में बात की थी। मेरा मतलब है, हमारे व्यापार का 25% नई घरेलू बिक्री, यहां उत्तरी अमेरिका में निर्माण के संपर्क में है। हम वहां जो देख रहे हैं वह हमें पसंद है। हम मल्टीफ़ैमिली सहित नए बिल्डरों के साथ अनुबंध जीतना जारी रखते हैं। और फिर रीमॉडेल के लिए खुदरा वातावरण, मौजूदा घरेलू बिक्री की गति मजबूत बनी हुई है, और यह आमतौर पर हमारे लिए एक बड़ा चालक है। तो हमें यह पसंद है।

और फिर वापस होम एंड गार्डन में, मैं सिर्फ लोगों को याद दिलाऊंगा, मेरा मतलब है, पिछले साल हमारे पास एक झटका था, है ना? एक ऐसे व्यवसाय के लिए उच्च एकल-अंकों की वृद्धि जो कुछ समय के लिए कम एकल-अंकों वाला विकास व्यवसाय था। और यहां हम साल में नौ महीने यहां बैठे हैं, और हमें साल के लिए शायद मध्य एकल अंकों की जैविक वृद्धि मिली है। तो यह दो महीने की मौसम अवधि है जिसे हमने तिमाही में देखा था, लेकिन हमें यह नहीं देखना चाहिए कि दो साल की अवधि में हमने उस व्यवसाय में कितनी वृद्धि का अनुभव किया है और उन ब्रांडों की गति है।

क्रिस केरी - वेल्स फ़ार्गो - विश्लेषक

मैं उन सबका मनोरंजन करने के लिए आपकी सराहना करता हूं। बस एक फॉलो-अप होगा, मुझे पता है कि मुद्रास्फीति और मूल्य निर्धारण के आसपास एक पूर्व बातचीत है। जहाँ तक मुद्रास्फीति आपके वित्तीय वर्ष '22 की पहली छमाही में लुढ़कने की बात है, मुझे आश्चर्य है कि क्या आप इस तरह की बात कर सकते हैं कि - वे कौन से क्षेत्र हैं जहाँ आप सबसे अधिक प्रभाव देख रहे हैं, जैसे, अगली कुछ तिमाहियों में, चाहे वह धातु हो, रेजिन हो, समुद्री माल हो। मुझे पता है कि कुछ - शायद कुछ अनुबंध जिन्हें आपने वहां बंद कर दिया है या कुछ बातचीत की शर्तें जिन्हें आपने वहां बंद कर दिया है, वे रोलिंग ऑफ, घरेलू परिवहन और रसद, श्रम हो सकते हैं। शायद मुद्रास्फीति की प्रमुख बाल्टियों के एक भाग की तरह, जिसे हमें अगली तीन से चार तिमाहियों में ध्यान में रखना चाहिए। तो उस सब के लिए धन्यवाद।

जेरेमी डब्ल्यू स्मेल्टसेर - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हाँ, मैं शुरू करता हूँ, और रैंडी कुछ रंग भर सकता है। मेरा मतलब है, महान अंक, और मुझे हर किसी को याद दिलाना चाहिए, हमने इसे पहले कहा था, लेकिन इस स्थिति के साथ एक कैलेंडर वर्ष के अंत की तुलना में सितंबर साल के अंत में यह थोड़ा अलग था, जब यह सब हाइपरफ्लिनेशन तरह का समय था शुरू की। इसलिए हमारी पहली छमाही कठिन होगी क्योंकि हमने इस वर्ष की दूसरी छमाही में केवल मुद्रास्फीति का अनुभव किया है। तो उस तरह की दो तिमाहियों की कमी है कि मुद्रास्फीति हमारे पी एंड एल बनाम अगर हम एक कैलेंडर वर्ष के अंत में होते हैं, तो आपके पास शायद केवल एक चौथाई है। तो बस इसे ध्यान में रखें।

जैसा कि यह संबंधित है कि हम इसे कहाँ देख रहे हैं, हमारे ऑपरेटिंग मॉडल को देखते हुए, इसका 55%, 60% वास्तव में समुद्री माल है। तो यह व्यवसायों को थोड़ा अलग तरीके से प्रभावित करने वाला सबसे बड़ा एकल चालक है, लेकिन निश्चित रूप से, एचपीसी, ग्लोबल पेट केयर और एचएचआई शायद समुद्री माल का एक बड़ा हिस्सा अनुभव कर रहे हैं। सामग्री, जिसमें धातु, रेजिन आदि शामिल होंगे, शायद समग्र मुद्रास्फीति का 1/4। धातु की तरफ एचएचआई निश्चित रूप से वहां एक बड़ी हिट ले रहा होगा। और बाकी चीजें हमारे डीसी को मिलने के बाद बहुत अधिक श्रम और उत्तरी अमेरिकी वितरण है।

रैंडी, हो सकता है कि आप समुद्र के भाड़े के बारे में थोड़ी बातचीत करना चाहते हों और हम उस स्थान बनाम अनुबंध आदि के बारे में कैसे बात कर रहे हैं।

रैंडल डी लुईस - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी

हां। तो क्रिस, कई साल पहले हमारे वैश्विक उत्पादकता सुधार कार्यक्रम के हिस्से के रूप में हमने जिन चीजों में निवेश किया था, उनमें से एक वास्तव में दक्षिणी चीन में स्थित सभी परिवहन का केंद्रीकृत वैश्विक प्रबंधन था। हमने वहां ऐसे लोगों के साथ कुछ जबरदस्त क्षमताएं बनाई हैं जिनके पास उत्कृष्ट ऑन-द-ग्राउंड संसाधन और कनेक्शन हैं। और जबकि यह एक वैश्विक वस्तु है, हमने वास्तव में काफी अच्छा प्रदर्शन किया है क्योंकि हम प्रतिस्पर्धियों के साथ-साथ हमारे आपूर्तिकर्ताओं के खिलाफ दो चीजों पर बेंचमार्क करते हैं। नंबर एक, अनुबंध दर बनाम स्पॉट रेट पर सक्षम होना। वहां हमारा अनुपात काफी अच्छा है। और नंबर दो सिर्फ कंटेनरों तक पहुंच है।

इसलिए हम हैं - हम मानते हैं कि हम आपूर्तिकर्ताओं से भौतिक रूप से क्षमता प्राप्त कर रहे हैं क्योंकि हम उस आपूर्ति श्रृंखला को सुचारू करने में सक्षम हैं, उन्हें नकद प्राप्त करें और उन्हें उस सूची से राहत दें। तो यह वर्तमान में हमारी सबसे बड़ी हेडविंड है। यह अगले साल में हमारी सबसे बड़ी हेडविंड है। और हमें अच्छा लगता है कि हम इसे बहुत अच्छे से मैनेज कर रहे हैं।

हाल के वित्तीय संकट में बैंकों ने किस प्रकार योगदान दिया?

क्रिस केरी - वेल्स फ़ार्गो - विश्लेषक

उस सब के लिए धन्यवाद। मैं इसे पास कर दूंगा।

ऑपरेटर

अगला प्रश्न ओपेनहाइमर के साथ इयान जैफिनो की पंक्ति से आता है।

इयान जैफिनो - ओपेनहाइमर - विश्लेषक

नमस्ते। महान। धन्यवाद। मेरे पास दो तरह के फॉलो-अप थे जो मैं अभी पूछूंगा, और इसलिए मेरे पास उसके बाद एक और है। पहला एचपीसी पर होगा। यहाँ गतिकी के बारे में थोड़ा और समझने की कोशिश कर रहा हूँ। मुझे लगता है कि जब हमने फिर से खोलना देखा, तो रसोई में थोड़ी गिरावट आई, लेकिन फिर आपने देखा। इतना उत्सुक कि किस बात ने उस उठापटक को प्रेरित किया? और क्या आपको लगता है कि एचपीसी के अंदर ये दो व्यवसाय वास्तव में, एक साथ मिलकर, दोनों में सुधार कर सकते हैं? या जब लोग काम पर वापस लौटेंगे तो क्या वे ऑफसेट करने जा रहे हैं? और फिर दूसरा प्रश्न यह होगा कि संभावित पोर्टफोलियो में किस तरह का फेरबदल किया गया है। मेरा मतलब है कि अगर ऐसा होता है, तो महत्वपूर्ण आय होगी, किस तरह का सवाल है, अब आप पूंजी आवंटन के बारे में कैसे सोच रहे हैं यदि आप संभावित रूप से बड़ी आय में आ सकते हैं? लेकिन तब शायद सामान्य तौर पर भी, यदि आप उन आय में नहीं आते हैं। धन्यवाद।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

मैं इसे पीछे की ओर ले जाऊंगा, और मैं टीम को रसोई के मांग पक्ष और व्यक्तिगत देखभाल के बारे में बात करने दूंगा। देखिए, हम यहां कारोबार चलाने और कारोबार बढ़ाने के लिए हैं, और हमें लगता है कि हम बिक्री और कमाई में वृद्धि को आगे बढ़ाने के लिए बहुत अच्छा निवेश कर रहे हैं। हाइपोथेटिक रूप से, आपके प्रश्न का उत्तर देने के लिए, मेरा मतलब है, अगर आज हमारे पास नकदी का एक गुच्छा आया, अगर यह सिर्फ एक हेलीकॉप्टर से गिर गया, तो मैं बहुत सारा स्टॉक वापस खरीदूंगा। मुझे पता है कि हर कोई यह जानता है, और मुझे पता है कि मैं अभी भी अल्पावधि में गलत दिखता हूं, लेकिन मुझे लगता है कि हमारी सुरक्षा - मुझे लगता है कि हमारे स्टॉक की कीमत भौतिक रूप से कम है। और मुझे लगता है कि हम बहुत सारा फ्री कैश फ्लो पैदा कर रहे हैं। IPO बाजार, मैं देखता हूं कि चीजें EBITDA के 17 गुना पर सार्वजनिक होती हैं, और मैं अपना सिर खुजलाता हूं कि हम नौ पर व्यापार क्यों कर रहे हैं। लेकिन मुझे पता है कि बुनियादी बातों की जीत होती है। और मुझे पता है कि पाठ्यक्रम में बने रहने से लाभांश का भुगतान होता है। और इसलिए हम पिछले दो वर्षों में अधिक कुशल, सुसंगत संचालक बने रहेंगे। और हम इसे '22' में एक पायदान ऊपर ले जाने वाले हैं। तो मिले रहें।

जेरेमी डब्ल्यू स्मेल्टसेर - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

हां। और एचपीसी पर, मेरा मतलब है, हम एफ '22 के लिए मार्गदर्शन नहीं दे सकते। हम अभी तक नहीं हैं, है ना? लेकिन जैसा कि हमने कहा, हमें अभी उन दोनों श्रेणियों में गति पसंद है। मैं रैंडी की टिप्पणियों पर व्यक्तिगत रूप से अनुमान लगाने का साहस करूंगा, कि आपूर्ति श्रृंखला के मोर्चे पर हमारी क्षमताएं शायद इस बिंदु पर हमें हिस्सेदारी जीतने में मदद कर रही हैं। लेकिन जब ये श्रेणियां संभवत: समय के साथ, मोटे तौर पर एकल-अंक वाले उत्पादकों के पास वापस जाने वाली हैं, मुझे लगता है कि उन श्रेणियों में अभी भी विकास होना बाकी है।

रैंडल डी लुईस - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी

हां। और एचपीसी व्यवसाय पर एक और टिप्पणी यह ​​है कि हम अमेरिका में बढ़े हैं और लैटिन अमेरिका में हम काफी अच्छी तरह से विकसित हुए हैं। यूरोप में इस तिमाही में थोड़ा खिंचाव था, और यह कई देशों में खुदरा पर लॉकडाउन के तहत यूरोप के वापस जाने का प्रत्यक्ष प्रतिबिंब है, जहां लोग वापस बाहर जाते थे और व्यक्तिगत रूप से खरीदारी करते थे, और उस तरह का बंद। हमें उम्मीद है कि यह वापस ट्रेंड करने वाला है। और फिर अन्य टिप्पणियों के सापेक्ष, साल-दर-साल तुलना की गांठ इतनी चरम है। लेकिन कुल मिलाकर, हम अभी भी छोटे रसोई उपकरणों की ठोस मांग देखते हैं, भले ही चीजें वापस खुल जाती हैं, यह पिछले साल की तरह अत्यधिक नहीं है। हम परिधान देखभाल के साथ-साथ हेयरकेयर और अन्य श्रेणियों में अविश्वसनीय वृद्धि के साथ पूरक हैं, और हम अगले वर्ष में जाने के बारे में अच्छा महसूस करते हैं।

इयान जैफिनो - ओपेनहाइमर - विश्लेषक

आपका बहुत बहुत धन्यवाद।

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

सुनो, मैं एचपीसी टीम को बधाई देता हूं क्योंकि उन्होंने अभी-अभी एक अच्छा व्यवसाय जीता है, और मैं उन्हें कॉल पर केवल उस पर बने रहने और हाल ही में व्यापार का अच्छा हिस्सा जीतने के लिए चिल्लाना चाहता हूं। अगला प्रश्न।

केविन किम - संभागीय उपाध्यक्ष, निवेशक संबंध

अब इसके साथ, हम घंटे के शीर्ष पर पहुंच गए हैं, इसलिए हम आज अपनी कॉन्फ्रेंस कॉल समाप्त करेंगे। डेविड, जेरेमी और रैंडी को धन्यवाद। और स्पेक्ट्रम ब्रांड्स की ओर से, आपकी भागीदारी के लिए धन्यवाद।

ऑपरेटर

[संचालक समापन टिप्पणी]

अवधि: 62 मिनट

प्रतिभागियों को बुलाओ:

केविन किम - संभागीय उपाध्यक्ष, निवेशक संबंध

डेविड एम. मौर्य - कार्यकारी अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी

जेरेमी डब्ल्यू स्मेल्टसेर - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य वित्तीय अधिकारी

रैंडल डी लुईस - कार्यकारी उपाध्यक्ष और मुख्य परिचालन अधिकारी

निक मोड - आरबीसी कैपिटल मार्केट्स - विश्लेषक

पीटर ग्रोम - यूबीएस - विश्लेषक

रॉबर्ट लेबिक - सीजेएस सिक्योरिटीज - ​​विश्लेषक

क्रिस केरी - वेल्स फ़ार्गो - विश्लेषक

इयान जैफिनो - ओपेनहाइमर - विश्लेषक

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